Мировой обменник.

Forex - это сокращение от словосочетания Foreign Exchange, что означает валютный рынок. Основной оборот на нем приходится на пять основных мировых валют (доллар США, евро, английский фунт, швейцарский франк и японская иена), хотя ими список торгуемых инструментов не ограничивается. Валюты обмениваются одна на другую по плавающему, постоянно меняющемуся курсу. Сам рынок появился в 1976 году, когда в небольшом ямайском городке Кингстон правительства ведущих мировых держав под нажимом набирающих силу транснациональных корпораций заключили договор о свободном плавании валют. С тех пор Forex стал обслуживать мировую торговлю и со временем превратился в самый крупный финансовый рынок мира с дневным оборотом около $3-4 трлн.Главная специфика Forex заключается в том, что он не имеет центральной биржи, а вся торговля осуществляется через опутавшую весь мир электронную сеть, узлами которой являются банки. Отсутствие центральной биржи позволяет Forex работать круглыми сут ками. Однако это не означает, что на рынок может войти любой желающий, купить несколько сот долларов и ждать благоприятной конъюнктуры, чтобы их обменять. Еще раз повторим, что на рынке Forex действуют только банки, причем играют они по-крупному: минимальный лот в их операциях составляет миллион долларов. Немаловажная деталь - банки работают только с ограниченным числом своих партнеров, увеличить количество которых они могут только с ростом своего авторитета и рейтинга. Во многом именно такая жесткая система и не привела до сих пор рынок к анархии - иначе банки бы просто не исполняли взятые на себя обязательства по сделкам, - считает начальник конъюнктурно-аналитического управления Росбанка Владимир Пантюшин.

Один белый, другой серый.

Начать работать на валютном рынке можно двумя путями. Первый - это воспользоваться услугами белого Forex - банков, предоставляющих в России доступ к всемирному обменнику. Сейчас основных три: Альфа-банк, МДМ-банк и Внешторгбанк - розничные услуги. С клиентами - физическими лицами они работают не слишком охотно. Ничего удивительного в этом нет, - считает заместитель начальника отдела валютных операций на внешнем рынке Альфа-банка Игорь Шибанов. - Многие банки считают ту плату, которую они взимают в качестве брокерской комиссии, слишком маленькой компенсацией за тот риск, который они несут, кредитуя клиента.Рост числа трейдеров, действующих через белый Forex, сдерживает и довольно высокая денежная планка вхождения на этот рынок. Для этого нужно как минимум $10 тыс. - банки предоставляют трейдерам кредитное плечо в размере 1:100, после чего как раз и получается пресловутый миллион, достаточный для игры на Forex в одиночку. Согласитесь, не все готовы рискнуть этой суммой, ныряя с головой в омут валютных спекуляций. Поэтому для тех, кто хочет попробовать себя в биржевой торговле, но большими деньгами рисковать не желает, и расцвел пышным цветом серый Forex. Некоторые компании серого Forex опускают планку вхождения на рынок до $100. Схема их деятельности проста: большинство из них заключают договоры с банками, предоставляющими доступ на Forex, как юридические лица, а необходимые для этого суммы получают, попросту складывая заявки множества трейдеров. То есть, грубо говоря, берут количеством, имея за это хороший процент.По словам эксперта МДМ-банка, попросившего не называть его имени, на сером сегменте рынка Forex сегодня действует порядка 4-5 крупных операторов, а всего их приблизительно около 30-35. Как правило, именно в этих компаниях и происходит обучение будущих игроков правилам работы и законам функционирования Forex, - говорит начальник информационно-аналитического отдела компании TeleTrade D.J. International Consulti ng Наталья Зотова. - Здесь клиента будут растить, учить и предлагать ему весь возможный спектр услуг, чтобы в дальнейшем он работал именно через эту компанию.Победитель получает все. Карьера большинства успешных валютных спекулянтов развивается по следующей схеме. Сначала - обучение в одной из компаний серого Forex, после этого - несколько месяцев (лет) работы через эту компанию и заработок первоначального капитала (как правило, $20-30 тыс.), и лишь затем - переход на белый Forex и прямая работа с банками.В рекламных проспектах операторов серого Forex говорится, что стать успешным биржевым спекулянтом может каждый. Действительно, на демо-счетах, с которыми работают начинающие трейдеры во время учебы, более 60% из них оказываются в выигрыше. Однако, когда дело доходит до реальной торговли, эта цифра уменьшается до 8-10%. Причина в психологии, - объясняет директор финансовой компании Форекс-клуб Вячеслав Таран. - Каждый из нас пройдет по длинной узкой доске, котора я лежит на полу. Но вряд ли кто-то, не будучи акробатом или цирковым артистом, рискнет сделать это, если доска лежит между крышами двух небоскребов. Однако, как показывает практика, один раз успешно пройти по этой самой доске явно недостаточно: число профессионалов, удачно играющих на рынке Forex в течение 3-4 лет, не превышает 2-3% от тех самых 8-10% первоначально успешных игроков.Получается, Forex - это удел избранных, этаких Соросов российского масштаба? Операторы Forex считают, что для успешной работы трейдерам достаточно лишь точно следовать полученным у них инструкциям. Большинство людей теряют деньги из-за собственного непрофессионализма, - говорит Вячеслав Таран. - Казалось бы, все знают, что, входя в рынок, ты должен ограничивать возможные убытки, выставить ордер стоп-лосс. Но в 99% случаев выясняется, что потерявший свои деньги трейдер о стоп-лоссе и думать напрочь забыл. А отсутствие стоп-лосса при заключении сделки - то же самое, что отсутствие тормозов в автом обиле.Сами трейдеры видят причину своих поражений совсем в другом. Все те законы и правила, которые изложены в учебниках, рассчитаны на некую усредненную модель рынка, - уверен Евгений Филатов, прогоревший на Forex на сумму порядка $20 тыс. - А специфика Forex такова, что на нем ежедневно наблюдаются уникальные ситуации. Поэтому, когда трейдеры понимают, что тот учебник, по которому они учились, можно выкинуть, они уже, как правило, остаются без копейки. Впрочем, есть и более самокритичные мнения. Тут ведь как, - вспоминает Владимир Ленкин, работавший на рынке Forex с 1999 по 2002 год. - Всегда нужно, чтобы у трейдера, как у чекиста, была холодная голова и горячее сердце. А многие, в том числе и я, впадают в азарт, стремятся заработать как можно больше и в итоге продуваются в пух и прах.Таким образом, секрет успеха на валютном рынке - это понимание общих законов функционирования Forex, на основе которых нужно разрабатывать не просто собственные стратегии поведения на нем, а создавать целые очереди этих стратегий, каждая из которых отражает текущее состояние мирового обменника. Сложно? Несомненно. Рискованно? Еще как. Однако овчинка стоит выделки - по словам Натальи Зотовой, в России не так уж и мало игроков, чьи чистые прибыли исчисляются цифрами с шестью нулями.

Полный адрес статьи:
http://finansmag.ru/

На отечественном рынке FOREX гуляет легенда окиевском студенте-айтишнике, который на колебаниях курсов мировых валют за четыре месяца увеличил свой капитал спары сотен долларов до десятков тысяч. Компании, предоставляющие посреднические услуги для работы на международном валютном рынке FOREX (от англ. foreign exchange обмен валют), успехами отдельных клиентов хвастаются охотно. Зато результаты собственной деятельности количество клиентов, объемы операций иприбыли тщательно скрывают. Рынок никем не регулируется, хотя такие операции, содной стороны, носят характер финансовой услуги идолжны былибы по логике вещей контролироваться Государственной комиссией по регулированию рынков финансовых услуг. Сдругой стороны, это сфера валютообменных операций, арегламентирует их осуществление внашей стране Национальный банк

Отсутствие регулирования приводит ктому, что рынок наводнило немало компаний-однодневок. Вдобавок FOREX-услуги овеяны мифами ислухами осверхзаработках сноровистых спекулянтов, убытках неподготовленных обывателей ивообще потерянных вкладах. Однако этот плод сладок. По свидетельствам операторов рынка, вУкраине ежегодно несколько тысяч человек начинают серьезно зарабатывать на международных колебаниях ведущих валют планеты. Среди начинающих доминируют студенты, причем необязательно сэкономических факультетов. Их манят возможность первого большого заработка ижажда познания таинств валютного рынка. Ведь считается, что вденьгах иполитике хорошо разбираются все.

FOREX это внебиржевой межбанковский рынок, где ежедневно вогромных количествах торгуются валюты разных стран. По данным базельского Банка международных расчетов, среднесуточный оборот рынка FOREX впрошлом году составил около двух триллионов долларов. Основные принципы функционирования рынка высокая ликвидность, круглосуточная работа иотсутствие пространственных границ. История рынка берет начало с70-х годов прошлого столетия: после краха Бреттон-Вудской валютной системы (отмены привязки доллара кзолотовалютным резервам США) многие страны отпустили свои валюты всвободное плавание. Сформировалась так называемая Ямайская система валютных курсов, когда национальные денежные единицы стали свободно конвертируемыми иих стало легко обменивать одна на другую. Для валют-лидеров это обычное явление двух-трехпроцентное колебание на протяжении дня. На такой амплитуде можно зарабатывать, причем не только профессиональным трейдерам служащим банковских казначейств, но иобычным гражданам. Наиболее популярные валюты американский доллар, евро, швейцарский франк, английский фунт стерлингов, японская иена, атакже австралийский доллар. На изменениях котировок пар, составленных из этих валют, истроится современная индустрия FOREX.

Чтобы приступить квалютным спекуляциям, достаточно открыть счет на сумму от десяти долларов. Лоты на FOREX большие (минимальная сумма одной операции тысяча долларов), поэтому на недостающую сумму банк или небанковский посредник может предоставить трейдеру виртуальный кредит плечо. На рынке FOREX работают три вида посредников банки, финансовые дилеры ифинансовые букмекеры. Банки идилеры могут осуществлять сделки скредитным плечом, абукмекеры нет. Клиенты букмекерских компаний делают ставки на рост или падение курса той или иной валюты. Все, как ив спортивных пари, построено на простой теории вероятности. Работать скредитным плечом сложнее. Сделки осуществляются врежиме он-лайн, спомощью специального программного обеспечения. Торговать можно влюбое время суток ив любом месте, где есть Интернет или телефон. Обычно прежде чем начинать рисковать собственными деньгами, трейдеры пробуют свои силы на демоверсиях FOREX. Решения принимаются на основе фундаме нтального (долгосрочные тенденции вэкономике) итехнического (краткосрочные колебания) анализа. Наряду суслугами по открытию иведению счетов большинство брокерских компаний предлагают иконсультационные услуги учат азам технического ифундаментального анализа.

Букмекерские компании, согласно вступившему всилу решению украинского правительства сапреля нынешнего года, подпадают под лицензирование Минфином. Регламентируют деятельность букмекеров Закон О лицензировании некоторых видов хозяйственной деятельности исовместный приказ Госкомпредпринимательства иМинфина Об утверждении лицензионных условий осуществления деятельности по проведению азартных игр, который вступил всилу вначале июня этого года. Заработки клиентов финансовых букмекеров считаются выигрышами иподпадают под налогообложение по двойной ставке (пункт 7.3статьи 7Закона О налоге на доходы физических лиц), т. е. 26%, ас 2007года 30%. Финансовые дилеры не упоминаются ни водном законодательном акте, иих деятельность не лицензируется. ВУкраине они работают по зарубежным лицензиям. Банки при снятии клиентами со счетов средств, превышающих суммарный взнос, удерживают 13%-процентный подоходный налог. Зарубежные дилинговые компании налоговыми агент ами не являются они отдают декларирование дополнительных доходов на откуп своих клиентов.

Полная свобода

Возможность торговать на FOREX появилась уукраинских граждан в1997году сприходом вКиев компании TeleTRADE. До этого времени частные инвесторы пользовались услугами западных брокерских фирм иоткрывали спекулятивные счета от имени офшорных компаний. Данная схема была незаконной ик томуже затратной (трипять тысяч долларов на открытие офшорной компании, плюс около тысячи долларов ежегодно на ее содержание).

Первыми банками, предложившими украинцам услуги посредника на FOREX, были ПриватБанк ибанк Украина. Сегодня услуги дилинговых центров наиболее активно продвигают Укрсоцбанк, банк Интеграл иБрокбизнесбанк. Впятерку крупнейших небанковских посредников, по данным участников рынка, входят ФинМаркет, Форекс Клуб, Альпари, TeleTRADE иCapital Standard Corporation.

По данным руководителя отдела по работе склиентами ООО ФинМаркет Оксаны Загоняйко, 70% операторов рынка FOREX украинского происхождения, около 30% российского. Западных компаний вУкраине всего две: британская Capital Standard Corporation ипольская X-Trade. На рынке около двадцати основных посредников, из которых длительную историю существования имеют не более десяти. В Украине периодически появляются новые дилинговые центры, но многие из них прекращают деятельность, не протянув игода, говорит представляющий брокер Capital Standard Corporation Максим Иванов. Вотличие от регулируемого биржевого рынка сего строгими правилами, рынок FOREX довольно аморфное образование. Отсутствие жесткого регулирования исравнительно невысокая стоимость организации бизнеса (программное обеспечение, интернет-страница, реклама) подвигают многих организовывать дилинговые центры. Однако не всегда затраты окупаются.

Но убедиться внадежности FOREX-посредников непросто информацию освоих финансовых показателях они не обнародуют. Одна из причин информационной закрытости втом, что финансовые дилеры находятся вне отечественного правового поля.

Между двумя видами посредников банками инебанковскими учреждениями сложилась негласная конкуренция. Банки позиционируют себя как более надежные объекты для вложений. Их преимуществом по сравнению сфинансовыми дилерами считается гарантирование счетов Фондом гарантирования вкладов физических лиц. Небанковские посредники апеллируют ксвоей специализации, позволяющей предоставлять более широкий спектр услуг, втом числе уделять больше внимания обучению клиентов. Филиальные сети позволяют банкам привлекать кигре на FOREX широкий круг клиентов, однако банки этой возможностью не пользуются, отмечает финансовый консультант TeleTRADE Сергей Худолей.

От хобби кпрофессии

В зарубежных банках хорошей доходностью FOREX-операций считается 2030% годовых. Украинские брокеры декларируют гораздо более привлекательную доходность. По оценкам аналитиков ПриватБанка, доходность операций на рынке FOREX при грамотном управлении валютной позицией иразумном ограничении рисков составляет всреднем 910% вмесяц от суммы инвестированных средств.

Доходности в15% вмесяц добивается небольшой процент игроков. Прибыль трейдера зависит от первоначальной суммы депозита иуровня подготовки. Большинство людей, идущих играть на FOREX, имеют высшее образование (не всегда экономическое), однако половина из них через год отсеивается. Остаются спекулянты сособым складом ума иэмоциональным настроем, склонные крешительным действиям испособные канализу. Таких вобщей массе игроков до десяти процентов. Для них FOREX становится источником постоянного заработка. Имея счет на 510тыс. долларов, талантливые игроки зарабатывают на FOREX свыше тысячи долларов вмесяц. Самые одаренные трейдеры (со стажем пять-семь лет) берутся управлять чужим капиталом. Иногда их приглашают на работу крупные западные финучреждения. Например, два выходца из киевской компании TeleTRADE работают вфинансовых структурах Швейцарии иАнглии. Но такие примеры единичны. Большинство игроков не выдерживают эмоциональной нагрузки от игры на рынке FOR EX. Курсы по рынку FOREX япрошел вМоскве в1996году. Тогда это было новым направлением, иполовина преподавателей были англоязычными. Всерьез играть не стал, убедившись спомощью демосчета внепредсказуемости поведения валютных пар, вспоминает частный инвестор Виктор Загрия, сейчас предпочитающий зарабатывать на рынке недвижимости ифондовом рынке.

Посредническая компания сама не может играть на FOREX средствами клиента. Единственный вариант доверительного управления передача полномочий третьему лицу, управляющему, который отдает приказы на проведение сделок. Моим счетом вбанке управляет опытный дилер, которого струдом нашел через знакомых. Доходность форекс-операций за несколько месяцев составила тридцать процентов. Хотя несколько сделок были убыточными. То есть игра очень неравномерна можно как заработать, так ипрогореть, рассказал Эксперту один из частных инвесторов.

Прогореть на FOREX спекулянт может, как не предугадав движения котировок, так ииз-за нерасторопности посредника. Покупая ипродавая валюту, можно ничего не заработать, если заявка будет выполнена несвоевременно. Риск невыплаты также связан срентабельностью посредников. Если сделки клиента оказались убыточными ина счету остается меньше определенного минимума, посредник закрывает счет, ипрогоревший спекулянт забирает оставшиеся на нем деньги. Трейдер не может потерять сразу все деньги, поскольку посредники выдвигают требование несгораемого остатка (1530% от суммы депозита). Ни брокеры, ни трейдеры кредитным плечом не рискуют. Виртуальный кредит предоставляется спекулянту для соблюдения правил торговли валютой, вчастности, минимальных лотов.

Достаточно велики риски иу посредника дилинговой компании или банка. Они заключаются внарушении правил финансового менеджмента. Посредники следят за соблюдением определенной пропорции баланса открытых позиций своих клиентов исвоих собственных позиций на рынке. Но если прибыль клиентов больше, чем прибыль самой компании-посредника, рискуют все. Банкротство грозит итем посредникам, которые не обеспечивают необходимого объема комиссионных имного расходуют на рекламу. Подобному риску подвержены малоизвестные компании скороткой историей, небольшой клиентской базой иагрессивной маркетинговой политикой.

Фактором, снижающим риски, может служить участие дилинговых компаний вассоциациях арбитрах споров ипретензий. ВРоссии компании TeleTRADE, Альпари иФорекс Клуб создали ассоциацию КРОУФР (комитет по регулированию отношений участников финансовых рынков, который рассматривает претензии, связанные снеправильным исполнением сделок).

Интересно, но опасно

В Украине FOREX один из немногих доступных широким слоям населения инструментов приумножения капитала (еще одна альтернатива банковским вкладам инвестфонды требуют больших стартовых вложений). Соответственно, развитие этого рынка может поспособствовать росту инвестиционной культуры населения иприучить граждан кфинансовым инвестициям. Тем более что развитие интернет-технологий будет привлекать квалютным спекуляциям все больше наших соотечественников.

При нынешнем раскладе урынка FOREX много шансов стать очагом нестабильности на финансовом рынке. Главный фактор риска наличие никем не контролируемых компаний, агрессивно рекламирующихся, азатем имеющих проблемы свозвратом средств. ВУкраине банкротства посредников, работающих на рынке FOREX, пока не было, однако мировой опыт богат подобными примерами. Среди последних громких скандалов крах американской компании RefcoFX, болгарской Unigma июжноафриканской Team Forex International, мошенничества дилеров вРоссии. Из упомянутых историй мировая общественность уже сделала вывод: проблемы возникают там, где рынок посредников плохо регулируется государством. Украина как раз тот случай. Услуги по выходу на рынок FOREX унас считаются игровыми. Из-за законодательных пробелов иразницы вналогообложении между коммерческими иигровыми доходами большинство небанковских посредников предпочитают работать встатусе дилера, сзарубежной лицензией. Как следствие, трейдер ы рискуют сбережениями (сколько денег привлекли зарубежные компании, неизвестно даже самим участникам рынка), агосударство теряет вналоговых поступлениях, поскольку клиенты многих небанковских посреднических структур не спешат декларировать свои доходы от спекуляций. Между тем во многих странах кзащите интересов граждан, играющих на FOREX, подходят со всей серьезностью. Например, вКанаде валютные брокеры обязаны регистрироваться вФонде защиты канадских инвесторов. Можно ожидать, что ив Украине такая деятельность вскоре будет отнесена кфинансовым услугам, ирынок FOREX-операторов легализируется.

Мнение

Посредник должен быть украинским

Оксана Загоняйко, руководитель отдела по работе склиентами ООО ФинМаркет: Перед тем как заключить договор спосреднической компанией, необходимо обратить внимание на следующие моменты. Во-первых, учреждение должно быть зарегистрировано вУкраине. Если вдоговоре местом регистрации компании обозначен Гонконг или Британские Виргинские острова разбираться придется ехать туда. Кроме того, втаком случае средства клиентов выводятся вофшорную зону, что задерживает их возврат. Во-вторых, вдоговоре должно быть полное описание признаков разрешенных изапрещенных сделок, сроков иэтапов процесса снятия прибыли иосновных средств. Доходность трейдера сопряжена срисками изависит от избранной стратегии (агрессивной или консервативной). Можно за день увеличить сумму вдва раза, можно всчитанные секунды все потерять. Для торговли сумеренным риском желательно, чтобы средства, которыми играют, не превышали треть депозита.

Владимир Гуничев, дилер АБ Брокбизнесбанк: Украинские банки не берут вдоверительное управление деньги для спекуляций на FOREX, потому что этот вид деятельности является инвестиционным инаше законодательство не регулирует вэтом случае отношения клиента сфинансовым учреждением. Конечно, банки спекулируют на FOREX от своего имени, однако эти операции происходят сполным движением, без плеча ив пределах оговоренных лимитов валютной позиции на конкретный банк-контрагент. Это просто конвертация, доступная июридическим лицам (клиентам банка), но при этом из-за отсутствия плеча доходность этих операций очень маленькая иопределяется процентным изменением валютного курса за время существования валютной позиции. Для физических лиц подобных неудобств не возникает. Владелец счета вправе назначить управляющего (прописать вдоговоре сбанком) ипри этом по собственному усмотрению урегулировать отношения стрейдером.

Молодые трейдеры, год-два работающие на рынке, готовы управлять суммами впять-десять тысяч долларов, старики более двух лет на рынке суммами впятнадцать-двадцать тысяч долларов. Комиссия за услуги составляет десять-тридцать процентов от прибыли, кроме этого договором может предусматриваться бонус вразмере два-четыре процента вгод от суммы, взятой вуправление, независимо от результатов торговли. При выборе трейдера прежде всего необходимо обратить внимание на стабильность его результатов, ане сверхдоходность, связанную сповышенным риском. Вмировой практике приемлемой считается доходность на уровне около тридцати процентов годовых, хотя при благоприятном стечении обстоятельств такой результат может быть достигнут иза месяц.

http://sun-day.net.ru/business/forex-ukraine.html

http://earnforum.com/