Всем – добрый день.

Это – 41-й выпуск рассылки «Путь украинского инвестора» для 383 подписчиков.

С вами – я, ее автор, Ждан Сергей.

Сначала – объявления.

1.     В субботу, 1 ноября – игра «Денежный поток-101». Начало в 11.00

2.     Во вторник, 4 ноября – собрание членов КС «Петровского». Начало в 18.00

3.     В среду, 5 ноября – итоги и уроки выставки «Гроші expo 2008». Начало в 18.30

      За время вынужденных каникул много чего произошло. Во-первых, заработал в своем собственном офисе наш «Центр Финансового Здоровья». Вот, что он представляет собой сегодня.

    Справка о «Центре Финансового Здоровья»:

•            Это – бесплатные семинары об инвестиционных инструментах Украинского финансового рынка.
•            Это – базовый семинар «Школа денег», о том, как взять под контроль свои финансы, составить личный финансовый план, сформировать и вести инвестиционный портфель.
• Это – «Школа бизнеса и инвестиций», - расширенный учебный курс украинского инвестора и предпринимателя.
• Это – Клуб инвесторов «Синергия», на заседаниях которого проводятся встречи с финансовыми компаниями, дискуссии, обмен мнениями и опытом.
• Это – международный клуб «Неолайф»  http://neolife.com.ua/,         в котором можно стать участником программ совместного инвестирования.
• Это – библиотека финансовой литературы, периодических изданий, фильмов, аудиокурсов и книг по психологии денег.
• Это – инвестиционные игры «Финансовый гений», «Денежный поток-101», «Денежный поток-202», помогающие определить свои инвестиционные предпочтения.
• Это – финансовый магазин  http://www.dnepr-fm.org.ua/,  в котором можно купить акции и сертификаты инвестиционных фондов, стать участником Негосударственных пенсионных фондов, подобрать кредитные и депозитные программы, заключить рисковые и накопительные договоры страхования.
• Это – форум инвесторов  http://invest-club.com.ua/  для общения, объявлений и отчетов.
• Это – бесплатная рассылка новостных и аналитических материалов http://subscribe.ru/catalog/country.ua.fin.investclubcomua
• Это – рубрика «Финансист» в Днепропетровском еженедельнике «Горожанин»  http://gazeta.dp.ua/c/205  с нашими материалами.
• Это – «Школа финансового консультанта», в которой можно стать специалистом  рынка финансовых услуг.

 Адрес: г. Днепропетровск, пр. Гагарина 177, офис 26

Тел./факс: 8-056-374-59-66, 8-056-797-17-30

E-mail: uainvestor@L2.dp.u

Главная идея Центра в том, что это сообщество инвесторов, которые обмениваются опытом; и, если учат кого-то, то – на основе собственной практики;  если советуют приобрести некие инвестиции, то – потому, что сами сделали это; а если предлагают что-то, то никоим образом не навязывают.  А еще, - постоянно учатся сами.

Если вы захотите создавать подобные сообщества в своих регионах, мы с удовольствием поделимся своими наработками.

А теперь, - очередная статья из сегодняшнего «Горожанина».

                                ПЕНСИОННЫЕ СТРАТЕГИИ.

В пенсионном вопросе, большинство людей привычно полагаются на государство: пожизненная государственная пенсия представляется лучшим и единственным способом обеспечения безбедной старости. Пример нынешних пенсионеров не учит; это случилось не с нами, а с нами такого не случится, - думаем мы. Так думать позволяет нам финансовая неграмотность.

                                       ЗА ЧТО БОРОЛИСЬ?

Главный порок солидарного пенсионного фонда заключается в том, что деньги, поступающие от работающих, не инвестируются (и, значит, не прирастают со временем), а тут же раздаются пенсионерам. Такая система может успешно работать только в случае, если приход денег больше, чем их расход. В действительности, все наоборот: украинцы – стареющая нация; на смену многочисленному послевоенному поколению приходит малочисленная смена, поэтому приток денег уменьшается, а расходы растут. Причин у этого явления несколько:

1.     Растет продолжительность жизни.

2.     Работоспособные люди уезжают на заработки за границу.

3.     Значительная часть зарплат выдается «в конвертах».

4.     Частные предприниматели отчисляют в пенсионный фонд значительно меньше наемных работников.

В результате, государство вынуждено ежемесячно пополнять пенсионный фонд из бюджета. Пока идут политические баталии «за электорат», каждому правительству выгодно выглядеть благодетелем, ставя себе в заслугу очередное повышение пенсий. Но рано или поздно, бюджет не выдержит такой нагрузки и новым пенсионерам денег не хватит. Стратегически все это понимают, но тактика предвыборной борьбы диктует очередной перенос кардинального решения пенсионного вопроса на будущее. Вот почему, кстати, стране требуется хоть какое, но стабильное правительство.

 Однако, я – не о политике, в этой теме и без меня тесно. Выход есть всегда, и выход этот – в наших собственных руках. Выход заключается в том, что надо инвестировать самостоятельно, и самостоятельно же создавать свой личный (семейный) пенсионный фонд. Первый вопрос: что инвестировать; второй вопрос: куда инвестировать.

Ответ на первый вопрос – прост; процент от собственного дохода. Даже, если   этот доход, на наш взгляд, маленький. Каким бы он ни был, на 90% от него мы проживем так же легко или так же тяжело, как и на 100%. Если это утверждение вы решительно опровергаете, дальше можете не читать. Но и личная пенсия в этом случае вам не грозит. Варианты с получением наследства, выигрышем в лотерею и женитьбой на дочке миллионера, я в данном случае не рассматриваю. Такое иногда случается, но не со всеми. Рассказать, куда инвестировать, - сложнее. Доступных инструментов в Украине существует чуть больше десятка:

1. Депозит в банке.

2. Депозит в кредитном союзе.

3. Недвижимость.

4. Ценные бумаги.

5. Банковские металлы и монеты.

6. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

7. Инвестиционные фонды (ИФ).

8. Бизнес.

9. Накопительное страхование (НС).

10. Произведения искусства.

11. Антиквариат.

12. Коллекционирование.

Иногда инвестированием называют вложения в образование детей и свое собственное. Я это приветствую, но к данному списку не отношу.

Для массового употребления выделим четыре варианта и сравним их между собой.

1.     Депозит.

2.     НПФ.

3.     НС.

4.     ИФ.

Примем свой ежемесячный доход за 2 000 гривен, и будем откладывать от него всего 2,5% (50 гривен), а потом инвестировать эту сумму под 12% годовых. Капитализация, то есть, прибавление процентов к телу вклада, будет происходить один раз в год. И делать мы это будем 30 лет. Расчеты упускаем; интересующиеся могут узнать их порядок на наших семинарах. А результат будет следующий: 145 000 гривен. Это позволит нам, при тех же 12% годовых, получать ежемесячную прибавку к пенсии в 1 450 гривен при сохранении накопленной суммы. По нынешним временам, - совсем неплохо. Вы скажете, что за 30 лет стоимость денег значительно уменьшится; это – так. Но поскольку мы ежемесячно инвестируем не просто 50 гривен, а 2,5% от дохода (который растет вслед за инфляцией), соотношение покупательной способности денег никак не изменится. Более интересными нам представляются другие нюансы.

1.     Если бы мы сумели размещать накопления под 15% годовых, то получили бы 261 000 гривен, а при 20% годовых, - 709 000 гривен.

2.     Если бы капитализация процентов была не ежегодная, а ежемесячная, то при 12% мы бы имели 174 000 гривен, при 15% - 346 000 гривен, а при 20% - 1 149 000 гривен.

3.     Если бы мы не инвестировали, а просто накапливали, наша сумма через 30 лет выглядела бы так: 50*12*30=18 000, а прибавка к пенсии составила бы всего 180 гривен.

Как видите, для обеспечения вполне приличной пенсии, нам достаточно экономить 2,5% своего дохода. Для справки: в пенсионный фонд ежемесячно перечисляется 2% зарплаты, государству, в виде подоходного налога, – 15% зарплаты.

Итак, заплатить за 30 лет 18 000 гривен, чтобы потом до конца жизни получать от 1 450 до 11 490 гривен ежемесячно, а потом завещать наследникам от 145 000 до 1 149 000 гривен, это – хорошая альтернатива стратегии «надеяться на государство»? Стопроцентной гарантии нет, это верно; но чем мы рискуем? Двумя-тремя гривнами в день? Да, - всего лишь. Это вам  ответ на вопрос: «Надо ли инвестировать вообще»? -  который я даже не задавал, настолько ответ на него очевиден.

Раньше речь шла о 10% от дохода, а мы остановились на 2,5%. Это не случайно. Не случайно я выделил для вас и четыре инвестиционных инструмента. Помните о правиле не класть все яйца в одну корзину? Применим его на практике. Направим в каждую инвестицию по 2,5%, уменьшив тем самым свои риски. Какая-то из них даст 12%, а то и 10% дохода; какая-то – 15-20%, какая-то не даст ничего, а какая-то – и все 30%.

В среднем, выйдем на хорошие цифры.

                                                СРАВНИМ?

А теперь сравниваем. Доход от депозита стабильный: сегодня, 18-20%; завтра, возможно, 10-12%. В кредитном союзе – побольше. Банков много, гарантии от государства есть. Проблема  в том, что до пенсии эти деньги могут и не долежать. Многие из вас найдут сотни важных причин для изъятия этих денег раньше запланированного срока. Значит, банк или кредитный союз, - только для дисциплинированных. Например, мои депозиты принесли в прошлом году в среднем 22%.

НПФ не выдаст  денег раньше, чем вам исполнится 45-50 лет (кроме парочки исключительных случаев), а доходность его, исходя из зарубежного опыта, - в полтора-два раза выше, чем депозита. Плюс налоговая льгота от государства. Платежи, ни по сумме, ни по срокам, практически не регламентируются. Гарантии же заключаются в установленной Законом системе контроля. Мои  НПФы принесли в прошлом году  в среднем 38%.

Накопительное страхование, кроме накопления на пенсию, имеет еще одну очень важную функцию – защиту семьи от непредвиденных случаев; и в этом смысле его сравнивать не с чем. Гарантированная годовая доходность – 4%, реальная, - на уровне депозита (пока, - чуть ниже). Налоговая льгота – такая же, как в НПФ. До окончания срока договора (не менее 10 лет) деньги забрать, если и можно, то с большими потерями. Платежи должны быть регулярными. Мои страховки принесли за прошлый год 11%.

Инвестиционные фонды – самая  доходная, но и самая рискованная из четырех инвестиций. Их доходность полностью зависит от фондового рынка, который в нашей стране пока не очень развит. По опыту зарубежных стран, на длительном промежутке времени, она всегда выше доходности остальных инвестиций. Просто потому, что экономика всегда растет. Здесь нет налоговых льгот, но деньги забирать можно почти  что в любое время. Мои ИФ в прошлом году принесли больше 100% дохода. Что происходит в этом году, вы можете видеть на примере «Проекта  сто тысяч».

                                                 ПОЧЕМУ?

Я уверен, что, благодаря моим инвестициям, меня не ждет бедная старость, но я не понимаю, почему этого не видит большинство других моих  сограждан. Наш «Центр Финансового Здоровья» по вторникам проводит открытые заседания Клуба инвесторов «Синергия», на которые могут придти все желающие. Придти и пообщаться с теми, кто уже составил свой финансовый план и следует ему. Здесь можно узнать подробнее о каждой инвестиции, здесь можно принять решение и купить то, что понравилось, здесь можно стать финансово независимым человеком. Но здесь никого и никуда не вовлекают насильно, здесь каждый делает самостоятельно свой личный выбор. Что мешает создавать подобные Клубы в других городах, я тоже не понимаю. Нет, понимаю, конечно: это – всеобщая финансовая неграмотность, возведенная в принцип и стиль жизни. И это тоже – личный выбор каждого из нас. Но не ждите, что кто-то принесет вам эту самую грамотность на блюдечке; кроме вас самих, сделать это некому.

                                         ПРОЕКТ  СТО ТЫСЯЧ.

Десять месяцев назад, я вложил одинаковую сумму в пять разных инвестиций, и вместе со своими читателями, месяц за месяцем, отслеживаю то, что  с ними происходит.

Динамика за прошедший месяц не изменилась: в кредитном союзе – стабильный рост; ПИФ падает плавно; КИФ падает круто; доверительное управление (ДУ-2) медленно прибавляет. Думаю, что и к следующей дате ничего существенно не изменится.

ДАТА	КС	ПИФ	КИФ	ДУ-1
20.12.07.	100 036	100 036	100 036	100 036
20.01.08.	102 075	104 081	103 063	100 029
20.02.08.	104 155	103 252	98 065	100 364
20.03.08.	106 141	102 585	103 239	101 153
20.04.08.	108 304	98 028	105 753	100 470
20.05.08.	110 477 (+10,44%)	96 886 (-3,15%)	105 954 (+5,92%)	101 808 (+1,77%)
20.06.08.	112 729 (+12,69%)	89 391 (-11,91%)	85 481 (-14,55%)	?????????
20.07.08.	114 953 (+14,91%)	83 348 (-16,68%)	64 298 (-35,73%)	ДУ-2 100 000
20.08.08.	117 296 (+17,25%)	82 955 (-17,1%)	64 938 (-35,1%)	98 472 (-1,53%)
20.09.08	120 087 (+20,04%)	72 706 (-27,32%)	48 656 (-51,36%)	101 860 (+1,86%)
20.10.08.	122 456 (+22,41%)	67 843 (-32,18%)	36 605 (-63,4%)	103 220 (+3,22%)

                                           ВРЕМЯ – ДЕНЬГИ.

И напоследок, - пару слов о стоимости времени, которого, как нам кажется, еще много. В приведенных выше вариантах, один год раздумий и сомнений будет стоить нам от 44 до 567 гривен! Потерь! В день! Можем мы себе это позволить?

Руководитель  «Центра Финансового Здоровья», Ждан Сергей.

8-056-797-17-30

8-063-797-17-30