Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Практика инвестирования с помощью Интернет

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Трейдинг от А до Я с Александром Герчиком" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2006   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Александр Герчик

Статистика

409 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Практика инвестирования с помощью Интернет


Выпуск No 4(3)

Уважаемый Читатель, здравствуйте Вам!

Правда о ПИФах. Индексные фонды.

Многие начинают своё знакомство с миром инвестиций с ПИФов – паевых инвестиционных фондов. На Западе их называют взаимными фондами (mutual funds) или трастами (trusts).

На сегодняшний день в США насчитывается  порядка 8000 взаимных фондов. Это больше, чем количество торгуемых акций! Общий объём инвестиций составляет более 7 триллионов долларов. В России зарегистрировано около 580 ПИФов под управлением 180 управляющих компаний. И их число постоянно растёт. Как разобраться во всём этом многообразии? Какие фонды предпочесть? Ответ на удивление прост:

Покупайте только индексные фонды. Около 80% всех ПИФов проигрывают индексам фондового рынка.

Для большинства инвесторов покупка индексного фонда – наилучший выбор. Индексный фонд – это ПИФ, который следует за каким-нибудь индексом фондового рынка. Это может быть Standard & Poor's 500 Stock Index, ММВБ 10, индекс всего фондового рынка или какого-то определённого сегмента.

Об этом Вы никогда не узнаете из рекламных проспектов! Но вот Вам простой пример. Зайдите на сайт www.investfunds.ru/funds/rate.phtml Здесь ведётся рейтинг крупнейших российских ПИФов по доходности. Выберите Тип фондов - «Все», «Разбить рейтинг по категориям фондов» и нажмите «Показать рейтинг». Найдите раздел индексных фондов и сравните доходность этого раздела с другими.

Что такое ПИФы?

ПИФ – это просто набор акций и/или облигаций. ПИФы – это финансовые посредники, они создаются для того, чтобы взять Ваши деньги, а потом их инвестировать. Большинство ПИФов являются «активно управляемыми». Это означает, что пайщики платят управляющим ПИФа за активную покупку и продажу фондом акций или облигаций.

Цена «активного управления»

Возможно, Вы думаете, что ПИФ обеспечивает преимущество своим пайщикам, нанимая «экспертов» в выборе акций? Но горькая истина заключается в том, что подавляющее большинство ПИФов (около 80%) постоянно проигрывает средней доходности фондового рынка.

Почему так происходит? Неужели все эти дипломированные специалисты в дорогих костюмах - худшие эксперты в выборе акций? Нет и ещё раз нет. Всё очень просто, большинство ПИФов проигрывает рынку из-за внутренних расходов, которые они берут с Вас каждый год за право быть пайщиком. Вы платите за привилегию активного управления. Вы платите за увеличение продаж паёв фонда, за маркетинг, за рекламу, за торговые операции, а также за бизнес-ланч управляющего и его загородную дачу. Цена за то, чтобы быть пайщиком среднего активно управляемого фонда, может быть очень и очень серьёзной.

Что это значит для Вас?

Средний активно управляемый фонд акций приносит пайщику годового дохода примерно на 2% меньше, чем фондовый рынок в целом. Это означает, что ещё до того, как Ваш доллар поступит управляющему фонда для инвестиций, его компания возьмёт 2 цента. Возможно Вам покажется, что 2%  не так уж и много, когда рынок растёт на 20% ежегодно, как это было с 1995 по 1998. Хотя если взглянуть на историю, то американский фондовый рынок рос в среднем на 10% в год. А теперь посмотрите насколько эти 2% важны для Вас: за 50 лет, инвестиция в 10 000 долларов превратится в 1 170 000 долларов (при 10% в год), а при 8% Вы получите только 470 000.

Для многих индексные фонды становятся начальной и конечной точкой при выборе инвестиций. Значительное число частных инвесторов приняли решение инвестировать свои деньги в индексные фонды, и больше не думать об инвестировании. Они просто делают вклады и получают доход от будущего роста национальной и мировой экономики.

Давайте немного на этом остановимся. Если Вы чувствуете себя достаточно комфортабельно, инвестируя в индексные фонды, и не хотите двигаться дальше, то это Ваш выбор, и он достоин уважения. Складывается впечатление, что современное общество приветствует тех, кто способен взять на себя риск. Но нет ничего хорошего в принятии на себя финансового риска, к которому Вы не готовы. Если Вы будете инвестировать в индексный фонд,  а всё оставшееся свободное время заниматься своими любимыми делами и наслаждаться жизнью – такой подход гораздо больше заслуживает уважения.

Индексные фонды остаются для частных инвесторов наименее затратными как по деньгам, так и по времени. В индексных фондах нет таких больших расходов на управление, и Вы не будете так беспокоиться о своих инвестициях, как акционеры более динамичных, частных компаний время от времени.

Причин чтобы инвестировать в индексные фонды столько же, сколько инвесторов. Некоторые инвесторы ограничены во времени, желании и уверенности в своих возможностях для того, чтобы самостоятельно выбирать и отслеживать отдельные акции. Но это ни в коем случае не делает их инвесторами более низкого сорта. Наоборот, такое самосознание даёт им преимущество над теми, кто гонится за «большими сделками».

Инвестирование в индексные фонды позволяет людям участвовать в развитии экономики, позволяет стать участником фондового рынка наименее затратным и рискованным способом. И я приветствую тех, кто понял этот подход и принял для себя решение о том, что индексные фонды  - наилучший способ инвестирования.

Индексный фонд S&P 500

С 1926 по 2002 год, S&P 500 – индекс 500 самых больших и наиболее доходных компаний США – рос в среднем на 10.2% в год (с реинвестицией дивидендов).

Это означает, что если бы Вы инвестировали 10 000 долларов в S&P 500 около 80 лет назад, то сегодня на Вашем счету лежало бы более 22 миллионов долларов. Но большинство людей, инвестировавших в ПИФы акций, даже близко не получили бы подобного результата.

Как я уже говорил, средний активно управляемый ПИФ приносит ежегодного дохода на 1.8% меньше, чем S&P 500. Интересно, что вознаграждение управляющей компании, таких активно управляемых ПИФов, как раз и составляет около 1.8% Возможно покажется, что процент не так уж и высок, но всё познаётся в сравнении. Сумма в 22 миллиона долларов, о которой я говорил выше, оказалась бы на 6 миллионов меньше, если бы годовой доход был ниже всего на 1.8%

Кроме того, ещё не учитывается тот факт, что  активно управляемые фонды имеют более высокий оборот ценных бумаг (количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг за год), при этом торговые расходы и налоги ложатся на плечи пайщиков. Чем меньше оборот, тем ниже ежегодные расходы. Индексные фонды обычно имеют годовой оборот менее 5%, а активно управляемые фонды – более 40%.

Наиболее популярными из российских индексов являются:

РТС – является официальным индикатором Фондовой биржи РТС, это взвешенный по капитализации индекс, в состав входят 50 обыкновенных и привилегированных акций.

РТС-2 - индекс акций второго эшелона является индикатором торгов на Фондовой бирже РТС акциями, отнесенными ко второму эшелону по признакам ликвидности и капитализации.

ММВБ - в базу расчета Индекса ММВБ входят 18 ценных бумаг (обыкновенные, привилегированные акции 12-ти крупнейших и самых надежных эмитентов).

ММВБ 10 - представляет собой ценовой, не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Состав корзины индекса определяется один раз в квартал на основании 4 показателей ликвидности.

На основе индекса ММВБ работают несколько индексных фондов.

 

Став партнёром компании Intway, Вы получите возможность инвестировать сразу в несколько индексных фондов, причём Ваши деньги будут работать и приносить Вам доход буквально по всему миру.

iShares MSCI Brazil

Цель фонда iShares MSCI Brazil - обеспечить инвестиционные результаты, которые соответствуют результатам работы компаний, чьи акции котируются на рынке Бразилии. Фонд инвестирует средства в репрезентативную выборку акций, используя метод "выборочного портфеля".

Результаты работы фонда тесно связаны с ценой и доходностью ценных бумаг на рынке Бразилии, который отслеживается индексом MSCI Brazil. Фонд использует репрезентативный метод "выборочного портфеля", чтобы следовать за данным индексом. Индекс состоит главным образом из акций, которые продаются на бирже Bolsa de Valores de So Paulo.

·         Коэффициент расходов фонда – 0.74%

·         Доход за год – 106.03%

 

iShares Dow Jones US Real Estate

Инвестиционный фонд активно ищет компании, работающие в индексе недвижимости Dow Jones, способные обеспечить рост цены акций и выплату дивидендов. Основные категории, в которые вкладывается капитал - инвестиционные и жилищно-строительные компании.

·         Коэффициент расходов фонда – 0.48%

·         Доход за год – 24.85%

 

iShares MSCI Hong Kong Index

Фонд iShares MSCI Hong Kong Index основан на работе биржевых индексов, и стремится обеспечивать инвестиционные результаты, соответствующие доходности ценных бумаг, которые продаются на Гонконгском рынке, измеряется индексом MSCI Hong Kong Index. Фонд вкладывает капиталы в ценные бумаги компаний, имеющие инвестиционный профиль, отражающий индекс.

·         Коэффициент расходов фонда – 0.59%

·         Доход за год – 22.05%

 

Подводя итог всему выше сказанному, хочу сказать, что если у Вас есть свободные средства для инвестирования на ближайшие 5 лет (лучше больше), и Вы не знаете как ими распорядиться, то вложите их в индексный фонд.

Полный вариант статьи Вы можете найти на сайте http://etrader.intway.info в разделе "Статьи"

   

Валерий Мысляев shkip@mail.ru

  Разрешаю использовать материалы рассылки только со ссылкой на автора и сайт http://etrader.intway.info - "Практика инвестирования с помощью Интернет"

 
В избранное