Финансовые и экономические новости

21 декабря 2009 г.

Михаил Делягин: «Завтра могут рухнуть доллары и евро. А золото останется!»

Однако возврата к золотому стандарту как единой мировой валюте не будет, утверждает в прямом эфире радио «Комсомольская правда» (97.2 FM) директор Института проблем глобализации На планете разгорается новая золотая лихорадка. Тройская унция стоит уже более тысячи долларов.

Делягин: - Более тысячи ста. Рекорды периодически обновляются.

Черных: - Прогноз финансистов на следующий год, который вот-вот наступит - уже свыше полутора тысяч долларов за унцию. Что кроется за этой новой лихорадкой?

Делягин: - У золота есть две принципиальные особенности.Прежде всего,это своего рода магический металл.Оно воспринимается, как некая сверхценность: вокруг него сложено множество легенд, красивых и не очень.

Черных: - Ну да, эпитет «желтый дьявол» - тоже о нем, о благородном металле. Пролетарский писатель Максим Горький свой очерк о Нью-Йорке так и озаглавил - «Город желтого дьявола»!

Делягин: - Хотя научно-техническая революция и превратила его всего лишь в сырье для электротехнической промышленности, все равно при одном слове «золото» сердечки миллионов людей начинают биться чаще. Достаточно сказать, что из него делают обручальные кольца.В целом две трети расходуемого в мире золота используется ювелирной промышленностью, а электроника использует менее 10%. У золота есть некоторые специфические свойства: плавкость, делимость, оно очень полезно благодаря прекрасным бактерицидным свойствам.

Черных: - Потому-то из него делают зубы.

Делягин: - Да, серебро хуже уничтожает часть вредных микробов. Очень распространен и разнообразен подлинный «золотой фетишизм». Скажем, в косметологии есть такая процедура - вживление под кожу тончайших золотых нитей,которые убирают морщины,оздоравливают, а потом растворяются. Я могу себе это представить, потому что золото имеет очень мощный оздоравливающий эффект.
Но сейчас рост цен на золото вызван другим фактором - общей нестабильностью. Мировой кризис развивается, никто не знает, что делать. А у золота, помимо того, что это «всеобщий эквивалент», абсолютная ликвидность и абсолютная делимость: идеально для хранения средств. В любой момент от него можно откусить кусочек и продать; его можно зарыть в огороде, и даже в пожаре оно уцелеет, хотя немножко в другой форме и без клейма.
Поэтому золото - воплощение надежности. Когда возникает кризис и, как у Шварца, «сахар и масло, бледные, как смерть, бегут с продовольственного склада», они бегут в золото.Все бегут в золото, когда существует неопределенность, а экономисты начинают, если успевают, произносить мудреные и непонятные им самим наборы слов.
Сегодня одни говорят, что завтра рухнет доллар, другие - что завтра рухнет евро, третьи - что послезавтра рухнет весь мир.Но все понимают, что, если мир и кончится - золото все равно останется. Как средство сбережения и накопления сокровищ.Поэтому, когда существует неопределенность, все спекулятивные капиталы мира, пихаясь локтями, бросаются в золото.
С другой стороны, цена золота выражается в долларах. И мы видим, что, как только доллар слабеет - сразу подскакивают цены и золота, и нефти, и некоторых других видов сырья. Не потому, что они дорожают сами по себе, просто таково специфическое проявление долларовой инфляции. А она, хотя и много ниже рублевой, все равно довольно значительна. Как только цены сырья начнут выражаться в евро, тугриках или специальных правах заимствования (это расчетная единица МВФ) - картина сразу же немного, но изменится.

Черных: - Не совсем согласен. Еще менее ста лет назад, в двадцатых годах прошлого века тройская унция стоила 22 доллара. Тройская унция - тридцать один грамм золота. Единая мера веса этого благородного металла. Рузвельт, борясь с Великой депрессией, едва ли не первым делом забрал все золото в государственную собственность, запретив под страхом тюрьмы свободное хождение в Америке золотых монет, слитков, сертификатов. И поднял цену унции до 35 долларов.Сегодня, не прошло и 100 лет, она уже стоит 1107 долларов. Фантастический взлет, если задуматься.

Делягин: - Ну, совсем недавно было 1137, так что удорожание доллара тоже идет нелинейно, сопровождается заметными колебаниями.

Черных: - В конце прошлого века, лет 10 назад, унция стоила 300-400 долларов.

Делягин: - В 2001 году цена упала до 270 долларов, в мае 2006 превысила 700 долларов, но потом снизилась и вновь преодолела этот рубеж лишь в сентябре 2007. Но главный фактор удорожания золота - конечно, кризис. Собственно, и доллар из-за него слабеет.
Если кризис будет семимильными шагами шагать по планете, то все в панике бросятся скупать золото почти по любой цене.Если же ситуация отчасти нормализуется, золото будет дорожать не сильно или даже начнет дешеветь, есть и такие прогнозы. Так, Рубини, очень серьезный американский экономист, меланхолично отметил, что на рынке золота надувается очередной спекулятивный «пузырь».
Таким образом, вопрос,стоит ли покупать золото - это вопрос о том, что мы думаем по поводу грядущего кризиса. Если мы верим в хотя бы относительную стабильность, покупать его не надо. Если же мы исходим из «доктрины конца света» - тогда только золото и ничего больше, никаких бумажек.
Простой пример: в некогда благополучной Аргентине в ходе по-гайдаровски либеральных реформ был полностью уничтожен «средний класс» и возникла безумная преступность, так что человек без оружия чувствует себя не вполне одетым.Один обычный человек написал очень толковую книгу про выживание в этих условиях.Огромный кусок книги посвящен его жгучему сожалению по поводу того, что он не покупал обручальные кольца.

Черных: - Сейчас послушаем мнение эксперта, Михаила Иосифовича Фрида, члена совета директоров Балтийского банка развития.

Фрид: - Что касается цены на золото,которая на биржах мира постоянно растет, это свидетельство недоверия инвесторов к существующим методам вложения.Недоверие к ценам на недвижимость, традиционным валютам: доллару,евро,или,например, британскому фунту. В настоящий момент значительная часть менеджеров инвестиционных фондов и других структур, которые занимаются инвестированием, обратила свой взгляд на золото и ряд других драгоценных металлов. Со своей стороны я хочу сказать, что нужно понимать: цена на золото очень далека от его реальной себестоимости, стоимости. Как цены на недвижимость в Москве до кризиса были очень далеки от себестоимости строительства. Точно так же можно сказать о себестоимости золота. Я думаю, что в краткосрочной перспективе, пока интерес к этому инструменту будет большой, цена будет расти. Ну, а дальше управляющие крупных фондов и других крупных инвестициональных институтов обратят внимание на следующие спекулятивные инструменты.И цена золота начнет падать.

Черных: - И каким будет этот следующий инструмент?

Фрид: - Достаточно сложно сказать, потому что количество инструментов, куда вкладывают управляющие фонды, управляющие компании, исчисляются десятками. В этом мире существует определенная мода. Сейчас модно складывать в золото. А завтра - в платину. Или,например, в контракты на нефть или на пшеницу. Трудно пока сказать.

Делягин: - Михаил Иосифович, скажите, пожалуйста, а когда примерно ожидать изменений моды? До какого времени мода, скорее всего, не изменится?

Фрид: - Так как погоду здесь делает не российский финансовый рынок, а управляющие фондами в финансовых столицах мира, в Лондоне,Нью-Йорке, Шанхае, Токио, то прогнозировать их действия трудно. Профессионалам известно, что нужно смотреть фьючерсные контракты. И когда они достигают определенной стабилизации, тогда за ними постепенно начинается снижение и других сделок или других видов финансовых активов, будь то валюта, недвижимость.

Черных: - Значит, пока цена золота будет расти?

Фрид: - По моему мнению, она пока будет расти. Потому что из всех инструментов инвестирования золото наиболее предпочтительное.Но в России инвестировать в золото сложно. Потому что покупка и продажа наличного золота в слитках у нас облагается НДС, что не делается ни в одной из стран мира.Единственный приемлемый вариант, который существует, не терять при купле и продаже золота - инвестировать в металлические счета. Как бы иметь виртуальное золото на своем счете. В этой ситуации можно, если грамотно себя вести, контролировать ситуацию на рынке, заработать неплохие проценты.

Делягин: - Михаил Иосифович, а инвестиционные монеты как же?

Фрид: - Инвестиционные монеты - достаточно сложная вещь, потому что кроме стоимости золота они имеют еще определенную коллекционную ценность.Как в любом виде инвестирования, если быть профессионалом, то коллекционные монеты - один из наиболее интересных видов инвестирования.

Черных: - Но НДСом они не облагаются?

Фрид: - Нет.

Черных: - Купить монеты, подождать, а потом продать?

Фрид: - Но нужно понимать, что стоимость монеты много выше, чем стоимость золота и серебра, из которого она изготовлена.

Делягин: - Михаил Иосифович, еще такой вопрос: на металлический счет в банке проценты начисляют?

Фрид: - Нет, конечно. Вы же не даете деньги банку. Вы даете ему поручение. Купить определенное количество золота на ваши деньги. И только банки при работе с золотом имеют право не платить НДС. Поэтому на вашу сумму покупается вам виртуальное количество золота. И вы уже сами должны выбрать момент, когда его продать. Это то же самое, как покупка акций.Вы купили акции и ждете: либо продадите, либо будете держать еще какое-то время.

Делягин: - Я просто размечтался, какой бы был сладкий инвестиционный инструмент металлический счет, да еще и под проценты!Но, видно, слишком сладкий.

Черных: - Это профессионалом надо быть, чтобы хорошо заработать на металлических счетах. А нам, простым смертным, тяжело.

Фрид: - Почему? Есть люди, которые, может быть, временно не работая, активно занимаются тем, что, сидя дома, торгуют через интернет самыми разными инвестиционными инструментами, будь то золотые счета, акции или даже работа на международных рынках, на рынке Форекс. Таких людей на самом деле, по моим наблюдениям, очень много. Тысячи, десятки тысяч. Это в какой-то степени связано с профессиональной любовью к математике, к пониманию формул, которыми описываются многие волны. Например, на фондовых рынках или на рынках других инвестиционных инструментов.

Черных: - Мы журналисты, от математики далеки.Остается только завидовать.Спасибо, Михаил Иосифович, что просветили.

Делягин: - В краткосрочном плане, я согласен, что скорее всего золото будет расти. Естественно, новогодние праздники могут добавить непредсказуемую динамику. Может быть, падение, а может быть, рост, потому что все бросятся в золото. Но самое главное, что будет все-таки некоторый подъем, специалистам стоит доверять. Но он будет не вечным. Когда нам говорят, что золото - счастье без конца, все равно мода на него ослабнет, и найдут что-нибудь еще. Но думаю, что здесь все-таки еще очень многое зависит от интенсивности кризиса.
Но позвольте мне отступить от серьезного обсуждения и привести еще один пример «золотого фетишизма». Как известно, в Австралии тоже некогда была золотая лихорадка, а затем, уже совсем недавно, там произошла «винодельческая лихорадка» - этап бурного развития виноделия.
Но, когда австралийские вина перестали быть новинкой, они начали уступать место на мировом рынке продукции новых винодельческих стран - Новой Зеландии, ЮАР, стран Латинской Америки. И несколько лет назад, чтобы подхлестнуть интерес к своей продукции, австралийцы выпустили белое столовое вино с золотом. В каждой бутылке плавают золотые чешуйки, их видно, их довольно много, и на этикетке написано, что здесь содержится такое-то количество золота. Я, естественно, купил и,думаю, что многие тоже купили, поддавшись зуду золотоискательства: романы Джека Лондона у нас в крови.

Черных: - И как же вы его добывали из бутылки?

Делягин: - Отфильтровывал через промокашку. Со стороны зрелище, наверное, незабываемое: представьте взрослого человека, который сидит и переливает бутылку вина в банку через тройной фильтр. А золотые чешуйки тончайшие. Когда они плавают в вине, то производят впечатление объема. Но это даже не тонкая фольга, это нечто вроде дыхания. Вне вина оно превращается даже не в комочек, а в какое-то зернышко. Оно совершенно невесомое, но это живое золото.Думаю, много миллионов бутылок купили люди ради этих чешуек золота.

Черных: - И что делать с этой чешуйкой?

Делягин: - Выплавить, и будут у вас золотые полкапельки. А вино хорошее, и даже с учетом золота не такое уж дорогое. Так что его можно пить и без золота, которое лишь создает дополнительный интерес к напитку. Белое вино у нас в России пока ординарное, но вот в шампанское золотые чешуйки можно было бы добавлять, и тогда это был бы супернапиток.

Черных: - Только вот «добывать» золотишко из шампанского труднее. Вместе с пеной улетит в потолок и ищи-свищи!

Делягин: - Впрочем, бывают и другие истории с золотом. Например, во время строительства БАМа нужно было ударно проложить один отрезок железной дороги - отсыпать насыпь, проложить рельсы, как положено, к празднику. Как положено, все обеспечивающие службы безбожно отстали, грузы доставляли с растущим опозданием, и стало ясно, что к дате ничего успеть нельзя. А успеть надо: задание жесткое, сроки никто не корректирует, так что деваться некуда.
Ну, голь на выдумки хитра. Комсомольцы-добровольцы решили не ждать,пока гравий для насыпи довезут в вагонах из далекого-далекого карьера, а брать его на месте - из соседних речушек. Наладили временную дорогу, дело пошло веселее - успели! И вот оркестр, красный транспарант, все счастливы и радостно встречают первый поезд, на котором должна приехать комиссия и принять работу.
Но вместе с приемной комиссией на этом поезде приезжает не просто прокуратура, но и КГБ, и даже, что в Советском Союзе, да еще по тем временам совершенно немыслимо и невозможно, солдаты с автоматами. Духовой оркестр самодеятельности захлебывается торжественным маршем, потому что солдаты с автоматами в то время - такой же бред, как сегодня олигарх, заботящийся о рабочих. Все знают, что так не бывает, а с другой стороны, вот оно, это «не бывает», строится у вагонов.
Все оказалось очень просто: речки, из которых рационализаторы решили брать гравий, были золотоносными, причем,очень сильно золотоносными. До такой степени, что пару километров железнодорожной насыпи были исполнены практически золотым песком, хоть невооруженным глазом этого и не было видно. Более того: освоение речек должно было начаться сразу же после завершения строительства железнодорожной ветки, именно потому со строительством так торопили и сроки не корректировали. Ну, что тут поделать - освоение месторождения началось непосредственно с освоения железнодорожной насыпи.

Черных: - Не является ли новый всплеск золотой лихорадки доказательством, что золото может сменить слабеющий доллар в роли мировой валюты? Ведь много веков оно уже успешно исполняло эту роль.

Делягин: - В начале ХХ века валюта серьезных стран обеспечивалась золотом. Самой твердой валютой тогда, кстати, был золотой российский рубль. Во время мировых войн экономики всех стран, кроме США, были разрушены, и в результате Бреттон-Вудских соглашений 1944 года доллар стал главной мировой валютой. Однако США не могли эмитировать его по своему желанию, так как он имел золотое обеспечение.Он один - у остальных золота почти не осталось.
Кстати, ленд-лиз был создан для помощи не Советскому Союзу, а Великобритании, которая за США воевала с немцами и потратила на оружие весь золотой запас. Чтобы не подрывать их банкротством, американцы стали давать им оружие и технику в аренду.

Черных: - И мы тоже расплачивались с американцами за ленд-лиз(самолеты, танки, грузовики) колымским золотом.

Делягин: - Да, но золотом до конца не заплатили. И окончательно расплатились некоторыми неформальными вещами, в том числе, если я не ошибаюсь, отказом от прав на Аляску, которая ведь была не продана США, а передана в аренду на 100 лет. Так что, хотя официально Сталин сказал, что за неоплаченное деньгами оборудование, консервы и оружие заплачено кровью советских солдат, на деле мы расплатились сполна, как обычно.

Черных: - В годы войны в СССР по поручению Рузвельта приезжал с инспекцией вице-президент США Генри Уоллес. Начал с Магадана, его золотых приисков.

Делягин: - Да, ему показали, что у нас есть золото, чтобы расплатиться, и он был очень доволен. Труд заключенных его почему-то не смущал в те годы.

Черных: - Говорят, там надзиратели в роли золотодобытчиков выступали.Чекисты устроили высокому американскому гостю спектакль покруче, чем процеживание австралийского вина через тройную промокашку!

Делягин: - Даже если и был устроен такой масштабный «балет» - гость прекрасно понимал, что там происходит на самом деле. Американских руководителей, насколько можно судить по истории, в том числе недавней, не волнуют права человека, если их требование не является способом получения прибыли. Формально от золотого стандарта отказались в 1971 году потому, что американцы обанкротились: не смогли выполнять свои обязательства по продаже золота за доллары.

Черных: - С той поры и началась свистопляска с ценами на золото.

Делягин: - Однако это банкротство было проявлением преодоления очень важного недостатка золотого стандарта: он чрезмерно сдерживал кредитование экономики.В его рамках можно предоставлять кредит лишь в пределах добытого золота, а это чрезмерно сдерживает развитие экономики.
Именно поэтому возврата к золотому стандарту не будет!
В мире было предпринято много попыток вернуться к золотому стандарту. Даже Черчилль пытался сделать это - с катастрофическими последствиями для английской экономики. Кейнс, великий экономист, написал про эту попытку одну из первых крупных своих работ. Она так и называлась - «Экономические последствия мистера Черчилля». Кейнс в этой книге стер Черчилля в пыль, в порошок - и за дело. Танк Черчилль изобрел, а с золотым стандартом сел в калошу! Не он один - мой любимый Кеннеди вообще серебряный стандарт ввел.

Черных: - Поэтому его и убили. Есть такая конспирологическая версия.Своим серебряным долларом Кеннеди пошел против всемогущего братства банкиров - ФРС с ее монополией на печатание «зеленых» долларов.

Делягин: - Ну, это было не главной причиной убийства. Но, действительно, серебряный стандарт в 60-е годы ХХ века - просто безумие. Это как сейчас палкой-копалкой землю ковырять вместо плуга с трактором.
Да, золотой стандарт имеет свои позитивные стороны: сильное ограничение спекуляции практически гарантирует от спекулятивных пузырей, а значит, и их разрушительных «проколов». Соответственно, и финансовая политика очень проста. Но цена эта неприемлемо высока: вы не можете нормально развиваться. А это значит, что ваши конкуренты будут развиваться быстрее и сожрут вас вместе с вашим золотом.
Кредит - прекрасное изобретение человечества. А что не нужно его употреблять в чрезмерном масштабе, так даже молоко не нужно потреблять чрезмерно.Все должно быть в меру, а золотой стандарт - чрезмерное ограничение. Это возврат назад, и я его считаю неправильным. Его введение - это выплескивание с грязной водой спекуляций ребенка экономического развития.

Черных: - Но разговоры о золотом стандарте по-прежнему идут.

Делягин: - Уютное прошлое всегда лучше пугающего настоящего. Мы знали, что это работало 200 лет назад, и нам хочется вернуться в 200 лет назад. Хотя, если бы нам предложили жить в тогдашних условиях, мы бежали бы с ужасом. То же касается и золотого стандарта. Если предложить людям темпы увеличения кредита и богатство финансовых инструментов,которые связаны с золотым стандартом, они бы через полгодика запросились обратно.
Это как стремление к прелестям сельской жизни. Большинству горожан достаточно один раз подоить корову в пять часов утра. Да, так многие живут на селе, но это тяжело. А золотой стандарт - еще более решительный и фундаментальный возврат назад. Это ошибка, хотя и симпатичная людям: достаточно нормальной и взвешенной кредитной политики.

Черных: - Что делать рядовым гражданам? Надо ли кидаться за золотом?

Делягин: - Кидаться никуда не нужно.Сейчас можно оставаться в тех инструментах, которые у вас уже есть. После Нового года пора будет выходить из рублей, думаю. Я с большой опаской отношусь к рублю - всякий раз, как посмотрю официальное телевидение, это чувство усиливается.
Что касается золота - его можно прикупить, если есть на что, потому что какие скачки нас ждут - бог весть. Перед Новым годом операторы фондового и иных спекулятивных рынков любят устраивать ралли, чтобы получить хорошие бонусы. Но с фондовым рынком сейчас ралли может не получиться, потому что все напуганы. А с золотом получиться может.
Но не надо спешить, не надо бросать все в золото. Ведь наша задача - не получить сверхпремию, а сохранить то, что есть. Если очень хочется - попробовать можно, но без фанатизма.
Да, господин Фрид является специалистом в этой сфере, но я все же подожду и посижу. Купив золото сейчас, много вы не потеряете, скорее, даже приобретете. Но закрывать депозиты и, теряя проценты, сломя голову бежать в золото не надо.
Я бы хотел уточнить насчет инвестиционных монет. Любому банку выгодней металлический счет, потому что в этом случае все ваши ресурсы находятся у него: это для него дополнительная возможность. А инвестиционные монеты все-таки лежат у вас - и это некоторая дополнительная страховка, которая, с моей точки зрения, вполне окупается разрывом в ценах покупки и продажи. И, кроме того, если вы будете открывать металлический счет, обязательно читайте все, написанное мелким шрифтом в договоре, как обычно при любой работе с нашими юридическими лицами.

Черных: - А золотые слитки?

Делягин: - Слитки - это потеря 18процентов НДС. Если вы купили слиток, и он вырос в цене на 11 процентов, то есть более, чем на сто долларов за унцию - вы останетесь в убытке. Подумайте: это слишком щедрый подарок нашему уважаемому Минфину. Думаю, что мы, как честные налогоплательщики, делаем ему подарки и так - при каждом получении заработной платы. Думаю, он нами вполне доволен. И делать еще ему подарки через НДС на золото - слишком большое самопожертвование. Если хотите кому-то подарить деньги - подарите бедным или бездомным. Или детям,старикам,больным. Бюджет Минфина на 2010 год сверстан, хоть и с дефицитом, но вполне рационально. Слитки приятно подержать в руках, но в них выгодней держать инвестиционные монеты.

Черных: - У нас есть свой Уоррен Баффет, человек, знающий, куда выгодно вкладывать. Михаил Прохоров. Он единственный из наших олигархов остался в выигрыше при наступлении кризиса. Сейчас он вкладывает в золото. Знаменитый поселок золотодобытчиков Еруда в Красноярском крае - его новая столица.

Делягин: - Прохоров прославился не совсем тем, чем прославился Уоррен Баффет. Самым богатым человеком, с моей точки зрения, его пиарщики опровергнут, если это не так, он стал во многом случайно: вышел из бизнеса как раз накануне кризиса.

Черных: - Есть записи в его блоге, что он прогнозировал этот кризис, когда тот лишь надвигался на Россию. И вышел не случайно.

Делягин: - Суть дела в том, что он оказался в кэше, в наличных, в тот момент, когда все участники рынка оказались в совершенно другой части человеческого тела. Вы говорите, он выбрал золото? Прохоров выбрал добычу золота. Это совсем другое.

Черных: - Я и имел в виду добычу золота, потому и упомянул поселок Еруду. Ерудой образно народ прозвал руду золотую, которую там добывают.

Делягин: - И это правильный и хороший вид бизнеса. Государство позволяет частнику добывать золото, и даже в советское время позволяло частным артелям золотодобычу. Это, повторяю, хороший выбор. И приятно, что человек свой подоходный налог платит не в Москве, а в том месте, с которым он сейчас связан. Абрамович на Чукотке платил подоходный налог, а не на Рублевке,и это одна из немногих вещей, которая вызывает симпатию в этом человеке. Прохоров тоже молодец.
Что касается инвестиций в золото - мы с вами не прохоровы. У нас другой масштаб средств. И здесь та же ситуация, что с Форексом - рынком валюты.Этот рынок устроен так, что крупный инвестор, как правило, выигрывает, а мелкий - проигрывает. Не потому, что крупный умный, а мелкий - глупый, нет. Просто у крупного выше запас прочности: есть возможность более долгое время проигрывать и серьезнее рисковать. И в силу этого Форекс, с моей точки зрения,представляет собой инструмент перераспределения денег от мелких игроков к крупным.
Да, есть специалисты, которые начали со ста долларов, а сейчас миллионеры. Но это исключение, которое подтверждает правило. Если вы не специалист, а прошли краткосрочные курсы - лучше торговать на акциях. Меньше факторов, и их проще учитывать. Я понимаю, что сейчас обидел кучу народа, которая торгует на рынке и особенно тех, обучает торговать на рынке Форекс. Но это одна из опасностей, которая поджидает домохозяйку.
Михаил Иосифович Фрид говорил об акциях, и о Форексе он говорил, и обо всех рынках в целом. Интернет-трейдинг - это очень интересная и полезная вещь. Но, когда будете им заниматься - сначала поиграйте в демонстрационном режиме, и не один раз, как вам советуют, а с десяточек. С первого раза может повезти - как в казино. Поиграйте долго.Это как с машиной: когда у водителей больше всего аварий? - на второй месяц вождения. Человек поверил, что умеет водить, и расслабился. Точно так же и на Интернет-трейдинге: пока человек понимает, что не умеет - он играет осторожно. Потом - расслабляется, и на этом для него часто заканчивается все.
Прохоров - это большой игрок, а мы с вами маленькие. И тот риск, который нормален для Прохорова, для нас часто неприемлем.
Поэтому будьте аккуратны и никогда не играйте на неприкосновенный запас, который должен обеспечивать жизнь вашей семьи в течение года.

SPB.KP.Ru - Евгений ЧЕРНЫХ

В прибыли - золото и валюта

Именно эти финансовые инструменты принесли вкладчикам реальные доходы в уходящем кризисном году
Преддверие новогодних праздников - время не только потратить деньги, но и подумать о том, как их сохранить. Ведь именно в декабре-январе народ получает премии и тринадцатые зарплаты. А еще подходит к концу срок депозитов, открытых в банках год назад. Как бы вложить денежки так, чтобы их не пощипала инфляция в следующем году? Но для начала подведем итоги года уходящего.

ВКЛАДЫ: СТАВКИ ВСЕ НИЖЕ И НИЖЕ

Самый консервативный, простой и доступный практически каждому инструмент сбережений - это, конечно же, вклады. Прошедший кризисный год был ознаменован тем, что банки развернули аттракцион невиданной щедрости. В условиях кризиса, когда они не смогли, как раньше, кредитоваться за рубежом, банкиры изо всех сил старались привлечь деньги населения. Отсюда и высокие ставки по депозитам, которые доходили до 20%, и льготные условия. Например, можно было закрыть вклад раньше времени и при этом не потерять проценты.
Теперь эпоха высоких ставок уходит в историю. Официально подсчитываемая Росстатом инфляция снижается, с января по 14 декабря она составила 8,6%. За год Банк России также несколько раз снижал ставку рефинансирования, что также отразилось и на политике процентных ставок коммерческих банков.
Так, согласно данным мониторинга Центробанка, в начале декабря в 10 крупнейших банках страны ставки по вновь открываемым депозитам населения составляли в среднем 13,6% годовых в рублях.
- Кредитные организации в массовом порядке продолжили политику снижения процентных ставок по вкладам, что в совокупности с инфляционными процессами значительно снизило привлекательность депозитов, - считает Елена Матросова, директор Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании BDO. - Так, реальная доходность по рублевым вкладам в 15 ведущих банках в ноябре составила в среднем 0,52%.
Если же посмотреть результаты не одного месяца, а года в целом, то наиболее выигрышно смотрятся депозиты в евро, отмечают в (ЦМЭИ) BDO, они принесли своим владельцам 20,94% реальной рублевой доходности. Вклады в американской валюте принесли лишь 5,56% прибыли. А депозиты в рублях по-прежнему являются аутсайдерами, их покупательная способность за год снизилась на 0,02%.
Что касается прогнозов на будущее, еще пару месяцев назад, когда рубль уверенно отвоевывал у доллара и евро сданные было позиции, специалисты советовали открывать рублевые вклады. Теперь же, когда курс отечественной валюты снова закачался словно маятник, нам советуют разделять риски: идеальным будет решение открыть депозиты в разных валютах.

НАЛИЧНЫЕ: ТУМБОЧКА ОТ ИНФЛЯЦИИ НЕ ЗАЩИТИТ

Причем, как подчеркивают специалисты, держать деньги все-таки лучше на банковском счете, а не в домашней тумбочке. Как ни рос доллар в начале этого года, в конце концов он все равно сдулся: сбережения в наличной американской валюте за год обесценились на 1,11%, подсчитали в ЦМЭИ BDO.
Рубли, если вы также хранили их дома, обесценились на уровень инфляции - 8,6%. И только наличные евро смотрятся бодрячком, эти сбережения принесли своим владельцам 13,71% реальной рублевой доходности. Но не факт, что так будет и впредь. В экономике европейских стран тоже хватает проблем, ну а каким будет курс валют даже через несколько месяцев, прогнозировать не берется никто. Поэтому выход один: хранить сбережения в разных валютах и не дома, а все-таки в банке.

ЗОЛОТО: ДОТЯНУТЬСЯ ДО НЕБЕС

В ноябре под влиянием нервозности на финансовых рынках резко выросла стоимость традиционного актива-убежища - золота, которое всего за месяц подорожало на 14,4%.
- В результате, несмотря на рост потребительских цен на 0,3%, владельцы обезличенных металлических счетов в золоте получили 14,1% реальной рублевой доходности за месяц, - говорит Елена Матросова.
В целом же за год же обезличенные металлические счета принесли своим владельцам прибыль аж 41,56%!
Однако в золото нужно инвестировать осторожно, напоминают специалисты. Например, покупать слитки невыгодно - при их продаже удерживается 18% НДС. Открыть обезличенный металлический счет (ОМС) в этом плане выгоднее и удобнее. Но и здесь есть подводные камни: во-первых, на ОМС не распространяется гарантия государства по вкладам, поэтому открывать такой счет нужно только в надежном банке. Во-вторых, доходность ОМС зависит от рыночных цен на благородный металл. А золото обычно дорожает, когда слабеет доллар и дешевеет нефть. В последние несколько месяцев «золотые» котировки доросли чуть ли не до небес, побив все исторические рекорды. Но вечно так продолжаться не может, рано или поздно наступит коррекция. Например, если биржевые котировки начнут расти, то золото станет дешеветь.

ПИФЫ И АКЦИИ: ЖДЕМ РОСТА

Отечественный фондовый рынок не слишком порадовал участников в ноябре - индекс РТС вырос лишь на 1,2%. В результате полученная большинством управляющих ПИФов доходность была довольно скромной. Реальная рублевая доходность лучшего из открытых ПИФов акций составила 9,35%, ПИФов облигаций - 4,34%.
Однако результаты в целом за год впечатляют: реальная рублевая доходность за год во многих открытых ПИФах достигает 200%, поскольку отсчет идет от дна - когда в результате кризиса акции российских компаний котировались намного меньше их реальной стоимости.
Что касается 2010 года, вряд ли стоимость акций будет расти так же резво. Но аналитики говорят, что испытывают умеренный оптимизм. Ведь есть все предпосылки для того, чтобы рынок чувствовал себя, как говорится, в тонусе. По мнению экспертов, неплохие шансы для роста есть у строительных компаний, на рынке недвижимости, нефтегазовые компании также не оставят внакладе инвесторов. Однако инвестиции на фондовом рынке должны быть длинными - не менее чем на год-два. Да и ими одними ограничиваться нельзя. Более правильным будет разделить свои сбережения: вклады, ПИФы, золото, валюта.
SPB.KP.Ru - Максим БРУСНЕВ