...На фондовом рынке валютой не торгуют. На фондовом рынке торгуют акциями.
«18 МИО
Центры финансовой
грамотности»
Рассылка проекта
"18МИО" - Для тех,
кто хочет приумножить капиталы
№
30 от 22.11.2006г. Тема
выпуска: "Чем не похожи Forex
и Акции?"
Стратегический партнёр система ТАУС "18МИО+ТАУС"
Совместный выпуск: Автор рассылки 18mio Игорь Курпас и
автор рассылки: "Как инвестировать: Инструкции по инвестированию" Борис
Майзель
Чем не похожи: Forex и Акции?
Этот выпуск состоит из ответов на одно письмо, что пришло
мне по сети интернет на адрес
tausfond@mail.ru. Вроде бы обычное письмо. Но в нём отражено то, что сегодня не
понимают начинающие инвесторы, когда выбирают инструменты для инвестирования.
Большое спасибо автору письма-вопросов, он помог сделать ситуацию
достаточно ясной.
Вопрос: "Хотел бы Вам
задать один интересующий меня вопрос. На фондовом рынке, если снижается курс
той валюты, которую я приобрел, понижается и мой счет. Это
так?"
Комментарий: Это не
так. На фондовом рынке валютой не торгуют. На фондовом рынке торгуют акциями.
Валютой торгуют на валютной бирже. А Вы, я так понимаю, спрашиваете меня о
торговле валютными контрактами, т.е. Forexе
- валютно-обменном рынке (внебиржевом
международном рынке конвертируемых валют).
Главное отличие торговли акциями от торговли валютными
контрактами заключается в следующем:
Акции- это "свидетельство о
собственности", подтверждающее
Ваше право на долю в активах и доходах (бизнесе) компании. Аналогия
-"недвижимость". Когда
Вы покупаете недвижимость, Вам выдают «свидетельство на собственность» и Вы
имеете право ею распоряжаться, в том числе сдавать в аренду.
Если компания крупная и надёжная, у неё есть активы:
недвижимость, оборудование, нефтяные трубы, запасы нефти и т.д.. Это всё
принадлежит акционерам и стоимость этих активов распределена между акциями.
Если, конечно, эта
компания дутая (воздух) и у неё нет активов и бизнеса,
приносящего денежный поток, то это фикция. Например, если Вы купили акции "Лукойла",
Газпрома, Сургутнефтегаза, то Вы стали совладельцем
их недвижимости, запасов нефти и т.д.
Когда понижается курс стоимости акций, это понижается
прогноз её стоимости и он не может быть 0 рублей, только в случае
банкротства компании и то, так как недвижимость никуда не девается и всё
остальное, то акция не может стоить 0 рублей, это всегда будет какая-то цена.
Торговля на Forexe - это
торгово-обменная операция. Занимаясь спекуляциями на внеберживой
международной площадке, Вы НЕ приобретаете никаких активов. ВЫ торгуете
вероятностью (воздухом). Являясь торговцем, Вы выбираете пару валют и
используя финансовые рычаги, закладываете свой
капитал в расчёте на движение рынка в нужную Вам сторону. Эта пара валют в
случае выигрыша даёт Вам прирост капитала, в случае его проигрыша - его
потерю. Аналогия казино: поставил на чёрное или красное. Главная особенность
торговли Forex высокая доходность спекулятивных операций за счёт
использования рычага, что позволяет торговцу ожидать высокие возвращения на
сделанные инвестиции даже в маленьких движениях рынка.
Но важное отличие между акциями и Forex, это то, что
приобретая акции, Вы становитесь владельцем активов,
и даже если Вы спекулируете, у Вас
всегда в руках кусочек собственности, а если Вы
спекулируете на Forexe, то у Вас в руках только спрос и предложение на Вашу
пару валют.
Вопрос: "И если будет
постоянно падать курс, то настанет тот предел, когда кредитный лимит
закончится и счет будет закрыт. Так вот, я хотел бы спросить:
с ПИФами ситуация такая же или нет?"
Комментарий: ПИФы
- это инструмент на фондовом рынке. ПИФы
вкладывают общую кучу собранных денег в акции. Владельцем собственности
предприятий становятся ПИФы, а не инвестор. И это
инвестиции, а не спекуляции.
Во-первых, в ПИФах нет кредитного
предела, так как нет плеча вообще. Инвестируя в пай, Вы приобретаете не
акции, а долю в общей куче инвестированных денег, кусочки собственности в
компаниях. Владельцем является ПИФ и теоретически,
если случится дефолт на рынке, то Вы должны были бы как акционер компании,
остаться совладельцем этой собственности.
Но, с другой стороны, инвестируя
не напрямую в акции, а через ПИФ, Вы становитесь заложником форс-мажорных
обстоятельств, если вдруг этот ПИФ по какой-либо причине разорится и тогда
Ваш капитал может превратится в 0 рублей. Поэтому Пифы надо выбирать так же
профессионально, как и акции.
Ещё один момент...
Если Вы инвестируете в акции напрямую, то существует вероятность, что
Вы захотите воспользоваться кредитным плечом, там такая возможность есть.
Однако у брокеров на фондовом рынке существует на этот счёт строгое
ограничение и отличие от Forexa. Плечо может быть не более 60% от стоимости
чистых активов на Вашем счету и тому подобное. На Forex это плечо 1:100. Что
называется, почувствуйте разницу :-)
Из-за этого механизма (плеча) получается
такая разница между этими инструментами в доходности, рискованности,
вероятности потерять капитал, размере возможных
потерь и скорости потери капитала.
Вопрос: "То есть, у
пая в конкретный момент времени есть конкретная цена, которая может быть
сегодня не такая, как завтра. Но если стоимость пая,
который я приобрел, снижается, теряю ли я что-нибудь
при этом или нет?"
Комментарий: Вы
теряете часть инвестированных денег и время, т.е недополученный доход за это
время. Но в руках у Вас остаётся стоимость Вашего кусочка в бизнесах и
собственности компаний, в которых инвестированы деньги ПИФа.
Вопрос: "Ведь если
подумать логически, у меня есть пай, цена которого колеблется. И я могу
потерять деньги только тогда, когда я продам его ниже той цены, за которую я
его купил. Если цена ниже той за которую я его купил, но я его не продаю, а
жду пока его цена повысится, теряю я что-нибудь при этом или нет? Вот мой
вопрос."
Комментарий: Только
упущенную выгоду и размер просадки капитала.
Рекомендация:
различайте инвестирование от спекуляций. Не занимайтесь спекуляциями, не
овладев в совершенстве методами технического анализа. Помните, что на другой
стороне находятся профи, которые умеют это делать и потратили на это много
сил, времени и денег. Учитесь на виртуальных деньгах. Не полагайтесь на
удачу. Решите, что для вас важней- стабильность или
случайность.
