Хроника современного кризиса капитализма. Деловая активность в России показывает рекордные темпы падения. В январе-феврале 2009 года будет уволено 200 тысяч человек. Коммунистов увольняют первыми. Ford, Chrysler и General Motors снова просят финансовой поддержки у конгресса.

ПРЕЗИДЕНТ УГОВОРИЛ ПРАВИТЕЛЬСТВО НЕ СКУПИТЬСЯ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Итогом двух совещаний у президента Дмитрия Медведева с премьер-министром и министрами стало обещание членов правительства потратить в ближайшее время еще более 350 млрд руб. в поддержку экономики. ЦБ считает проблемы банков в целом решенными, Белый дом намерен тратить деньги в основном на гарантии по кредитам компаниям — средства на это, возможно, найдутся в результате секвестра инвестфонда или программы госинвестиций на 2008 и 2009 годы.

Вчера президент Дмитрий Медведев в своей загородной резиденции «Горки» неожиданно провел две встречи, посвященные, как выяснилось, новым финансовым вливаниям в экономику. Днем господин Медведев пригласил премьер-министра Владимира Путина. Пресс-служба президента ограничилась сообщением: «Обсуждалось социально-экономическое положение». В 17.00 в Горки уже были вызваны члены экономического блока правительства и председатель ЦБ Сергей Игнатьев. Вторая встреча прошла без Владимира Путина. В Горки были вызваны первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, вице-премьеры Игорь Шувалов и Алексей Кудрин, глава Минэкономики Эльвира Набиуллина. Администрацию президента представляли помощник главы государства Аркадий Дворкович и глава администрации Сергей Нарышкин.

Встреча началась с заявления о том, что поддержки ликвидности банковскому сектору уже не требуется. Глава ЦБ заверил Дмитрия Медведева в том, что «число банков, испытывающих финансовые трудности, стабилизировалось и больше не растет». По мнению Сергея Игнатьева, стабилизация оказалась возможной после закона о выдаче субординированных кредитов банкам и расходов ЦБ в размере 300 млрд руб. Сбербанку. Новые предложения по прямой поддержке банков Сергей Игнатьев вчера в Горках делать не стал. Зато Алексей Кудрин заявил о готовности тратить не меньше, чем на Сбербанк.

Вице-премьер сообщил, что готов внести проекты решений, включая изменения в Бюджетный кодекс, «о выдаче гарантий государства по кредитам, в том числе на два три года». Алексей Кудрин сообщил о готовности «выделить им до 300 млрд руб. на такие гарантии» и увеличить их, «если потребуется». Гарантии по кредитам в таких объемах ранее не рассматривались ЦБ и правительством как мера поддержки экономики. Отметим, впрочем, что сумма таких гарантий не превысит 5% активов банковской системы. Кроме того, Алексей Кудрин сообщил о том, что «обсуждаются правительственные меры по выкупу ипотечных кредитов для улучшения балансов банков», то есть русский аналог выкупа «плохой ипотеки» у банков, запланированной в США ранними версиями «плана Полсона». Первый вице-премьер Игорь Шувалов также заявил о новых вливаниях. Белый дом выделит еще 7 млрд руб. на субсидирование ставок по кредитам сельхозпроизводителям, до 30 млрд руб. — крупнейшим авиаперевозчикам (см. стр. 14). Госпожа Набиуллина свой взнос сделала несколькими часами ранее — на Международном форуме по нанотехнологиям она объявила о дополнительных 6 млрд руб. на поддержку технологического экспорта.

Пока все заявления чиновников не имеют официального статуса, а об источниках финансирования нового «антикризисного пакета», который, вероятно, будет объявлен Владимиром Путиным, в резиденции президента не говорилось. Поиском ресурсов занимается Игорь Шувалов: вчера перед поездкой в Горки он провел совещание по «повышению эффективности использования средств инвестфонда». Поручение «оптимизировать» расходы фонда он получил от Владимира Путина 27 ноября, тогда же господин Кудрин предположил, что может быть прекращено финансирование еще не начатых проектов фонда, что позволит сэкономить около 400 млрд руб. Определиться с инвестфондом Белый дом обещает до конца недели. Альтернативный источник финансирования — перераспределение средств бюджета по ФЦП и ФАИП. По данным Росстата, с января по сентябрь 2008 года госинвестиции были оплачены из бюджета наполовину — 658 млрд руб. Пока неизрасходованные средства в казначействе, и Минфин не предпринимает активных усилий, чтобы вынудить получателей быстрее их освоить. Напомним, Бюджетный кодекс позволяет распорядиться средствами нерасторопных бюджетополучателей.

СТРАХОВЫЕ РОКОВЫЕ

Время новостей, 4 Декабря 2008

Решение правительства о повышении единого социального налога (ЕСН) с 2010 года, возможно, будет пересмотрено. Вчера на конференции, организованной Ассоциацией европейского бизнеса, статс-секретарь, заместитель министра финансов Сергей Шаталов первым из российских чиновников публично допустил, что весной 2009 года власти могут рассмотреть вопрос о переносе сроков введения в действие этого решения, связанного с заменой ЕСН на страховые взносы. Причем эта замена, по его словам, несет риски не только для предпринимателей, но и для самого государства.

«Мы можем вернуться к вопросу о переносе запланированной на 2010 год замены ЕСН на страховые выплаты.

Будем смотреть, как развивается ситуация, как будет развиваться кризис», — пояснил вчера Сергей Шаталов.

В начале октября 2008 года на заседании правительства премьер-министр Владимир Путин объявил о намерении провести новую пенсионную реформу. В числе прочих мер эта реформа предусматривала повышение налоговой нагрузки на фонд оплаты труда. Единый социальный налог, взимаемый сегодня по ставке 26%, с 1 января 2010 года должен будет превратиться в страховые взносы, которые в общей сумме составят 34% от фонда оплаты труда. Хотя грядущий дефицит пенсионной системы, на преодоление которого направлена эта мера, не составлял секрета, никаких признаков того, что власти были готовы остановиться на каком-то конкретном варианте, не наблюдалось. Целесообразность столь резкого повышения налога на фонд оплаты труда именно в момент кризиса правительство никак не поясняло. Кроме того, ни одно ведомство не предоставляло для обсуждений никаких расчетов по замене налога на взносы. Даже депутаты-единороссы в приватных беседах признавались, что не были в курсе столь радикальных планов относительно ЕСН.

Неожиданное решение кабинета, можно сказать, застало бизнес врасплох, особенно те отрасли, в которых затраты на оплату труда составляют наибольшую долю в издержках. Для них подобная налоговая реформа и в «мирных» условиях казалась достаточно суровой, а в кризисных вообще выглядела испытанием на прочность.

Последние восемь лет тема повышения налогов была для российской власти табу. С момента вступления в силу II части Налогового кодекса в 2001 году, когда, в числе прочего была введена плоская шкала подоходного налога, снижение фискальной нагрузки было знаменем экономических реформ. В конце 2003 года, когда стало ясно, что снижать налоги до бесконечности уже нет возможности, Минфин стал говорить, о том, что надо заниматься улучшением администрирования налогов и «тонкой настройкой» налоговой системы. Но о повышении налогов речи не велось. Если не брать местные налоги, то последний раз в стране о повышении налогов объявлялось в 1999 году. Тогда (как впоследствии оказалось, на очень краткий период) был повышен подоходный налог, его шестиступенчатая шкала предусматривала минимальную ставку 9%, а максимальную — 42%.

Реакция бизнеса на неожиданное заявление правительства о повышении ЕСН выглядела поначалу осторожно негативной. Лишь спустя две недели после анонсирования реформы единого социального налога деловые круги стали позволять себе достаточно резкие высказывания. Теперь же, судя по всему, решение о повышении ЕСН, не выдержало проверки и математическими расчетами.

Как ранее заявлял Минфин, повышение ставки ЕСН до 34% ориентировочно изымет у предприятий порядка 350 млрд руб., если считать в ценах текущего года. Утвержденные недавно законодательно предложения по снижению на 4% налога на прибыль (с 24 до 20%) с 1 января 2009 года, судя по всему, должны были бы компенсировать повышение ЕСН. Однако в условиях кризиса эта мера может оказаться неэффективной — когда у предприятия нет прибыли, снижение налога на нее имеет не много смысла.

В Министерстве здравоохранения и социального развития, руководителю которого Татьяне Голиковой и приписывают авторство идеи расщепления взносов, комментировать публично слова г-на Шаталова не готовы.

Уже в ближайшие месяцы можно будет понять, озвучивал ли Сергей Шаталов точку зрения своего ведомства или правительство начало постепенно готовить себя и бизнес-сообщество к пересмотру решения по увеличению ЕСН. Отменив это решение, правительство явно не потеряло бы лицо, а наоборот, совершило бы одновременно и популярный, и рациональный шаг — с момента обнародования планов по увеличению налоговой нагрузки на фонд оплаты труда ни один российский политик или представитель бизнес-объединений не одобрил этого решения. Отсрочить переход на новый вариант ЕСН будет несложно еще и потому, что пока это решение никак не оформлено законодательно.

МИНФИН ПРИДАЕТ НДС УСКОРЕНИЕ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Минфин ищет способы выполнения поручений президента и премьера о сокращении сроков возврата НДС экспортерам. Вчера замглавы ведомства Сергей Шаталов сообщил, что весной 2009 года правительство может одобрить поправки в Налоговый кодекс, наделяющие ФНС правом возвращать налог досрочно — не дожидаясь представления всех запрошенных документов. По мнению экспертов, ФНС вряд ли станет пользоваться этим правом и выгоду от новации смогут получить только госкомпании, которые и сейчас не испытывают особых проблем с возмещением налога.

К вечному вопросу о задержке возмещения НДС экспортерам власти вернулись в рамках борьбы с финансовым кризисом — зависание переплаченных сумм налога в бюджете заметно сокращает оборотные средства компаний. 12 ноября 2008 года Дмитрий Медведев пообещал поручить правительству найти способ сократить срок возврата НДС «традиционным экспортерам» с трех месяцев до 30 дней. Спустя неделю на съезде «Единой России» премьер Владимир Путин выразил намерение «радикальным образом уменьшить срок возврата НДС» крупным налогоплательщикам.

Получивший эти вполне конкретные указания Минфин оказался в сложной ситуации. До сих пор ведомство пыталось добиться от курируемого ФНС хотя бы выполнения предусмотренного кодексом трехмесячного срока возврата НДС. Сейчас, по данным недавнего опроса крупных компаний, проведенного российским подразделением Ernst & Young, срок задержки возврата НДС составляет три-шесть месяцев. В этой ситуации сокращение формального трехмесячного срока для всех налогоплательщиков на практике фактически нереализуемо. Возрождать же не предусмотренные НК белые списки экспортеров Минфин не спешит — напомним, в 2004 году они были признаны неправомерными и отменены с объяснением, что «избранных налогоплательщиков быть не должно».

ЦБ НЕ СПРАВИТСЯ С ВАЛЮТНЫМИ СПЕКУЛЯНТАМИ

РБК daily, 4 Декабря 2008

Банк России продолжает бороться с оттоком капитала, нехваткой ликвидности в банковской системе и слишком масштабным расходованием международных резервов. За последние несколько недель ЦБ РФ трижды ослабил рубль против бивалютной корзины валют, каждый раз на 1%. Помимо этого, с 1 декабря 2008 года были повышены ключевые процентные ставки. Пока что власти четко придерживаются объявленного плана по плавной девальвации рубля и переходу к политике инфляционного таргетирования.

Но многих экспертов волнует вопрос: а правильно ли поступают правительство и ЦБ?

В Deutsche Bank основным аргументом в пользу повышения гибкости обменного курса российской валюты считают обеспечение сохранности международных резервов ЦБ РФ. Центробанк пытается также бороться со спекулятивными действиями участников рынка, но многие эксперты полагают, что своими действиями власти лишь подливают масла в огонь. Регулятор хочет сократить свое присутствие на рынке, что позволит ему в меньшей степени использовать международные резервы для поддержки рубля. Кроме этого, власти хотят усилить административное давление на банки и на других участников рынка, чтобы отбить у них охоту проводить спекулятивные операции против рубля. В частности, ЦБ заявил о возможности прекратить предоставление ликвидности банкам, что приведет к увеличению их позиций по иностранной валюте; советник президента Аркадий Дворкович недавно также пригрозил необозначенными мерами против банков, задерживающих платежи в ожидании девальвации рубля.

Как считают в ИК «Тройка Диалог», ЦБ воспользовался периодом выплаты налогов, когда отмечается высокий спрос на рубли, чтобы минимизировать издержки снижения курса национальной валюты и сэкономить золотовалютные резервы. Ужесточение де нежно-кредитной политики также поможет ЦБ РФ эффективно контролировать снижение рубля против бивалютной корзины, считают аналитики компании.

Однако на фоне перспектив существенного замедления экономики страны повышение процентных ставок выглядит не очень логичным. Аналитики Citi отмечают, что стратегия ужесточения де нежно-кредитной политики является очень рискованной на данный момент, так как по-прежнему идет отток депозитов из банков и финансовым институтам не хватает рублевой ликвидности. Впрочем, эксперты полагают, что с технической точки зрения ЦБ готов перейти к политике инфляционного таргетирования.

Как полагают эксперты, действия ЦБ не приведут ни к замедлению темпов оттока капитала, ни к снижению темпов роста инфляции. Скорее всего, власти хотят продемонстрировать, что готовы бороться с инфляцией при любых условиях. Однако действия властей могут лишь усилить панические настроения на рынке, заключают специалисты. В частности, ожидания дальнейшей девальвации рубля будут способствовать дальнейшему оттоку капитала.

ЕДИНОРОССЫ УПОВАЮТ НА СПРОС

Независимая газета, 4 Декабря 2008

Единороссы, как стало известно «НГ», подготовили собственный пакет антикризисных мер — завтра они обсудят его со спикером Госдумы Борисом Грызловым. ЕР оформит документ в виде концепции и передаст его на рассмотрение лидера партии — Владимира Путина. Главный тезис, который будет продвигать ЕР, — стимулирование спроса через поддержку потребительского рынка.

На следующей неделе концепцию обсудят дискуссионные клубы «Единой России»: Центр социально-консервативной политики (ЦСКП), либерально-консервативный клуб «4 ноября» и Государственно-патриотический клуб (ГПК). Пакет антикризисных мер будет внесен в Думу в виде законопроектов.

Как рассказал «НГ» источник в правительственных кругах, имеющиеся пока в распоряжении кабинета министров финансовые подушки безопасности — в зависимости от того, насколько быстро будут тратиться, — истощатся даже раньше, чем через девять месяцев. А поскольку в стране нет долгосрочного капитала и не развиты на должном уровне финансовые институты, единственным выходом из кризиса будет девальвация рубля. «Хоть это и непопулярная мера, хоть она и приведет к потери рейтинга премьера, но рано или поздно к ней придется прибегнуть», — констатировал собеседник «НГ».

Как раз этому единороссы готовятся всячески противодействовать. «Вопрос курса рубля управляется государством, девальвация стихийно — без решения ЦБ — произойти не может. Девальвация не должна приветствоваться по экономическим и политическим мотивам», — высказал точку зрения в интервью «НГ» глава комитета ГД по экономической политике и предпринимательству Евгений Федоров.

Не устраивает единороссов и подход, который сейчас применяется финансово-экономическим блоком правительства в поддержке финансовых институтов и реального сектора экономики. Один из координаторов ГПК, депутат Госдумы Игорь Баринов, сформулировал в беседе с «НГ» суть имеющихся у партии претензий: «Почему выделяются такие короткие деньги минимум на год-два, как их использовать? Или почему такая высокая ставка рефинансирования — 12%? В результате предприятия вынуждены брать кредиты под 25-28%. В США ставка рефинансирования составляет 1%, в Европе 3-5%». По заверениям Баринова, единороссы будут добиваться, чтобы предложенный ими подход насчет методов стабилизации ситуации в финансовой сфере осуществлялся правительством.

ГАРАНТ 300 МЛРД РУБЛЕЙ

Газета, 4 Декабря 2008

Государство выдаст предприятиям гарантии по кредитам на 300 млрд рублей . Власть неожиданно быстро взялась за реализацию одного из последних антикризисных предложений бизнес-сообщества.

27 ноября «Газета» сообщала, что на совете по конкурентоспособности и предпринимательству (его возглавляет премьер Владимир Путин) бизнес-сообщество предлагало предоставить налоговый кредит по НДС и налогу на прибыль на два года под ставку рефинансирования (в ответ предприятия обязуются сохранить сентябрьский фонд оплаты труда). И выдать самому широкому кругу предприятий госгарантии под кредиты банков по фиксированной планке — ставка рефинансирования ЦБ плюс 3% (сейчас это 16% годовых).

Суть предложений — оставить предприятиям деньги, которых им критически не хватает, и стимулировать банки к предоставлению кредитов по нормальной ставке.

За день до заседания совета предприниматели высказали свои предложения вице-премьеру — министру финансов Алексею Кудрину.

И вот вчера на экономическом совещании в подмосковных Горках у президента Дмитрия Медведева Алексей Кудрин заявил: " В ближайшие дни мы внесем проекты решений о выдаче гарантий государства по кредитам предприятиям с целью усиления обеспечения по кредитам, в том числе на два три года. Государство готово выделить до 300 млрд на такие гарантии " . " Эти гарантии, — добавил министр финансов, — будут дополнять те залоги, которые коммерческим предприятиям будут предоставлять банки. И, если потребуется, мы можем увеличить этот лимит гарантий для коммерческих структур " .

При этом, по словам Кудрина, правительство «не будет брать у предприятий обеспечение под эти кредиты и будет делить риски и с самим предприятием, и с банком, который будет предоставлять кредит». Кудрин подчеркнул: «Тем самым мы соберем критическую массу обеспечения, которая сейчас существенно продвинет кредиты в реальный сектор». Кудрин, правда, не сообщил, на какую долю кредитов будут выдаваться госгарантии. Неделю назад он настаивал на максимум 20 — 30%, бизнес — на 50%.

Банки в свою очередь будут дополнительно поддержаны за счет выкупа у них государством ипотечных кредитов. И это еще не все новые антикризисные меры, предупредил президента министр финансов. Возможно, Кудрина еще удастся уговорить на налоговый кредит. Но в любом случае новые меры, как уверен Кудрин, заработают до конца года или в начале следующего, для чего будут внесены изменения в Бюджетный кодекс.

КУДА УХОДЯТ ДЕНЬГИ

РБК daily, 4 Декабря 2008

Источник РБК daily в правительстве предоставил статистику по конкретным банкам — участникам аукционов по размещению средств федерального бюджета на депозитах, которые состоялись в августе — октябре 2008 года. Средства размещались на короткий срок — в основном от одной недели до одного месяца. Лишь по условиям аукциона, который состоялся 22 сентября, деньги были размещены на три месяца — до 24 декабря.

Если оценивать ситуацию по каждому аукциону в отдельности, вырисовывается довольно интересная картина. Так, в первом августовском аукционе Минфина участвовал только один банк — Росбанк, который занял 2,5 млрд руб. по ставке 8,3% годовых, 2,5 млрд руб. под 8,4% и 5 млрд руб. по ставке 8,5%. Другие банки не проявили заинтересованности в бюджетных средствах. Однако уже 12 августа 2008 года спрос на деньги из федерального бюджета вырос почти в десять раз: объем размещенных средств составил 119 млрд руб. В частности, Сбербанк занял 30 млрд руб. (ставки от 8,01 до 8,05%), ВТБ — 20 млрд руб. (8,3 — 8,5% годовых). Но самая крупная заявка в этот день была от Газпромбанка — на 39 млрд руб. (8 — 8,3%). В числе других заемщиков выступили, в частности, Альфа-банк (8,9 млрд руб.), ВТБ 24 (12 млрд руб.), НОМОС-банк (3,2 млрд руб.), «ВТБ Северо-Запад» (3 млрд руб.), «Русский Стандарт» (1,5 млрд руб.).

По словам экономиста банка «Ренессанс Капитал» Елены Шариповой, столь высокий спрос на ликвидность 12 августа был связан с началом оттока из России средств иностранных инвесторов. «По экспертным оценкам, за вторую неделю августа отток составил порядка 9 млрд долл. — это и спровоцировало резкий спрос на деньги со стороны российских участников рынка, — пояснила Елена Шарипова. — Традиционно же спрос на ликвидность возрастает к концу месяца, когда приходит время уплаты налогов».

И действительно, сентябрьская картина четко отражает эту тенденцию: наибольший объем бюджетных средств был размещен 16 и 22 сентября, то есть накануне уплаты налога на добычу полезных ископаемых и налога на прибыль — 150 млрд и 330,277 млрд руб. соответственно. «При этом за первую неделю сентября отток капитала из России составил, по экспертным оценкам, 12 млрд долл.», — добавила Елена Шарипова. По ее словам, в августе и сентябре аукционы четко выполняли свою функцию — помогали банкам справиться с дефицитом ликвидности, но уже в самом конце сентября, а потом и в октябре участники аукционов стали злоупотреблять средствами, полученными из федерального бюджета. «В этот период часть бюджетных средств банки начали направлять на покупку валюты, поэтому эффективность аукционов Минфина по поддержанию ликвидности в банковской сфере стала достаточно низкой», — считает Елена Шарипова.

КРУПНЕЙШИЕ АВИАКОМПАНИИ ЗАПРАВЯТ КРЕДИТАМИ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Первый вице-премьер Игорь Шувалов вчера доложил президенту Дмитрию Медведеву о мерах правительства по стабилизации ситуации на авиарынке. «Приняты решения для изменения этой ситуации, — цитирует вице-премьера ИТАР-ТАСС. — В том числе по линии ФАС принято решение, ограничивающее деятельность компаний, завышающих цены на авиатопливо, введены штрафные санкции для должников». Также, добавил господин Шувалов, Минфином предложена схема предоставления кредитных ресурсов для определенных компаний общим объемом до 30 млрд руб. В частности, по словам первого вице-премьера, эти деньги получат «Аэрофлот», «Трансаэро» и создающиеся госкорпорацией «Ростехнологии» и правительством Москвы «Российские авиалинии» («Росавиа»).

Источник «Ъ» в Минтрансе подтвердил, что подготовлено и согласовано постановление правительства, которое уточнит критерии выдачи кредитов на поддержание авиаперевозчиков. По словам собеседника «Ъ», на деньги могут рассчитывать компании, которые перевозят более 1 млн пассажиров в год, причем более половины — на регулярных рейсах. Полный список критериев собеседник «Ъ» раскрыть отказался. Источники «Ъ» на авиарынке уверяют, что уже определен список всего из пяти авиакомпаний, которые смогут получить кредиты. Кроме названных Игорем Шуваловым перевозчиков в нем якобы фигурируют UTair и отдельно ГТК «Россия», которая должна войти в «Росавиа».

КРЕДИТНЫЕ СТАВКИ ВОЗВРАЩАЮТСЯ ИЗ ПЛАВАНИЯ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Как сообщили «Ъ» в банке «Дельтакредит», банк разрабатывает процедуру перевода рублевых ипотечных кредитов, выданных под плавающую ставку, на фиксированную. Плавающие ставки по рублевым кредитам «Дельтакредита» рассчитываются исходя из индекса MosPrime 3М, увеличенного на пять-семь процентных пунктов, в зависимости от платежеспособности заемщика. Ставка пересчитывается ежеквартально в зависимости от установленного на расчетную дату значения индекса MosPrime 3М.

«3 января значение MosPrime 3М составит 21,5%, соответственно, ежемесячные выплаты будут рассчитываться исходя из ставки 26,5% годовых, — пояснили в „Дельтакредите“. — В связи с ростом ставки клиенты стали обращаться с просьбой о переходе на фиксированную ставку». В call-центре банка «Дельтакредит» клиентам сообщают, что сейчас разрабатываются новые графики платежей исходя из фиксированных ставок для всех клиентов. В банке не уточняют, какая ставка будет установлена для таких заемщиков. Сейчас фиксированные ставки по рублевым кредитам «Дельтакредита» составляют 15-17% годовых.

Плавающая ставка — рыночный индекс, увеличенный на несколько процентных пунктов, установленных банком. MosPrime рассчитывается на основе ставок предоставления рублевых депозитов, объявляемых ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым институтам.

Аналогичные меры рассматривает сейчас и «КИТ Финанс», 1,5 тыс. из 28 тыс. ипотечных кредитов (ипотечный портфель 42,3 млрд рублей) которого выдано по ставке MosPrime 3М, увеличенной на 5-5,5% годовых. «Заявления заемщиков о переходе на фиксированную ставку будут рассмотрены кредитным комитетом», — сообщили «Ъ» в пресс-службе «КИТ Финанса». С 28 октября «КИТ Финанс», спасенный от банкротства РЖД и АЛРОСА, официально сообщил о приостановке выдачи ипотеки. Как сообщили в call-центре банка, до этого момента действовали ставки от 13,9% до 16,5% годовых. Объем выданных под плавающие ставки ипотечных кредитов в банке указывать не стали. Заемщики Райффайзенбанка могут перевести кредит, выданный под плавающую ставку, на фиксированную ставку — 19,5% годовых при условии уплаты комиссии в 15 тыс. рублей.

Кредиты по плавающим ставкам выгодны заемщикам во время снижения значений индекса. Во время кризиса из-за сокращения рублевых остатков на счетах в банках индекс MosPrime показал резкий рост — за октябрь он вырос почти вдвое, с 9,1% до 16,9%, сейчас MosPrime 3М установлен на уровне 22%. В то же время в январе этого года он составлял 6,6% и до конца августа не поднимался выше 7,5%.

УХОДЯТ В ВАЛЮТУ

Ведомости, 4 декабря 2008

В октябре население потратило на покупку валюты 10,2% ежемесячного дохода, следует из опубликованного вчера доклада Росстата. В среднем за 2007 г. граждане конвертировали 5,2% своих ежемесячных доходов, за январь — сентябрь 2008 г. — 5,6%.

Росстат фиксирует именно операции в обменных пунктах банков, перевод средств с рублевого счета на валютный в статистике покупки валюты не учитывается, знает экономист ЦМАКП Игорь Поляков. Основным источником средств на покупку валюты стали банковские вклады: в октябре доля доходов, направленных в банковские вклады и ценные бумаги, упала до минус 11,6% (январь — сентябрь — плюс 3,6%).

Общий объем доходов населения в октябре составил 2,3 трлн руб., т. е. население конвертировало в валюту примерно 235 млрд руб., или около $9 млрд по тогдашнему курсу. « Таких объемов не было никогда», — говорит Поляков. По данным ЦБ, за октябрь объем средств на вкладах физлиц сократился на 354,5 млрд руб. Две трети этих средств население отнесло в обменники.

Однако Росстат учитывает не сальдо покупок валюты, а их общий объем, говорит Поляков; чистые продажи валюты, по его оценкам, были на треть меньше — $6 млрд.

Сейчас панику испытывают все экономические агенты, отмечает экономист ЦМАКП Олег Солнцев: банки выходят в валютные позиции и сжимают кредиты, предприятия боятся сжатия спроса и по цепочке закупки приостанавливаются по всей экономике. На население повлияли заявления властей о мягкой девальвации, полагает президент Московского кредитного банка Роман Авдеев: «Люди это восприняли по-своему: девальвация будет не мягкой, а жесткой». Их стремление защитить свои доходы рационально, добавляет директор Независимого института социальной политики Татьяна Малева. По данным Минэкономразвития, средняя зарплата россиян в пересчете на доллары с июля по октябрь сократилась на 9,6% — с $760 до $687.

ГОВОРЯЩАЯ ЦИФРА

Ведомости, 4 Декабря 2008

Только зарегистрированных безработных в Москве за октябрь и ноябрь стало больше на 1170 человек. Если в конце сентября в столичной службе занятости на учете состояло 18 600 безработных, то в конце ноября — 19 770 человек. При этом объем банка вакансий за тот же период сократился на 10-15%", — констатирует Андрей Гринберг, начальник отдела информации Управления государственной службы занятости населения Москвы. Он напоминает, что до этого периода официально зарегистрированная безработица в столице снижалась (в январе 2007 г. было зарегистрировано 22 700 человек), а максимальный уровень — 61 500 (или 240 000 по методологии МОТ) был зарегистрирован в 1999 г.

По мнению Гринберга, в начале 2009 г. рост безработицы неизбежен — об этом говорят и новые официальные данные московской службы занятости, куда за три недели ноября 216 организаций города представили сведения о предстоящем (в течение двух последующих месяцев) увольнении 4643 работников, что составляет почти 30% уволенных за весь предыдущий год (17 395 человек). Гринберг полагает, что это беспрецедентная цифра, такой рост увольнений наблюдается впервые за 10 лет. Массовые увольнения предполагают провести 20 организаций, собираясь сократить численность на 2996 человек (около 65% от всех намеченных к увольнению). Среди них организации транспорта и связи (41,7% от численности массовых увольнений), финансовой деятельности (24,7%), обрабатывающих производств (13,0%), оптовой и розничной торговли (12,1%).

Гринберг считает, что реальное число увольнений, очевидно, будет значительно больше, поскольку эти данные не учитывают увольняемых с формулировкой «по собственному желанию» и «по соглашению сторон». Тем не менее в числе компаний, заявивших о массовых увольнениях, Центральная дирекция по обслуживанию пассажиров в пригородном сообщении Московской железной дороги (754 человека), рефрижераторное вагонное депо «Подмосковье» (100), ОАО «Амтел-Фредештайн» — (114), ОАО "МГТС «Люблинский центр услуг связи» (78), ОАО «Телекомпания НТВ» (77), ФГУП "Телевизионный технический центр «Останкино» (65), «Москва-Макдоналдс» (275) и проч.

Среди специалистов подлежат увольнению инженеры, руководители различных подразделений (помощники директора, руководители проекта, начальники подразделений и их заместители, менеджеры), ведущие специалисты, экономисты, бухгалтеры; среди рабочих — кассиры, контролеры КПП, слесари, токари.

Конкуренция на рынке труда в столице сегодня, пожалуй, самая высокая в стране, уверен Александр Казаков, замгендиректора агентства Exclusive Personnel. Активность соискателей работы в Москве увеличилась в разы. К примеру, рассказывает Казаков, неделю назад агентство опубликовало на сайте вакансию «руководитель отдела продаж» — и получили более 90 резюме, в то время как еще два месяца назад получали за такой же период не более шести.-

ЗАСЕКРЕЧЕННАЯ БЕЗРАБОТИЦА

Независимая газета, 4 Декабря 2008

Федерация независимых профсоюзов России скрывает от общественности данные об увольнениях на предприятиях. Причина: опасения по поводу возможного снижения акций региональных фирм. Впрочем, утверждают в ведомстве Михаила Шмакова, безработица сегодня не только не растет, но даже несколько снизилась. Главному профбоссу страны вторит Федеральная служба по труду и занятости. Оппозиция утверждает обратное, а КПРФ жалуется, что коммунистов увольняют первыми.

Добиться статистики сокращений в ФНПР — не только по отраслям, но и в целом — оказалось делом невозможным. «Не дам, — ответила на соответствующую просьбу „НГ“ секретарь ФНПР Нина Кузьмина. — Мы получаем информацию строго конфиденциальную, и она может оказать влияние на котировку акций предприятий.

Позвоните в нашу пресс-службу, пусть они согласуют это с руководством. То, что у меня есть, я обещала не давать». При этом, добавила Кузьмина, прямой запрет на обнародование статистики увольнений идет вовсе не от Шмакова, а от руководителей предприятий в регионах: главы местных профсоюзов дают начальникам компаний обещания о неразглашении. «Эта информация может навредить предприятию и ухудшить его положение», — убеждена Кузьмина. И заметила: защита предприятия организована именно для того, чтобы не навредить гражданам.

По словам Кузьминой, уровень скрытой безработицы в последнее время повышается, правда, это не сказывается на общем состоянии занятости населения. «По нашему прогнозу, в январе-феврале 2009 года будет уволено 200 тысяч человек. Если так действительно случится, тогда это не превысит планку увольнений в благополучном 2008 году». По убеждению собеседника «НГ», в феврале 2008 года без работы были 5,3 млн. человек, а в октябре — 4,6 млн. Прибавив к последней цифре 200 тыс., «НГ» получила 4,8 млн. Выходит, что уровень безработицы в начале 2009 года окажется на полмиллиона человек меньше. Более того, Кузьмина уверена, что «в стране есть куча вакансий, особенно в регионах: работы навалом — бери и делай!».

Редакция получила от ФНПР и официальный ответ за подписью руководителя департамента общественных связей аппарата ведомства Владимира Корнеева. Там сказано: «Общей статистикой увольнений на предприятиях России ФНПР не располагает». Корнеев предложил «НГ» прислать ему еще один запрос, пообещав взамен выслать данные некоего «выборочного анализа». Как уже сообщала «НГ», мониторингом ситуации в этой области ранее занимался координационный комитет солидарных действий во главе с Олегом Нетеребским. Решением недавнего генсовета ФНПР возглавил эту структуру сам Шмаков, после чего мониторинг прекратился.

В КПРФ жалуются: коммунистов увольняют первыми. Как рассказал депутат Госдумы Вадим Соловьев (фракция КПРФ), «в регионах с предприятий стали увольнять рядовых коммунистов». Депутат рассказал, что, к примеру, в городе Западная Двина был уволен коммунист — директор типографии, в Бежецке сократили председателя одного из профсоюзов, который также является секретарем обкома партии. В КПРФ, сообщил «НГ» Соловьев, готовят план «защиты трудовых прав товарищей по партии». По инициативе депутата будет создан фонд материальной поддержки уволенным. «Я думаю, что те сторонники КПРФ, кто трудится на госслужбе и имеет стабильный заработок, должны отчислять в этот фонд от 2 до 5% своей зарплаты».

Руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер убежден, что засекречиванием данных об увольнениях в ведомстве Шмакова «подчеркнули, что профсоюзами они не являются»: «ФНПР — это приводной ремень нашей госвласти. Я думаю, что указание не предоставлять данные о сокращениях профсоюз получил из администрации президента — там не хотят пугать людей». Впрочем, эксперт уверен: «Шила в мешке не утаишь. Есть сайты, где представлены данные о растущей безработице».

ОТОРВАННЫЕ ОТ МИРА

РБК daily, 4 Декабря 2008

Вчера на экономическом совещании президент Дмитрий Медведев заявил, что у России есть неплохие шансы удержать инфляцию в 2009 году. Однако правительство не отказывается от ускоренной индексации тарифов на услуги естественных монополий. «Тарифы — каркас высокоинфляционного развития», — констатирует партнер ФБК Игорь Николаев. В энергоемкой российской экономике производители изначально закладывают индексацию тарифов в цены на свою продукцию. По оценке г-на Николаева, цены в следующем году могут вырасти на 16%. По мнению главного экономиста Meryll Lynch Юлии Цепляевой, «можно будет побороться за 10 — 11%». Напомним, федеральный бюджет на 2009 год сверстан исходя из прогноза инфляции в 8,5%.

В декабре потребительская активность населения будет традиционно выше, несмотря на кризис, уверен Игорь Николаев: «Народ прочувствует кризис в феврале, когда получит квиточки об оплате коммунальных услуг, а кому-то вдобавок и зарплату снизят». Ускоренную индексацию тарифов компенсирует эффект от замедления роста денежной массы, который начинает действовать уже сейчас, говорит чиновник одного из министерств экономического блока. Но на ценах снижение потребительской активности, по его мнению, не скажется: «Большую долю в потреблении у нас составляет импорт, рубль слабеет, поэтому импорт будет дорожать».

Падать цены не будут также из-за неэффективности нашей экономики, считают эксперты. «Там, где экономика конкурентная, при спаде экономической активности и снижении спроса цены падают.

Низкая конкуренция в России мешает нам развиваться по классической схеме», — резюмирует Игорь Николаев.

СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ ПО СХЕМЕ ДЕВЯНОСТЫХ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Росстат вчера опубликовал развернутый доклад о социально-экономическом развитии за январь — сентябрь 2008 года. В публикации содержится развернутая структура инвестиций в основной капитал, крупных и средних предприятий по источникам финансирования, начиная с 1999 года. Официальные данные показывают, что собственные средства предприятий перестали быть основным источником финансирования капитальных инвестиций компаний еще в 2000 году, уступив место заемному капиталу — таким образом, «кредитная ловушка», в которой в октябре — ноябре 2008 года оказалась экономика, создавалась восемь лет.

Впрочем, ограничения, наложенные финансовым кризисом на доступ к заемным средствам ( Ъ" уже писал, что в октябре 2008 года в" сравнении с сентябрем инвестиции сократились на 2%), спровоцировали увеличение темпов роста финансирования инвестиций за счет собственных средств. Если в январе — сентябре 2007 года по сравнению с январем — сентябрем 2006 года инвестиции из собственных средств предприятий увеличились на 30%, за девять месяцев 2008 года — на 33%. На этом фоне темпы роста инвестиций за счет привлеченного капитала сократились с 43% в январе — сентябре 2007 года до 33% в январе — сентябре 2008 года.

МИНИСТЕРСТВА И ВЕДОМОСТИ

Время новостей, 4 Декабря 2008

Рост задолженности по зарплате отметили уже не только простые граждане, этой проблемой озаботился лично президент России Дмитрий Медведев. В начале недели он фактически поручил правительству контролировать ситуации с невыплатой заработной платы, причем контроль должен распространиться не только на государственные предприятия, но и на частные компании.

Эксперты сомневаются, что административные меры окажутся эффективными при решении проблемы долгов по зарплатам, растущих последние три месяца.

«Нужно обязательно, максимально внимательно отслеживать ситуацию по выплате заработной платы, — подчеркнул президент в понедельник на встрече с первым вице-премьером Игорем Шуваловым. — Мы это проходили в 90-е годы и должны сделать все, чтобы проблемы такого порядка не коснулись наших граждан». Но и отслеживания, по мнению президента, может оказаться недостаточно. «Если где-то возникают проблемы, в том числе в регионах, нужно вмешиваться и заставлять платить деньги», — указал глава государства. При этом сам г-н Медведев признал ограниченность возможностей правительства, если предприятие начинает испытывать проблемы.

«Я понимаю, что это не всегда легко, но затраты на оплату труда должны накапливаться акционерами, собственниками или оплачиваться государством, если речь идет о государственных структурах», — уверен президент. «Вопрос по оплате труда я хотел бы, чтобы вы держали в поле постоянного внимания. Это очень важный вопрос», — напутствовал президент первого вице-премьера.

Устное поручение президента вполне закономерно: в стране уже третий месяц подряд растет задолженность по зарплате. В августе долги перед работниками выросли на 14,1%, в сентябре темпы роста замедлились — плюс 2,1%. Но уже в октябре задолженность разом увеличилась на треть — на 33,4%. Такие темпы роста потенциально могут привести к дестабилизации уже не только экономической обстановки, но и социальной. Власть должна была отреагировать, и она это сделала. Насколько эффективным может оказаться применение административных мер в борьбе с невыплатой зарплат? — с таким вопросом газета «Время новостей» обратилась к экспертам.

«В соответствии с законом этот вопрос отслеживает прокуратура, стоит предпринимателю нарушить обязательства по контракту, работник может обратиться в органы, и дальше последует разбирательство, — напоминает механизм вмешательства государства в отношения работодателя и работника Антон Данилов-Данильян, глава экспертного совета „Деловая Россия“. — Наказание за невыплаты — вплоть до уголовного преследования. Этого более чем достаточно, но одновременно это может означать и остановку деятельности многих предприятий». Но компании зачастую идут на риск, ведь увольнение более накладная мера для компании, чем невыплата зарплат, если дело ограничится выплатой штрафов. По мнению эксперта, у правительства есть возможность повлиять на степень жесткости решения: компетентные органы могут намекнуть, что нужно расплатиться, а могут и обанкротить. «Руководство страны опасается дальнейшего роста задолженности по зарплате. И опасения вполне обоснованны. По-прежнему в силе все предпосылки для углубления кризиса — рост процентных ставок в банках, сжатие внешнего спроса, что повлечет за собой и дальнейшие проблемы с выплатой зарплат», — прогнозирует г-н Данилов-Данильян.

Евгений Гонтмахер, директор Центра социальной политики Института экономики РАН, сомневается, что административные меры помогут улучшить ситуацию. «В девяти из десяти случаев причины задолженности объективны. Лишь в одном случае или даже реже это злой умысел работодателя, и в этом случае должны привлекаться правоохранительные органы», — говорит г-н Гонтмахер. Но сейчас, напоминает он, реальность такова, что предприятиям просто не хватает денег. «Если бы рост задолженности случился, например, в прошлом году, тогда действительно возникли бы вопросы, почему на подъеме экономической конъюнктуры у компаний нет денег, и административные меры помогли бы это выяснить. Но в нынешней ситуации их эффективность вряд ли будет отличной от нуля. Кризис развивается по цепочке — от одной отрасли к другой, работодатели вынуждены перебиваться в условиях отсутствия спроса и снижения цен. Хорошо, что они хоть что-то еще платят, а не увольняют. И эту тенденцию административными методами не переломить», — предупреждает эксперт.

Г-н Гонтмахер тоже проводит аналогии с 90-ми годами прошлого века, когда точно так же в условиях падения производства росла задолженность по зарплате. А сразу после дефолта, когда начался экономический рост, началось сокращение долгов. «Поэтому, как только начнется экономический рост, ситуация с долгами тоже войдет в нормальное русло», — уверен эксперт. Тем более что пока положение не столь критическое: 4 млрд задолженности немного по отношению к общему фонду оплаты труда, менее 1%, и большая часть этих долгов — краткосрочные.

ОКТЯБРЬСКИЙ РАЗВОРОТ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Деловая активность в России показывает рекордные темпы падения.

В октябре интегральный индекс деловой активности, рассчитываемый в рамках совместного проекта Ассоциации менеджеров и ИД «Коммерсантъ», показал беспрецедентные темпы снижения. За месяц он потерял рекордные 0,8%, опустившись до уровня 194,7 пункта — ниже мартовского показателя. В октябре падали все индексы, входящие в состав интегрального индекса деловой активности. Самым сильным было падение финансового индекса, который за месяц потерял 2,8%. Причиной этого стал продолжающийся мировой финансовый кризис, повлекший за собой обвал российского фондового рынка.

Индекс деловой активности иллюстрирует динамику основных индикаторов экономики (промышленное производство, уровень инвестиций, состояние фондового рынка и другие) и предпринимательских ожиданий в связи с изменением этих показателей (о методике расчета индекса см. «Ъ» от 20 мая 2002 года или на сайте www.amr.ru).

Промышленный индекс в октябре потерял 0,5%. Его значение достигло 196,1 пункта. Финансовый кризис в стране отрицательно сказывается и на промышленности. Сокращается объем продаж, склады затовариваются готовой продукцией, круг платежеспособных потребителей сужается. Снижение спроса ухудшает положение промышленных компаний. Производители все чаще объявляют о снижении объемов производства и замораживают новые проекты. Практически все отрасли промышленности в данное время испытывают трудности.

Торговый индекс в октябре потерял 0,4%, снизившись до 232,7 пункта. По данным Банка России, положительное сальдо торгового баланса за девять месяцев 2008 года увеличилось в 1,7 раза, до $156 млрд. При этом по сравнению с августом этого года положительное сальдо снизилось на 11,3%. Такое положение дел объясняется снижением цен на нефть. При существующих ценах на сырье экспорт нефти становится убыточным для российских компаний. Дальнейшему падению экспорта нефти препятствовало снижение с 1 октября экспортной пошлины на нефть с $485,8 до $372,2 за тонну.

Снижение объемов экспорта наблюдается и в других отраслях. Так, в октябре резко снизился экспорт российского зерна. Основными причинами снижения экспортных поставок можно считать уменьшение конкурентоспособности российского зерна на мировом рынке и наличие инфраструктурных ограничений, в первую очередь нехватку зерновозов. Промышленные предприятия вслед за снижением объемов производства также снижают объемы экспорта.

Финансовый индекс в октябре пережил катастрофическое падение. Его значение упало на 2,8%, достигнув уровня 192,1 пункта. Такое падение было вызвано ухудшением ситуации на мировых фондовых рынках. Снижение фондовых индексов в США и негативные тенденции на рынке фьючерсов приводят к усугублению кризиса. Российский фондовый рынок исключением не стал. Индексы ММВБ и РТС за месяц упали с 1027,71 и 1211,9 пункта до 731,97 и 758,71 пункта соответственно.

Крайне негативно на фондовом рынке сказалось и падение нефтяных цен — за октябрь цена марки ICE Brent Crude снизилась с $97,14 до $62,03 за баррель, Light Sweet подешевела с $97,65 до $65,70, а Urals — $93,04 до $59,75.

Несколько улучшить ситуацию помогли сообщения о действиях мировых регуляторов, продолжающих снижать стоимость рефинансирования. ФРС США 29 октября снизила учетную ставку на 50 пунктов, до 1%. Самым мощным фактором, предотвратившим дальнейшее падение на фондовом рынке, стали действия правительства России, принявшего меры по поддержке банковского сектора. Так, Министерство финансов приняло решение увеличить лимиты банков в рамках программы размещения бюджетных средств, Банк России заявил о предоставлении примерно ста банкам необеспеченных кредитов, а правительство намерено выдать банкам до 950 млрд руб. в форме субординированных кредитов на срок не менее пяти лет.

Одно из самых больших снижений в октябре продемонстрировал и индекс ресурсной базы. За месяц его значение уменьшилось на 1%, установившись на уровне 212,8 пункта.

Кризис неоднозначно повлиял на индекс ресурсной базы. Например, с одной стороны, предложение коммерческой недвижимости на рынке выросло, что объясняется финансовыми трудностями многих девелоперов, вынужденных распродавать активы. С другой стороны, компании снижают предложение новых объектов, поскольку кризис затрудняет дальнейшее развитие. По некоторым оценкам, суммарный годовой объем ввода офисных площадей может оказаться на 30-40% ниже запланированного. Ряд экспертов полагают, что дефицит качественных офисов может наступить в Москве уже во второй половине 2009 года. В то же время индекс ресурсной базы поддерживает увеличившееся предложение на рынке труда, вызванное массовыми сокращениями персонала.

ОПЕК СНОВА ДУЕТ НА НЕФТЬ

Известия, 4 Декабря 2008

Мы все имеем редкую возможность — узнать о результатах заседания ОПЕК (Организация стран — экспортеров нефти) ровно за две недели до его открытия. Вчера министр нефти Катара Абдулла аль-Атыйя не терпящим возражений тоном заявил, что объем добываемой нефти на этом саммите будет снижен. И даже объяснил почему. В результате цена нефти должна подняться до $70 или даже выше. «Известия» попытались выяснить, сколько ей на это потребуется времени.

Цену за «бочонок» («баррель» по-английски) «черного золота» на уровне $147 уже даже трудно представить. Хотя еще в начале лета на полном серьезе обсуждалась и возможность достижения цены в две сотни «зеленых». И где теперь нефть? За последние четыре месяца ее цена упала в 3,3 раза и продолжает потихоньку пятиться. Вчера за баррель российской нефти Urals (с поставкой как раз в день проведения заседания ОПЕК 17 декабря) давали всего лишь $43,38. Где и когда она остановится — предположить очень трудно. Но функционеры ОПЕК решили сдернуть с этой тайны все завесы.

ОПЕК «определенно снизит» объемы производства нефти на ближайшем заседании 17 декабря в алжирском городе Оран, заверил Абдулла аль-Атыйя с трибуны конференции в Дубаи. В результате ее цена должна вырасти до $70 — 80 за баррель.

— Это интервал стоимости, который позволит нефтяникам и дальше развивать производство. $70 за баррель — это минимальная цена, при которой мы еще можем инвестировать, — пояснил министр нефти Катара.

К таким словам членов ОПЕК принято прислушиваться, ведь организация контролирует примерно 40% добываемой в мире нефти. И на этот раз речь может идти о снижении ее добычи еще на 1 — 1,5 млн баррелей в сутки. Впрочем, это будет уже не первое подобное решение в этом году. Не далее как 24 октября страны ОПЕК договорились выкачивать из-под земли нефти меньше на 1,5 млн баррелей в день. Однако «черному золоту» это не сильно помогло — оно все равно подешевело с того момента на $25. Так сколько еще придется ждать, пока меры ОПЕК подействуют?

Примерно полгода, считает президент ОПЕК Шакиб Хелил. То есть перелом можно ожидать к маю. Именно столько времени потребуется, чтобы запасы нефтепродуктов в государствах-импортерах сократились до 52 дней «нормального потребления» с нынешних 56 дней. Почему же возник дисбаланс между спросом и предложением?

Причина в мировом экономическом кризисе, считает глава ОПЕК. Именно из-за него объемы мирового потребления нефти сократятся на 200 тыс. баррелей в сутки в первом квартале 2009 года и еще на 1,5 млн баррелей к началу лета. Восстанавливаться спрос начнет только с середины 2009 года. Тогда поставки нефти на рынок можно будет снова увеличить. А чтобы все действительно вышло как и планируется, Шакиб Хелил еще раз пригласил Россию присоединиться к сокращению поставок нефти на мировой рынок.

ЦЕНЫ НА СЫРУЮ НЕФТЬ НА NYMEX ВО ВТОРНИК УПАЛИ НА ФОНЕ СЛАБОГО СПРОСА

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 4 Декабря 2008

Фьючерсы на сырую нефть во вторник упали в цене, несмотря на неожиданное сокращение запасов нефти и нефтепродуктов в США, так как слабый спрос продолжил оказывать понижательное давление на рынок.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки январских фьючерсов на легкую малосернистую нефть упали на 17 центов, или на 0,4 проц, до 46,79 доллара за баррель, причем падение было отмечено четвертую сессию подряд. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent на ICE в Лондоне закрылись без изменений, по 45,44 доллара за баррель.

Рынок нефти продолжает быть запертым в нисходящей спирали, обусловленной слабым спросом, который вызвал падение котировок фьючерсов с уровня выше 145 долларов за баррель в июле ниже 50 долларов в последние дни. Хотя спрос начал стабилизироваться в США, в мировом масштабе ожидается его дальнейшее сокращение. Barclays Capital в среду выступил с прогнозом о том, что мировой спрос на нефть в 2009 году сократится на 130 000 баррелей в день, по мере того, как все большее число стран вступят в рецессию.

Президент Организации стран-экспортеров нефти /ОПЕК/ Шахиб Хелиль в интервью испанской радиостанции RNE, похоже, согласился с тем, что цены могут упасть еще ниже. В ходе своего заседания 29 ноября в Каире ОПЕК решила не сокращать нефтедобычу, что помогло подготовить почву для падения цен на этой неделе.

ИНВЕСТОРЫ ИЩУТ ПОЗИТИВ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Овладеть инициативой на вчерашних торгах российскими акциями «быкам» не удалось. Попытка игры на повышение, предпринятая в начале дня, была остановлена новой порцией негативных новостей с западных рынков. В результате по итогам дня индекс РТС потерял 2,4%, опустившись до 603,33 пункта, индекс ММВБ снизился на 2,2%, до 567 пунктов.

Несмотря на небольшое снижение в начале торгов, российские индексы к 11.00 уже демонстрировали рост по сравнению с закрытием предыдущего дня. Индекс РТС прибавил 0,3%. Инвесторы возобновили покупки в ожидании, что европейские фондовые рынки откроются ростом котировок. Однако ожидания не оправдались. К 12.20 по Москве ведущие европейские индексы потеряли 1-2%. Следом произошел разворот и на российском рынке акций. «В отсутствие собственных идей и каких-либо покупателей, спекулянтам без особого труда удается поворачивать рынок по несколько раз в день»,— подчеркнул директор департамента операций с акциями Банка Москвы Дмитрий Скворцов. Неблагоприятным фоном служило ускорение темпов снижения объемов розничных продаж в еврозоне. В ноябре объемы розничных продаж упали на 0,8% против снижения на 0,4% в октябре. Вдобавок в ноябре произошло снижение деловой активности в секторе услуг в зоне евро. Согласно опубликованным вчера данным, индекс менеджеров по поставкам (PMI) составил в ноябре 42,5 пункта по сравнению с 45,8 пункта в октябре. Аналитики прогнозировали снижение индекса до 43,3 пункта. Ноябрьский уровень активности стал самым низким за всю десятилетнюю историю расчета индекса. В 17.30 в США вышли данные по занятости в частном секторе американской экономики. По данным исследовательской организация ADP Employer, общее число рабочих мест в частном секторе сократилось на 250 тыс. Эти данные оказались хуже ожиданий аналитиков, которые предсказывали сокращение 200 тыс. с учетом сезонных изменений. «В преддверии публикации самой важной статистики за неделю — количества новых рабочих мест — эти данные не внушают никакого оптимизма»,— считает начальник отдела акций ИФД «Капиталъ» Константин Гуляев. По его словам, ралли на фондовом рынке на ожиданиях новых кредитов от ФРС для помощи финансовой системе и американским автопроизводителям оказалось кратковременным.

Добавило негатива на российском рынке и новое снижение цен на нефть. Цены на нефть WTI опустились ниже $47 за баррель накануне публикации запасов нефти и нефтепродуктов в США. Российская нефть Urals подешевела на $2,2, до $42,2 за баррель. На этом фоне хуже рынка выглядели акции компаний нефтегазовой отрасли. Акции «Газпрома» подешевели на 3,7%, «Роснефти» — на 2,4%. «Только бумаги ЛУКОЙЛа выглядели лучше сектора (снижение на 1%.— „Ъ“) на ожиданиях выхода квартальной отчетности»,— отметил Константин Гуляев.

Неожиданный рост котировок наблюдался в акциях межрегиональных сетевых компаний (МРСК). Ценные бумаги «МРСК Холдинга» подорожали вчера на 5%. Основной причиной роста котировок МРСК стала новость о том, что профильные ведомства готовят поправки в постановление правительства «О ценообразовании в отношении электрической и тепловой энергии в РФ». В соответствии с ним распределительные сетевые компании смогут переходить на новую систему тарифного регулирования в течение 2009 года. Как предполагается, проект постановления может быть направлен в правительство до конца года. Как считает начальник аналитического отдела ИК «Файненшл Бридж» Алексей Суверов, «в условиях корректирующихся сырьевых рынков, падающих цен на нефть, проблем в строительной отрасли, ритейле и других отраслях, у инвесторов не остается места для маневра, и они инвестируют в ту отрасль, по которой либо меньше негативных новостей, либо она начинает смотреться выигрышно в текущих кризисных условиях».

НАЛЕТАЙ — ПОДЕШЕВЕЛО

РБК daily, 4 декабря 2008

По мнению аналитиков UBS, 2009 год завершится с крайне плохими макроэкономическими результатами, однако на рынке акций как раз возможно существенное оживление. «Мы полагаем, что 2009 год принесет признаки возрождения уверенности и первые результаты появятся раньше, чем большинство инвесторов ожидают», — отметил американский стратег банка UBS Дэвид Бьянко в своей аналитической записке. По его мнению, участники рынка получили уникальную возможность приобрести активы по низким ценам. Г-н Бьянко рекомендовал инвесторам обратить особое внимание на ценные бумаги в секторах энергетики, высоких технологий и промышленности.

Американский индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 в этом году упал на рекордные 42%, до менее чем 850 пунктов, но уже через год его показатель может вырасти на 53%, до 1300 пунктов, не исключил стратег Дэвид Бьянко. В другом отчете, подготовленном европейским аналитическим подразделением банка, отмечается, что ведущий британский индекс FTSE 100 в 2009 году может подняться на 41%, до 5800 пунктов. В целом акции компаний, входящих в FTSEurofirst 300, могут прибавить в стоимости 25%, несмотря на то что экономика еврозоны в следующем году снизится на 0,9%.

Вместе с тем оптимистический настрой UBS, возможно, преждевременен. Инвесторы не станут покупать акции просто потому, что те стоят очень дешево. Для долгосрочной активизации рынка необходимы серьезные положительные сигналы. «Прогноз UBS — это субъективное мнение аналитиков. Если в следующем году появятся признаки окончания экономического спада и возобновления роста к 2010 году, то тогда действительно рынки акций среагируют на такие ожидания с опережением, — сказал РБК daily ведущий портфельный управляющий Deutsche UFG Capital Management Вадим Огнещиков. — Если экономический спад окажется продолжительным, то не будет никакой основы для роста рынков акций в 2009 году».

К ИПОТЕКЕ ПРИМЕНИЛИ СИЛУ ОБСУЖДЕНИЯ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Вчера российские власти сделали первые официальные заявления о готовящихся правительственных мерах по поддержке граждан, неспособных платить по кредитам в результате ухудшения финансового положения из-за кризиса, а также банков, которым из-за этого грозит резкий рост просрочки по ипотеке. До вчерашнего дня существование проблемы массовых неплатежей по кредитам физлиц на официальном уровне даже не признавалось.

Официальная информация о том, что правительство готовит меры по исправлению ситуации в сегменте ипотечного кредитования, появилась вчера вечером по результатам совещания по стабилизации экономической ситуации у президента Дмитрия Медведева. Министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что обсуждаются дополнительные правительственные меры по выкупу ипотечных кредитов, которые до конца года «должны заработать». Целью обсуждающихся мер господин Кудрин назвал, в частности, «улучшение балансов банков».

По информации «Ъ» от источников в правительстве, обсуждается три основных варианта поддержки ипотечного рынка. Все они предполагают выделение средств из госбюджета. Разница между ними состоит в том, кто станет первичным получателем этих средств. Первый вариант предполагает, что деньги будут выделены Агентству по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) для выкупа ипотечных кредитов, которые заемщики не могут обслуживать в связи с потерей работы из-за кризиса. Второй вариант предусматривает выделение денег на эти же цели госбанкам. Третий — предполагает финансовую поддержку государством непосредственно ипотечных заемщиков. В настоящее время дискуссии по этому вопросу ведутся как непосредственно в Белом доме, так и в заинтересованных министерствах и Госдуме. Окончательный вариант должен быть принят уже на днях и включен в очередной антикризисный правительственный пакет, появление которого, по информации «Ъ», ожидается уже 5 декабря.

На сегодняшний день ипотечными кредитами воспользовались порядка 800 тыс. российских семей. Массово россияне стали брать ипотеку с 2002 года. Тогда их было выдано на сумму $300 млн. В прошлом году — уже на $25 млрд. По данным Росрегистрации, объем регистрируемых договоров ипотеки в России остается на том же высоком уровне, что и годом ранее. С начала 2008 года Федеральной регистрационной службой зарегистрировано 773 200 договоров по ипотеке жилья, что составляет 94,52% от показателей за весь 2007 год, передало агентство ИТАР-ТАСС слова представителя ведомства.

По мнению гендиректора «Интерфакс-ЦЭА» Михаила Матовникова, идеальный вариант помощи банка — это тот, который не предусматривает бюджетных расходов. Например, реструктуризация долга с предоставлением временной отсрочки выплаты долга и процентов. Если заемщик финансового сектора с большим ежемесячным платежом потерял работу, то давать ему деньги на выплаты очень рискованно, так как вряд ли он найдет работу в ближайшее время с той же зарплатой, какая у него была. Без продажи части квартиры ему не обойтись, ведь часть заемщиков не рассчитывали свои возможности, когда брали кредиты.

ЧИГИРИНСКИЙ ПРОДАСТ «РОССИЮ» ПО-ДРУЖЕСКИ

Газета, 4 Декабря 2008

Британская нефтяная компания Sibir Energy объявила вчера о намерении выкупить у своего ключевого акционера Шалвы Чигиринского 10 зданий и девелоперских площадок в разных городах, среди которых и башня «Россия» в комплексе «Москва- Сити». Таким образом партнеры Чигиринского из Sibir Energy поддержат предпринимателя, чей бизнес сильно пошатнулся из-за финансового кризиса.

" Собрание акционеров решило, что необходимо снять с господина Чигиринского бремя оставшейся у него недвижимости " , — говорится в официальном сообщении Sibir Energy. Сам Чигиринский вчера на момент сдачи материала не нашел время для комментариев.

Ранее обсуждалась покупка только двух объектов — гостиницы " Советская " в Москве и расположенной поблизости площадки для строительства нового корпуса той же гостиницы. Теперь в этот список включили еще восемь площадок, принадлежащих разным фирмам Чигиринского в Москве, Санкт-Петербурге, Клину, Иркутске и Калининграде. Всего предприниматель получит от продажи $ 340 млн, из которых $ 213 млн пойдет на уплату долгов. Окончательное решение о покупке должно быть принято на собрании акционеров 18 декабря.

В списке на продажу несколько знаковых проектов: реконструкция Пассажа на Невском проспекте и редевелопмент острова Новая Голландия в Санкт-Петербурге, а также одна из самых амбициозных московских строек — башня " Россия " . 50-процентную долю Чигиринского в этом проекте собираются выкупить за $ 48,5 млн.

КВАРТИРЫ ПОШЛИ В НАГРУЗКУ

Коммерсант, 4 декабря 2008

С августа продажи на московском рынке жилья упали в десять раз: если еще летом застройщики продавали до 40-50 квартир в месяц, то в ноябре — в среднем не более пяти. Чтобы хоть как-то заинтересовать покупателей, ждущих дна рынка, компании идут на различные ухищрения: одни дают большие скидки, а некоторые, особенно отчаявшиеся, — обещают подарить при покупке еще одну квартиру.

Покупатель коттеджа в поселке «12 месяцев Экоlife» под Зеленоградом получает от компании в подарок однокомнатную квартиру в том же поселке, так звучит новогодняя акция компании «Мономах». «Стоимость коттеджа площадью 439,2 кв. м составляет 17,524 млн руб. Приобретая его, вы получаете квартиру площадью 42 кв. м в строящихся по соседству домах», — уточнили в отделе продаж компании. «За время кризиса пока эта самая странная акция, но она, к сожалению, отражает реальные финансовые проблемы многих застройщиков и катастрофическое снижение объема сделок», — единодушны во мнении опрошенные «Ъ» игроки рынка.

По данным аналитического центра компании «Инком-недвижимость» (на основе данных по сделкам крупнейших московских застройщиков, среди которых ПИК, МИАН, СУ-155 и другие, занимающих 70% рынка), в ноябре в среднем столичным компаниям по своим объектам удалось реализовать около пяти квартир. «В сентябре этот показатель находился на уровне 20-30 квартир, в августе — 40-50 квартир», — отмечает руководитель центра Дмитрий Таганов. По его словам, до этого лета среднее число сделок у каждого из застройщиков достигало 90-100 квартир в месяц.

«В 2005 году, в период небывалого роста цен, нам удавалось реализовывать около 250 квартир в месяц», — вспоминает коммерческий директор Capital Group Алексей Белоусов.

Хотя все аналитики говорят о грядущем 20-30-процентном снижении цен, столичные девелоперы пока пытаются бороться с падением темпов продаж с помощью разовых скидок. «Сразу массово снижать цены компании боятся. Если рынок пойдет вниз, покупатели, и так ждущие некого дна, решат, что у них еще есть время», — пояснил «Ъ» один из московских застройщиков. Скидка же временное явление и создает у покупателей желание успеть, добавляет собеседник «Ъ».

VOLKSWAGEN КАЛУЖСКОЙ РАЗБОРКИ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Вслед за Renault планы производства в России сокращает Volkswagen. В 2009 году его завод в Калуге соберет на 13% меньше автомобилей, чем планировалось ранее. Однако аналитики полагают, что даже эти 100 тыс. машин в условиях кризиса будет сложно продать.

Вчера глава российского офиса Volkswagen (VW) Мартин Ян сообщил, что завод автоконцерна в Калуге в 2009 году соберет не более 100 тыс. автомобилей. Ранее в VW говорили, что хотели бы к 2010 году выпускать в Калуге 115 тыс. автомобилей, а если рыночная ситуация позволит, то и 150 тыс. машин. Таким образом, производственный план калужского завода VW на 2009 год сокращен минимум на 13%. Причины господин Ян не пояснил.

Это уже второе за неделю заявление иностранного автоконцерна о сокращении производства в России. В прошлую пятницу стало известно, что французский Renault на 5,75% сократил план производства на 2008 год завода «Автофрамос» в Москве. Из-за того, что в условиях кризиса спрос на основную модель завода, Renault Logan, снизился, конвейер «Автофрамоса» будет остановлен в декабре на 14 рабочих дней. Прогнозы на 2009 год в российском офисе Renault не делают.

В России работают еще три завода иностранных автоконцернов: «Форд-Всеволожск» в Ленобласти и Toyota и General Motors (GM) в Санкт-Петербурге. По словам представителя российского офиса Ford Екатерины Кулиненко, решения о сокращении производства «Форд-Всеволожск» не принимались, но концерн «внимательно следит за рыночной ситуацией и может объявить о подобном решении в будущем». В Ford не давали прогноза производства «Форд-Всеволожск» на 2008 и 2009 годы — российский офис концерна обещал лишь расширить мощности завода до 125 тыс. машин к 2009 году (нынешняя мощность — 72 тыс. машин). В GM, который прогноза производства на 2009 год также не давал, обещают следить за ситуацией на рынке (потенциальная мощность завода GM — 70 тыс. машин). В Toyota от комментариев отказались (концерн обещал в 2008 году собрать на своем завода 10 тыс. Toyota Camry).

НУЖНА СТРАХОВКА

Ведомости, 4 декабря 2008

«Росгосстрах» просит у государства денег.

Гендиректор «Росгосстраха» Данил Хачатуров попросил министра финансов Алексея Кудрина срочно одобрить допэмиссию страховщика на 43 млрд руб. Четверть должно дать государство, остальное — частные акционеры. Без этих денег будущее «Росгосстраха» под угрозой, считает Хачатуров

Письмо Кудрину (копия есть у «Ведомостей») Хачатуров написал 12 ноября. Предприниматель призвал министра больше не медлить с принятием решения о допэмиссии акций компании. Ведь промедление может привести к существенным потерям как со стороны страхователей, так и государства. А это еще больше дестабилизирует ситуацию на финансовых рынках страны, пишет Хачатуров.

Сборы группы «Росгосстраха» (РГС) должны в 2010 г. составить 90 млрд руб., для чего ей требуется капитал не менее 18,7 млрд руб., подсчитал Хачатуров. Текущий капитал составляет 17,2 млрд руб., однако лишь немногим более 4% от этой суммы приходится на ликвидные активы, а практически все оставшееся составляют внутренние займы группы. К тому же у группы внешний долг к 1 октября достиг 12,3 млрд руб., а накопленный убыток — 2 млрд руб. Из-за падения фондового рынка, в инструменты которого размещались страховые резервы, ожидается убыток от инвестиционных операций еще в 3 млрд руб., признается Хачатуров. И напоминает, что убытки приводят к уменьшению капитала.

Ситуация усугубляется неблагоприятной конъюнктурой, из-за которой невозможно использовать финансовые инструменты для поддержки стабильной работы страховщиков. А ужесточение требований страхового надзора, уместное в такой ситуации, способно еще более ухудшить положение РГС, предупреждает Хачатуров.

«ИНФОРМЗАЩИТА» ОТ КРИЗИСА

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Группа компаний «Информзащита» (головная компания ЗАО «НИП „Информзащита“») и ОКБ САПР (ЗАО ОКБ САПР), специализирующиеся на защите информации, уже в первом квартале 2009 года завершат объединение, рассказал «Ъ» гендиректор и совладелец «Информзащиты» Владимир Гайкович. «Объединять компании мы будем путем создания холдинговой структуры, доли в которой владельцы получат пропорционально стоимости своих компаний», — рассказал господин Гайкович. Контроль останется за акционерами «Информзащиты».

Совладелец ОКБ САПР Валерий Конявский подтвердил «Ъ» готовящееся объединение компаний. По оценке ИК «Финам», в период кризиса стоимость «Информзащиты» составляет около $34 млн, а ОКБ САПР — $5,5 млн. Исходя из этой оценки, акционеры «Информзащиты» получат в холдинговой структуре около 85%.

«Информзащита» оказывает услуги по проектированию, внедрению и сопровождению систем информационной безопасности. По собственным данным, выручка компании в 2007 году составила 1,28 млрд руб., прогнозная выручка в этом году — 1,5 млрд руб. Структура акционеров не раскрывается. Известно, что гендиректор Владимир Гайкович, президент Петр Ефимов и замдиректора учебного центра «Информзащиты» Дмитрий Ершов владеют контрольным пакетом.

Объединение «Информзащиты» и ОКБ САПР позволит компаниям легче пережить период финансовой нестабильности, считает директор по маркетингу Perimetrix Денис Зенкин. «Более того, объединение позволит компаниям не только избежать наметившейся отраслевой стагнации, но в перспективе даже ускорить темпы роста», — уверен господин Зенкин. По его мнению, объединение ОКБ САПР и «Информзащиты» вряд ли принесет плоды в 2009 году, но в 2010—2011 годах можно ожидать роста на уровне 40-50%, в особенности на продуктовом направлении.

МДМ И УРСА СОЛЬЮТСЯ БУКВАЛЬНО

Коммерсант, 4 Декабря 2008

МДМ-банк и УРСА банк вчера официально объявили о слиянии, обнародовав схему объединения. В течение полугода акционеры будут управлять банками через единую холдинговую компанию, а потом создадут объединенный банк с капиталом 72 млрд руб. Эксперты считают, что акционеры неслучайно предусмотрели в процедуре слияния шестимесячный переходный период: он позволит банкам застраховаться от требований кредиторов по досрочному погашению облигаций.

Как заявил вчера председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, процедура объединения двух банков займет от 12 до 18 месяцев. В течение полугода МДМ-банк и УРСА банк будут существовать как два независимых юридических лица, в то время как акционеры объединят свои доли в единой холдинговой компании, через которую будут контролировать процесс интеграции. 65-процентная доля холдинга перейдет под контроль Игоря Кима (владеет 35,5% УРСА банка) и Сергея Попова (77% акций МДМ-банка). Право голоса у обоих акционеров будет одинаковым, однако, по словам Олега Вьюгина, господину Попову будет принадлежать более 50% акций холдинга. Совет директоров холдинговой компании возглавит Олег Вьюгин, председатель правления МДМ-банка Игорь Кузин станет ее гендиректором, а его место в МДМ-банке займет председатель совета директоров УРСА банка Игорь Ким.

ПОМЕНЬШЕ РУЧНОГО ТРУДА

Ведомости, 4 Декабря 2008

Вчера президент Сбербанка представил новую стратегию банка. В ходе ее подготовки менеджмент определил слабые стороны крупнейшего российского банка: недостатки в организации клиентской работы и снижение продаж, низкое качество обслуживания, большое количество ручного труда, а также низкая его производительность. Ключевые задачи для банка в ближайшие пять лет — повернуть банк лицом к клиенту, автоматизировать ручной труд, развивать сотрудников, активизировать международные операции.

Сбербанк намерен за пять лет снизить соотношение затрат к доходам с 46% до 40% (по РСБУ). Прибыль должна увеличиться в 2,5-3 раза, а рентабельность капитала быть не менее 20% годовых. Позиции на рынке вкладов Сбербанк должен сохранить, а его доля в активах банковской системы должна быть 25-30%.

Банк собирается ежегодно снижать численность персонала на 3-5%, чтобы к 2014 г. осталось 200 000-220 000 человек. Сократятся, например, подразделения, отвечающие за сопровождение клиентских операций, — сейчас центров сопровождения таких операций в Москве 13, а будет один. Производительность труда должна вырасти на 50%.

У Сбербанка должно появиться не менее 60 млн активных клиентов, каждый должен пользоваться в среднем тремя банковскими продуктами.

К 2014 г. менее 25% операций Сбербанка должно совершаться через отделения, а остальные дистанционно — через банкоматы, по телефону, через интернет.

АНТИКРИЗИСНЫЙ ПРЕДСЕДАТЕЛЬ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Кризис вынудил Evraz Group провести перестановки в руководстве — пост главы совета директоров занял основатель и некогда основной владелец компании Александр Абрамов.

Александр Фролов, занимавший кресло председателя, остался президентом Evraz. Эксперты предполагают, что возвращение господина Абрамова может быть обусловлено как условиями выданного Evraz займа ВЭБа, так и его антикризисным опытом.

Члены совета директоров Evraz Group в условиях кризиса посчитали необходимым разделить ранее совмещенные функции председателя совета директоров и президента компании. Теперь совет возглавит Александр Абрамов. Александр Фролов сохранит пост президента Evraz, сосредоточившись на операционном управлении предприятиями группы. Господин Абрамов был одним из основателей и крупнейшим совладельцем Evraz, но весной 2006 года привлек в качестве партнера Романа Абрамовича. По состоянию на середину мая 2008 года через кипрскую Lanebrook ему принадлежало 36,44% акций Evraz, Александру Абрамову — 24,29%, Александру Фролову — 12,15%, Игорю Коломойскому — 9,72%.

До 2006 года господин Абрамов был президентом и главой совета директоров Evraz. Первый пост он покинул 1 января 2006 года, второй — 1 мая того же года, сохранив место в совете.

Возвращение Александра Абрамова в кресло главы совета в Evraz объясняют необходимостью «расширения возможностей решения стратегических и тактических задач». Однако сам господин Абрамов через своих представителей передал «Ъ», что структура компании не претерпит изменений как «подтвердившая свою эффективность в последние несколько лет». Александр Абрамов пояснил, что не будет и изменений в составе совета.

СЭКОНОМИТЬ 13 МЛРД РУБ.

Ведомости, 4 Декабря 2008

Транснефть" первой из естественных монополий сообщила о сокращении инвестпрограммы на 2008 г. Решение о сокращении капзатрат совет директоров «Транснефти» утвердил 1 декабря, рассказал представитель монополии Игорь Демин. Сумму капвложений на 2008 г. он не раскрыл, но рассказал, как изменится финансирование главных проектов.

Затраты на первую очередь нефтепровода Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО) от Тайшета до Сковородина сокращены на 14 млрд руб. до 61,9 млрд руб. А на вторую очередь (от Сковородина до бухты Козьмино) — снижены в 2,6 раза до 5 млрд руб.

Компании удалось уменьшить стоимость работ подрядчиков ВСТО-1, рассказывает Демин, но с кризисом это не связано. Часть финансирования ВСТО-1 была перенесена на 2009 г., как и сроки подготовки рабочей документации ВСТО-2, отмечает он. В 3,3 раза до 75 млн руб. сокращены затраты по проекту «Бургас — Александру полис» — за счет переноса проектных работ на 2009 г.

«ГАЗПРОМ» ПОШЕЛ НА ПОНИЖЕНИЕ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Вчера в ходе торжественной церемонии запуска строительства газопровода Бованенково — Ухта глава «Газпрома» Алексей Миллер сообщил, что инвестпрограмма монополии на 2009 год составит 920 млрд руб. До настоящего времени «Газпром» планировал увеличить вложения в 2009 году на 20-25% по сравнению со скорректированным планом на 2008 год (822 млрд руб.), то есть до 986-1027 млрд руб. Заместитель председателя правления «Газпрома» Валерий Голубев в конце августа говорил, что стоимость инвестпрограммы на 2009 год составит «более 1 трлн руб.». Таким образом, сокращение к плану составило почти 10%. В то же время в сумму инвестиций не входит оплата 20% акций «Газпром нефти» ($3,85 млрд), сообщил источник в «Газпроме».

Господин Миллер пояснил, что сокращение во многом объясняется снижением цен на материалы и оборудование. Гендиректор ЗАО «Ямалгазинвест» Леонид Чугунов уточнил «Ъ», что достигнута договоренность с производителями труб по снижению цен на их продукцию на 10% к уровню 2008 года, а с производителями цемента — на 20%. По словам Алексея Миллера, в течение следующих двух лет 25% всех инвестиций «Газпрома» будет связано с Ямалом.

Алексей Миллер обнародовал стоимость инвестпрограммы «Газпрома» по итогам прошедшего во вторник в правительстве совещания по данному вопросу (приняли участие первые вице-премьеры Игорь Шувалов и Виктор Зубков, а также министр финансов Алексей Кудрин). На совещании заместитель председателя правления «Газпрома» Андрей Круглов и начальник департамента инвестиций и строительства монополии Ярослав Голко смогли убедить чиновников, что будет значительно снижена стоимость строительных работ. «Далее они дали прогноз при сохранении цен на нефть на уровне $50 долларов, и их программа выглядела реалистично», — сообщил вчера Виктор Зубков.

Алексей Миллер заверяет, что «финансовое положение „Газпрома“ устойчивое, мы чувствуем себя уверенно». Однако монополии все равно требуется помощь государства. «В будущем году какую-то часть средств мы привлечем как госфинансирование, потому что оно может быть более привлекательным, чем условия на рынке», — сообщил господин Миллер. Министр энергетики Сергей Шматко вчера заявил, что речь идет о «софинансировании» со стороны государства. По словам чиновника, инвестпрограмма «Газпрома» на 2009 год рассматривается в различных сценарных условиях. «И видимо, придется подумать об оказании поддержки компании», — сказал министр. О какой сумме идет речь, ни господин Миллер, ни господин Шмат ко не уточнили. В «Газпроме» «Ъ» уточнили, что речь идет о кредитах на льготных условиях.

GOOGLE ЗАТЯГИВАЕТ ПОЯСА

Ведомости, 4 Декабря 2008

Google сворачивает экспериментальные проекты и снижает число сервисов, на которых не будет рекламы.

Из-за мирового кризиса режим экономии распространился и на Google, которая очень щедро расходовала средства в период бума. Компания начала урезать затраты и сворачивать новые проекты. «Мы должны вести себя как люди, знающие, что их ждет впереди», — признал гендиректор Google Эрик Шмидт. По его словам, ограничения затронут «все, что связано с неопределенностью» и проекты, не успевшие по-настоящему набрать ход и не показывающие высоких результатов. Инженер, работающий над экспериментальной задачей, сейчас не сможет получить команду из 20 человек, привел пример Шмидт.

В ноябре Google прекратила поддерживать экспериментальную поисковую службу SearchMash, в декабре та же участь постигнет систему Lively. Пересматривается и отношение к сервисам, на которых раньше не было рекламы, — теперь она будет показываться на сайте финансовых новостей Google Finance, вскоре появится и на Google News.

В предшествующие годы главным источником дохода Google была продажа онлайновой рекламы, размещаемой рядом с результатами поиска (контекстной рекламы). И сейчас это направление остается основным в бизнесе компании — на него приходится 97% доходов. Другие службы, вроде системы платежей Google Checkout и системы продажи телевизионной рекламы Google TV Ads, пока не приносят существенных денег.

МИНФИНЫ ПОСТОЯЛИ ЗА ЦЕНОЙ СПАСЕНИЯ ЕВРОПЫ

Коммерсант, 4 Декабря 2008

Министры финансов 15 стран ЕС, входящих в зону евро, рассмотрели план Еврокомиссии по спасению экономики союза и одобрили его в целом, сообщил по итогам совещаний 1-2 декабря председатель еврогруппы, премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер. Финансисты стран еврозоны так и не пришли к единому мнению о том, кто и сколько должен будет заплатить за антикризисные мероприятия. «Разумеется, не по всем критериям был достигнут консенсус», — отметил комиссар ЕС по экономике и денежно-кредитной политике Иоаким Алмунья.

Напомним, Еврокомиссия предложила потратить на спасение экономики сообщества 130 млрд, или около 1% ВВП каждой из стран — участниц ЕС, принцип раздела — по доле ВВП — в новом плане сохранился).

Господин Юнкер назвал важным то, что «каждый согласен с главным направлением, предложенным комиссией». Однако участники обсуждения отказались одобрить предложенный объем финансовых средств, посчитав это «преждевременным». Теперь Еврокомиссии придется подождать составления всех национальных антикризисных планов, чтобы получить общую сумму, сказал он.

В случае реализации плана основная финансовая нагрузка ляжет на Германию, Францию, Великобританию и Италию, и министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк уже назвал предложения Еврокомиссии «неэффективными популистскими мерами» и сказал о том, что члены ЕС сами должны определять, каким будет их участие в антикризисных мероприятиях. Министр финансов Франции Кристин Лагар, наоборот, согласился, что «1,5% ВВП — необходимые цифры для запуска плана по восстановлению экономической ситуации». Теперь свою оценку предложениям Еврокомиссии должны дать министры экономики и финансов всех 27 стран — членов Евросоюза на саммите 11-12 декабря в Брюсселе.

КИТАЙ РАЗМОРОЗИЛ ЦЕНЫ НА ПРОДУКТЫ

РБК daily, 4 Декабря 2008

Как сообщила Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), ответственная за экономическое планирование в Китае, введенный в январе верхний предел для цен на такие товары, как мясо, зерно, растительное масло и молочные продукты, будет отменен и компании смогут сами устанавливать цены на свою продукцию. По мнению аналитиков, решение о предоставлении компаниям самостоятельности в вопросах установления цен на продовольственные товары означает, что в связи с кризисом борьба с инфляцией больше не является приоритетной задачей правительства страны.

Цены на продовольственные товары в Китае были заморожены в середине января 2008 года. В результате производителям приходилось спрашивать разрешения у правительства на каждое повышение цен. «Новое изменение показывает, что инфляция больше не интересует законодателей, — считает аналитик China International Capital Corp Син Чжицян. — Скорее Пекин стремится к тому, чтобы защититься от рисков дефляции». NDRC, однако, сообщила, что продолжит следить за ценами и пресекать попытки манипуляций ими.

Индекс потребительских цен в Поднебесной вырос в октябре на 4% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. Продовольственные товары подорожали в октябре на 8,5%. «Очевидное снижение цен с лета сделало контроль за продуктами питания необязательным и даже бессмысленным, когда риск дефляции проник в китайскую экономику», — отметил Ли Жоюй, экономист из Государственного информационного центра. После пяти успешных лет, в течение которых экономический рост достигал двузначной величины, китайская экономика, являющаяся четвертой в мире, замедлилась. В третьем квартале ВВП Китая вырос только на 9%. Это минимальный квартальный рост начиная со второго квартала 2003 года. В связи с финансовым кризисом Китай переживает нелегкие времена, поскольку экспорт, являющийся долгосрочным индикатором бурного экономического роста этой страны, начал снижаться.

Нежелание китайских граждан тратить деньги в связи с увеличением расходов на жилье, образование, а также неуверенность в таких социальных гарантиях, как медицинское обслуживание и пенсии, заметно снизили местное потребление. Из страха перед кризисом население страны решило потуже затянуть пояса. Как сообщил г-н Син, цены на непродовольственные товары в следующем году, возможно, даже немного снизятся. В целом же, по его словам, индекс потребительских цен в 2009 году может вырасти на 1%.

СДВИГИ ПО ФАЗЕ

Время новостей, 4 Декабря 2008

В странах Евросоюза возникли непредвиденные трудности на пути многомиллиардных пакетов помощи, которые правительства решили выделить национальным банкам. Брюссельские чиновники, и в первую очередь комиссар по конкуренции Нелли Кроес, как заявил вчера министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк, развернули самую настоящую бюрократическую волокиту.

На самом деле в Еврокомиссии после детального анализа обещанной помощи со стороны национальных правительств пришли к выводу, что в целом ряде случаев она чрезмерно раздута. В частности, г-жа Кроес возразила правительству Германии относительно условий, на которых эта помощь была обещана Commerzbank. По ее мнению, эти условия противоречат правилам, принятым в ЕС. В ответ представитель главы немецкого минфина заявил, что все 27 стран ЕС едины в том, что позиция Брюсселя противоречит реальному положению дел.

«Еврокомиссия должна в этих условиях становиться частью решения, а не частью проблемы», — заявил представитель министра финансов Штайнбрюка. Именно такого же мнения придерживаются и в ряде других стран ЕС, в частности во Франции и Швеции.

Но главным раздражителем, похоже, стал пакет помощи, выделенный правительством Ангелы Меркель Commerzbank. Этот финансовый институт первым среди частных банков Германии в начале ноября запросил у правительства помощь из государственного спецфонда стабилизации финансового рынка (Sofеn). В результате банку было решено выделить 8,2 млрд евро в капитал банка и предоставить гарантии по кредитам еще на 15 млрд евро. В Евросоюзе, куда подготовленное решение национальных финорганов поступило для одобрения, решили, что капитал достанется Commerzbank слишком дешево. Ведь согласно распоряжению ЕС правительства при оказании помощи в виде выделения капитала должны устанавливать процентные ставки на уровне 10%. А г-н Штайнбрюк предоставил Commerzbank одну часть пакета под 5,5%, а другую — под 8,5%. Германский минфин возразил, что государство будет дополнительно получать прибыль от роста курса акций Commerzbank, но этот аргумент не впечатлил г-жу Кроес и ее комиссариат. Более того, последние потребовали еще и от французских банков полного отказа от выплаты дивидендов до тех пор, пока они получают деньги от правительства своей страны.

О необходимости более тонкого взаимопонимания в условиях, когда глобальный финансовый кризис разрушает многие «обычные» правила, говорили аналитик Commerzbank Ян Кремер, возглавляющий управление стратегии инвестирования частного бэнкинга, и его российский коллега — экономист Сергей Алексашенко. «Влияние мирового финансового кризиса в Германии и России» — так называлась конференция, организованная в Берлине по инициативе «Германо-российского форума» в рамках «Петербургского диалога». Экс-посол Германии в России Эрнст Йорг фон Штудниц, открывая дискуссию, не вдаваясь в тонкости глобального банковского бизнеса, растолковал, чем объясняется актуальность встречи: «Грядет холодная зима, и нам нужна энергия из России».

НЕ ХОТЯТ ПЛАТИТЬ

Ведомости, 4 Декабря 2008

Британцам становится все труднее возвращать банкам розничные кредиты. В Англии и Уэльсе за III квартал просроченных ссуд стало на 8,8% больше — 27 087. По данным опроса PwC, каждый шестой заемщик признает, что не может обслуживать свои долги.

У крупнейших игроков в рознице — Royal Bank of Scotland (RBS), Barclays, MBNA (принадлежит Bank of America) и HSBC — за год, завершившийся в октябре, объем выданных кредитов увеличился на 5,5% до 235 млрд фунтов ($348 млрд). По оценке Sanford Berstein, в ближайшие два года банкам придется фиксировать по ним убытки на 17 млрд фунтов, что примерно равно их будущим списаниям по ипотечным кредитам. «Это еще один фактор, который может создать им проблемы и сказаться на прибыли», — говорит аналитик исследовательской фирмы CreditSights Саймон Адамсон.

Надеяться на благополучный сценарий банкам не приходится — в III квартале безработица в Великобритании выросла на 0,4 процентного пункта до 5,8%. Вместе с ней растет просрочка в банках. По данным Sanford Berstein, у MBNA число клиентов, имеющих просрочку от 30 дней, с мая по октябрь увеличилось на 0,63 п. п. до 7,06%, у RBS — на 0,49 п. п. до 7,99%, у HSBC — на 0,12 п. п. до 2,81%. Сокращение просрочки зафиксировал только Barclays — на 0,18 п. п. до 3,52%.-

АМЕРИКАНСКИЕ АВТОКОНЦЕРНЫ ПАРКУЮТСЯ У КОНГРЕССА

Коммерсант, 4 Декабря 2008

В ноябре продажи автомобилей в США упали на 37% — до самого низкого за последние 26 лет уровня. Главы крупнейших автопроизводителей страны снова обратились к конгрессу с просьбой о финансовой поддержке. Чтобы показать собственную готовность к лишениям, они поехали из Детройта в Вашингтон на личных автомобилях и привезли планы сокращения издержек.

Продажи на американском рынке упали в ноябре до самого низкого с 1982 года уровня. По данным исследовательской компании Autodata, в общей сложности в ноябре было продано 746,8 тыс. легковых автомобилей и легких грузовиков по сравнению с 1,18 млн годом ранее. Худшие показатели у Chrysler, чьи продажи сократились на 47%, до 85,3 тыс. машин, — это самый плохой результат с 1981 года. Следом идет General Motors (GM) с падением на 41% (до 153,4 тыс.).

Продажи Ford упали на 31% (до 123,2 тыс.). Аналогичная ситуация наблюдается и у работающих на американском рынке иностранных компаний. Продажи японской Nissan Motor упали на 42%, Toyota — на 34%, Honda Motor — на 32%. «Если смотреть на процентное соотношение, этот ноябрь стал худшим месяцем за всю историю японских марок», — подчеркивает аналитик Edmunds Джесс Топрак. «Мы достигли такой точки, когда никакая модель не обладает иммунитетом против разрушительного воздействия того, что происходит на рынке», — говорит Майк Робинет, аналитик CSM Worldwide.

В минувший вторник Ford, Chrysler и General Motors снова обратились в конгресс США с просьбой о финансовой поддержке в размере $34 млрд. GM просит выделить заем в размере $12 млрд с возможностью предоставить еще $6 млрд, $9-13 млрд хотел бы получить Ford, а Chrysler просит $7-8 млрд. Всего месяц назад конгрессмены отказали компаниям в аналогичной просьбе, разозлившись, что Алан Малалли из Ford, Рик Вагонер из GM и Боб Нарделли из Chrysler прибыли в столицу просить помощи на личных самолетах. Также конгрессмены потребовали представить конкретные планы реструктуризации и повышения конкурентоспособности автоконцернов.

«НА ЗЕМНОМ ШАРЕ ЕЩЕ ОСТАЛИСЬ ЛЮДИ С ДЕНЬГАМИ»

Ведомости, 4 Декабря 2008

Чтобы в России развивались нанотехнологии, новый руководитель «Роснано» Анатолий Чубайс выдает разработчикам длинные кредиты по ставкам ниже банковских и довольствуется миноритарными долями в их компаниях. А заодно привлекает в эти проекты знакомых олигархов.

Чубайс не признается, кто в июле 2007 г. предложил ему заняться развитием нанотехнологий. «Но когда мне это предложили, я был, во-первых, потрясен, а во-вторых, согласился практически мгновенно, — говорит он. — Мне на размышления потребовалось секунд 10». В интервью «Ведомостям» автор российской приватизации и реформы электроэнергетики рассказал, как сложилась его судьба после ликвидации РАО ЕЭС.

— Почему же вы так быстро согласились возглавить «Роснано»?

— Помнится, года три назад меня один коварный журналист спросил в интервью: «Что вам не нравится в РАО ЕЭС?» И я тогда ответил, что мне нравится практически все — задача-то сложная, колоссальная, интересная, ответственная, — кроме одного: как ни реформируй компанию, все равно производить она будет только электроэнергию и тепло. Мне не хватало новых направлений, не хватало инноваций.

Только на самом последнем этапе существования РАО ЕЭС мы немножко начали этим заниматься, в том числе высокотемпературной сверхпроводимостью, с которой я и здесь, в «Роснанотехе», продолжу работать. Вот, кстати, в декабре будем запускать в эксплуатацию высокотемпературный сверхпроводящий кабель в МОЭСК.

В общем, интерес к деятельности с высокой инновационной компонентой у меня точно был всегда. Между прочим, я в «мирной» жизни-то чем занимался? Экономикой и организацией науки. Последняя должность перед уходом на госслужбу у меня была «заместитель заведующего кафедрой экономики, организации и управления НИОКР». И диссертация у меня по этой теме. Конечно, организация НИОКР в советской науке и в современной — два разных мира. Но все равно в некотором смысле я сейчас, получается, припал к истокам. ( Улыбается.) — А как у «Роснанотеха» сейчас обстоят дела с финансированием? Ведь вы договаривались его возглавить совсем в других условиях, за год с лишним до мирового кризиса. Какой у вас сейчас номер в очереди за бюджетными деньгами?

— В этом смысле все хорошо. 130 млрд руб. госкорпорация получила в ноябре 2007 г. После чего Леонид Меламед их разместил. Как теперь ясно, разместил предельно профессионально — так, как и следует размещать такие деньги, — в низкорисковые финансовые инструменты. Поэтому мы не потеряли ни одного рубля, все сохранили — и даже немного преумножили: сейчас у нас 135 млрд руб. Зато кредитов — 0 и залогов — 0. У меня сейчас нет необходимости просить у государства денег.

Другое дело, что уже сейчас абсолютно очевидно: масштабная задача по созданию российской наноиндустрии как части индустрии глобальной просто не может быть решена вложением 130 млрд руб. Но и решать ее только за счет государственных денег тоже бессмысленно — нужен мультипликатор. Совершенно очевидно, что нужно вовлечение серьезных частных ресурсов — нескольких видов и нескольких категорий. По некоторым видам [частного финансирования] ситуация нам уже ясна, по некоторым — еще не до конца. Но уже сейчас мы ведем переговоры, например с JPMorgan, о том, как привлечь средства от институтов, не являющихся участниками наноиндустрии, т. е. не от производителей светодиодов или оптико-волоконных лазеров. Нужно думать, как привлечь негосударственные финансовые ресурсы внутри России и вне ее. Вот это сложная и очень важная задача. А так, если мы просто вложим 135 млрд руб., страна этого может просто и не почувствовать.

— При каком объеме вложений в российские нанотехнологии страна почувствует эффект?

— Как написано в нашей стратегии, в 2015 г. в России с использованием нанотехнологий должно производиться на 300 млрд руб. продукции компаниями с участием «Роснанотеха» и на 600 млрд руб. — компаниями без прямого участия «Роснанотеха», но с косвенной его поддержкой (инфраструктурной, образовательной и т. д.). Вот и считайте: объем выпуска — 900 млрд руб., почти триллион. Под этот объем выпуска уже понятен объем инвестиций — разумеется, с временным лагом в 3-4 года.

— Сейчас нанотехнологическая продукция в каких объемах у нас производится?

— Эксперты говорят о 4 млрд руб. в год. Хотя надо честно признать: в стране сегодня нет ни определения нанотехнологической продукции, ни адекватной статистики. Что считать нанопродукцией — фрезу с наноструктурированным покрытием или станок, на котором эта фреза стоит? Понятно, что соотношение между их ценами [и стоимостным объемом выпуска] — 1 к 100. Так что здесь просто надо навести порядок, расставить все на свои места и дать честную оценку.

— Привлекать средства негосударственных финансовых институтов в наноиндустрию сейчас и вправду задача колоссальной сложности. Во время всемирного кризиса ликвидности они и друг другу-то денег не дают — а тут еще вы приходите с каким-то нано.

— Это чистая правда. Но есть и другая сторона дела: тем, у кого деньги есть (а такие люди на земном шаре остались, я даже знаком с некоторыми), все равно нужно куда-то их вкладывать, в какие-то проекты. Конечно, это умные люди, раз у них есть деньги. Поэтому им понятно, что нельзя вкладывать так же, как вчера: применительно к России — в сырьевые отрасли. Нужно переосмысление приоритетов. И я в этом переосмыслении хочу активно поучаствовать. Хочу им помочь. Объяснить, как и куда можно вкладывать деньги сегодня.

— А ведь в наблюдательном совете «Роснанотеха» есть один такой умный че- ловек с деньгами — владелец группы «Онэксим» Михаил Прохоров.

— Да, и он уже вложил свои деньги в один из наших проектов.

— Сколько вложил? И что за проект?

— Насчет того, сколько, — это вы у Михаила Прохорова спросите. А проект очень интересный — производство твердотельных светодиодов. В перспективе они заменят лампы накаливания во всех осветительных системах. Мы приняли проект, по которому элементная база для светодиодов будет изготавливаться в инновационной зоне в Санкт-Петербурге в сотрудничестве с Физико-технологическим институтом им. Иоффе (собственно, сама эта технология является одним из прикладных приложений разработанных академиком Жоресом Алферовым гетероструктур, за которые он и был удостоен Нобелевской премии). А чипы с этой наноосновой для светотехники будет производить Уральский оптико-механический завод, директор которого имеет реальный опыт и с энтузиазмом в эту тему погрузился. При этом речь идет и об изготовлении светотехники: бытового назначения, специальных назначений, в том числе сигнальных осветительных систем; возможно, и автокомпонентов. Производители автокомпонентов, когда мы проект уже утвердили, крайне им заинтересовались — им это нужно для стоп-сигналов, автоподсветки и собственно фар. На большинстве продвинутых моделей уже стоят светодиоды. А кроме того, РЖД у себя уже начинает менять осветительную технику на светодиодную…

— Как российские нанотехнологии выглядят на фоне других стран, которые у себя эту отрасль развивают, — США или Китая? Мы сильно отстаем?

— В мире есть 10-12 стран-лидеров, и совершенно ясно, что

мы к ним не относимся. США — очевидный лидер. Израиль — лидер специфический: обладает очень высоким уровнем НИОКР и развитой инновационно-финансовой сферой, включая венчурные фонды, но при этом мало что производит. Они размещают производство, как правило, не у себя. А есть обратная картина: Тайвань.

С фундаментальной наукой там прорыва нет, зато Тайвань вносит значительный вклад в мировое производство жидкокристаллических экранов и плазменных панелей. В Европе лидируют Франция, Германия и в меньшей степени Англия, в Скандинавии — Финляндия.

Китай колоссальными инвестициями — бюджетными и частными, в значительной степени из-за рубежа — создает сейчас у себя инфраструктуру для наноиндустрии и закладывает почву для мощного рывка. Через 5-10 лет Китай в этом плане может выйти на уровень технологического развития США, а возможно, даже и превзойдет его. Очевидный лидер — Корея, где просто директивным порядком в конце 1960-х была создана своя микроэлектроника. Я тут с Samsung подружился. Был у них в музее, где на золотой табличке высечена цитата кого-то из корейского руководства.

Смысл такой: у нас в стране нет нефти, угля, газа — в общем, ничего, поэтому единственная наша возможность выйти на мировой уровень развития — создать собственную микроэлектронную отрасль. И ведь создали! Сегодня Корея экспортирует свою высокотехнологичную продукцию на $200 млрд в год. У нас в России на высокие технологии приходится 4% от объема экспорта — понятно, что это не сотни, а единицы миллиардов долларов, к тому же большая часть приходится на вооружение.

— Какую модель развития нанотехнологий выбирает Россия? Мы будем производить все то, что разработали, у себя или размещать заказы на Тайване?

— У меня пока нет ответа на этот вопрос. Возможно, для разных отраслей будут разные ответы. Наномир ведь очень разнородный, и его компоненты вполне могут иметь абсолютно несходные стратегии развития. Возьмем, например, ту же микроэлектронику. Собс- твенно, уже нет микроэлектроники — весь мир перешел к наноэлектронике. Это у нас сегодня самый передовой проект — переход с размерности 180 нанометров к 130. Мир весь работает уже на уровне 60-40-20 нанометров. Так вот, в наноэлектронике есть два института: дизайн-центр и производство. Дизайн-центр — это, грубо говоря, инженеры высочайшего класса с компьютерами, которые придумывают конструкцию чипа по заказу производителя и технологию его изготовления. И мы в результате развития наноиндустрии должны понять: мы точно хотим, чтобы у нас производство было полностью свое, или нам важнее дизайн-центры создать? Дизайн-центр, строго говоря, это ведь не нанотехнологии. Но стратегия развития нанотехнологий рождается здесь, а не на производстве. В этом смысле я пока не знаю, надо ли сейчас ставить задачу, чтобы через 15 лет Россия имела у себя развитое нанопроизводство с 20-нанометровым размером, или нам действительно лучше его на Тайване разместить?

— А сколько времени вам потребуется, чтобы это узнать?

— Год. В сентябре 2009 г. должен полностью понимать картину.

— «Роснанотех» создан в форме госкорпорации.

Этот правовой статус многие критикуют за непрозрачность для общества и коррупциогенность. Каково вам руководить такой структурой? Каковы ее плюсы и минусы, на ваш взгляд?

— Основные чувства душераздирающие. Весь негатив, который можно сказать про госкорпорации, вы и сами знаете. Это странное образование с точки зрения корпоративного законодательства. Очевидный дисбаланс между характером и объемом внешнего контроля и объемом внутренних полномочий, особенно для меня после перехода из публичной компании. Все жду, где же эти рассерженные миноритарии, которые должны терзать меня: почему приняли решение о размещении производства на Уральском оптико-механическом заводе, в то время как это надо было делать в Харькове?! Но никто не нападает, и от этого я чувствую себя неуютно. ( Улыбается.) Поэтому пытаюсь выстраивать стратегию избыточной открытости. Все, кто может нас проверять, пусть проверяют, от международных рейтинговых агентств до Счетной палаты. Это не случайные всплески, а сознательная позиция — открываться даже там, где особо не просят.

Но можно посмотреть на ситуацию абсолютно прагматически. Посмотреть, как выглядит этот инструмент по отношению к тем целям, ради которых он создан. По отношению к другим инструментам в мире, созданным для тех же целей. Что показывает этот анализ? Смотрите: мы софинансируем проект [с частной компанией] всегда в качестве «миноров», мы не можем быть мажоритарными партнерами. Причем софинансируем на таких условиях, которые и до кризиса мало где можно было найти: можем давать длинные кредиты, выгоднее, чем банковские. Мы структурируем debt и equity таким образом, что в equity у нас всегда будет меньше 50%, а то и 25%, зато в debt мы можем уходить далеко. Мало того, мы как миноритарные акционеры можем выйти из проекта, как только он встанет на ноги. Вот завод по производству светодиодов заработал, у его продукции появился рынок, появился спрос — и все, мы уходим. Конечно, мы уходим, возвращая свои затраты с доходностью. Но именно в силу того, что мы госкомпания, перед нами не стоит задача максимизировать капитализацию «Роснано» — перед нами стоит задача максимизировать объем производства нанопродукции в России. Это дает нам возможность выходить из проекта не в коммерческой логике, а в государственной. А с точки зрения тех, кто нашу долю в проекте будет в момент выхода ["Роснано"] выкупать, этот проект получается крайне привлекательным.

Мало того. У нас совершено уникальная научная и производственная экспертиза, которую мы всю ведем в режиме аутсорсинга: под каждый проект набираем лучших специалистов в стране. И такой глубины экспертизы не может позволить себе ни один венчурный фонд, даже очень крупный. Потому что венчурный фонд — это бизнес, который должен наращивать капитализацию, а мы — государственная компания.

А кроме экспертизы у нас есть же еще и форсайт. То есть мы можем бизнесу сказать, что правильно развивать, а что нет и в какие сроки. Это ведь тоже важное ноу-хау. Я уже не говорю о бренде «Роснано», который мы, по сути, даем бесплатно тем, кто приходит к нам со своими проектами. Образно говоря, мы раскрываем зонтик над новыми инновационными бизнесами.

Что в условиях неразвитости инновационной инфраструктуры в России и не самой высокой склонности страны к инновациям совсем нелишне.

— Какая доля средств, имеющихся у «Роснанотеха», уже вложена?

— На сегодня у нас законтрактовано примерно 4,5 млрд руб. Разумеется, мы не выдаем сразу весь мешок денег — это объем наших инвестиционных обязательств. Это пять [инновационных] проектов плюс один инфраструктурный. По итогам первого полугодия общее количество одобренных проектов должно, как я надеюсь, составить от 30 до 60 с общим объемом инвестиций от 30 млрд до 60 млрд руб.

— Одобрение дает наблюдательный совет?

— Если объем наших затрат превышает 1% от 135 млрд руб., одобрение дает наблюдательный совет, а если меньше 1%, то правление. Но пока мы большую часть [проектов] стараемся через наблюдательный совет проводить.

— Интересно, в какие финансовые инструменты Меламед так удачно разместил капитал «Роснанотеха»?

— Депозиты в российских надежных банках, государственных и частных, отобранных на тендере. У нас просто были жесткие требования Минфина на этот счет — что совершенно правильно. Конкурс на размещение средств выиграли ВТБ, «Альфа», Россельхозбанк, Банк Москвы, банк «Санкт-Петербург», Номос-банк, «Уралсиб», Промсвязьбанк.

— Российское правительство привлекает вас к участию в антикризисных совещаниях?

— Нет. У меня нет каких-то таких особых великолепных идей по поводу вывода России из кризиса, о которых никто не догадывается, а я вот знаю. С другой стороны, таких идей сейчас ни у кого нет. Так что в качестве этакого эксперта я вряд ли сейчас пригоден. Понимаете, там нужны не столько мысли, сколько действия. Первое, что происходит во время любого кризиса (а я, к несчастью, это знаю слишком хорошо), — потеря управляемости, когда, например, Министерство сельского хозяйства делает то, что наносит вред промышленности, а Министерство промышленности делает что-то вредное для торговли, а торговля не знает, как будет развиваться банковская система, которая, в свою очередь, разрушает валютные резервы… В этом смысле выстраивание технологии антикризисного управления — вещь гораздо более важная, чем набор неожиданных мыслей.

— Кому принадлежала инициатива ликвидации СПС и создания объединенной правой партии — вам или администрации президента? Кто к кому первым обратился с этой идеей?

— Я сейчас вряд ли смогу правильно идентифицировать, кто кому первым что сказал… Но если говорить о сути, то очевидно, что и власти, и СПС это было нужно в одинаковой степени. СПС в существовавшем виде не мог выжить. Не мог. Это совершенно не героический итог, но реальность такова.

— Что вы сделали со своим портфелем энергетических акций, выданных вам в обмен на акции РАО ЕЭС?

Вы, помнится, обещали их до осени подержать, а потом решить.

— Беда состоит в том, что я так и поступил. Часть из них успел продать вовремя, всеми офертами в ОГК — ТГК воспользовался. И небольшую часть просто продал. Но меньшую. А большая зависла, как у всех. Сейчас все в пять раз дешевле стоит, чем летом. С одной стороны, конечно, очевидная глупость с моей стороны. Отвлекся, когда эта гора в виде РАО ЕЭС с плеч свалилась, перестал на эту тему обращать внимание — и вот результат. Но с другой стороны, если посмотреть шире — мне очень повезло. Не с акциями, они для меня не главное. Повезло со сроками. Потому что если бы все, что случилось на мировых фондовых рынках осенью, произошло на полгода раньше, мы бы не завершили реформу электроэнергетики. Мы не получили бы $36 млрд в виде инвестиций в генерирующие компании и не завершили бы реорганизацию РАО ЕЭС.

Не так давно с коллегами по РАО обсуждали: можно было бы как-то выкрутиться в такой ситуации? И пришли к единственному ответу: нет, нельзя. Просто повезло.

— Когда же цена ваших энергетических акций может вернуться на уровень лета 2008 г., как вы считаете?

— Ну это же вопрос о том, когда закончится кризис. Поскольку за последние 100 лет такого не было, нет, соответственно, и человека, который бы его пережил, все прогнозы носят условный характер. Я лично такой прогноз давать не готов. Большинство специалистов говорят, что полтора-два года, но это вы и без меня знаете.-

«ВРЕДНЫЕ СОВЕТЫ» ЗАПАДА

Ведомости, 4 Декабря 2008

Роберт Скидельский, ЧЛЕН ПАЛАТЫ ЛОРДОВ БРИТАНСКОГО ПАРЛАМЕНТА, ПРОФЕССОР УОРВИКСКОГО УНИВЕРСИТЕТА: "В ноябре ЕБРР и Всемирный банк выпустили два важных доклада, касающихся России. В обоих российской экономике ставится схожий диагноз и выписываются похожие рецепты. России не удалось остаться в стороне от мирового финансового кризиса. Капитализация российских компаний резко снизилась, рост экономики замедлится в 2009 г. с 6,5% до 3%. При расчете этого прогноза экономисты ВБ исходили из цены нефти $100 за баррель. Так что почти наверняка Россия в следующем году столкнется с отрицательным ростом.

Если сравнивать Россию с другими переходными экономиками, в том числе с новыми членами ЕС вроде Польши, ее положение не так уж плохо. Эксперты считают, что кризис — прекрасный повод для комбинирования краткосрочных и долгосрочных мер, которые позволят России «выйти из глобального кризиса с еще большими возможностями для динамичного, продуктивного роста». Но в этом-то и проблема. Главные составляющие устойчивого экономического роста — существенные вложения в систему образования, высокий уровень конкуренции, несырьевой экспорт.

А в России прогресс по этим направлениям минимальный.

Сейчас (как и всегда) есть два варианта промышленной политики. Один — горизонтальный — предполагает государственное вмешательство, направленное на среду, в которой действуют фирмы: инвестиции в человеческий капитал, облегчение доступа к финансированию для малого бизнеса, улучшение госуслуг и законодательства. Второй вариант политики — вертикальный: это вмешательство в деятельность конкретных секторов и фирм. Оба доклада, очевидно, указывают на стратегию второго типа. Предлагаются стандартные рецепты, якобы подходящие любой развивающейся экономике. Несмотря на то что они критически настроены по отношению к структурным слабостям России, авторы совершенно некритически относятся к собственным предложениям, похожим на сотни им подобных, звучавших все последние 17 лет.

Они не задаются вопросом, почему их советы принимаются в России с таким трудом. Экономика — наука, изучающая стимулы. Но что стимулирует правительство к принятию предложенных мер? Конечно, лучшие умы в Кремле сейчас заняты антикризисными мерами, но почему они вдруг склонятся к рецептам Всемирного банка и ЕБРР?

Российское правительство не сумело воспользоваться прежней ситуацией, чтобы диверсифицировать экономику, расчистить банковскую систему, реформировать финансовый рынок, укрепить права собственности, добиться верховенства закона. Почему оно должно вдруг начать заниматься этими вопросами сейчас?

Россия — страна с бурным прошлым, укрепившейся у власти элитой, огромной территорией, большими политическими амбициями и правительством, которое во многих отношениях дисфункционально. Большая российская проблема — управление (то, что экономисты называют governance). Пока прогресс в этой области не будет достигнут, оба упомянутых доклада будут оставаться лишь сотрясанием воздуха.-

Конечно, лучшие умы в Кремле сейчас заняты антикризисными мерами, но почему они вдруг склонятся к рецептам Всемирного банка и ЕБРР?

http://kprfnsk.ru/inform/news/4750