Приветствую Вас!

Если вы не знакомы с Вступительным письмом к данной рассылке, то лучше всего это сделать прямо сейчас - вам будет существенно проще понимать, о чем идет речь:

http://internettrading.net/college/newsletters//intro.htm

Очень советую почитать предыдущие выпуски - они все доступны в Архиве :

http://internettrading.net/college/newsletters

Биржевые симуляторы

На эту тему у меня случилось множество баталий и дискуссий со студентами Виртуального Колледжа, да и просто с читателями. Наконец, я все-таки отлил свои соображения по поводу биржевых симуляторов в форму большой статьи, которую и представляю читателям рассылки сразу после ее выхода в журнале "Инфобизнес".

* * *

Бабушка современных биржевых симуляторов - это игра "Монополия", покорившая сердца не одного поколения. Помню, в университетские годы мы сожгли множество ночей, особенно в период сессий, во имя накопления железнодорожных станций, дорогих улиц с рентными домами и гостиницами, избегали тюрем и откупались от прочих финансовых напастей, таящихся в бессмертном творении Чарлза Дэрроу. В 1934 году Дэрроу показал свое изобретение - "Монополию" - сотрудникам Паркер Броз. Те, правда, ее похерили, отыскав 52 ошибки в дизайне. Как оказалось, напрасно, потому как за 65 лет было продано 200 миллионов комплектов "Монополии"!

Примечательно время возникновения суперигры - в самый разгар Великой Депрессии. Не приходится сомневаться, что "Монополия" стала уникальным способом "уколоться и забыться", то есть компенсировать невзрачность и невзгоды реальной жизни: если уж невозможно обогатиться наяву…

Еще одна маленькая ремарка: если вам приходилось играть в "Монополию" с разными участниками, то вы непременно должны были заметить закономерность - почти всегда удача сопутствовала дамам, тогда как буйные представители мужеска пола разорялись от неуравновешенных финансовых авантюр. Забавно, что в реальной жизни дела обстоят с точностью до наоборот. Запомните это наблюдение - оно нам еще пригодится.

Итак, "Монополия" - это игра. И все современные биржевые симуляторы - точно такие же игры. Это определение автоматически снимает вопрос о популярности биржевых симуляторов: ведь игра - самое любимое занятие человека, который сегодня, в терминологии Хейзинги, превратился в стопроцентного homo ludens, человека играющего. Популярнее биржевых симуляторов только реальный трейдинг.

Итак, что же такое "биржевой симулятор"? В самых общих чертах - это "игра в финансовый трейдинг", "симуляция трейдинга", если хотите, "трейдинг понарошку".

Можно выделить три вида симуляторов:

1. самостоятельные софтверные решения, которые распространяются как обычные компьютерные программы или игры. На мой взгляд, это самый неинтересный вид симулятора, поскольку замкнутая структура такого продукта накладывает максимум ограничений на воспроизведение динамики, свойственной реальным торгам;

2. веб-приложения - эдакие полноценные виртуальные театры, которые разворачиваюся на сайтах по всем канонам сценического искусства: действующие персонажи, правила взаимоотношений между ними, сюжет (обычно - события реального трейдинга с однодневной задержкой или без оной), свои кумиры и герои, свои неудачники и шуты и т.п.

3. наконец, так называемые "учебные счета" реальных брокерских контор, которые позволяют клиентам заниматься симуляцией трейдинга с использованием условного капитала (как правило в 100, 200, а иногда и 500 тысяч якобы долларов). Я считаю, что "учебные счета" вне всякого сомнения - лучшее решение для традиционных биржевых симуляторов, поскольку позволяют начинающему трейдеру ознакомиться не просто с внешними элементами трейдинга как такового, но и приближают его к реальному рабочему месту, на котором ему в скором времени придется торговать.

В применении к биржевым симуляторам "игра" отнюдь не означает убогое "тюремное очко" или крестики-нолики. Финансовый трейдинг - сложная динамическая система, поэтому хороших биржевых симуляторов очень мало (соответственно, плохих - очень много). Пожалуй, будет справедливо внести уточнение: биржевой симулятор - не просто игра, а игра профессиональная. Замечательный пример профессиональной игры - так называемые flight simulators, симуляторы полетов.

Для того, чтобы плохой биржевой симулятор стал хорошим, необходимо выполнение ряда условий:

· фидер (то есть сервер биржевых котировок) должен быть максимально приближен к реальным условиям. В идеальном случае фидер подается в реальном времени. Безусловно, сама по себе реальность котировок не имеет никакого отношения к трейдингу на симуляторе: какая разница, если в обороте фиктивные деньги? Преимущество в другом: если фидер работает в реальном времени, пользователь может попытаться отработать технику корреляции своих трейдинговых решений с потоком биржевых новостей, также поступающих в реальном времени.

· Имитация торгов должна проводиться с учетом всех существующих каналов: NYSE и прочих бирж, over-the-counter, а также ECN'ов (Electronic Communications Networks). Дело в том, что у каждого канала - свои специфические правила рутинга и исполнения заявок, с которыми постоянно приходится сталкиваться в реальном трейдинге. Естественно, что хороший симулятор позволяет отработать технику взаимодействия с этими каналами.

· Полноценная имитация реальных ситуаций размещения заявок. В реальном мире такие вещи как slippage (цена исполнения заявки "убегает" от цены, которую вы видели на мониторе в момент размещения этой заявки) и partial fills (частичное исполнение, при котором ваша заявка разбивается на части и реализуется поэтапно) встречаются на каждом шагу и совершенно недопустимо, чтобы в хорошем симуляторе ситуация не воспроизводилась.

· Наличие фидера новостей. На мой взгляд, это одно из самых важных условий, характеризующих хороший симулятор, поскольку использование фундаментальной информации принципиально важно для полноценного трейдинга.

В свете сказанного, самое время провести обзор лучших биржевых симуляторов. Сразу оговорюсь, что огромное их количество ушло в небытие вместе с обвалом "высоких технологий" и интернет сектора. Пару лет назад гремел по сетевым закоулкам Trade Master Simulator компании NeologicFX. Я планировал начать обзор именно с этого симулятора, однако так и не сумел достучаться до его сайта, получая неутешительный ответ: "URL not found".

Из того, что выжило, перечислю следующие:

· Nasdaq Head Treader, разработанный самой национальной ассоциации дилеров. Основное назначение: симуляция работы маркет-мейкера, что само по себе увлекательно, поскольку вряд ли большинству пользователей когда-нибудь в жизни удастся выступить в роли "дирижера рынка". Интерфейс симулятора приближен (но не идентичен!) к терминалу Nasdaq Workstartion II, который используется большинством маркет-мейкеров. Фидер доставляет игроку весь поток рыночных событий: изменения в балансе спроса предложения, новости, действия других маркет-мейкеров. В системе устраиваются регулярные соревнования, лучшие результаты выставляются на всеобщее обозрение (во славу победителей!). В общем и целом, nasdaq Head Trader - один из лучших способов ознакомиться с терминалом Level II.

· Market Player - этот движок также используется и в других играх: CNBC's Student Stock Tournament, любимое место тусовок американского студенчества (на втором месте, после посещения бейсбольных игр) и E*Trade Game, организованный брокером E*Trade для обучения своих клиентов. Market Player подает себя как "место для тестирования собственных инвестиционных стратегий". Интерфейс этого симулятора представляет собой обобщенный терминал большинства онлайн-брокеров (эдакий типический образ, если кто еще помнит школьные уроки по литературе). Хорошая система скрининга акций. Заявки выполняются по оригинальной системе: так называемой цене Next Real Time Trade. Иными словами, если вы разместили заявку в 11 часов 5 минут, то она будет выполнена по цене, первого реального трейда, случившегося на рынке после 11:05. Система соревнований. Денег дают - 1 миллион долларов. Победители состязаний получают ценные подарки.

· Investment Challenge - симулятор, также созданный для американского и канадского студенчества. Капитал - 500 тысяч долларов (чего ж тут мелочиться!). Торговля обыкновенными акциями и опционами на всех северноамериканских биржах. Поддержка по почте и телефону, центр трудоустройства, многочисленные призы и ценные подарки.

· Money Garden Financial Group Demo Account - учебный счет для имитации торгов на рынке форекс. Капитал - 10 тысяч долларов. Торговля по четырем основным валютам. Бесплатная программа графиков, самодельный фидер новостей, котировки в реальном времени.

· Stock-Trak - торговля акциями, опционами, фьючерсами и паевыми фондами. Используется 30 тысячами американских студентов и преподавателей.

· TradeComp International специализируется на фьючерсных торгах (Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange, Coffee, Sugar, и Cocoa Exchange, New York Cotton Exchange, and Comex). Есть программы индивидуального обучения.

Теперь, когда вы познакомились с основными биржевыми симуляторами, самое время произнести то, что я не перестаю повторять студентам нашего Виртуального Колледжа: "Любой, даже самый совершенный симулятор не имеет никакого отношения к реальному трейдингу". По одной простой причине: общеизвестно, что единственным отличием успешного трейдинга от неудачного является наличие капитала. Если у вас его нет, либо вы его потеряли, трейдинг заканчивается. Точка.

Ущербность биржевого симулятора в том, что уже в самом начале создается ситуация, в которой реальный капитал выведен за скобки. Поэтому симулятор способен научить вас чему угодно, но только не реальному трейдингу. Но и это еще не все: 90 % успеха в трейдинге принадлежит дисциплине и контролю над эмоциями. И как раз эмоциональный фактор в биржевом симуляторе либо вообще не присутствует, либо не имеет никакого отношения к реальности. Самое время вспомнить то, что я написал в начале статьи о "Монополии" и успехе в ней, демонстрируемом прекрасным полом. Психологическое объяснение этого феномена таково: женщина лучше всего реализует себя в спокойных ситуациях (кто видел даму за рулем в час пик в центре города, меня поймет). Ни на одно мгновение женщина не забывает, что "Монополия" - это игра понарошку, и в этих условиях она триумфально реализует свое природное здравомыслие, столь незаменимое при покупке дорогих улих и гостиниц. Напротив, мужчина чисто подсознательно теряет интерес к действительностии, как только понимает что эта действительность эмулирована. В результате он совершает безумные авантюры, тратит "монопольные" деньги, лезет в тюрьму, закладывает дома , надеется на авось проскочить чужие улицы и т.п. А какого черта? Все равно ведь это не по-настоящему.

После всего сказанного закономерен вопрос: "Нужен ли тогда традиционный биржевой симулятор?" Думаю, что нужен, поскольку он позволяет (особенно в форме "учебных счетов" реального брокера) ознакомиться с рабочим местом, на котором в дальнейшем придется работать. Начинающий трейдер может все пощупать, покрутить и поэкспериментировать, выучить правила, наконец, интерфейс, размещение заявок и т.п. Поэтому так важно использовать в качестве симулятора "учебные счета" именно того брокера, с которым вы планируете работать в дальнейшем.

Есть ли альтернатива биржевым симуляторам? Полагаю, что есть. Подчас -самая неожиданная. Одно из таких решений мы предложили в рамках Виртуального Колледжа - нашей школы финансового трейдинга.

В какой-то момент мы поняли, что обучение в Виртуальном Колледже превращается хоть и в успешный, но элитарный проект. Для подавляющего большинства обитателей интернета "обучение трейдингу", "Виртуальный Колледж", "торговля на бирже" не более, чем пустой звук! В самом деле, мы обучаем тому, что многие просто не в состоянии представить! Как можно на словах передать неповторимый трепет, который испытывает трейдер, когда открывает позицию и следит, как акция устремляется вверх?! Или тот леденящий ужас, который помимо воли сковывает дыхание, когда на твоих глазах рассыпается в пух и прах позиция, которая еще мгновение назад казалась абсолютно неуязвимой?!

В то же время использование традиционных биржевых симуляторов было принципиально неприемлемо. Моя любимая метафора в данном контексте: достаточно поиграть в покер "на спички" для того, чтобы понять всю тусклость трейдинговой имитации!

Развивая метафору об игре в покер на спички, можно сказать, что реальный покер отличает от игры "понарошку" отнюдь не величина капитала, а непосредственно сам факт использования денег вместо спичек! В этом-то вся соль: природа переживаний и психологического состояния, вызванного выигрышем или потерей 1 доллара, идентична природе переживаний любого реального полноценного трейдинга. Тогда как переживания, вызванные работой на биржевом симуляторе, сродни лишь игре в "Дум" или "Монополию". Именно на этом принципе мы и построили нашу новую учебную программу, эдакий "идеальный симулятор" - Doji Star Investment Club (DSIC).

По своему содержанию DSIC представляет собой соединение учебного практикума, настоящего инвестиционного клуба и реального трейдинга! Вот основные характеристики DSIC:

1. На взносы участников DSIC был сформирован специальный трейдинговый фонд. Минимальный взнос составляет 10 долларов, максимальный - 10 % от величины фонда. Верхний предел устанавливается для того, чтобы ни у кого не было контрольных пакетов. Нижний предел делает DSIC доступным абсолютно любому желающему.

2. Пропорционально своему взносу каждый участник DSIC получает долю в общем трейдинговом фонде, которая определяет две вещи: размер прибыли участника от удачного трейдинга, а также вес его голоса при голосовании по выбору кандидатов в портфель.

3. Трейдинговый фонд используется для проведения реальных биржевых операций. По мере увеличения оборотных средств (от полученной прибыли и дальнейших поступлений взносов) добавляются новые позиции к портфелю DSIC, а также увеличивается размер уже существующих позиций.

В результате, мы получаем не имитацию реального трейдинга, при которой участники с легкостью, достойной Онасиса, расстаются с сотнями тысяч как бы долларов, а реальный трейдинг с использованием пусть и малых, но зато самых настоящих денег.

Другой оригинальный момент DSIC: в отличие от традиционного биржевого симулятора обучающий акцент в DSIC делается не на внешней стороне трейдинга, не на его механистических аспектах (интерфейс терминала, специфика работы различных ECN и т.п.), а на трейдинге как искусстве выбора кандидатов для покупки и продажи.

К большому сожалению, массовое помешательство на так называемом "дэйтрейдинге", навязанное неискушенной публике умелыми кукловодами, как раз и строилось на подмене акцентов. Людям говорили: "Открой счет у E-DAT (Electronic Direct Access Trading) брокера, выучись нажимать кнопки на терминале Nasdaq Level II и ты станешь зарабатывать миллионы как профессионал". Тем самым, реальное обучение подменялось простыми физическими манипуляциями (для успеха нужно вовремя нажать кнопку "Продать" или "Купить" на терминале). Ну чем не воспитание Буратино в Стране Дураков: "Возьми лопату, вырой яму, закопай денюжку, а на утро вырастет золотое дерево".

В результате сегодня по Америке рыщут стада облапошенных простофиль, многие из которых умудрились даже заложить собственные дома, чтобы удовлетворить маржинальные требования от бесстрастных брокерских контор. А ведь совершенно не важно, как сделать заявку - продиктовать по телефону брокеру или самостоятельно ввести ее на сверхмодном E-DAT терминале - главное знать, что и когда покупать. К сожалению, традиционные симуляторы вообще не способны этому научить и требуется создание специализированных учебных программ типа нашего DSIC. Однако у биржевых симуляторов есть неоспоримый козырь: не имея отношения к реальному трейдингу, они успешно исполняют роль современной "Монополии". А страть homo ludens к игре общеизвестна.

* * *

Все на сегодня.

Ждем вас в Виртуальном Колледже и в новой захватывающей учебной программе - Doji Star Investment Club!

Сергей Голубицкий

http://internettrading.net/college/ds