ВНИМАНИЕ, НОВИНКА!!!

С января 2008 г. выходит новый ежемесячный журнал (сборник) Издательского дома «Финансы и Кредит»

«ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ».

Подписные индексы: по каталогу агентства «Роспечать» - 80628;   по каталогу «Пресса России» - 44368.

Подписаться можно в редакции: тел. (495) 621-91-90, 621-69-49,  E-mail: podpiska@financepress.ru Другие новости издательства: http://www.fin-izdat.ru

Читайте в №1:

• Как будет обеспечиваться точность прогнозов бюджетных параметров.
• Вопросы управления региональным долгом в Российской Федерации.
• Причины и тенденции развития инфляционных процессов в России.
• Проблемы и перспективы российской банковской системы.
• Анализ и прогнозирование в системе управления финансовыми ресурсами организации.
• Проблемы ликвидности российского рынка государственных ценных бумаг.
• Рейтинг кредитоспособности предприятий
• Математическая теория в моделировании и оценивании финансовых рисков и др.
  

АННОТИРОВАННОЕ СОДЕРЖАНИЕ ЖУРНАЛА

«ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

1 (289) - 2007 январь

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

Совершенствование системы оценки выполнения банками обязательных нормативов Центрального банка Российской Федерации

Ушвицкий Л.И., доктор экономических наук, профессор

Малеева А.В., кандидат экономических наук, доцент

Гриценко Е.С., кредитный инспектор

Северо-Кавказский государственный технический университет

Работа посвящена вопросам совершенствования системы оценки финансового состояния коммерческих банков посредством использования системы обязательных нормативов. Обязательные нормативы для банков – методы управления денежным оборотом и регулирования банковских операций. Они объективно отражают практически все стороны деятельности кредитных организаций.

Необходимость перехода к сводным показателям, оценивающим коммерческий банк в целом, вытекает из того, что если ограничиться только многокритериальными оценками, то такие оценки различных коммерческих банков будут, как правило, несравнимы друг с другом по всей совокупности отдельных показателей финансового состояния. Таким образом, наличие интегрального показателя важно и для клиентов банка – для выбора наиболее надежной кредитной организации, и для самих банков не только для анализа динамики собственного финансового состояния, но и сравнения с другими.

В работе предложен расчет интегрального показателя, характеризующий изменение финансового состояния кредитных организаций в зависимости от изменения обязательных нормативов с учетом степени значимости каждого из них. При этом анализ осуществлен на основе расчета трендовых индексов, отражающих изменение фактического показателя от базового к самому базовому. При определении весов обязательных нормативов использован метод экспертных оценок.

Предложенный подход может использоваться для проведения многолетнего мониторинга деятельности банков, а при наличии объективных доступных значений обязательных нормативов – рейтинговой оценки кредитных организаций.

БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ

Экономико-правовая безопасность в сфере безналичных расчетов пластиковыми (банковскими) картами

Коровяковский Д.Г., кандидат юридических наук, доцент

Вопросы безопасности управления рисками регламентированы внутрибанковскими правилами. Согласно п. 1.10 Положения ЦБ РФ № 266-П, эмиссия, эквайринг и распространение платежных карт осуществляются кредитными организациями на основании внутрибанковских правил, разработанных в соответствии с законодательством РФ, нормативными актами Банка России и правилами участников расчетов, содержащих их права, обязанности и порядок проведения расчетов между ними.

В данной статье автор пытается рассмотреть виды рисков и их идентификацию, оценку риска, определение допустимого уровня, меры, направленные на предотвращение (минимизацию) рисков, процедуры, применяемые при реализации риска. Кроме того, автор приводит пример внутрибанковских правил и их анализ.

Исследование рынка банковских услуг в Российской Федерации

Моргоев Б.С.

Высшая школа менеджмента Государственного университета – Высшей школы экономики

Автор провел исследование проблем рыночных детерминант банковской деятельности в сфере потребительского кредитования в Российской Федерации для определения оценки влияния качества информационной транспорентности банковских услуг на финансовые показатели деятельности банковского сектора.

В работе решались следующие задачи:

-     рассмотрены основные подходы к исследованию результативности банковской деятельности на основе сравнения понятий «банковская услуга», «банковский продукт», «банковская операция»;

-     раскрыты специфика функционирования и неравномерность развития российского рынка банковских услуг;

-     проанализированы спросовые детерминанты и механизмы снижения оппортунистического поведения кредитора и заемщика на рынке потребительского кредитования в РФ;

- определены основные проблемы информационной транспорентности качества банковских услуг на рынке потребительского кредитования в РФ.

Анализ предложения на рынке банковских услуг в РФ показывает, что во-первых, сохраняется высокая концентрация собственности; во-вторых, территориальная неравномерность развития банковского сектора (на долю ЦФО приходится около 50% общего числа кредитных организаций; в-третьих, наибольший удельный вес в активах (40,7%) и капитале (33,8%) приходится на банки, контролируемые государством, что снижает адаптационные и инвестиционные возможности российских банков в условиях вступ­ления в ВТО выполнять функции не только финансовых «стабилизаторов», но и финансовых «катализаторов» роста российской экономической системы.

ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА

Методология определения финансового потенциала приграничного региона (на примере субъектов Дальневосточного федерального округа)

Тишутина О.И., кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов

Хабаровская государственная академия экономики и права

Перспективная финансовая и, в частности, бюджетная политика должна строиться на основе оценки финансового потенциала государства и отдельных регионов и стимулировать их развитие. Для приграничных регионов при оценке финансового потенциала необходимо учитывать их геополитическое, приграничное положение, которое оказывает влияние на финансовую систему данных регионов в целом. Исходя из этого, для более полного учета экспортной составляющей финансового потенциала приграничного региона необходимо учитывать и экспортный потенциал данных территорий.

Проведенный анализ в статье показывает необходимость активизации деятельности государственных органов управления по созданию условий для развития стратегических преимуществ во всех приграничных регионах. Для развития данных регионов необходимо разработка современной модели государственного регулирования приграничных субъектов РФ, способствующей созданию на основе приграничного сотрудничества самостоятельных, экономически развитых  регионов России.

ДОМАШНЕЕ ХОЗЯЙСТВО

Финансы домашних хозяйств как элемент финансовой системы

Белозеров С.А., доктор  экономических наук, доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета

Санкт-Петербургский  государственный университет

В условиях смешанной экономической системы функционирует множество хозяйственных единиц, цель экономической деятельности которых различна. Данное множество можно свести к ограниченному набору укрупненных групп. Достаточно распространенным результатом такого агрегирования является выделение трех типов участников экономической деятельности: домашние хозяйства, предприятия (фирмы), и государство.

Серьезные изменения в системе отношений между экономически независимыми хозяйствующими субъектами, происходящие в нашей стране в связи с переходом к рынку, процессы европейской и мировой экономической интеграции основательно изменили условия жизнедеятельности российских домашних хозяйств, которые теперь самостоятельно определяют параметры своего экономического поведения, и несут практически абсолютную ответственность за принятые ими экономические решения. Рост экономической самостоятельности домашних хозяйств заставляет теоретиков по-новому взглянуть на некоторые исходные постулаты экономической науки и ее специфической области - теории финансов. На взгляд автора, теоретико-прикладные исследования в области финансов домашних хозяйств будут способствовать использованию их потенциала в процессе формирования рыночной экономики, достижению положительного эффекта от проводимых в нашей стране экономических и социальных реформ.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Организационно-правовые аспекты функционирования паевых инвестиционных фондов и общих фондов банковского управления

Рожкова И.В., кандидат экономических наук, доцент

Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова

Обширный мировой опыт показывает, что коллективные инвестиции успешно сочетают в себе такие качества, как высокая доходность, надежность и ликвидность. Схема работы инвестиционных фондов хороша тем, что в ней предусмотрен ряд «механизмов», практически сводящих на нет возможность разорения вкладчиков и обмана со стороны управляющего. Именно коллективные инвестиции наиболее успешно реализуют идею защиты инвесторов от различных рыночных рисков. Следствием этого стал тот факт, что на международных финансовых рынках именно инвестиционные фонды в последние годы развиваются наиболее динамично.

В данной статье рассмотрена законодательная база и правовые аспекты функционирования ПИФов и ОФБУ в России. Появлению ПИФов и ОФБУ на российском финансовом рынке предшествовала тщательная разработка законодательной базы, призванной утвердить условия и нормы, порядок создания и функционирования на основе анализа существующего западного опыта.

Важно, что названные фонды не являются юридическими лицами и их прибыль не облагается налогом. Значит, не будет потерь на налогообложение и пайщики получат больший доход.

Аналогично ПИФам, гарантий в отношении будущей доходности ОФБУ не дают, но потенциально доходы здесь также привлекательнее депозитных ставок.

Минимальные размеры первоначальных инвестиций в ОФБУ вполне сопоставимы с минимальными вложением в ПИФы и варьируется от нескольких тысяч до сотен тысяч рублей. Иногда порог вхождения определяется текущей стоимостью одного пая.

У обоих механизмов коллективного инвестирования имеются перспективы развития. С повышением финансовой грамотности наших сограждан будет расти их интерес к вложениям в ценные бумаги, которые потенциально более доходны по сравнению с банковскими депозитами. Очевидно, что большая часть начинающих инвесторов не пожелают делать инвестирование своей второй профессией, а предпочтет стать клиентом инвестиционного фонда — паевого или банковского.

Эмпирическая проверка рациональности инвестиционного поведения фирмы в условиях неопределенности российского финансового рынка

Дробышевская О.А., старший преподаватель кафедры экономической теории и мировой экономики Ярославского филиала Московского государственного университета экономики, статистики и информатики

В последние годы в нашей стране существенно повысился интерес к  использованию теории инвестиций в решении задач по инвестиционным вложениям на финансовом рынке. Среди этих задач значительное место занимают задачи оптимизации портфельных инвестиций. Действительно, выбирая различные варианты распределения капитала между финансовыми инструментами, в которые инвестируется капитал, будут получены различные результаты, если под результатом понимать величину дохода, полученного в течение заранее определенного периода. Очевидно, оптимальное распределение инвестируемого капитала должно обеспечивать в некотором смысле наилучший результат.

ТРАНСАКЦИОННЫЙ МЕХАНИЗМ

Аукционы – основной механизм государственных закупок

Ефремова Н.Н.

Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации

Автор статьи предлагает решение важной проблемы взаимоотношений государства и частного сектора – выбора трансакционного механизма государственных закупок. От того, как решается эта проблема, в значительной мере зависит эффективность использования бюджетных ассигнований на государственные закупки, качество государственного потребления и инвестиций.

На основе анализа данных о зарубежном опыте осуществления государственных закупок автор статьи показывает, что аукцион является доминирующим способом размещения государственного заказа практически по всему миру. Кроме того, автор статьи рассматривает свойства различных типов аукционов и на основе результатов теории аукционов выясняет, какому типу аукциона и почему необходимо отдавать предпочтение при осуществлении государственных закупок.

ЭКОНОМИКА АПК

Российское предпринимательство на селе: важный вопрос для денежно-кредитной и банковской политики

Янкина И.А., кандидат экономических наук, профессор кафедры «Финансы и кредит»

Красноярский государственный торгово-экономический институт

Автор статьи относит себя к сторонникам умеренного либерального направления в формировании основ предпринимательства, денежно-кредитной и банковской политики, влияющих на динамику экономического развития. Государство должно поддерживать частные инициативы, опираясь на современное содержание денег и кредита, через целенаправленную долгосрочную программу действий. Особенно важны действенные стратегии и методики финансовой поддержки предпринимательства на селе.

Финансовое управление кругооборотом специфических оборотных активов аграрных формирований

Кусмарцева Ю.В., кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры корпоративных финансов и банковской деятельности

ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет»

Системно представлены факторы: внешние (методы государственного регулирования через ценообразование, субсидирование, кредитование, налоговую политику; монополизм производителей средств производства и переработчиков в АПК; конъюнктура товарных рынков) и внутренние (рациональная организация запасов и источников их покрытия; оптимизация размера и структуры ТМЦ, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечению контроля за их движением; организация сбытовой деятельности; применение различных договоров с партнерами), – влияющие на эффективность управления оборотным капиталом сельхозпредприятий и высвобождающие при ускорении оборачиваемости оборотных средств материальные ресурсы и источники их образования.

Теперь журналы Издательского дома "Финансы и Кредит" доступны в электронном виде в Научной Электронной Библиотеке (eLIBRARY.RU).

На сайте eLIBRARY.RU можно оформить годовую подписку на текущие и архивные выпуски журналов, приобрести отдельные номера изданий. Подробности на нашем сайте: http://www.fin-izdat.ru  E-mail: pdf@fin-izdat.ru