Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Успешное инвестирование" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Биржа - это легко. Акции - это просто. Нетрендовый рынок
|
Иван Порше
Электронная рассылка «Биржа - это легко. Акции - это просто!»
Выпуск 15 Как плыть против ветра В сегодняшнем выпуске мы продолжим разговор о
торговых
системах. Напомню: Торговая
Система – это свод правил, на основании
которых принимают
решения в биржевой торговле. Почему я решил заговорить об этом? Дело в том, что экономика развивается циклами. И периоды активного роста экономики обязательно перемежаются с периодами застоя. Собственно с начала 2008 года мы этот застой и видим. Динамика индекса ММВБ с января 2008 
Любопытно отметить: что прошлые "периоды застоя"
были в
2004 и Так или иначе, а говорить о работе на медвежьих и нетрендовых рынках все равно надо. Главное мысль тут такая. На рынке без роста
становятся менее
эффективны простые инвестиционные стратегии типа индексный портфель, а
также
вложения со стратегией «купил и держи». Однако в год
«передышки» не обязательно
уходить с рынка. Пример. За 2004 год итоговый прирост индекса РТС составил около 8%. Пассивная стратегия на таком рынке и дала бы нам около 6-8% за год. Однако размах колебаний индекса составил более 30% - см. рисунок
 А значит, в этот год было реально извлечь прибыль больше 8%. Только торговые стратегии здесь должны быть более активны, и несколько более сложны. Такие стратегии принято называть спекулятивными. И похоже, жизнь прямо заставляет ими заняться. Для тех, кто торгует только в течение дня (интервал минуты и часы) есть особое название – скальпер. (Кстати, я этим тоже пробовал заниматься, но мне не понравилось. В итоге провожу краткосрочные операции на горизонте в среднем 1-2 нед. Ну а начинал с инвестиций на 6-8 мес.) * * * Итак, тактика инвестора, работающего на больших промежутках времени, разобрана в прошлых выпусках. Время работает на него, его тактика проще, и на растущем трендовом рынке часто не уступает спекулятивной по доходности. Бычий рынок - рай для инвестора. Вот уж действительно trend is you friend*. Другое дело, если рынок нетрендовый, т.е. не имеет направленного движения цены. А именно такой рынок наблюдается в период застоя. На таком рынке начинают рулить самые разные факторы, кроме общего роста. В результате цены акций движутся разнонаправлено, одни акции растут, другие снижаются (чаще за счет корпоративных событий). Общего роста нет – индексы стоят на месте. Индексная стратегия в результате не работает! Можно просто переждать этот период. Но на это может уйти 6-10 месяцев! А можно работать по-новому. Для примера вернемся к тактике циклов, которой
пользуется
лихая немецкая бабулька Моотц. Посмотрите на сегодняшний рынок
(май-июль
 Это тоже похоже на «немецкую» идею, только циклы здесь короткие, от 2-3 дней до 2-3 недель. Как это использовать? Покупаем акции нефтяных лидеров на понижении мировых цен на нефть, ждем прироста примерно в 1,5% и продаем, когда прирост закончился. Затем ждем следующего цикла и т.д. Суть - та же простейшая торговая идея, но это уже не инвестиция, а спекуляция. Тактика будет работать, пока сохраняется циклическое колебание цен. Для
справки. Посмотреть мировые цены на нефть можно здесь Profinance мировые рынки
раздел commodities\ brent Шорт – это отдельная, специфическая работа. Падение цены, как правило, происходит быстрее, чем рост. Медвежий рынок отличается повышенной нервозностью, требуется учитывать больше факторов. И как следствие работа на понижение требует больше опыта, умения. Пару месяцев назад в конторе Финам я был свидетелем разговора с клиентом, который потерял деньги из-за закрытия реестра по ГМК. Он имел короткую позицию по ГМК** и с него вычли дивиденды. :( Брокер объяснил, что сама компания сообщила о закрытии реестра с запозданием, хотя должна делать это заранее. И как только появилась информация о закрытии реестра, предупреждение тут же разослали всем участникам торгов… Однако клиента это мало утешило. Сделали звонок в головной офис в Москве, но там тоже ответили, что сочувствуют, однако сделать ничего не могут…
**ГМК Норильский никель Краткий справочник, словарь Тренд –
направление движение рынка. Выделяют восходящий (бычий) и нисходящий
(медвежий)
тренд. Если направление неопределенное, то говорят о нетрендовом рынке,
(флэт
или боковик). Бестрендовые периоды занимают около 20 % времени. Трейд – от trade торговля, торговый (англ.). Термин «трейд» означает 2 встречных операции (на покупку и продажу). Например, купили 100 акций Лукойла, затем продали 100 акций Лукойла – мы сделали 1 трейд по Лукойлу. Трейдер – trader биржевой торговец, спекулянт Торговые тактики делятся по временному интервалу для извлечения прибыли: Инвестиционные тактики - позицию открывают на срок от нескольких месяцев до нескольких лет, чаще 6-12 мес. Спекулятивные тактики - позицию держат дни, недели, реже месяц и более. Скальпирование или торговля интрадей – торговля в пределах одного дня, торговый интервал - минуты, часы. * * *
Специально
для читателей
рассылки
Рекомендую всем: простая, понятная, информативная книга
В. Ильин, В. Титов Написанная простым языком, книга вполне предтендует на роль настольной книги начинающего инвестора. Читатель найдет ответы на все основные вопросы о фондовом рынке, инвестициях: устройство биржи и финансовых рынков, выбор брокера, налоги, маржинальное кредитование, технический и фундаментальный анализ. Рассмотрены фондовый, валютный, долговой и контрактный рынки, ПИФы и доверительное управление. Вводная глава посвящена истории мирового и российского фондовых рынков. Из-во "Питер" 2004 г., 368 стр. Формат DJVU 3,4 мб Скачать книгу с depositfiles.com При скачивании
выбирайте "СКАЧАТЬ БЕСПЛАТНО" ! Книга предоставлена TradeSoft&TradeBook
Удачи! Иван Порше
iporshe@rambler.ru
|
| В избранное | ||
