Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Октябрь 2011 → | ||||||
|
1
|
2
|
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
|
24
|
25
|
26
|
29
|
30
|
||
Статистика
-1 за неделю
Практическая школа финансового интернет-трейдинга
Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege! * * * Территория вееров Сегодня, как и обещал, разговор пойдет о российской фондовой бирже. В первом приближении, поскольку отныне мы эту тему будет обсуждать регулярно, даром что рубрика наша в НДС называется «Финансы» :) Поводом к обсуждению служит одна несерьезная дата, а именно: сегодня исполняется ровно один месяц, как я открыл брокерский счет и стал торговать на российских биржах. Не прошло, что говорится, и полгода :) Первый (и последний) раз я работал на наших биржах - поверите ли! - в 1996 году. Аккурат перед выпуском на рынок в Америке учебного мультимедийного курса TeachPro Internet Trading, который я создал вместе с замечательной компанией Multimedia Technologies. В те годы сразу несколько моих друзей держали места на торговой площадке Московской центральной фондовой биржи и, прознав про мой американский опыт (я начал торговать с Charles Schwab в 1994 году), пригласили «поиграться с фьючерсами». Я поигрался месяца три и, не обнаружив никаких преимуществ, вернулся к привычному и значительно лучше мне знакомым рынкам NYSE, Nasdaq, CME и CBOE. С тех пор я к российской фондовой бирже ни разу не обращался, поскольку она представлялась мне однозначно неликвидной и неоправданно рисковой. В самом деле: зачем торговать на ММВБ, если есть NYSE, а дневной оборот по одной какой-нибудь AAPL, превышает в два раза оборот всей российской биржи? Месяц назад, по велению больше профессионального долга (непонятно, как можно писать в раздел «Финансы» Национальной деловой сети, не имея прямого контакта с национальной биржей!), чем сердца я взялся за изучение вопроса и открыл брокерский счет. Первое, что меня потрясло, это качество и масштаб услуг, предлагаемых нашими брокерами. Я и представить себе не мог, что выбор брокера может быть таким сложным делом. В Соединенных Штатах сегодня обилие предложений брокерских услуг десятилетней давности свелось к горстке доминантов, которым удалось за счет финансового могущества пережить сложности кризисных периодов (в первую голову - крах пузыря доткомов в 2000 г.). Мой Charles Schwab, первым в истории предоставивший клиентам доступ к торгам по интернету в 1994 году, сегодня превратился в лидера премиум-класса. Такие же лидеры есть в бюджетном классе - TD Ameritrade, Fidelity - и в категории дисконта - ETrade, Scottrade (нюансы смотрите в брокерском рейтинге Киплингера). В России сегодня как минимум три десятка (!) брокеров, выбрать из которых почти не представляется возможным. Не потому что выбирать не из чего, а потому что все хороши. На полном серьезе. Впечатляет не только качество и объем услуг, но и уровень клиентской поддержки, а также удобство работы онлайн. Добавьте сюда дюжину превосходных компьютерных терминалов, работающих на любых программных платформах (я, в частности, весь трейдинг веду через программу своего брокера, написанную специально под iPad!), и вы получите ситуацию с прямо-таки избыточным выбором. Ситуация с брокерскими услугами, компьютеризацией и условиями трейдинга столь превосходна и я с огромным удовольствием отныне буду ориентировать студентов vCollege именно на работу на российском, а не американском фондовом рынке. Теперь поговорим непосредственно о самом рынке. Число бумаг, получающих котировки на ММВБ и РТС, если не ошибаюсь, в районе 300 (по крайней мере столько закачивается их в мой Метасток по результатам дневной сессии: услуга брокера Finam), однако осмысленно торговать (с учетом ликвидности) можно только 30 бумагами. После 15 тысяч американских ЦБ смотрится, конечно, невыразительно, однако в этом есть свое определенное преимущество: реально достичь уровня тотальной проработки фактуры в предельно короткие сроки. В смысле, что за два-три месяца можно досконально изучить поведение и оценить фундаментальные показатели всех ликвидных компаний, торгуемых на бирже. Ограниченность котируемых ЦБ полностью определяет стратегию работы на бирже. Если на американских биржах основным алгоритмом трейдинга являлось интенсивное сканирование огромного списка бумаг на предмет выявления триггерных ситуаций (взрывы объема, гэпы на открытии, выходы из каналов, любые фундаментальные показатели, сюрпризы в квартальной отчетности, изменения рейтингов аналитиков, формирование устойчивых шаблонов визуального анализа, паттерны в изменении объемов торгов и еще миллион других критериев), то на российском рынке сканировать ничего не приходится: вот они лежат на блюдечке - все 30 ликвидных бумаг котировочного листа! Два обстоятельства - минимальный список бумаг и относительно низкая ликвидность - обуславливают приоритет трейдинга на российском фондовом рынке, основанного сугубо на техническом анализе. Признаюсь, такого тотального подчинения всей парадигмы трейдинга техническим показателям движения цен, я даже представить себе не мог. В Америке, 90 процентов трейдинговых решений принимаются на основании анализа фундаментальных показателей, у нас же эти показатели находятся где-то далеко на заднем плане, сильно позади веера Фибоначчи. По крайней мере такое устойчивое представление создалось у меня за месяц торгов. Я, конечно, понимаю, что срок для каких-то далеко идущих выводов мизерный, но 17 лет биржевого опыта тоже как-то должны сказываться :) За месяц наблюдения и трейдинга у меня также сложилось впечатление, что связка поведения акций в течение торговой сессии с реальной жизнью компаний осуществляется на уровне триггерного импульса. Корпоративные новости задают исходный импульс, который на протяжении сессии обыгрывается уже исключительно по законам технического анализа. Также колоссальное влияние на поведение каждой бумаги в частности и всего рынка в целом оказывают импульсы, поступающие с американских бирж. Это, впрочем, не удивительно, поскольку похожая ситуация наблюдается и в Европе, однако там я не замечал столь явно выраженной и прямой связки вектора открытия торгов с показателями внутренней американской статистики (скажем, недельный отчет о безработице и открытии новых рабочих мест, обнародование цифр CPI, продаж домов на вторичном рынке, новые заказы производителей, разрешения на строительства и т.п.). У доминировании технического анализа на российской бирже есть и объективное объяснение: эта биржа глубоко элитна по содержанию. Трейдингом занимается очень ограниченное (в масштабах населения) число людей - профессионалов, любителей значения не имеет. Главное, что в трейдинг не вовлечены гигантские массы граждан, инвестиционных клубов, паевых и пенсионных фондов, как это происходит в Америке. Элитарность и предопределяет чисто игровую природу развивающихся событий. Homo ludens, так сказать, в чистом виде :) Как оказалось, приоритет теханализа, ограниченная ликвидность и наличие легко определяемых внешних факторов влияния - это не плохо, а очень даже хорошо. В том смысле, что торговать на российском рынке гораздо проще, чем на американском. Несопоставимо проще. И не только потому, что объем информации, необходимой для переработки в разы ниже, а потому что волатильность российского рынка на порядок выше! Если говорить о моем самом ярком впечатлении от трейдинга на российском рынке, то это именно его волатильность. Признаюсь, за 17 лет я никогда не видел, чтобы акции ТАК «колбасило» на протяжении рядовой торговой сессии. В Америке бывают дни с высокой волатильностью (раз в полгода), но так чтобы постоянно и каждый день - никогда. И такая волатильность - поверьте на слово - величайший подарок трейдерам! Величайший, если не уникальный. Почему так - я расскажу в следующую пятницу. Кстати, забыл сказать: впредь каждая пятница (в отсутствие экстренных новостей, разумеется) моих ежедневных комментариев будет посвящена исключительно репортажам с российской фондовой биржи. Мы будем анализировать новые события из жизни брокеров, биржевые происшествия недели, поведение ценных бумаг, лидеров и неудачников. Такое вот громадьё планов :) Ресурсы: Виртуальный Колледж http://internettrading.net/college Архив рассылок http://internettrading.net/college/newsletters Личная страница Сергей Голубицкого http://sgolub.ru Copyright 1997-2011 Myriad GZS Ltd |
| В избранное | ||
