Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Банк: бухгалтерия, налоги

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 465 RSS
←   Июнь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://bank.reglament.net
Открыта: 10-06-2005
Адрес автора: bank.bukhnal-owner@subscribe.ru

Автор
Издательская группа "БДЦ-Пресс"

Статистика

465 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Банк: бухгалтерия, налоги. Банковское обозрение



Банковское обозрение №5		    

Деловой журнал
"Банковское обозрение"

Новые статьи из номера №6/2007

Читайте на сайте:


БО №6 (96) июнь 2007 / Недвижимость добывает проценты

Недвижимость добывает проценты

Земельные ПИФы и фонды недвижимости становятся ближе к народу и интереснее для банков и управляющих компаний

Два-три года назад ПИФы недвижимости и земельные ПИФы считались настоящей экзотикой среди инвестиционных инструментов. Сейчас они становятся реальной альтернативой фондам акций и облигаций. Фондовый рынок не будет расти бесконечно, говорят эксперты, а вот земля и недвижимость всегда будут в цене. Поэтому о создании таких ПИФов все чаще задумываются теперь не только управляющие компании, но и банки, которые не прочь привлечь и «розничных» инвесторов, и крупных частных клиентов в долгосрочные проекты.

Земля и недвижимость всегда в цене

Звездный час ПИФов недвижимости и земельных ПИФов пробил в 2006 году, когда на рынок вышли сразу 85 таких инвестиционных фондов. Цифра весьма впечатляющая, если учесть, что общее число «новичков» в прошлом году составило 252 фонда. На начало 2007 года в России было сформировано 124 закрытых паевых инвестиционных фонда недвижимости (ЗПИФН), при этом совокупная стоимость недвижимости, которая находится под их управлением, достигает 2,68 млрд долларов.

По словам специалистов, сказалось сразу несколько факторов — прежде всего то, что в прошлом году был зафиксирован значительный рост цен и на квадратные метры, и на земельные участки. В минувшем году средняя стоимость квадратного метра жилья в Москве подорожала более чем вдвое — с 1,8 тыс. до 4,1 тыс. долларов. Что касается стоимости земельных участков, то здесь темпы роста цен составили в среднем 40–50%; при этом земля, как подчеркивают эксперты, остается еще «глубоко недооцененной». Стоит ли удивляться, что при таком раскладе инвесторы проявили немалый интерес и к ПИФам недвижимости, и к земельным фондам.

Впрочем, объяснять победу земельных ПИФов и фондов недвижимости только высоким ростом цен было бы не правильным. Эксперты считают, что сказался и «фактор времени»: первые подобные паевые инвестиционные фонды появились на рынке два-три года назад, однако тогда инвесторы предпочитали делать выбор в пользу более известных инвестиционных инструментов в лице фондов акций и облигаций. С теми все было более или менее понятно: и уровни рисков, и прогнозируемая доходность. ПИФы недвижимости и земельные ПИФы, напротив, казались чем-то неясным. Бытовало убеждение, что они создаются только для «избранных»: крупных клиентов — юридических лиц, стремящихся не столько извлечь доход, сколько минимизировать налогообложение. В результате подобные паевые инвестиционные фонды воспринимались, с одной стороны, как весьма рискованные, а с другой — как «страшно далекие от народа» финансовые инструменты. Чтобы переломить это устоявшееся мнение, понадобилось ни много ни мало два года. Не последнюю роль при изменении отношения к земельным ПИФам и ПИФам недвижимости сыграло то, что неплохие результаты показали пионеры этого рынка — фонды, созданные еще в 2004–2005 годах.

Возросший спрос заставил управляющие компании активизировать свою деятельность по созданию новых ПИФов недвижимости и земельных ПИФов. «В настоящее время большинство управляющих компаний либо уже создали, либо планируют создание закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) той или иной категории, — отмечает директор УК «БКС – Фонды недвижимости» Роман Шайнуров. — Более того, среди игроков фондового рынка стали появляться компании, специализирующися именно на закрытых паевых инвестиционных фондах недвижимости».

Аналитики отмечают еще одну весьма примечательную тенденцию: в процесс создания и распространения фондов недвижимости и земельных ПИФов активно включаются банки — прежде всего, конечно, те из них, кто имеет аффилированные управляющие компании. Для них наличие таких фондов не только возможность диверсифицировать «продуктовую» линейку высокодоходных продуктов, но и шанс привлечь достаточно зажиточную и «продвинутую» категорию инвесторов. Кроме того, земельные ПИФы и фонды недвижимости сулят и банкам, и управляющим компаниям неплохие доходы: по оценкам экспертов, сумма чистых активов этих фондов в 2007 году может увеличиться на 20–30%, а средняя доходность таких фондов может превысить 30%.

Ипотечные, арендные, девелоперские

Не случайно говорят, что инвесторам всегда приходится выбирать между страхом и жадностью, то есть между своим вполне объяснимым стремлением к высокой доходности и здравой оценкой уровней рисков при вложении средств в те или иные финансовые инструменты. Проблема такого выбора возникает и в тех случаях, когда речь идет о закрытых паевых инвестиционных фондах недвижимости, которым помимо общерыночных рисков присущ еще и ряд специфических рисков.

Среди ПИФов недвижимости существует такая же градация по соотношению риск/доходность, как и среди фондовых ПИФов. «Риски, сопутствующие вложениям в земельные ПИФы, связаны с правом собственности на землю...

Продолжение >>>
http://bo.bdc.ru/2007/6/pif.htm

БО №6 (96) июнь 2007 / Банки-старьевщики: бизнес на ветхой валюте

Банки-старьевщики: бизнес на ветхой валюте

За обмен изношенных и поврежденных купюр банки взимают комиссии от 3 до 10%

Крупным кредитным организациям, имеющим возможность перевозить через границу большие суммы наличности, прием и обмен испорченных иностранных дензнаков приносит неплохие доходы. Банки поменьше, по очевидным причинам, такой возможности лишены. Однако прием поврежденных купюр позволяет им, с одной стороны, удержать клиентов, а с другой — заработать на комиссиях за прием ветхой валюты.

Возите валюту оптом

Банкиры часто утверждают, что они принимают ветхую (поврежденную) валюту и выдают за нее новые дензнаки не корысти ради, а токмо во имя укрепления отношений со своими клиентами. Однако здесь, как говорят эксперты, «борцы банковского фронта» немного лукавят: за обмен старой, порванной или испачканной купюры банки берут комиссию в 3–10%. Этого достаточно, чтобы вести речь не о благотворительности, а о вполне доходном бизнесе. Особенно для банков, которые имеют возможность вывозить большие партии наличной валюты за рубеж и обменивать там поврежденные дензнаки бесплатно в банках-эмитентах: Европейском центральном банке, Федеральной резервной системе США, Банке Японии и др.

Кредитных организаций, активно занимающихся скупкой и вывозом ветхой валюты, в России немного — всего около 20. Это примерно 2% от общего количества банков, имеющих право работать с иностранными дензнаками. Их в России, по данным ЦБ РФ, на 1 апреля этого года насчитывается 1085. Причем 289 кредитных организаций работают с валютой на основании генеральной лицензии, а 796 банков имеют отдельное разрешение на осуществление банковских операций в иностранной валюте. И всего лишь 93 кредитные организациии не могут принимать иностранные деньги.

По последним данным ЦБ РФ, из России за первые два месяца этого года российскими банками было вывезено за границу чуть больше 1,6 млрд долларов. По оценкам экспертов, 15–20% всей вывезенной валюты является ветхой. Значит, российские банки сдали зарубежным коллегам только за январь и февраль текущего года ветхих денежных знаков различных стран на сумму более 240 млн долларов.

«Вообще покупка и замена поврежденных денежных знаков — это, конечно, бизнес, — соглашается заместитель председателя правления Русславбанка Сергей Блудов. — Но чтобы получать существенную прибыль, нужно самостоятельно вывозить поврежденную валюту непосредственно за границу в больших объемах». В России этим занимаются только крупные банки (дилеры). Они покупают ветхую валюту у кредитных организаций-контрагентов, а затем вывозят ее в банки-эмитенты для зачисления на свои корреспондентские счета.

Дилер может заработать на разнице между расходами на вывоз валюты и комиссией, полученной от банков-партнеров, продавших ему ветхие деньги. Чем больше валюты вывозится, тем меньше затраты дилеров. «Отладив весь процесс, установив тарифы от 2 до 5%, можно зарабатывать неплохие деньги», — заключает Сергей Блудов. «Вывоз валюты в банки-эмитенты выгоден в том случае, если вывозятся большие объемы наличной валюты, — поясняет начальник отдела неторговых операций Бинабанка Ирина Савкина. — Нам выгоднее продавать ветхую валюту другим банкам, чем накапливать большие объемы, отвлекая деньги из оборота».

Прием по желанию банка

Естественно, возникает вопрос: по каким критериям банки отделяют «хорошие» дензнаки от «плохих», неповрежденные от поврежденных? Самое интересное заключается в том, что с юридической точки зрения банки в этом вопросе полностью самостоятельны. Как пояснил член правления, руководитель дирекции по работе с физическими лицами Райффайзенбанка Роман Воробьев, все операции по приему наличных денег регулируются положением Банка России № 199-П «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ». Оно гласит, что правила по обмену поврежденных или отличающихся по оформлению от установленного стандарта денежных знаков иностранных государств разрабатываются коммерческими банками самостоятельно на основе условий приема такой наличности эмиссионными банками...

Продолжение >>>
http://bo.bdc.ru/2007/6/vethie_dengi.htm


Узнать как подписаться на журнал можно на сайте "Банковского обозрения" http://bo.bdc.ru/subscr.shtml

Или через интернет-магазин Издательского дома "Регламент" http://reglament.net/items.htm

В избранное