Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Сила! Деньги! Успех!

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Цели и их достижение" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Март 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
07.03.2009
21:13:34
21:37:57
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Ведущий рассылки

Статистика

1.740 подписчиков
-2 за неделю
←   Все выпуски   →

Сила! Деньги! Успех! Что такое ПИФ?


 

Доброго времени суток

 егодня Вы узнаете, что такое ПИФ.

 
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это сложенные вместе средства пайщиков, на которые управляющая компания (УК) приобретает ценные бумаги (акции, облигации) или другие активы, разрешенные паевым фондам, действующим по российскому законодательству. То есть инвесторы, которые не желают активно заниматься размещением и управлением своих денег, не имея знаний или времени, передают их управляющей компании, которая осуществляет доверительное управление переданными ей средствами. При этом собственниками всего имущества ПИФа являются только пайщики.
 
Если посмотреть на рынок коллективных инвестиций стран с большой историей капитализма, то мы увидим, что, например, в Европе количество управляющих компаний подошло к 1000. В США к 6000, через которые инвестируют свои сбережения более 100 миллионов американцев! Объем средств в фондах составляет весомую долю по отношению к ВВП этих стран. Например, во Франции 60 процентов по отношению к ВВП, в США более 50 процентов, а в Германии более 40 процентов.
 
Безусловно, эти цифры впечатляют и убеждают нас в том, что сама идея передачи денег в управление профессионалам пользуется большой популярностью во всем мире.
 
Инвестирование через ПИФы имеет ряд преимуществ, давайте поговорим о них.
  • Доступность - минимальный порог входа в ПИФы измеряется несколькими (а в некоторых ПИФах и одной) тысячами рублей.
  • Экономия времени - нет необходимости тратить время на управление активами – это делают за нас профессионалы.
  • Небольшие издержки - управляющие компании за свою работу берут всего несколько процентов годовых от нашей проинвестированной суммы.
  • История развития отрасли - мировая история развития отрасли коллективных инвестиций показала, что этот способ инвестирования действительно является наиболее удобным и доступным для широких масс инвесторов.
  • Диверсификация рисков - покупая паи ПИФов, мы фактически покупаем акции или облигации сразу 25–30 компаний.
  • Формирование объема для инвестиций - собранные вместе средства многих пайщиков позволяют сформировать приличный капитал, с которым можно получить доступ к широкому спектру активов. Самостоятельно частный инвестор зачастую не имеет возможности инвестировать во многие инструменты по причине достаточно большого порога входа в них.
  • Профессиональные управляющие - ПИФами управляют профессионалы, имеющие соответствующее образование, аттестаты и лицензии Федеральной службы по финансовым рынкам.
  • Высокая ликвидность – т.е. инвестор может предъявить к погашению свои инвестиционные паи в любой рабочий день (такая особенность, правда, касается только открытых ПИФов).
  • Налоговые льготы управляющих компаний - пока вы продолжаете держать паи, налоги с вас не взимаются. Налогообложение происходит только при продаже пая. Это значительное преимущество ПИФов. «Неуплаченные» налоги продолжают работать на вас, пока вы не продадите паи.
  • Средства не принадлежат управляющей компании - они принадлежат исключительно пайщикам. Управляющая компания лишь управляет средствами фонда, но не владеет ими. Даже в случае банкротства компании средства фонда остаются пайщикам.
  • Жесткое регламентирование законодательством - деятельность управляющих компаний является одной из наиболее зарегулированных областей российского финансового рынка. Законодательство по ПИФам даже более жесткое, чем в банковской сфере.
Виды ПИФов:
 
Каждый фонд имеет определенный тип, показывающий основную направленность, которой придерживается ПИФ в своих инвестициях, выражая это в инвестиционной декларации, открытой для всех. Инвестор без труда может понять стратегию работы фонда на рынке, его позицию по отношению к риску и доходности.
  • Открытые – приобрести или продать паи можно в любой рабочий день. В этом случае и стоимость пая также рассчитывается ежедневно. Это удобная форма ПИФов, ведь в любой рабочий день можно узнать, сколько стоит пай, купить или продать паи.
  • Интервальные – приобрести или продать паи фонда возможно только в заранее определенные промежутки времени (интервалы). Обычно делается 4, 3 или 2 интервала в год. Стоимость паев в интервальных фондах рассчитывается один раз в месяц на последний рабочий день текущего месяца. Интервал обычно длится две недели.
  • Закрытые – приобрести паи фонда возможно только в период формирования фонда, а продать только после закрытия фонда. Например, если закрытый фонд создали на пять лет, то компания выкупит паи только через пять лет. Такие фонды очень удобны в работе с таким инструментом как недвижимость.
Категории ПИФов:
 
Но кроме формы работы, ПИФы делятся и по инструментам входящим в инвестиционный портфель:
  • Фонды акций - основным инструментом являются акции и в значительно меньшей степени облигации. Фонды акций являются очень рискованными для инвестирования на коротких промежутках времени. Но если мы возьмем сроки от 5–7 лет и более, то чаще всего ПИФы акций устойчивы к рыночным колебаниям и высокодоходны.
  • Фонды облигаций - противоположность ПИФам акций. Минимальный риск и, соответственно, низкая доходность, немного превышающая доходность по банковским депозитам. Капиталовложение в фонды облигаций подходит, прежде всего, для краткосрочных капиталовложений.
  • Смешанные фонды - золотая середина между фондами акций и облигаций. ПИФы смешанных инвестиций стремятся показывать более высокие результаты, нежели фонды облигаций, при риске гораздо меньшем, чем у фондов акций.
  • Фонды денежного рынка - наиболее консервативные инструменты, рассчитанные на самые краткосрочные инвестиции. Фонды денежного рынка относятся к классу фондов с наиболее низким уровнем риска и, соответственно, с потенциально наименьшей доходностью. Они размещают свои активы в краткосрочные инструменты, преимущественно в денежные средства на депозитах, включая иностранную валюту, и облигации.
  • Фонды недвижимости - фонды недвижимости инвестируют в строительство коммерческой и жилой недвижимости либо зарабатывают на сдаче недвижимости в аренду.
    Как правило, эти фонды создаются не для мелких частных инвесторов – минимальные суммы инвестирования здесь составляют десятки, сотни, а иногда и миллионы долларов.
  • Индексные фонды - состоят на 100% из акций, причем в портфель фонда входят те же акции и практически в той же пропорции, что и для расчета индексов биржевого рынка, например индексов ММВБ и РТС.
    Зачем создаются такие фонды? Исторически доказано, что фонду акций достаточно сложно опередить доходность биржевого рынка, особенно на длинных промежутках времени. Тогда зачем пытаться обыграть рынок, когда можно инвестировать напрямую в индекс и получать доходность от всего рынка акций в среднем. Динамика стоимости пая индексного фонда практически в точности повторяет динамику индекса.
    Преимуществом индексных фондов являются низкие расходы на управление (управления как такового от управляющей компании не требуется, необходимо только поддерживать структуру портфеля, сходную со структурой индекса; потому и расходы невелики). В результате на длительных интервалах за счет низких расходов доходность индексного фонда может превышать доходность фонда акций. Доходность индексного фонда не зависит от ошибок и просчетов управляющего. И наконец, можно всегда быть в курсе дел, просто отслеживая биржевой индекс, к которому привязан фонд.
    Недостатком этого фонда является то, что во времена спада рынка пай фонда неизбежно будет падать вслед за индексом – причем так же глубоко.
  • Фонды фондов - инвестируют не в акции или облигации, а в паи других паевых инвестиционных фондов. Риск неудачного вложения ваших средств управляющим фонда можно снизить, если распределить средства по нескольким паевым фондам. Этим фактически и занимаются фонды фондов.
    Недостатком этого фонда являются возможные более высокие издержки на управление, которые перекладываются на пайщика.
Риски при инвестировании в ПИФы:
 
Существуют ли риски при инвестировании в ПИФы? Безусловно:
  • Риск сокращения суммы инвестиций.
  • Прошлая доходность не является гарантией доходности в будущем.
  • Отсутствие государственных гарантий.
  • Надбавки и скидки управляющей компании.
  • Риск – плата за доходность.
Если есть риски, то значит, есть способы чтобы их уменьшить. О том, как минимизировать риски, мы поговорим в следующей части курса, которая называется «Важнейшие принципы инвестирования».
В избранное