Наверное, каждый из нас мечтает найти в наступившем году такую «тумбочку с деньгами», где накопления будут одновременно и надежно храниться, и работать, принося хороший доход. Но это мечта, а в суровой реальности нам часто приходится выбирать между условными «синицей в руках», то есть надежными вложениями с небольшой доходностью, и «журавлем в небе» — шансом очень хорошо заработать на своих инвестициях, но не без риска все потерять.

«Тумбочка с деньгами» из анекдота — это мечта любого пассивного инвестора или вкладчика, чья инвестиционная стратегия заключается лишь в том, чтобы вложить деньги в некий актив, всегда приносящий доход при нулевом риске, и при этом ничего не делать. Такое, представьте себе, вполне реально, и подобная стратегия даже в кризисные периоды выручала многих. Вот только большого дохода от подобных инвестиций лучше не ждать. Такие возможности предоставляют, во-первых, рублевые вклады высоконадежных российских банков. Даже в тяжелом 2022 году в среднем по рублевым депозитам в российских банках процентная ставка составила 8,2% годовых. Это, конечно, ниже уровня инфляции, которая по итогам года, согласно Росстату, составила почти 12%, но весной и летом прошлого года можно было в прямом смысле словить за хвост фортуну, если вы положили на три месяца деньги на рублевый депозит под 18–20% годовых (такие проценты по вкладам были, пока ЦБ РФ в самый кризисный для рубля период держал ключевую ставку на двузначном уровне). Правда, заработать на этом смогли в основном лишь те вкладчики, у которых была возможность положить на депозит под такой процент очень крупную сумму: от 500 тыс. рублей. Тем не менее в настоящее время некоторые крупные банки все еще предлагают вклады под 8% годовых, даже на 12 месяцев, и, поскольку правительство и ЦБ РФ прогнозируют значительное снижение инфляции к концу 2023 года, есть возможность заработать на банковском вкладе и уж точно не потерять ваши деньги, если вы выбрали вклад в высоконадежном банке.

Еще один хороший вариант для пассивного заработка — золото, в виде слитка, монеты и даже обезличенного металлического счета (ОМС) в банке. Преимущество золота в том, что оно способно по-настоящему защитить вложения от инфляции. Пять граммов золота, которые вкладчик сегодня купил в банке (золото нужно покупать только в банках, имеющих лицензию на операции с драгметаллами), и через год, и через пять, и через десять останутся теми же пятью граммами золота. Цена золота, как и любого биржевого товара, меняется постоянно, пока идут торги. Но у вас есть возможность, храня ваш золотой слиток или монету в банковской сейфовой ячейке или на ОМС, выбрать подходящую цену и продать, когда цена не только окупит ваши затраты с учетом комиссии банку, но и обеспечит еще и прибыль с вложений. Ждать, конечно, этого счастливого момента можно долго. В 2022 году, купив в январе золото, к концу года можно было заработать доходность не выше 1,5%. Но золото — это инвестиционная история не одного года.

Поймать настоящую «синицу» непросто. В данном случае под «синицей в руках» я подразумеваю почти гарантированный доход с надежных активов, но для получения которого некоторые усилия приложить все же придется. Если вам интересна такая инвестиционная стратегия, следует обратить внимание, например, на ОФЗ — государственные облигации, номинированные в рублях. Доходность по государственным облигациям гарантирована ее эмитентом-государством. В течение всего срока обращения облигации ее обладатель будет получать купонный (процентный) доход, а по истечении срока обращения эта ценная бумага будет погашена, то есть государство полностью вернет ее номинальную стоимость. ОФЗ выпускаются с очень разными сроками погашения, от года до нескольких лет, и, как правило, доходность у облигаций с более длинными сроками погашения выше, чем у краткосрочных облигаций. Чаще всего доходность государственных облигаций превышает доходность по банковским депозитам, но 2022 год был исключением, поскольку из-за резких колебаний ключевой процентной ставки, когда ЦБ РФ сдерживал обвал рубля и рост инфляции, средняя доходность по рублевым банковским вкладам и ОФЗ практически сравнялась. Приобрести гособлигации можно, заключив договор с профессиональным участником рынка ценных бумаг — банком или брокерской (инвестиционной) компанией, только нужно выбрать надежного посредника с лицензией ЦБ РФ и хорошей репутацией. Риск непогашения государственных облигаций близок к нулю, хотя из-за непростой геополитической обстановки и санкций, распространившихся даже на Центробанк, к сожалению, нельзя исключать даже самого неблагоприятного развития событий. А если облигации «сгорят», на рынке ценных бумаг никто не обязан, в отличие от потери банковского вклада в случае банкротства банка, возмещать убытки.

Кроме облигаций есть возможность получать почти гарантированный доход в паевых инвестиционных фондах, особенно инвестирующих в облигации. Это практически та же самая возможность пассивно зарабатывать и не заморачиваться, так как в паевом фонде вы доверяете ваши деньги профессиональным портфельным управляющим, которые лучше вас разберутся в том, куда вложить ваши деньги, чтобы обеспечить максимальную доходность. В 2022 году в облигационных паевых фондах можно было заработать доходность на уровне банковского вклада, в то время как вложения в фонды акций, индексные фонды или ПИФы, инвестирующие в ценные бумаги отдельных отраслей (например, в акции и облигации нефтяных или золотодобывающих компаний), принесли в прошлом году вкладчикам лишь одни убытки. Профессиональным управляющим деньги доверить можно, но нужно понимать, что они не волшебники, и если весь фондовый рынок обвалился, то они вряд ли смогут что-либо сделать, чтобы вывести вашу доходность в плюс.

Есть возможность получать пассивный доход, инвестируя в недвижимость. Если у вас есть дополнительное жилье, например, доставшееся по наследству, которое можно продать, или вы, допустим, уже взяли ипотечный кредит именно с инвестиционными целями (приобрести квартиру в новостройке, чтобы потом ее продать, окупив кредит и заработав прибыль), можно это сделать, если конъюнктура рынка недвижимости подходящая. В 2022 году конъюнктура вторичного рынка жилья в крупных городах России была не лучшей. При этом, продавая жилье, нужно учитывать издержки оформления необходимых документов, комиссию риелтору и, в конечном счете, длительные сроки продажи — за один день недвижимость не продашь, это не ценные бумаги. Таким образом, инвестиции в недвижимость могут вам обеспечить не слишком большую и не слишком быструю доходность.

Если вы готовы поймать еще не улетевшего от вас «журавля удачи», то есть готовы заранее принять меры для сокращения риска ваших вложений, но впоследствии вознаградить себя хорошей премией, намного обгоняющей инфляцию, тогда вам следует приобретать акции надежных российских компаний-эмитентов. На рынке акций есть своя специфика инвестиций, связанная с тем, что сначала надо выбрать высоконадежного брокера, разумеется, со всеми необходимыми лицензиями ЦБ РФ, чтобы открыть у него счет для приобретения ценных бумаг. Нужно принять во внимание, что, например, высокорискованные бумаги средних и небольших компаний брокер может не продать или разрешить купить только на небольшую сумму под вашу личную ответственность, если вы не являетесь так называемым квалифицированным инвестором, то есть не имеете опыта работы в компаниях — профессиональных участниках рынка ценных бумаг и не имеете сертификата о сдаче экзамена на получение статуса квалифицированного инвестора или «квала», как его называют на профессиональном брокерском жаргоне. А вот «голубые фишки», то есть акции крупных высоконадежных компаний, которые регулярно платят хорошие дивиденды по своим акциям, даже неквалифицированный инвестор может купить без проблем. Если вы консервативный инвестор и не хотите заморачиваться ежедневной игрой на курсовой разнице, лучше приобретайте акции, чтобы один-два раза в год получать дивиденды. Например, дивиденды по привилегированным (неголосующим) акциям высоконадежных компаний способны обеспечить доходность даже за полгода, а не за год как минимум на уровне инфляции.

Когда-то одним из самых безрисковых доходов считался вклад в долларах США и евро либо вложения в государственные ценные бумаги, например, выпущенные российским Минфином еврооблигации, номинированные в долларах или в евро. Но с 2022 года из-за санкций все изменилось — доллары, евро, а также другие мировые резервные валюты, кроме юаня, стали высокорискованными и токсичными для россиян. Ведь в любой момент ФРС и Европейский центробанк могут запретить в качестве новых санкций россиянам операции даже с наличными долларами и евро (более того, их продажа россиянам была ограничена еще в 2022 году). С китайским юанем россиянам теперь работать проще и надежнее, чем с долларами. Однако для того, чтобы хранить вклады в юанях, нужно помнить, что многие банки ввели комиссию за хранение вкладов в любой валюте, кроме рубля. Доходность по валютным вкладам более 1,2–1,5% годовых вы в российских банках не получите, да еще и комиссия может значительно уменьшить ваш процентный доход.

Окончательный выбор инструмента для вложения, конечно, остается за вами. На мой взгляд, самый оптимальный выбор, если средства позволяют, распределить их между разными инструментами с разным классом риска и разной доходностью. И не меньше трети ваших сбережений обязательно держать в надежном банке в российских рублях, это поможет застраховаться от возможных потерь по более рискованным инструментам. Удачных вам инвестиций!

Авторы: НАТАЛЬЯ МИЛЬЧАКОВА ведущий аналитик Freedom Finance Global