Портфельные инвестиции заключаются в создании инвестором инвестиционного портфеля из различных классов активов.
В основе портфельного инвестирования лежат идеи Гарри Марковица:
Рыночный риск активов важен не менее, чем доходность. Риск можно выразить математически и измерить.
Диверсификация
снижает риск.
Помимо доходности и рыночного риска важна взаимная корреляция активов.
Характеристики портфеля (доходность и риск) могут оказаться существенно лучше характеристик его составляющих
Под риском понимается снижение стоимости актива. Риск измеряется волатильностью, то есть степенью колебания цены актива. Чем больше волатильность, тем рискованнее актив. Если цена первого актива за год колебалась от -15% до +15%, а второго от -10% до +10%, то первый актив считается
более волатильным, а значит и более рискованным.
Портфель активов должен быть диверсифицированным. То есть в нем должны присутствовать разные классы активов (акции, облигации, золото, недвижимость и т.д.), которые тоже в свою очередь диверсифицированы и включают в себя множество инструментов своего класса - группы акций, облигаций, фондов недвижимости, валюты. Например акции могут быть диверсифицированы по странам (развитые, развивающиеся), акции каждой страны диверсифицируются по секторам экономики
(финансовый, металлургия, энергетика и т.д.).