Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Банк: бухгалтерия, налоги

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 465 RSS
←   Август 2006   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://bank.reglament.net
Открыта: 10-06-2005
Адрес автора: bank.bukhnal-owner@subscribe.ru

Автор
Издательская группа "БДЦ-Пресс"

Статистика

465 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Банк: бухгалтерия, налоги. Банковское кредитование 4/2006


Банковское кредитование

Вышел в свет №4/2006

Уважаемые читатели!

В рубрике «Рынок кредитования» мы представляем материал «Инновации на рынке ипотечного кредитования» А. Цытович, вице-президента по развитию банка DeltaCredit. В нем анализируются основные нововведения на рынке ипотеки. В частности, автор рассматривает программу DeltaМечта, привязанную к индикативной ставке MosPrime 3m и вошедшую, по данным Европейской Ассоциации Финансового Менеджмента (EFMA), в тройку лучших ипотечных продуктов Европы за 2005 год (о них также пойдет речь в статье).

Не вызывает сомнения, что для формирования полноценной системы жилищного кредитования в России необходимо разумно использовать накопленный зарубежными банками опыт ипотечного кредитования. О возможных направлениях его применения для организации системы жилищного кредитования в нашей стране рассказывает в своем материале И.В. Павлова — практик, руководитель ипотечного направления одного из банков-лидеров в этой области. Он помещен в рубрике «Кредитный блок — стратегия развития».

Одной из основных тенденций развития банковского сектора России является его консолидация, поэтому процесс слияний и поглощений набирает обороты. В этой связи возрастает интерес к процессу организации M&A-сделок в банковском секторе. В материале Н.Н. Кауровой, заместителя директора Московского регионального центра АБ «Газпромбанк» (ЗАО), и О.В. Лякиной, специалиста инвестиционно-аналитического отдела ЗАО «Алор-Инвест», рассматриваются главные аспекты консолидации банковского бизнеса, а также факторы, способствующие активизации сделок слияний и поглощений кредитных организаций.

Процесс усиления позиций зарубежных банков в России идет достаточно активно. Прогнозы специалистов о том, что именно они будут доминировать на отечественном рынке кредитования частных лиц, уже, похоже, начали сбываться. Наши банки признают, что угроза передела рынка вполне реальна, так как опыта в области кредитования населения у «иностранцев» значительно больше. С другой стороны, зарубежные кредитные организации вместе с капиталом приносят опыт и технологии. В феврале этого года в России начала работать еще одна дочерняя структура иностранного банка — «ICICI Bank Eurasia». В рубрике «Кредитный блок: стратегия развития» мы представляем интервью председателя правления банка г-на Махешки главному редактору журнала.

В рубрике «Кредитный процесс» в статье И.Ф. Готовчикова вы сможете познакомиться с практическими методиками, позволяющими прогнозировать дефолты клиентов в условиях массового потребительского кредитования.

С пожеланиями успехов в вашей профессиональной деятельности

Инна Гусева,
главный редактор

Консолидация в банковском секторе: слияния и поглощения кредитных организаций в современной России

Н.Н. Каурова
АБ «Газпромбанк» (ЗАО), заместитель директора Московского регионального центра, советник РАЕН, старший преподаватель РЭА им. Г.В. Плеханова, к.э.н.
О.В. Лякина
ЗАО «Алор-Инвест», специалист инвестиционно-аналитического отдела
В настоящее время консолидация в банковском секторе рассматривается через призму банковских слияний и поглощений, количество которых в условиях современного российского финансового рынка увеличивается с каждым годом. Рынок слияний и поглощений (M&A) в целом становится все более цивилизованным, о чем свидетельствует сокращение числа недружественных поглощений. Консолидация в банковском секторе обусловлена общим ростом экономики страны, продолжающейся глобализацией финансовых рынков и дальнейшей интернационализацией бизнеса. В ближайшем будущем процесс упорядочивания структур банковских групп станет основной тенденцией рынка, поэтому уже сейчас заметно возрастает интерес к организации M&A-сделок в банковском секторе. В данной статье рассматриваются главные аспекты консолидации банковского бизнеса, а также факторы, способствующие активизации сделок слияния и поглощения кредитных организаций.


Тенденции на рынке M&A-сделок

В целом объем сделок M&A в мире стабильно растет: если в 2003 г. их было заключено на $1,3 трлн, в 2004 — на $1,89 трлн, то только за три квартала прошлого года этот показатель уже составил $1,9 трлн.

Наметившаяся активизация на рынке M&A обусловлена наличием большого объема свободных средств. По данным лондонской исследовательской группы Dealogic, все крупнейшие мировые M&A-сделки в третьем квартале 2004 г. были оплачены преимущественно наличными либо по смешанной схеме, но ни одна покупка не была осуществлена полностью за счет ценных бумаг.

Возможность аккумуляции столь значительного объема денежных средств для осуществления указанных сделок появилась в результате роста прибылей компаний на фоне низкой стоимости заемного капитала, что, в свою очередь, облегчало привлечение дополнительных средств. В данных условиях проведение M&A-сделки оценивается как наиболее эффективный способ приложения капитала. Очевидно, что становится гораздо проще поглотить конкурента, нежели вводить новые производственные мощности. Подтверждением этому служат финансовые показатели деятельности крупнейших мировых компаний, участвующих в сделках слияний и поглощений в роли «хищников», годовые доходы которых значительно растут1.

Как следует из данных по крупным сделкам слияний и поглощений в мире за 2005 г., опубликованных Американским инвестиционным банком JPMorgan&Chase, лидером по объемам M&A является Европа, где и в будущем предполагается настоящий бум в этой сфере. Так, аналитики JPMorgan прогнозируют общий объем европейских

M&A-сделок в этом году на уровне $930 млрд. Свой вклад в столь бурное развитие таких операций в Европе внесла и Россия, которая в данном случае рассматривается JPMorgan как часть Европейского региона.

Согласно докладу JPMorgan, в третьем квартале 2005 г. на рынке M&A произошла смена мирового лидера: на первое место вышла Европа, потеснив США. Объем заключенных в Европе сделок M&A в минувшем году достиг 49% от общемирового, в то время как в Соединенных Штатах этот показатель составил 36%. При этом лидирующие два года назад финансовые услуги (32% от общего объема сделок M&A), в 2005 г. заняли лишь третье место (15%), уступив природным ресурсам (38%), а также телекоммуникациям, медиа и технологиям (18%).

Мотивы слияний и поглощений в банковском секторе

При осуществлении слияний и поглощений стороны таких сделок руководствуются определенными принципами, следуя которым они рассчитывают качественно повысить эффективность работы объединенного банка.

Основным мотивом консолидации в банковском секторе служит синергетический эффект, который проявляется в том, что показатели деятельности объединенной кредитной организации, образовавшейся в результате слияния или поглощения, количественно и качественно превышают простой суммарный результат отдельно работавших ее частей. Стремление к консолидации является общим как для российских, так и для иностранных компаний и финансовых структур. Синергетический эффект объясняется экономией на масштабе, комбинированием взаимодополняющих ресурсов, а также укреплением позиций кредитных организаций в том или ином сегменте банковского рынка.

Диверсификация бизнеса — также одна из серьезных причин слияний и поглощений банков. Именно консолидация кредитных организаций позволяет заметно расширить региональную банковскую сеть, осуществить наиболее полную диверсификацию продуктового ряда, включая увеличение предложения банками небанковских продуктов и услуг. Например, если банк, специализирующийся на корпоративном финансировании, решает диверсифицировать свою деятельность на финансовом рынке, начав развивать розничное направление бизнеса, то для него гораздо дешевле может оказаться покупка соответствующего банка, чем организация собственной розничной сети с использованием стратегии органического роста. Именно стремление крупных, в основном столичных, банков расширить свою филиальную сеть (поскольку ее наличие сегодня является непременным условием для эффективного рефинансирования) является, по нашему мнению, основной причиной роста числа слияний и поглощений в российском банковском секторе.

Возможность использования избыточных ресурсов — также важный мотив M&A-сделки на кредитном рынке. Например, региональный банк, расположенный в районе с достаточными финансовыми ресурсами, но с ограниченными по тем или иным причинам возможностями для их размещения, может быть интересен как объект поглощения, как источник пополнения ресурсной базы для крупного банка, оперирующего в национальном масштабе. Поглощение в данном случае может быть выгодно для обеих сторон: крупный банк увеличивает свою ресурсную базу, а региональный получает новые возможности для более эффективного размещения привлекаемых им средств.

Такой мотив слияний и поглощений, как разница в рыночной цене компании и стоимости ее замещения, для большинства банкиров является сейчас первоочередным. Действительно, покупка региональных банков сегодня обходится дешевле развития собственной филиальной сети. Окупаемость филиала составляет в среднем 2–3 года, по-этому с точки зрения оптимизации расходов целесообразнее купить уже действующий банк с соответствующей сбытовой сетью, клиентской базой и лицензией ЦБ РФ, одновременно избежав бюрократических проволочек, связанных с созданием филиала. Кроме того, примером реализации данного стремления на практике может служить также покупка кредитной организацией собственной процессинговой компании.

Подчас консолидация бизнеса происходит и благодаря личным желаниям менеджеров той или иной кредитной организации.

Органический рост или развитие путем слияний и поглощений?

У каждой кредитной организации два пути развития: выбор между ...

Продолжение статьи>>>
http://reglament.net/bank/credit/2006/4/statya.htm



Также в журнале читайте:

Новости кредитно-финансового сектора
Мониторинг законодательства
Конференции, семинары

И.Е. Смирнов, Издательская группа «БДЦ-пресс»
Важные коррективы в Закон «Об ипотечных ценных бумагах»
Российский парламент внес важные коррективы в действующий Закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». По сути, речь идет о тех принципиальных положениях, которые позволят наладить в России выпуск ипотечных ценных бумаг.
А. Цытович, банк DeltaCredit
Инновации на рынке ипотечного кредитования
Автор дает ответ на вопрос, что представляют собой сегодня инновации на рынке ипотечного кредитования. В статье анализируются основные нововведения на рынке ипотеки. В частности, автор рассматривает программу DeltaМечта, привязанную к индикативной ставке MosPrime 3m — средней ставке предложения рублевых кредитов, предоставляемых крупнейшими банками на московском рынке сроком на 3 месяца. Процентная ставка по таким ипотечным кредитам изменяется 4 раза в год. В статье также приводится европейский опыт, в частности описываются продукты, вошедшие в тройку лучших ипотечных продуктов в Европе за 2005 год по данным Европейской Ассоциации Финансового Менеджмента (EFMA).
Н.Н. Каурова, АБ «Газпромбанк»
О.В. Лякина, инвестиционная компания «Алор-Инвест»
Консолидация в банковском секторе: слияния и поглощения кредитных организаций в современной России
В настоящее время консолидация в банковском секторе рассматривается через призму банковских слияний и поглощений (M&A). В целом рынок M&A год от года становится все более цивилизованным. В ближайшем будущем процесс упорядочивания структур банковских групп станет основной тенденцией рынка, поэтому уже сейчас заметно возрастает интерес к организации M&A-сделок в банковском секторе. В данной статье рассматриваются главные аспекты консолидации банковского бизнеса, а также факторы, способствующие активизации сделок слияния и поглощения кредитных организаций.
 
Динамичное развитие: ICICI Bank Eurasia в России
В феврале этого года в России начала работать еще одна дочерняя структура иностранного банка — ICICI Bank Eurasia. ICICI Bank является лидером индийского рынка розничного кредитования. Процесс усиления позиций иностранных банков на российском рынке идет достаточно активно. Прогнозы специалистов о том, что на российском рынке кредитования частных лиц будут доминировать иностранцы, уже начали сбываться. С другой стороны, зарубежные кредитные организации вместе с капиталом приносят опыт и технологии, что очень важно для развития национальной банковской системы. Подробности читайте в интервью председателя правления ООО «ICICI Bank Eurasia» г-на Махешки.
Я.В. Щетинин, компания СТК
В.Е. Савинченко, компания СТК
Доступность жилья как основной фактор спроса на банковские ипотечные кредиты
Доступность жилья — это связующее звено между рынком банковских услуг и рынком недвижимости. Повышая доступность жилья, ипотечные кредиты увеличивают спрос на рынке жилой недвижимости. Главенствующим критерием доступности жилья является его реальная рыночная стоимость с учетом динамики ее изменения во времени. Авторы приводят методику расчета коэффициента доступности жилья.
И.В. Павлова, к.э.н.
Зарубежный опыт ипотечного жилищного кредитования и его использование в России
В условиях становления кредитной системы России и построения собственной структуры ипотечного жилищного кредитования особенно важным представляется сопоставление российской и зарубежной банковской практики. Для формирования полноценной системы ипотечного жилищного кредитования необходимо разумно использовать накопленный зарубежными банками опыт предоставления и обслуживания ипотечных жилищных кредитов. Сравнительный анализ различных моделей ипотечного жилищного кредитования, функционирующих за рубежом, позволяет выявить наиболее приемлемые для современной России подходы к организации системы ипотечного жилищного кредитования.
Е.Е. Смирнов, Издательская группа «БДЦ-пресс»
Кредит малому бизнесу — кредит национальному благосостоянию
Какой быть системе кредитования малого бизнеса в России? Ответу на этот вопрос были посвящены исследования, проведенные экспертами Государственной Думы в рамках совместного российско-германского проекта в области гармонизации законодательства о кредитовании малого предпринимательства. В ходе проекта был рассмотрен опыт России и Германии. В интервью корреспонденту Издательской группы «БДЦ-пресс» заместитель председателя думского Комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам, член Национального банковского совета А.Г. Аксаков отметил, что экспертные оценки помогли выработать концептуальные и практические рекомендации, направленные на формирование соответствующего современным требованиям правового регулирования в области кредитования малого предпринимательства в России.
И.Ф. Готовчиков, независимый эксперт
Методы прогнозирования дефолтов клиентов в условиях массового потребительского кредитования
Рост потребительского кредитования намного опережает другие направления банковского бизнеса, однако кредитные риски банков еще не поддаются корректной оценке и прогнозированию. В данной статье приводятся методики, позволяющие предвидеть дефолты клиентов в условиях массового потребительского кредитования.
Е.В. Поливанова, Банк BSGV
Кредитование рыбной отрасли: быть или не быть
Далеко не каждый банк готов сегодня брать на себя риски, связанные с кредитованием рыбной отрасли. Негативный опыт финансирования предприятий рыбной промышленности прошлых лет и отсутствие достаточной информации для принятия решения по данному вопросу — вот основные причины нежелания банков работать в этой сфере. Автор подробно рассматривает основные риски, существующие при кредитовании предприятий рыбной отрасли, а также подходы к их минимизации.
С. Гудкова, компания «ЦМД-софт»
В. Случек, компания «ЦМД-софт»
Когда квартирный вопрос не портит
При существующей динамике роста цен на жилье решающим фактором для потенциального заемщика становится срок оформления и выдачи ипотечного кредита. Авторы статьи рассматривают опыт разработки проекта «ЦМД-софт: ипотечное кредитование на базе Microsoft Dynamics CRM», созданного для Национальной ипотечной компании.
 
Календарь мероприятий
 
По страницам спецпрессы
 
Книжная полка


Подписаться на журнал можно:

В избранное