Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Все о личных финансах и инвестициях

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 6.962 RSS
←   Ноябрь 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.lkapital.ru
Открыта: 12-12-2007
Адрес автора: service.servicelkapital-owner@subscribe.ru

Автор
Сергей Спирин

Статистика

6.962 подписчиков
-3 за неделю
←   Все выпуски   →

Все о личных финансах и инвестициях. Из истории «быков» и «медведей»


Добрый день!

Сегодня в выпуске:

  • Новости компании «Личный Капитал»
  • Статья выпуска. Из истории «быков» и «медведей»


Хотите задать вопрос консультанту компании? Сделайте это прямо сейчас!
Задать вопрос консультанту

Мастер-класс «Управление личными финансами для собственников бизнеса»
26 ноября 2011 года в рамках VII международной бизнес-конференции «Топ-менеджмент: умные деньги» . Подробности - на сайте

Консультации Владимира Савенка в Москве
С 29 по 10 декабря 2011 года. Предварительная запись на консультацию по телефону +7 (495) 221 45 16 или электронной почте zakaz@lkapital.ru. Подробности - на сайте

Мастер-класс «Личный финансовый план – путь к финансовой независимости»
1 декабря 2011 года в рамках Санкт-Петербургской международной выставки "Образование и Карьера" . Подробности - на сайте

Уникальная бизнес- экспедиция: Гонконг + Макао
Обучение, общение и отдых в идеальных пропорциях - с 13 по 21 января 2012 г. Подробности - на сайте

Из истории «быков» и «медведей»

Финансовый консультант
КГ Личный Капитал
Борис Кожуховский

Мы живем в непростые времена для глобальной экономики. События последних шести месяцев, связанные с долговыми проблемами  развитых стран, продолжают оказывать негативное влияние на фондовые рынки. Многие наши клиенты задают вопросы: «Что будет дальше? Почему это происходит? Что делать?»

Когда наступают подобные катаклизмы, стоит обратиться к истории и посмотреть, было ли такое раньше, как с этим справлялись и какие последствия имели место. События идут по кругу. История повторяется. Те, кто говорит: « В этот раз все будет по-другому», -  могут ошибаться.  This time is different – это самые дорогие четыре слова в истории.

Давайте посмотрим на американский фондовый рынок, на историю роста и падения индекса S&P500* с 1926 года по июнь 2011. Но сначала -  немного терминов. Периоды роста на фондовом рынке принято называть бычьим трендом, периоды падения – медвежьим. На иллюстрациях синим цветом обозначены периоды роста рынка - Bull Market, красным цветом - периоды падения рынка Bear Market.

Итак, история показывает, что циклы рынка быков длятся дольше, чем периоды рынка медведей и показывают доходность выше, чем потери, обусловленные падениями рынка.   

Начиная с периода Великой депрессии, которая характеризовалась падением индекса S&P500 в течение 34 месяцев и потерями в 83%, и, заканчивая последним ипотечным кризисом, можно сказать, что средняя продолжительность (Average Duration) бычьего рынка составила  32 месяца против 11 месяцев рынка медведей. А средний доход (Average Return), полученный инвесторами за периоды роста, составил 119% против 27% средних убытков за периоды падения.

Но даже внутри этих рыночных циклов индексы колеблются. В периоды роста есть краткосрочные падения, а на падающих рынках иногда появляются краткосрочные тренды роста. Определить какой начался тренд очень  сложно, и он становится ясно виден только в ретроспективе.  Если возникает сложность в  предсказании подобных рыночных циклов, то остается единственное верное решение – быть «в рынке» постоянно.  То есть, все время инвестировать. Но, придерживаться дисциплинированного подхода к инвестициям, который рассматривает события рынка и тренды в долгосрочной перспективе. Инвесторы, которые эмоционально реагируют на краткосрочные движения рынка вверх или вниз, рискуют принять несвоевременные решения, которые могут негативно отразиться на будущей доходности.

На развивающихся рынках, к которым относится и Россия, историческое разделение периодов роста и падения выглядит так:

Средняя продолжительность периода роста составляет 15 месяцев  против 6 месяцев средней продолжительности периодов падения. 

Эти графики показывают, что продолжительность периодов роста почти в три раза больше, чем периодов падения. А та прибыль, которая была получена на росте, непропорционально больше, чем убытки, понесенные на периодах падения.

Исходя из уроков истории, можно сделать три основных вывода:

  • периоды роста длятся дольше, чем периоды падения;
  • доходность периодов роста непропорционально выше, чем убытки периодов падения;
  • подход к инвестированию, предполагающий регулярные инвестиции, позволяет избежать принятия решений, связанных с краткосрочными колебаниями рынка, которые могут негативно отразиться на будущей доходности.

*) по исследованиям Financial Coaching Group

Если у  вас есть вопросы или вы хотите поделиться с нами своим мнением – пишите нам на info@lkapital.ru. Мы будем рады ответить на все ваши вопросы.

Приходите к нам: Москва, 3-ий Павловский переулок, дом 1, офисный центр «Эстейт».
Звоните нам: +7 (495) 221 45 16 (Москва); +7 (812) 313 91 26 (Санкт-Петербург)

Сайт компании: www.lkapital.ru

Вы знаете, как заработать деньги. Мы знаем, как их сохранить и приумножить.

 
В избранное