Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Недельные обзоры мировых рынков
| Доллар завершает неделю серьезными потерями против основных валют
после того, как публикация более сильных по сравнению с ожиданиями
данных о состоянии потребительских настроений в США привела к
увеличению спроса на высокорисковые активы. Предварительная оценка индекса потребительских настроений Reuters/University of Michigan в сентябре составила 70.2 против 65.7 в августе. Эксперты прогнозировали более скромный рост показателя- до 67.5. "Данные оказались относительно неплохими и теперь пессимистам следует доказывать обоснованность своих опасений", говорит Пол Робинсон, главный валютный стратег лондонского представительства Royal Bank of Scotland Group Plc. "Принимая во внимание тот факт, что ФРС дал четко понять, что в ближайшее время не намерен сворачивать меры по поддержке экономики и процентная ставка останется на низком уровне, участники рынка интенсивно используют доллар для финансирования покупок высокорисковых активов." Динамика фьючерсных контрактов на федеральные фонды на Чикагской бирже свидетельствует о том, что инвесторы снизили ожидания в отношении вероятности повышения процентной ставки ФРС в начале будущего года до уровня 0.50%. В настоящее время вероятность того, что ставка будет повышена на встрече FOMC, намеченной на 27 января 2010 года, составляет 24% по сравнению с 40% месяцем ранее. За прошедшую неделю потери доллара против евро оказались самыми значительными с мая текущего года и составляют 2.1%. "Оптимизм, царящий на фондовых рынках и хорошие новости из Китая позволили евро-доллару удержаться в районе $1.46," отмечают стратеги Commerzbank AG. По их мнению "свидетельства восстановления мировой экономики используются для продаж доллара." В среду доллар понес серьезные потери против всех основных валют и обновил минимум года против евро после того, как рекордно низкий уровень процентных ставок на межбанковском рынке спровоцировал всплеск роста спроса на американскую валюту в качестве источника финансирования покупок высокорисковых активов. На текущей неделе доллар стал самой дешевой валютой. По данным Британской ассоциации банкиров трехмесячная ставка Libor по долларовым кредитам достигла сегодня рекордного минимума 0.299% по сравнению с 0.307% для швейцарского франка и 0.370% для иены. Принимая во внимание данный факт, а также спекуляции по поводу того, что ФРС в ближайшем будущем не намерен отступать от политики фактически нулевого уровня процентных ставок, можно ожидать в ближайшем времени сохранения тенденции ослабления доллара. По оценкам UniCredit SpA курс американской валюты против евро в ближайшем времени может снизиться до $1.50. "Мы не ожидаем, что в обозримом будущем ФРС начнет цикл ужесточения политики процентных ставок и полагаем, полагаем, что в течение ближайших девяти месяцев тенденция роста аппетита к рискам будет превалировать над стремлением их минимизации," отмечает Роберто Мялич, главный стратег глобальных рынков миланского представительства UniCredit. Более того, по мнению Royal Bank of Scotland Group Plc., тенденция роста иены против доллара может сохраниться в ходе активизации процесса замены иены американской валютой в качестве основного источника финансирования carry trades. Дополнительную поддержку иене, курс которой в пятницу достиг семимесячного максимума против доллара, оказало сообщение о росте промышленного производства в Китае, а также спекуляции по поводу того, что японские компании репатриируют свои капиталы для того, чтобы воспользоваться налоговыми льготами, вступившими в силу с начала текущего финансового года. Стерлинг обновил месячный максимум против доллара после того, как стало известно о росте в августе индекса цен производителей Великобритании. Кроме того, напомним, что в четверг Банк Англиивоздержался от увеличения программы покупки проблемных активов до 175 млрд. фунтов ($290 млрд.). "Рынок в настоящее время настроен явно негативно в отношении американской валюты," отмечает Дерек Халпенни, главный стратег европейских рынков лондонского представительства Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. "Тем не менее, по мере поступления позитивных данных из США, данная тенденция может измениться." Американские фондовые индексы завершили неделю без определенной тенденции после того, как опасения по поводу того, что недавнее ралли не соответствует перспективам корпоративных прибылей, перевесили лучшие по сравнению с ожиданиями данные о состоянии потребительских настроений и хорошие результаты FedEx Corp. CBS Corp. и Best Buy Co. стали причиной снижения потребительского сектора после того, как аналитики понизили рейтинг акций компаний. National Semiconductor Corp. упал в цене на 6.1% после сообщения о падении прибыли на 63%. Акции FedEx с другой стороны, прибавили 6%. S&P 500 в пятницу потерял около 0.1%, сократив достижения недели до 2.7% S&P 500 восстановился на 54% после достижения 12-летнего минимума 9 марта в связи с ростом свидетельств, что мировая экономика начинает выходить из кризиса, а также в ходе того, как целый ряд компаний, включая Johnson & Johnson, Goldman Sachs Group Inc. и другие, представили результаты, которые превзошли ожидания экспертов. На уходящей неделе поддержку S&P 500 оказали спекуляции по поводу роста спроса на нефть, которые послужили причиной роста энергетического сектора рынка, а также падение до минимального уровня с июля текущего года числа обращений за пособием по безработице в США. Еще одним свидетельством в пользу начала выхода крупнейшей мировой экономики из рецессии может быть рост показателя потребительских настроений. Предварительная оценка индекса потребительских настроений Reuters/University of Michigan в сентябре составила 70.2 против 65.7 в августе. Эксперты прогнозировали более скромный рост показателя- до 67.5. По оценкам экономистов темпы роста ВВП США в третьем квартале года составят 2.9% по сравнению с предыдущим прогнозом 2.2%. и такими же темпами роста в последнем квартале года. Тем не менее, далеко не все разделяют оптимизм по поводу перспектив рынка. "Остается довольно много скептиков, озабоченных рекордным дефицитом федерального бюджета, безработицей и состоянием рынка жилой и коммерческой недвижимости, отмечает Эдвард Ло, глава нью-йоркского представительства Cantor Fitzgerald LP. "Многие игроки по прежнему предпочитают продавать акции." Тем не менее, до сегодняшнего дня рост S&P 500 с начала месяца составил около 2.2%, причем напомним, что сентябрь традиционно считается самым неблагоприятным месяцем для рынка акций. В среднем потери индекса с 1928 года составляли 1.3%. В прошлом году S&P 500 обвалился на 9.1% после того, как было объявлено о банкротстве Lehman Brothers Holdings Inc., а самые серьезные потери индекс понес в сентябре 1931 года, в ходе Великой депрессии, когда S&P 500 обвалился на 30%. Золото на рынке спот торгуется в районе отметки $1005.75/за унцию, у верхней границы диапазона $995.20/$1011.55. Целью игроков в настоящее время является тестирование исторического пика $1030.80, установленного 17 марта 2008. В этот день золото закрылось на отметке $1002.30, что стало единственным до настоящего времени закрытием выше уровня $1000. Таким образом, закрытие выше $1003 и "преодоление отметки $1015" откроет дорогу для "роста в район исторического пика", говорит Джеймс Мур, аналитик рынков ценных металлов TheBullionDesk. Нефть обновила сессионный минимум в районе $68.80 за баррель, прежде чем восстановилась к $69.00. Потери с начала регулярной сессии составили $2.94. Основные события предстоящей недели: ZEW, розничные продажи в США и Великобритании, решения по ставкам БЯ и ШНБ Понедельник не слишком насыщен экономическими данными. В 04:30 GMT выйдет отчет по промышленному производству в Японии. В 07:15 GMT будет опубликован индекс цен производителей в Швейцарии за август. Данные по безработице и промышленному производству в еврозоне будут опубликованы в 09:00 GMT. Вторник начнется публикацией в 01:30 GMT протокола встречи центрального банка Австралии. Данные по промышленному производству в Швейцарии будут опубликованы в 07:15 GMT. В 08:30 GMT выйдет целый ряд данных из Великобритании, а именно индекс потребительских цен, данные по рынку жилья, а также индекс розничных цен. Основным событием первой половины дня станет публикация в 09:00 GMT сентябрьского индекса экономических настроений в Германии ZEW. В 09:45 GMT внимание следует обратить на публикацию Еврокомиссией прогноза основных экономических показателей еврозоны. Вторая половина дня не менее насыщена важными экономическими данными. Так, в 12:30 GMT будет опубликован индекс цен производителей в США за август. В это же время выйдут данные по розничным продажам и индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка. Отчет об оптовых запасах в США за июль выйдет в14:00 GMT. В среду в 07:15 GMT выйдут данные по розничным продажам в Швейцарии за июль. Пакет данных из Великобритании будет опубликован в 08:30 GMT и включает в себя отчет по безработице и данные по средним доходам. В 09:00 GMT выйдет августовский индекс потребительских цен в еврозоне. Индекс потребительских цен в США за август ожидается в 12:30 GMT. В 13:00 GMT внимание инвесторов привлечет июльский отчет Казначейства США о потоках капитала (TIC Flows), а в уже в 13:15 GMT будут опубликованы августовские данные по промышленному производству в США. Индекс цен на жилье Национальной Ассоциации строителей жилья США выйдет в 17:00 GMT. В четверг в 03:30 GMT будет объявлено решение Банка Японии по процентным ставкам. Отчет по розничным продажам в Великобритании выйдет в 08:30 GMT. В 12:00 GMT решение по процентным ставкам объявит центральный банк Швейцарии. Во второй половине дня, в 12:30 GMT нас ожидает публикация традиционных данных о количестве обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе, а также данные о количестве новостроек и разрешений настроительство. Завершится день публикацией в 14:00 GMT отчета о состоянии производственной активности ФРБ Филадельфии. В пятницу в определенный интерес вызовет публикация в 05:00 GMT ежемесячного экономического отчета Банка Японии, а также индексов опережающих и совпадающих индикаторов. Индекс цен производителей в Германии выйдет в 06:00 GMT, a в 08:00 GMT будет опубликован текущий баланс еврозоны. Данные из Великобритании выйдут в 08:30 GMT и будут включать денежный агрегат M4, а также дефицит госбюджета. В 12:30 GMT выйдут канадские данные по оптовым продажам. |
| В избранное | ||
