Добрый день, уважаемые читатели!

Нам приятно приветствовать Вас в качестве подписчиков нашей рассылки!

Перед Вами тридцать шестой выпуск рассылки "Инвестиции: от потребности к получению".

Настоящая рассылка выпускается в рамах деятельности Некоммерческого партнерства «The Next Business Generation». С подробной информацией о Партнерстве Вы можете ознакомиться здесь или же задать любые вопросы авторам рассылки

Если Вы не имели возможности следить за информацией прошлых выпусков, то можете без труда найти ее в Архиве.

Из этого выпуска Вы узнаете о New Russian Small Business Investment Fund (NRSBIF), о конкуренции иностранных и российских банков, о новом проекте фонда Евразия и о ЯРМАРКЕ ПРОЕКТОВ.

Сегодня мы знакомим Вас с New Russian Small Business Investment Fund (NRSBIF)

Структура возможного финансирования: Кредит

Ограничения по странам СНГ: Россия

Размер существующей капитализации: Приблизительно 3,5 миллионов долларов

Средний размер инвестиций: Приблизительно от 50 тысяч до 200 тысяч долларов

Источник средств: Министерство Сельского Хозяйства США / АМР США (текущие активы)

Обслуживаемые секторы: Разнообразные

Краткие комментарии: Фонд является филиалом Фонда Демократии и Развития. Его московское представительство по предоставлению займов мелкому предпринимательству (Корпорация НРсбиФ) обеспечивает доступ к кредитным средствам для ряда "сотрудничающих с фондом" российских банков, прошедших скрупулезную оценку, в целях финансирования совместно одобренных проектов мелкого предпринимательства. Обычный срок ссуды составляет 18 месяцев.

Хотя НРсбиФ подвергает процедуре рассмотрения и одобрения с точки зрения коммерческой эффективности каждый проект мелкого предпринимательства, он допускает проекты к финансированию сотрудничающих с ним банков только при условии предоставления этими банками гарантий о погашении ссуды. Менеджмент представительства по предоставлению кредитов мелкому предпринимательству НРсбиФ тесно связан с выполнением Российской программы, поддерживаемой АМР США, Фонда Демократии и Развития по обучению банков, обслуживающих мелкое предпринимательство. Первоначальный капитал Корпорации НРсбиФ был получен в результате продажи в России товаров, полученных Фондом Демократии и Развития от Министерства Сельского Хозяйства США. Кроме своего собственного капитала, Корпорация НРсбиФ в настоящее время также занята размещением средств - на управляемой основе - других учреждений государственного и частного секторов в сотрудничающих с ней российских банках для предоставления кредитных услуг малому бизнесу России.

Уважаемые читатели! Если вас заинтересовала информация об этой компании, Вы можете получить контактную информацию у авторов рассылки.

В соответствии с поручением Правительства Российской Федерации от 19 марта 2001г. № ИК-П2-04095 Минпромнауки России совместно с другими министерствами и ведомствами проводит в период с 6 по 9 февраля 2002 г. II Московский международный салон инноваций и инвестиций.

С целью оказания содействия участникам Салона в поиске внебюджетных источников финансирования в рамках Салона будет сформирован раздел инновационных проектов (Ярмарка инновационных проектов).

Участникам Салона предлагается подготовить информацию в специальном формате ("Бизнес-предложение") с учетом интереса инвесторов к финансовым и экономическим характеристикам.

Ярмарка предусматривает демонстрацию патентной стратегии, бизнес-предложений и организационно-финансовой схемы продвижения на рынок инновационных разработок.

Обеспечивая связь между научными организациями, промышленными предприятиями и финансовыми структурами, "Ярмарка инновационных проектов" ориентирована на реализацию современных механизмов передачи и полноценного использования результатов научных разработок в производстве и выведение их на рынок.

Оперативная информация о подготовке "Ярмарки инновационных проектов" размещена на сервере http://www.sib.inage.ru в разделе "Новости".

Контактные координаты в Минпромнауки России Вы можете получить у авторов рассылки.

Чаще всего, когда говорят о присутствии иностранных банков в России, оценивают масштабы бизнеса кредитных организаций, являющихся "дочками" зарубежных финансовых структур. Сегодня в России работают 23 банка со стопроцентным иностранным капиталом и 12 банков с долей иностранцев свыше 50%; на них приходится 9,8% активов, 7,8% капитала и 6,1% кредитов российской банковской системы. Вроде бы совсем немного.

Но в реальности все гораздо сложнее. Ведь с российскими заемщиками можно работать и напрямую, не организуя здесь дочерних структур. Данные, публикуемые базельским Банком международных расчетов (BIS), говорят о масштабном присутствии иностранных банков на кредитном рынке России Своего пика иностранное кредитование российских предприятий достигло к концу 1997 года - тогда объем полученных кредитов составил 23 млрд долларов. К концу 1998 года кредиты иностранных банков российским предприятиям упали до 18,2 млрд долларов. Одновременно с этим в результате девальвации объем кредитов, выданных предприятиям российскими банками, тоже сократился в долларовом выражении с 46,6 млрд долларов до 18,7 млрд. В 1999 году объем кредитов, полученных российскими предприятиями от иностранных банков, продолжал снижаться, а российские банки увеличивали кредитование. В результате по сравнению с концом 1998 года доля кредитов иностранных банков в кредитовании российских заемщиков снизилась с 49,3 до 27,5%

На первый взгляд можно предположить, что российские банки постепенно отвоевывают российский кредитный рынок у иностранных банков. В реальности все обстоит не так благополучно. Без учета "Газпрома", сократившего иностранную задолженность в прошлом году на 2,5 млрд долларов, кредиты иностранных банков другим российским предприятиям в прошлом году выросли на треть - с 6,5 млрд долларов до 8,6 млрд.

Существенное изменение, происшедшее в 2000-2001 годах - это резкое расширение круга заемщиков, получающих прямые, то есть без посредничества российских банков, кредиты иностранных банков.

Сейчас при определенных усилиях многие крупнейшие предприятия могут рассчитывать на получение иностранных кредитов на условиях, заметно лучших, чем предлагают российские банки. Типичный кредит иностранных банков выдается на срок от года до трех лет под 4-8% годовых на сумму 100 млн долларов и выше. По данным Банка международных расчетов, 30,3% иностранных кредитов, полученных российскими заемщиками, были выданы на срок более двух лет. На таких условиях кредитовать российские предприятия не может практически ни один российский банк.

Выгодные синдикации

Проводниками значительной части иностранных кредитов являются дочерние структуры иностранных банков, в частности Международный московский банк (ММБ) и Райффайзенбанк Австрия. За 2001 год ММБ совместно со своими акционерами Bayeirische Hypo-und-Vereinsbank и BCEN Eurobank организовал семь сделок синдицированного кредитования на общую сумму 500 млн долларов на срок до двух лет с доходностью от 3,15 до 5% сверх ставки LIBOR. Райффайзенбанк с начала 2001 года организовал восемь синдицированных кредитов на 360 млн долларов. Таким образом, всего два банка организовали за неполный год синдицированные кредиты на 860 млн долларов. Для сравнения: все кредиты небанковскому сектору, выданные этими двумя банками российским заемщикам, по состоянию на 1 октября 2001 года составили 800 млн долларов.

Российские банки в 2001 году тоже стали организовывать синдицированные кредиты. Типичный синдицированный кредит, организованный с участием российских банков, выдается в рублях на сумму около 25 млн долларов под 20-25% годовых на срок до одного года. Гораздо более привлекательные синдикации, с участием иностранных банков, российские банки почти никогда не организуют, так что доходы от посредничества на этом рынке все в большей степени достаются иностранцам.

Элитная розница

Медленно, но верно иностранные банкиры начинают составлять конкуренцию отечественным и на рынке частных депозитов. Доля "дочек" иностранных банков на этом рынке после кризиса заметно выросла. Если к концу 1998 года она составляла 0,5%, то к 1 октября 2001 года - уже 1,4%. Абсолютные цифры пока все еще очень малы. Гораздо важнее - качественные аспекты конкуренции на розничном рынке.

Темпы роста депозитов граждан в ряде иностранных банков очень высоки, несмотря на низкие проценты по депозитам, крупные минимальные суммы вкладов и высокие по сравнению с российскими банками тарифы по пластиковым картам. Для клиентов западных "дочек" крайне важно иностранное происхождение банка, причем банк должен быть иностранным не только по капиталу, но и по имени.

Высокую значимость фактора иностранной марки показали первые результаты слияния ММБ и Банка Австрия Кредитанштальт. Накануне слияния с Международным московским банком темпы роста депозитов граждан в Банке Австрия (а он в результате слияния терял в России свой брэнд) снизились, в то время как у его прямого конкурента - Райффайзенбанка - они без всяких видимых причин оказались рекордными. Единственным объяснением этого парадокса является перераспределение клиентуры между двумя банками в пользу Райффайзенбанка, который воспринимается "более иностранным".

Пора открываться

Хотя в России действует разрешительный порядок получения иностранных кредитов, но и в этом отношении вводятся определенные послабления. В частности, c 1 октября 2001 года ЦБ отменил разрешительный порядок получения кредитов от иностранных банков на срок более 180 дней в сумме до 100 млн долларов. В сентябре 2001 года ЦБ объявил о намерении разрешить банкам открывать филиалы на территории России. Наконец, с четвертого квартала 2001 года ЦБ снизил минимальную величину уставного капитала для вновь открываемых иностранных банков с 10 млн до 5 млн евро, уравняв требования к иностранцам с требованиями, предъявляемыми к российским банкам. Все это заметно упрощает иностранным банкам доступ на российский рынок.

Наши банкиры отреагировали на нововведения ЦБ весьма настороженно. Эти меры среди прочего снижают стоимость российских банков как объектов инвестирования со стороны иностранных партнеров.

Более того, ползучая либерализация банковского рынка для иностранцев заметно меняет сами принципы работы российских банков. Банковская система России сформировалась в условиях дефицита кредитов и долго пользовалась этим обстоятельством. Из-за дефицита кредитных ресурсов доступ к кредитованию стал привилегией, а не правом клиента. В результате владение банком оказывается важным фактором конкурентного преимущества для российского предприятия. Именно высокие стимулы для возникновения кэптивных банков предопределяют то, что в России так мало клиентских банков. Крупнейшие российские предприятия в отличие от банков конкурируют на мировых рынках, в таких условиях партнерство с местными неконкурентоспособными в глобальном масштабе банками будет не фактором конкурентного преимущества, каковым оно является на локальном рынке, а фактором, сдерживающим конкурентоспособность.

Ограничение доступа иностранных банков, возможно, и способствовало бы поддержке российских банков, но оказало бы крайне негативное влияние на глобальную конкурентоспособность российских предприятий. А потому на чрезмерный протекционизм отечественным банкам лучше не рассчитывать.

Михаил Матовников (Заместитель генерального директора рейтингового агентства "Интерфакс", кандидат экономических наук), Эксперт, #46 (306) от 10 декабря 2001

C другими не менее интересными статьями Вы можете ознакомиться на сайте нашего партнера MICROFINANCE.RU

Продолжается конкурсный отбор малых и средних инновационных предприятий (МИП) для участия в программах обучения, консультирования и льготного кредитования научно- технических проектов и разработок в рамках проекта Фонда Евразия, Фонда «Уральский учебно-научный Центр Инновационного Бизнеса», Уральского регионального Фонда «Прогресс» и Международного консультационного Центра «Уральский регион: Пилотный проект по расширению доступа к инвестиционным ресурсам малых и средних предприятий научно-технической сферы».

Подробно о Проекте Вы можете прочитать в 34 выпуске рассылки

Программа семинаров и консультаций Проекта посвящена финансовому анализу МИП, управлению интеллектуальной собственностью, вопросам оценки коммерческого потенциала инновационных проектов, проблемам коммерциализации результатов деятельности.

Очередной бесплатный семинар «Условия участия в программе льготного кредитования» состоится 15 января 2002г, в 10.00 в Фонде ЦИБ.

За дополнительной информацией об условиях участия в Проекте обращаться в Фонд «Уральский учебно-научный Центр Инновационного Бизнеса» по адресу: г. Екатеринбург, ул. С.Ковалевской, дом 5, к. Т-303, Т-307 т. (3432)-74-51-35; ф. (3432)-75-97-65;

Сегодня мы представляем Вашему вниманию члена Некоммерческого Партнерства «Новое поколение бизнеса» компанию «Центр деловых инициатив». Это одна из немногих компаний, которая обеспечивает реальное привлечение средств для реализации инвестиционных проектов малого и среднего бизнеса. Компания успешно и активно развивается. «Центр деловых инициатив» имеет обширную базу инвесторов, с которыми у нее установлены тесные деловые контакты. Сайт MICROFINANCE.RU, продвигаемый компанией, станет для Вас эффективным инструментом в процессе привлечения инвестиций под Ваш проект.

Если Вас заинтересовала компания «Центр деловых инициатив», просьба обращаться в компанию с обязательной ссылкой на Партнерство. В этом случае Вы получите дополнительные льготы при взаимодействии с компанией.

Некоммерческое партнерство представления интересов, защиты и содействия деятельности субъектов бизнеса "The Next Business Generation" рекомендует:

1. предложение действительно уникально, т. к. в мире стандартизации и конвейерного производства - это Ваш индивидуальный гороскоп.
2. один месяц прогнозирования - бесплатно
3. количество астро информации на 12 месяцев... около 10 000 слов
4. качество на уровне мировых стандартов (проект представлен в Гарварде).
5. цена астро услуг минимальная, не астрономическая - что приятно удивит Вас
6. уникальное моделирование бизнес-процессов, экспертиза управленческих решений.
7. сопровождение Вашего бизнеса все 12 месяцев, а если пожелаете, и дальше...

Более подробная информация на http://astrolog.com.ru.

На сегодня это все. Надеемся, что материалы этого выпуска оказались для Вас полезными. Мы ждем ваши вопросы и предложения.

С уважением,

Людмила Григорьева & Игорь Юрьев
ru-wst-l@beep.ru