Поиск инвестора и получение инвестиций

 
Добрый день, уважаемые подписчики!

Перед Вами - очередной выпуск рассылки "Поиск инвестора и получение инвестиций".

Настоящая рассылка выпускается в рамках деятельности Инвестиционного консультанта "Финвал" и посвящена всем стадиям инвестиционного процесса: от бизнес-идеи до получения финансирования.

Мы будем рады выслушать Ваши замечания и предложения по содержанию рассылки по адресу info@allinvestrus.com

Приглашаем Вас также посетить официльный сайт данной рассылки www.allinvestrus.com, где Вы обязательно найдете интересующую Вас информацию.

С уважением, ведущая рассылки Ольга Орлова.

 
ЗАО "Конгресс-Проминвест"

1. Название организации: ЗАО "Конгресс-Проминвест"

2. Краткое описание инвестора: Компания "Конгресс-Проминвест", создана в апреле 2004 года по инициативе Международного Конгресса Промышленников и Предпринимателей для коммерциализации инвестиционных проектов промышленников и предпринимателей, входящих в Международный Конгресс. Уникальная комбинация возможностей МКПП, богатый Международный опыт персонала "Конгресс-Проминвест" в сочетании с высоким профессионализмом позволяют Компании оказывать эффективную помощь предприятиям различной формы собственности в их становлении и развитии и вести работу по циклу: идея, идентификация, разработка, исполнение и сопровождение проекта. Во всем мире роль Проектного Финансирования становится главенствующей в финансировании, строительстве и управлении крупными производственными объектами и объектами инфраструктуры. В основу Проектного Финансирования заложена идея финансирования инвестиционных проектов за счет доходов, которые принесет создаваемая организация в будущем. Проектное Финансирование позволяет существенно снизить расходы по финансированию проектов развития предприятия за счет получения сравнительно недорогих инвестиционных кредитов. Участников Проектного Финансирования, прежде всего, интересует насколько качественно и реалистично произведены технико-экономическое обоснование проекта, оценка чувствительности проекта к изменению основных его параметров. Роль подобного источника финансирования будет расширяться, а частный сектор играть все возрастающую и важную роль в предоставлении общественных услуг. Мы будем рады помочь Вам.

3. Страна инвестора: Россия

4. Тип компании-инвестора: Консалтинговая компания

5. Отраслевые предпочтения: Без ограничений.

6. Географические предпочтения: Россия.

7. Предпочтительные стадии финансирования: Любая.

8. Тип финансирования: Долевое финансирование.

9. Сумма инвестирования: от 500000 до 50000000 Руб.

10. Дополнительные условия финансирования (документы для подачи заявки, порядок подачи и рассмотрения документов, другие требования к соискателям):
    ЗАО "КОНГРЕСС-ПРОМИНВЕСТ" Эксклюзивный Агент компании Joint Capital Assistance для Российской Федерации Подобно любому профессиональному обслуживанию мы работаем в тарифном плане, поэтому с клиентов взимается обязательная оплата, для покрытия некоторых наших начальных расходов и потраченного рабочего времени. В сравнении с многими другими международными финансистами, ставки Joint Capital Assistance скромны. Оплата начальных расходов покрывает вовлеченные в обработку каждого заявления значительное время, затраты и усилия для редактирование, или создания вашего Бизнес-плана в формате, требуемом большинством кредиторов/инвесторов, если это необходимо, а также на контакты с сотнями кредиторов/инвесторов и, если это необходимо, - на защиту интересов наших клиентов. Помимо этого, наше вознаграждение за проделанную работу взимается на основании достигнутого успешного результата, одновременно с началом финансирования. Средний уровень нашего вознаграждения при закрытии сделки между кредитором и клиентом - три процента от размера привлеченного с помощью Joint Capital Assistance капитала.
    Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями прежде, чем Вы направите нам заявку на соискание финансирования.
    Стоимость начальных расходов следующая: Стоимость услуги вариант №1 - У вас имеется полный Бизнес-план, доступный в формате MS Word и/или в формате Excel, или в формате Adobe PDF ZIP файлом, который может быть послан по электронной почте или курьерской почтой на дискете. Стоимость Ваших начальных расходов составит Euro 12,500 - Euro 15,000 или эквивалент в US$, в зависимости от сложности проекта. Стоимость услуги вариант №2 - У вас имеется только машинописный вариант Бизнес-плана, который вы посылаете курьерской почтой. Стоимость Ваших начальных расходов составит Euro 17,500 - Euro 20,000 или эквивалент в US$, в зависимости от сложности проекта. Затраты будут зависеть от сложности вашего проекта и часов, которые мы будем должны потратить на создание вашего Бизнес-плана. Мы точно знаем, что манера, в которой представлены наши клиенты, с точки зрения оформления/представления документации, является ключевой для Кредитора или Инвестора. Поэтому, независимо от того, имеют ли наши клиенты полный и доступный Бизнес-план, или не имеют, мы всегда рассматриваем и/или редактируем его в тесном контакте и с клиентом и кредитором/инвестором, для того чтобы создать документацию самого высокого качества для представления в любом месте.
    Чтобы начать нашу работу вам необходимо выслать Joint Capital Assistance кредитную заявку или инвестиционный запрос, оформленный в заполненном заявлении - анкете (пожалуйста, не высылайте нам заявление - анкету, если Вы не готовы оплатить стоимость наших начальных расходов) и резюме/краткое описание проекта. Бизнес-план, если он у вас имеется, может быть отправлен электронной почтой или курьером на более поздней стадии. Мы настоятельно рекомендуем прежде, чем вы начнете работу с нами провести консультации с вашим бухгалтером, юристом и банкирами. Возможно, местное финансирование для вашего проекта доступно и это окажется лучшим решением задачи. Однако если вы чувствуете, что предложение Joint Capital Assistance является интересным, ЗАО "КОНГРЕСС-ПРОМИНВЕСТ" будет радо получить ваше оформленное заявление - анкету для организации финансирования вашего проекта. После получения вашей заявки-анкеты и резюме, мы ответим в течение 2-3 дней и сообщим вам о возможностях организации финансирования. Пожалуйста, не высылайте свой запрос без заполненного заявления-анкеты. Не оформленные заявлением-анкетой запросы не обрабатываются.

11. Адрес компании: РФ,119019, Москва, Никитский бульвар 7

12. Контактная информация:
    Контактное лицо: Зарубкин Владимир Георгиевич
    Должность: Президент
    Email: coproinv@rol.ru

13. Телефон: (095) 291 1901

14. Факс: (095) 291 8207

15. Е-mail: coproinv@rol.ru

16. WWW: www.cecsi.ru

 
Инвестирование свободных финансовых средств в программы с различным риском и доходом

1. Регион: Москва

2. Отрасль: Химическая и Нефтехимическая промышленность

3. Наименование проекта: Инвестирование свободных финансовых средств в программы с различным риском и доходом 8-100%(зависит от проекта)

4. Краткое описание проекта:
   1. Возможность выгодного размещения финансовых средств в инвестпроекты
   2. Размещение под высокие проценты - в Западноевропейские фонды
   3. Под 8-12% годовых - в программы накопительного страхования жизни, накопления резерва для пенсии, учёбы детей или др.
   4. Возможность конвертировать рубли в другую валюту и иметь счёт за границей (или в РФ)
   5. Повысить привязанность ценных сотрудников к компании за счёт программ
   6. Повысить свой авторитет руководителя
   7. Избежать судебного отчуждения денег
   8. Выгодоприобретатель средств - может быть любое назначенное лицо
   9. 50-кратное плечо защиты при травме, инвалидности и гибели
   10. По программе страхования взрослого в пользу ребёнка - полная выплата страховки при страховом случае и продолжение дальнейшего накопления за счёт компании
   11. Возможность реинвестиций денег с программ
   12. Возможность банковских кредитов под залог полиса
   13. Высокие ставки проплаты больничных листов при болезни и стационарного лечения
   14. Немедленный возврат денежных средств при разрыве договора по инициативе клиента
   15. Подбор программ под клиента
   Консультации бесплатны

5. Характер проекта: Другое.

6. Объем инвестиций: 100 тыс.$

7. Срок окупаемости: менее 1 года

8. Форма вложений: кредит

9. Степень освоения проекта: ТЭО

10. Поддержка проекта: Да.

11. Направление использования инвестиций: Другое.

12. Финансовое обеспечение проекта: Собственные средства: 10000000 $. Недостающие средства: 1000000000 $.

13. Права инвестору: Доли от объема полученной прибыли 70 %.

14. Адрес соискателя: Москва, ОСАО "РОССИЯ",УЛ.Б ЯКИМАНКА,33-13. оф.1603, Тел. 8-915-284-3523

15. E-mail: ecco-ivn@ukr.net

16. Лицо для контакта: Иван Хоменко

Секреты получения кредита

Первое, что следует учесть при получении кредита в банке - это обязательные экономические нормативы его деятельности. Обычно можно заранее определить, какую сумму обслуживающий банк вам одолжит, не нарушая установленный порядок. Норматив, ограничивающий размеры предоставляемых кредитов, так и называется - "Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков". В стандартных случаях он составляет 25% от капитала обслуживающего банка. Если же заемщик является акционером банка, то максимум ограничен 20%. Размер капитала банка на отчетную (квартальную) дату относится к открытым сведениям, которые можно найти или в печатных СМИ, или в Интернете. Максимальный размер риска включает в себя не только задолженность по кредитам, но и неиспользованный овердрафт, 50% от неиспользованной кредитной линии, сумму полученных от банка гарантий, учтенные банком векселя заемщика и связанных с ним юридических лиц. Поэтому перед тем как попросить в банке крупный кредит, проверьте, не брали ли в этом банке кредиты ваши учредители, дочерние компании или экономически зависимые предприятия (например, те, для которых ваша компания - единственный поставщик или покупатель). Разумеется, если вы раздадите множество поручительств на значительные суммы, а потом сами обратитесь за кредитом в банк, перед которым поручились, к вам отнесутся весьма прохладно.

Несколько слов о качестве кредита. Чтобы защитить интересы своих вкладчиков и акционеров от невозврата размещенных денежных средств, любой банк формирует резервы (частично за счет чистой прибыли, частично - за счет расходов до налогообложения). Он использует их только для списания безнадежной к погашению ссудной задолженности. Размер таких отчислений и зависит от качества выданного кредита.

Для определения размеров отчислений банк классифицирует всю ссудную и приравненную к ней задолженность (выданные кредиты, размещенные в банках депозиты, приобретенные векселя, регрессные требования по исполненным гарантиям, задолженность по факторинговым операциям) по установленным критериям и их признакам на четыре группы риска:

• стандартные ссуды. Резерв формируется в размере 1% от суммы задолженности по кредиту;
• нестандартные - 20%;
• сомнительные - 50%;
• безнадежные - 100%.

• качество обеспечения кредита;
• количество дней просрочки по кредиту и процентам;
• количество переоформлений кредитного договора (т.е. любых изменений, вносимых в договор по соглашению сторон);
• качество этих переоформлений (насколько внесенные изменения улучшили условия договора для заемщика).

Большое значение также уделяется финансовому состоянию заемщика. Так, банк обязан немедленно создать 100%-ный резерв по необеспеченным кредитам, предоставленным заемщику, который одновременно соответствует следующим параметрам: ведет хозяйственную деятельность менее года, не имеет кредитной истории, сумма кредита превышает 50% его активов.

Как оценивается ваш залог?

В соответствии с требованиями Банка России ссуды подразделяются на обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные.

Обеспеченная ссуда - та, по которой предоставлено обеспечение в виде залога, удовлетворяющего перечисленным ниже требованиям, либо поручительства Правительства РФ, субъектов РФ, развитых стран (перечень развитых стран определен Банком России) и гарантии центральных банков этих стран.

Недостаточно обеспеченная ссуда - та, по которой залог не удовлетворяет хотя бы одному из определенных требований.

Необеспеченная ссуда не имеет обеспечения или ее обеспечение не удовлетворяет предъявляемым требованиям. Обратите внимание: с точки зрения Банка России поручительство юридического лица не является обеспечением.

С понятием обеспеченности кредита тесно связано качество залога клиента. К залогу предъявляются определенные требования.

Первое требование к залогу -его рыночная стоимость должна быть достаточной для компенсации банку основного долга по ссуде (сумма кредита), всех процентов в соответствии с договором (за 1 год), а также возможных издержек, связанных с реализацией залога (пени, штрафы, судебные и прочие издержки при обращении взыскания на обеспечение). На первый взгляд требование простое. Но тут как раз и возникают поводы для "творчества" работников кредитного отдела банка.

Во-первых, что такое реальная (рыночная) стоимость? Каждый банк в индивидуальном порядке решает, как он будет ее определять. Существует несколько стандартных способов, когда стоимость залога устанавливается на основе:

• покупной (балансовой) стоимости с понижающим коэффициентом, по оборудованию - за вычетом износа за период кредитования. Понижающие коэффициенты по некоторым видам имущества достигают 0,5;
• рыночной стоимости по результатам экспертной оценки. Здесь также часто применяются понижающие коэффициенты. Многие банки требуют, чтобы оценку производили компании, которым банк доверяет. В некоторых банках экспертизу осуществляют сотрудники банка или дочерней фирмы-оценщика;
• суммы, указанной в договоре страхования имущества, передаваемого в залог.

Второе требование к залогу - оформление юридической документации таким образом, чтобы время, необходимое для реализации залога в случае невозврата кредита, не превышало 150 дней. Понятно, что имущество или права, передаваемые в качестве залога, должны быть ликвидными с точки зрения не только рыночного спроса, но и действующих законов. Так, например, не надо предлагать банку в качестве залога квартиру с прописанными в ней жильцами. И не стоит убеждать банк, что запасы товаров вашего магазина полностью обеспечат ссуду, если они к тому же еще не оплачены. Разумеется, все документы должны быть оформлены юридически грамотно. Банк может попросить предоставить уставные и прочие документы ваших партнеров, согласившихся отдать свое имущество в обеспечение вашего кредита. Заемщик обязан предоставить документы, подтверждающие:

• полномочия лиц, подписывающих договор по обеспечению;
• его право собственности на имущество, передаваемое в залог;
• отсутствие обременений на имущество (оно не находится под арестом, не передано в залог другому банку);
• законность распоряжения помещениями, где находится залог (если в залог передаются товары, готовая продукция, сырье).

Расскажите кредитную историю

Банк России в своих инструктивных документах ввел в российскую практику понятие "добросовестная кредитная история". Требования достаточно разумные - заемщик просто должен не допускать просрочек по погашению кредита, а уплату процентов не задерживать больше чем на 5 календарных дней. Если кредит был пролонгирован, учитываются причины пролонгации. У серьезного заемщика они, как правило, всегда очень уважительные и его кредитную историю испортить не могут. Чтобы продемонстрировать одному банку вашу кредитную историю в другом банке, необходимо принести оттуда соответствующие документы. Требование о наличии добросовестной кредитной истории особенно важно для компаний, которые начали свою деятельность менее чем за 1 год до момента обращения в банк за кредитом и хотят получить его в размере более 50% от актива. Но и у всех остальных заемщиков качество кредитной истории, безусловно, учитывается. Есть банки, разрабатывающие свои внутренние системы оценки качества кредитной истории.

Все сказанное относится к кредитной истории, принимаемой во внимание при рассмотрении кредитной заявки. Теперь о том, какие критерии применяются к кредитной истории заемщика непосредственно в период действия кредитного договора (качество обслуживания долга).

Для определения группы риска банк учитывает количество и качество переоформлений договора. Переоформлением является любое изменение условий кредитного договора. Сколько у вас дополнительных соглашений к кредитному договору, столько и переоформлений. Однако они неодинаковы по качеству с точки зрения классификации ссуды. Банк России ввел понятие "переоформление с изменением условий". Под изменением условий понимается:

• уменьшение процентной ставки, если не была снижена ставка рефинансирования;
• пролонгация кредита на срок, превышающий первоначальный (например, пролонгация на 4 месяца кредита, предоставленного на 3 месяца);
• увеличение суммы кредита.

• вообще без просрочек;
• просрочка до 5 дней включительно;
• от 6 до 30 дней включительно;
• от 31 до 80 дней;
• свыше 180 дней.

Любой банк стремится к минимизации расходов по резервам, т.е. предпочитает, чтобы все предоставляемые ссуды относились к первой группе риска. Что можно сделать, чтобы выданный вам кредит банк отнес к стандартным ссудам?

Классификация производится в зависимости от качества обеспечения. Если кредит обеспечен, то заемщик может:

• задержать уплату процентов на 5 дней;
• допустить просрочку по кредиту до 5 дней;
• заключить дополнительное соглашение о переоформлении "без изменения условий".

Все кредиты при выдаче юридическим лицам, как правило, относят к стандартным. Разумеется, если по всем параметрам кредит какого-либо заемщика относится к категории "безнадежных", банк вряд ли вообще выдаст ему средства. Следовательно, если у заемщика не очень устойчивое финансовое положение, то больше шансов, что ему предоставят кредит с уплатой процентов не в окончательный расчет, а поквартально. Если же ваша компания новая, года не проработала, кредитов в банке не брала, не нужно просить сразу сумму, превышающую 50% от актива баланса на последнюю отчетную дату.

Если клиент важен для банка, то он может предоставить ему льготную ссуду - с более благоприятными условиями кредитования, чем определено в документах банка, определяющих его кредитную и учетную политику и подходы к ее реализации. При предоставлении льготной ссуды банк обязан сформировать резерв в размере 20% от нее.

Комплексная оценка кредитных рисков

Для снижения кредитных рисков банки проводят всестороннюю экспертизу кредитного проекта и заемщиков. Факторы, которые оцениваются при этом, подразделяются на три группы: правовые, финансовые и нефинансовые.

Что понимается под правовыми критериями, понятно. Если компания создана с нарушениями закона, ей даже расчетный счет в банке не откроют. Юристы проверяют также полномочия лиц, которые будут подписывать договоры с банком, документы по обеспечению. Получая крупный кредит, заемщик должен предоставить все необходимые решения полномочных органов о совершении крупной сделки (свыше 25% от активов на последнюю отчетную дату). Если кредит предназначен для финансирования определенного проекта, для расчетов по конкретным договорам или контрактам, то юридическая экспертиза этих документов обязательна.

Финансовые критерии - это оценка бизнес-плана, кредитоспособности по данным баланса, другим отчетным сведениям. Каждый банк применяет свою методику, свои рейтинги. Но основные показатели практически везде одни и те же. Наличие у компании убытков не всегда становится причиной для отказа в кредитовании: многие банки ориентируются прежде всего на реальные обороты. Если компания входит в структуры какого-либо холдинга, зачастую принимаются в расчет и денежные обороты по всему холдингу. Банк обращает внимание на финансовые и юридические связи потенциального заемщика: изучает его основных партнеров (дебиторов, кредиторов, арендодателей, арендаторов), учредителей, дочерние компании. Такая информация позволяет оценить как финансовые, так и нефинансовые факторы.

Теперь о тех нефинансовых факторах, которые оценивает кредитный аналитик. Самый значимый из них, как отмечалось, кредитная история. Следующий фактор - оценка руководства компании: образование, стаж работы в отрасли, в данной компании. Разумеется, основной показатель для оценки руководства - финансовое состояние и репутация самой компании. Оценочным фактором является также доступность информации: насколько охотно и быстро компания предоставляет сведения, запрашиваемые банком, допускает ли работников банка на свою территорию для осуществления проверок. Банки очень редко запрашивают информацию, на подготовку которой требуется много времени. При условии, конечно, что в компании имеется налаженный учет всех операций. Вообще "прозрачность" партнера - одно из самых важных требований при кредитовании, как и при заключении любой рискованной сделки.

Та информация, которую проверяет и анализирует служба безопасности банка, разумеется, также относится к разряду нефинансовой. Однако результаты своего анализа эта служба, как правило, не разглашает. При ее отрицательном заключении банк просто не предоставляет кредит, без объяснения причин.

В области нефинансовых факторов находятся требования Закона РФ №115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем". Закон прямо предусматривает только один случай для признания кредитной сделки подконтрольной - когда она осуществляется с лицом или организацией, зарегистрированными в государстве или на территории, в отношении которых есть сведения о незаконном производстве наркотических средств. Банк России расширил эту сферу. Сомнительными сделками он рекомендует считать предоставление кредита:

• под залог денежных средств, размещенных в банке;
• под залог драгоценных камней, ввезенных на территорию РФ;
• под обеспечение в виде гарантии банка-нерезидента на сумму, составляющую целое число (100 тыс., 1 млн. и т.п.);
• при отсутствии очевидной связи между местом деятельности клиента и его контрагентов и местонахождением гаранта;
• с процентной ставкой, существенно превышающей среднюю процентную ставку по кредитам на внутреннем и внешнем рынках.

Кроме того, о том, что компания отмывает доходы, может свидетельствовать тот факт, что информация, изложенная в заявлении клиента о предоставлении кредита, не соответствует информации и документам, полученным в ходе переговоров от представителей заемщика. На основании таких рекомендаций ЦБ банки должны сами определить для себя перечень сомнительных сделок.

Как оценивают клиента

Инструкция Банка России №62а "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам". Банк России выпустил также Положение №54 "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)". Оно четко регламентирует порядок проведения банками кредитных операций. Таким образом, в настоящее время сформировалась общая для всех банков система оценки кредитного риска, т.е. риска невозврата средств, причитающихся банку по договору.

При оценке рисков по краткосрочным сделкам и принятии решения о корпоративном финансировании во внимание принимается огромное число факторов, вплоть до оценки возможных политических рисков. Специалисты по кредитам проводят всесторонний анализ деятельности заемщика, его бизнеса, финансовых потоков, качества менеджмента. На стадии утверждения кредитного одобрения банк привлекает экспертов с большим опытом работы в международных финансовых организациях.

Поскольку все наши договоры бессрочные, в их рамках существуют транши кредитов, срок которых не может быть выше установленного договором, т.е. это бесконечно длинная револьверная возобновляемая кредитная линия. Отличие анализа рисков по срокам кредитования только в том, что мы структурируем сделки против конкретных операций клиента и таким образом соотносим наши риски с экономической сущностью происходящего.

Что касается оформления активов в качестве залога по кредитам, то клиент должен понимать, что:

• необходим залог на сумму минимум 130% от кредита;
• права клиента на залог должны быть оформлены соответствующим образом;
• залог должен быть ликвидным, т.е. банк может потребовать от клиента информацию о возможных путях реализации залога;
• залог - это дополнительные расходы клиента на оценку, страховку, охрану и т.д.;
• клиент должен реалистично представлять свои обязанности по договору залога и понимать, что нарушение каких-либо условий договора приравнивается к неисполнению условий кредитного договора.

Процедура

Процедура предоставления кредитов во всех банках примерно одинакова - представители служб банка (кредитного, юридического отделов, службы безопасности) рассматривают поданные документы и составляют свои заключения. Если они положительны, вопрос о предоставлении кредита выносится на рассмотрение Кредитного комитета. Коллегиальность принятия решений - один из важнейших способов устранения личностного фактора при проведении кредитных операций. Вряд ли заемщику удастся "договориться" со всеми членами комитета. Кроме того, обсуждение на комитете позволяет правильно оценить кредитный проект, учесть все нюансы.

Сейчас получить кредит в банке на "договорной" основе (подобный вариант был широко распространен в начале 90-х гг.) практически невозможно. Даже если руководитель компании лично договорился о выдаче кредита с председателем правления банка, от предоставления полного пакета документов такой заемщик не освобождается. Банк России строго контролирует эти вопросы. Необходимо вспомнить и еще об одном общем требовании к банкам - наличии у них Службы внутреннего контроля. Ее обязанности - проверка соответствия всех банковских операций требованиям законодательства и Банка России, соблюдения внутренних нормативных документов. При образовании безнадежной задолженности по кредитам практически всегда проводится служебное расследование. Правильно организованная система контроля - залог отсутствия рисков при размещении денежных средств и, разумеется, большой плюс при осуществлении проверок сторонними организациями (налоговиками, специалистами Банка России, аудиторами и т.д.).

Виктория Савина
ЗАО "Телекомбанк"
"Директор-Инфо", №15'2002, http://www.directorinfo.ru

Полный адрес статьи http://www.cfin.ru/investor/loan_secrets.shtml

Новости о бизнесе и для бизнеса

Новинки законодательства на уровне страны и регионов, комментарии ведущих юристов и бизнесменов, инвестиции в различные сегменты рынка, проблемы крупных компаний и малых предпринимателей. Рассылка готовится при поддержке Всероссийской ассоциации приватизируемых и частных предприятий на основе публикаций российских и зарубежных СМИ, фактов и комментариев, собранных журналистами сайта www.tomchin.ru
Каждый месяц:

• новинки законодательства на уровне страны и регионов
• комментарии ведущих юристов и бизнесменов
• инвестиции в различные сегменты рынка
• проблемы крупных компаний и малых предпринимателей

Подписаться на рассылку

hotlog_js="1.0"; hotlog_r=""+Math.random()+"&s=128910&im=201&r="+escape(document.referrer)+"&pg="+ escape(window.location.href); document.cookie="hotlog=1; path=/"; hotlog_r+="&c="+(document.cookie?"Y":"N");hotlog_js="1.1";hotlog_r+="&j="+(navigator.javaEnabled()?"Y":"N")hotlog_js="1.2"; hotlog_r+="&wh="+screen.width+'x'+screen.height+"&px="+ (((navigator.appName.substring(0,3)=="Mic"))? screen.colorDepth:screen.pixelDepth)hotlog_js="1.3"hotlog_r+="&js="+hotlog_js; document.write("")