Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Разбогатеть без усилий

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Способы зарабатывать деньги: бизнес в Интернет" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Август 2006   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Ариша

Статистика

898 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Разбогатеть без усилий. Экспериментальный проект rich-way.


 

Добрый день, уважаемые подписчики.

Тема сегодняшней рассылки: "Опционы на акции и как можно на них заработать".

Для тех, кто не знает: опцион - это контракт, дающий право купить или продать актив (ценную бумагу) в течении заданного периода времени по заданной цене. Стоит заметить, что он дает именно право покупки или продажи, а не обязанность, если покупатель не использует опцион в течении срока его действия, то он просто теряет вложенные в него деньги.

Теперь о том, как извлечь из таких контрактов деньги. Предположим, вы купили опцион call (право покупки) на 100 акций Газпром по цене 250 рублей за акцию и уплатили за этот контракт 1000 рублей. Затем акции Газпрома стали стоить 280 рублей за акцию. Вы используете право, данное вам опционом и покупаете акции Газпрома по 250 рублей за акцию, а затем тут же продаете их за 280. Ваша прибыль составит:

(280-250)*100-1000=2000 руб.

Но, на самом деле, опцион не обязательно исполнять. Дело в том, что как только цена базового актива идет в нужную сторону, стоимость контракта резко повышается. Это связано с тем, что котировка опциона состоит из двух цен: стоимость выгоды и стоимость самого опциона. Предположим, что в рассмотренном примере, в момент покупки опциона акции Газпром котировались по цене 255 рублей за акцию. Выгода составляет (255-250)*1000=500 руб. А опцион стоит в данный момент 1000 руб. То есть, покупатель, приобретая его, полагает, что в будущем он сможет исполнить его с гораздо большей выгодой, чем сейчас и платит за эту возможность 500 рублей. Теперь, предположим, что акции Газпром подскочили до 280 рублей. Теперь выгода от исполнения контракта составляет (280-250)*100=3000 рублей. Следовательно, опцион не может стоить меньше, потому что по меньшей цене его никто не продаст (действительно, зачем продавать дешевле той выгоды, которую получишь, если исполнишь его). То есть, что более вероятно, опцион будет стоить дороже, чем 3000 рублей, соответственно, прибыль от его продажи будет даже выше, чем 2000 (стоимость продажи опциона минус стоимость его покупки).

В качестве примера возьмем сравнительную таблицу изменения котировок акций РАО ЕЭС и опционов CALL (право на покупку) и PUT (право на продажу):

Изменение котировок акций РАО ЕЭС Изменение котировок опциона CALL по цене 18 Изменение котировок опциона PUT по цене 18
Дата Цена закрытия Изменение цены, % Цена закрытия Изменение цены, % Выгода от исполнения Цена закрытия Изменение цены, % Выгода от исполнения
03.07.2006 18:44 19.2400   2540   1240 1021   -1240
04.07.2006 18:44 19.0810  -0.83% 2700 6.30% 1081 1011  -0.98% -1081
05.07.2006 18:44 18.0400  -5.46% 1909  -29.30% 40 1549 53.21% -40
07.07.2006 18:44 18.7150 3.74% 2363 23.78% 715 1100  -28.99% -715
10.07.2006 18:44 18.9080 1.03% 1969  -16.67% 908 1120 1.82% -908
12.07.2006 18:44 18.7500  -0.84% 2238 13.66% 750     -750
13.07.2006 18:44 17.4700  -6.83% 1100  -50.85% -530 1534 36.96% 530
17.07.2006 18:44 16.6500  -4.69% 1281 16.45% -1350     1350
18.07.2006 18:44 17.4500 4.80% 1000  -21.94% -550 2070 34.94% 550
20.07.2006 18:44 18.4140 5.52% 1234 23.40% 414 1610  -22.22% -414
21.07.2006 18:44 18.0400  -2.03% 1820 47.49% 40 1196  -25.71% -40
25.07.2006 18:44 18.7600 3.99% 1600  -12.09% 760 1370 14.55% -760
26.07.2006 18:44 18.8420 0.44% 2040 27.50% 842 1149  -16.13% -842
27.07.2006 18:44 19.8520 5.36% 2100 2.94% 1852 937  -18.45% -1852

Как видим, даже незначительные изменения котировок акций могу привести к очень серьезным скачкам котировок опционов на них. Общее правила, которыми следует руководствоваться при игре на опционах, можно сформулировать так:

1. Если акции растут, и торговая система говорит о том, что тренд развернется, покупайте опцион PUT.

2. Если акции падают, и торговая система говорит о том, что тренд развернется, покупайте опцион CALL.

Оставить Ваши замечания и пожелания можно здесь.

Кроме того, открылся дискуссионный лист, на который можно подписаться здесь.

Так же рекомендую посетить мой сайт: www.rich-way.ru

 

 
В избранное