Слава богу, что закончилось лето. Возможно, что вместе с ним затихнут и финансовые бури, которые так сильно затронули многих частных инвесторов и вполне вероятно могут еще принести дополнительные потери миллионам людей во всем мире. Россия не исключение.

На мой взгляд, сейчас основная угроза связана с возможным обесцениванием наших сбережений. Причем, неважно в какой форме Вы их храните. Падает цена на недвижимость и ее достаточно трудно продать сейчас. Рушится фондовый рынок. Никто не может предсказать, что можно будет купить за 100 долларов США или 100 евро через 3-5 лет. Что делать?

1. Не ищите простых и универсальных решений

В настоящее время большинство рекомендаций частным инвесторам весьма однобоки. Как правило, они ограничиваются вложением в золото и покупкой швейцарских франков. Представьте себе, что будет, если все последуют им? В условиях неопределенности я советую своим клиентам использовать стратегию движения «по тонкому льду», которая позволяет с одной стороны ограничивать возможные потери, а с другой – сохранять способность к хорошим заработкам. Например, в качестве одного из защитных активов я использую фонд сельскохозяйственных товаров PowerShares DB Agriculture Fund, который отражает движение цен на пшеницу, кукурузу, сою и сахар. Кушать ведь хочется всегда. И в кризисные дни особенно. За последние 12 месяцев фонд вырос на 25%, S&P 500 – немногим более 5% (данные на 22.08.2011). За последние три месяца фонд показал рост на 3.7%, в то время как S&P 500 упал более чем на 14%.

2. Даже в трудные времена есть место для «подвига»

В январе 2009 года – в разгар предыдущего кризиса я написал письма всем своим клиентам, где констатировал, что ситуация очень плохая, но мне кажется, что в условиях, когда лучшие голубые фишки США, такие как, например, Boeing, Microsoft, Bank of America и другие уже подешевели в два раза и находятся на уровнях 10-12 летней давности, следует начать активно инвестировать, т.е. вкладывать новые деньги. Откликнулись на мой призыв всего несколько человек. Ими оказались владельцы самых крупных портфелей. Они и быстрее всех преодолели последствия кризиса и восстановили свои капиталы. Вывод – оправданный риск может принести хорошие результаты и во время кризиса. Хотя, честно говоря, я не могу осуждать тех инвесторов, которые не откликнулись на мое послание. Ведь для этого необходимо было обладать определенным мужеством и свободными средствами.

3. Берегите деньги!

Во время кризиса 2008 года (и не только) все, как правило, завидовали тем, кто был в cash и с грустью (иногда и со злорадством) наблюдали, как тают деньги владельцев акций на фондовом рынке. Сейчас ситуацию другая: и те, и другие пребывают в глубокой задумчивости и неопределенности. У тех и других нет уверенности в своем будущем. Лично я не возьмусь сказать, кто в итоге выиграет: человек, который будет держать 3, 5 или 10 лет свои пенсионные накопления в банке или инвестор, купивший на эту же сумму акции Coca–Cola. Для справки: пока всегда побеждала последняя.

В любом случае тем, кто держит свои сбережения в евро, долларах или рублях я говорю: «Господа! Мы живем в такие времена, когда просто хранить свои сбережения в деньгах уже не безопасно. Они, как и другие активы, нуждаются в продуманной и многоплановой защите от возможных рисков потерь и обесценивания». Вот один из инструментов, который я достаточно широко использую для этих целей: IShares Barclays TIPS Bond TIP – фонд, который способен на долговременную защиту от инфляции, т.к. состоит из «лестницы» антиинфляционных гособлигаций США сроком от 1 до 20 лет. С начала года фонд вырос на 8.27%. Для практически безрисковых вложений это очень даже неплохо, а учитывая то количество напечатанных в последнее время долларов – это, на мой взгляд, еще не предел.

Понятно, что приведенные советы не исчерпывают весь арсенал инструментов, которые могут быть использованы для защиты Ваших сбережений. В каждом конкретном случае необходим тщательный анализ Ваших семейных финансов, а также стоящих перед Вами целей и задач, чтобы затем выработать эффективную и персонифицированную программу действий.

С уважением, Исаак Беккер.