Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовая независимость - торгуем опционами

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

  Март 2012   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
AlexFZF

Статистика

114 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Финансовая независимость - торгуем опционами


Здравствуйте, друзья!

Сегодня начнем рассматривать  производные финансовые инструменты (деривативы)

ДЕРИВАТИВЫ (англ. derivatives) — производные финансовые инструменты — фьючерсы, форварды, опционы, свопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов. Получили широкое распространение в конце XX в. Используются для страхования рисков (хеджирования) и извлечения дополнительной, спекулятивной прибыли.

 

Судя по слову «производные» в названии, можно догадаться, что  данный инструмент основан на другом финансовом инструменте. Рассмотрим пример производного инструмента, который мы будем использовать в своей работе.

 

Фью́черс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки.

 

Базовый актив — лежащий в основе производного финансового инструмента, финансового дериватива (фьючерса, опциона) и имеющий стоимостную оценку актив, который поставляется по договору или стоимость которого является базой для расчёта при исполнении срочного договора.

 

Теперь попробуем дать разумное объяснение выше написанному.  Допустим, мы торгуем акциями Сбербанка,  и предполагаем, что цена на акции будет расти. Есть знакомый вариант – купить на 100 000 руб. акций Сбербанка и подождать когда они вырастут. Ели удача улыбнется нам, то мы сможем продать их на 10% дороже и получить 10 000 руб. дохода на вложенные 100000 руб.

 

Но есть более привлекательная схема данной операции.  Мы заключаем фьючерсный контракт  на покупку  акций Сбербанка со сроком поставки через 3 месяца. Так, как в реальности никто не знает, какая будет цена акций через 3 месяца, то оговариваемая цена поставки не сильно отличается от текущей рыночной цены. В результате мы не покупаем акций на 100000, а имеем контракт на покупку аналогичного количества акций через 3 месяца по цене близкой к сегодняшней.  Это удовольствие не бесплатно.  В обеспечения выполнения контракта мы должны внести Гарантийное Обеспечение (ГО) в размере установленным биржей.  Размер ГО обычно в пределах 15-20% стоимости контракта.  То есть, заключив контракт на покупку акций на 100000 руб. , мы вносим ГО в размере 20000 руб.  Если наши предсказания сбылись и цена акций выросла на 10%, то мы имеем два сценария получения нашей прибыли.

 

  1. Согласно фьючерсному контракту, выходим на поставку акций. Покупаем их по оговоренной цене (на 10% ниже рыночной) и сразу продаем их по текущей рыночной цене.  Для этой операции краткосрочно нам нужно задействовать 100000 руб. для покупки акций с последующей продажей. И в результате получить свои 10000 руб. дохода

     

  2. Второй вариант более привлекателен.  Нам нужно реализовать полученную прибыль до истечения срока фьючерсного контракта.  Для этого нам необходимо заключить  противоположный фьючерсный контракт  на продажу такого же количества акций. Прибыль получается из того, что контракт на продажу мы заключаем по другой цене, на 10%  выше чем покупали (если цена выросла на 10%) . В результате на 20000 руб. задействованного Гарантийного Обеспечения, мы получаем 10000 руб. дохода. Что получается 50% прибыли на вложенный капитал. (В данном описании не учтены некоторые особенности обращения фьючерсных контрактов, но для понимания общей схемы получения дохода этого достаточно).

     

Теперь важный момент, который, в виду некорректности терминологии вызывает путаницу в понимании торговли фьючерсами, так как кажется противоречащим причинно-следственным связям.

 

Покупкой Фьючерса  - называется заключение фьючерсного контракта на покупку базового актива

 

Продажей Фьючерса - называется заключение фьючерсного контракта на продажу базового актива.

 

Как говорил Кот Матроскин : «Что бы продать что-то ненужное, надо сначала купить что-то ненужное».  В случае с фьючерсами это правило не работает. Фьючерс можно продать не покупая. Всё потому, что продавая фьючерс, мы ничего не продаем, мы заключаем контракт на продажу базового актива в будущем. То есть, по сути, мы договариваемся продать в будущем что-то, чего у нас сейчас нет.  Где мы будем брать товар к оговоренному сроку, это будут проблемы в будущем. Поэтому проданные фьючерсы желательно выкупать обратно. Если вы договорились продать что-то ненужное, то потом надо договориться купить это что-то ненужное, иначе вам придется искать это что-то ненужное, что бы выполнить свои обязательства.

 

О других особенностях торговли  фьючерсами мы поговорим в следующий раз.

Координаты для обратной связи:

1.       Email:  moon-image@yandex.ru  (Сюда можно писать вопросы и пожелания. Отвечать с этого адреса я не буду, переписка занимает слишком много  времени, а мне нужно еще заниматься торговлей опционами. Но буду отвечать на вопросы в рассылке).

2.       Для тех, кто хочет пообщаться более оперативно, можно задавать вопросы в форуме. http://forum.istranet.ru/        > Жизнь района> Экономика, бизнес, имущество> Финансовая независимость – торгуем опционами

 

 
В избранное