Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Декабрь 2003 → | ||||||
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
7
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
14
|
|
|
15
|
16
|
17
|
18
|
19
|
21
|
|
|
22
|
23
|
24
|
25
|
26
|
28
|
|
|
29
|
30
|
31
|
||||
Статистика
+3 за неделю
Dow (+1,8%) на 10 000. Евро = 1,23 доллара. Нефть +7%, пшеница –4%
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Dow (+1,8%) на 10 000. Евро = 1,23 доллара. Нефть +7%, пшеница –4%
Несмотря на «долларопад», американские акции вновь активно покупались: Dow +1,8%; S&P +1,2%; NASDAQ +0,6%. Традиционный сектор доминировал над high-tech. И это объяснимо: с начала года биржевые индексы Dow и S&P выросли на +20%, а высокотехнологический индикатор NASDAQ на +46%. Доллар (-0,7%) снизил темп падения в 2 раза. Его индекс в пятницу закрылся на новом минимуме: 85,5. Не помогли ни рост фондового рынка, ни решение центробанка США. Евро (+1,1%) завершил неделю на 1,23 долл. Фунт (+0,9%), не «осилив» 1,75 долл., остановился на 1,7470. Япония очередной интервенцией удержала иену на значении 107,70 за 1 долл. Зима обещает быть холодной: нефть +7%. Металлы продолжают дорожать: золото 408 долл., серебро 5,6 долл. и платина 820 долл. за унцию. Нарушила тенденции пшеница, подешевевшая на 4%.Фондовой рынок
Индексы США с начала года
На фондовом рынке Америки на прошедшей неделе вновь в лидерах оказались акции традиционного сектора из индекса Dow, который уверенно вырос (+1,8%) и закрепился на стратегически важном уровне 10 000. В то же время в high-tech секторе доминировали негативные настроения, вызванные в основном предположениями о перекупленности технологических акций. В результате индекс NASDAQ “продвинулся” всего лишь на +0,6%.
Понедельник, несмотря на очередное падение доллара, прошел на подъеме в ожидании объявления результатов комитета ФРС по ставкам. Предположения о сохранении стимулирующей политики вызвало очередную волну покупок акций промышленных и банковско-финансовых компаний. В результате Dow вырос на +1%.
По-другому сложилась ситуация в технологическом секторе. Инвесторов разочаровала компания Intel (-1,4%), акции которой подорожали с начала года уже на +113%, а прогнозы по прибыли оказались не такими значительными. Это вызвало сомнения у инвесторов в отношении обоснованности такого роста акций, и они поспешили зафиксировать прибыль. Негативных эмоций добавили и данные исследований Gartner и SoundView Technology, которые показали, что в 2004 г. корпоративные IT-расходы увеличатся на незначительные +1,6%. И хотя в этот день NASDAQ повысился (+0,5%), на следующий - произошло ощутимое падение (-2,1%).
Как и ожидалось, комитет ФРС оставил базовую ставку в финансовой системе США без изменения (1%) с оговоркой, что "курс монетарной политики может быть сохранен на значительный период". А так как рынок к этому известию уже подготовился, то и отреагировал на него соответственно - понижением. И опять же, если в секторе голубых фишек все равно доминировали положительные новости, такие как повышение рейтинга акций General Motors (+2.6%) и International Paper (+1%), то в high-tech секторе разочаровал крупнейший тайваньский производитель микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing (-4,7%), чьи доходы в ноябре понизились на -8,8%.
Среда прошла в атмосфере неопределенности. Зато на следующий день индексы лихо развернулись наверх. В результате Dow впервые за 18 месяцев удалось «зацепиться» за отметку 10 000 пунктов. Этому благоприятствовал ряд позитивных данных. Так объем розничных продаж вырос в ноябре на уверенные +0,9%. Крупнейшая розничная компания Home Depot (+4,4%) сообщила о завершении программы по выкупу собственных акций на сумму 1 млрд. долл. и о начале следующей, рассчитанной на такую же сумму. General Electric (+2,3%) заявила о покупке бизнеса по лизингу офисного оборудования за 1,5 млрд. долл. Стабилизировался и сектор высоких технологий (+1,9%). Три полупроводниковые компании: Taiwan Semiconductor, Atmel и TriQuint Semiconductor повысили прогнозы по продажам на IV квартал.
Конец недели преподнес сюрприз неожиданно слабыми макроэкономическими данными по США: рост внешнеторгового дефицита в октябре до 41,8 млрд. долл., и ощутимое снижение индекса активности потребителей в декабре до 89,6 (ноябрь - 93,7). Но, несмотря на это, фондовые индексы продолжали удерживаться на положительной территории. Инвесторы устремлены в будущее и уже ожидают очередную январскую серию квартальных отчетов. А по прогнозам некоторых аналитиков Уолл-Стрит прибыль компаний за IV квартал вырастет на +22% по сравнению с таким же периодом прошлого года. Промежуточными ориентирами для участников рынков послужат: уже в ближайший понедельник отчет Oracle Corp., во вторник индекс потребительских цен и промышленное производство, в четверг протоколы ФРС и отчеты Goldman Sachs вместе с Morgan Stanley.
Валютный рынок
Отступление доллара продолжалось и на этой неделе. Отличие от предыдущей заключалось лишь в темпе падения, который уменьшился наполовину. Ослабление динамики изменения валютных курсов было связано с ожиданием вердикта Федеральной Резервной Системы (ФРС) по учетной ставке. Вернее заявления сопровождающего его, т.к. само решение было абсолютно прогнозируемым. Но оптимизм в отношении экономической ситуации, высказанный банкирами во вторник, лишь на два дня стабилизировал доллар. В какой-то мере поддерживающими стали данные о росте американских розничных продаж (+0,9%) в ноябре.
Но уже в пятницу, после рекордного дефицита в торговом балансе (41,8 млрд. долл.) и неожиданного снижения индекса Мичиганского университета о доверии потребителей, валютные дилеры вернулись к привычному для себя занятию: продаже доллара. Падение индекса от 88,9 до 88,5 (-0,5%) происходило под аккомпанемент высказываний президента Д.Буша о достоинствах американской валюты. Он продолжал воспевать политику сильного доллара и говорить, что текущий курс доллара является высоким. И главное, повторил, что определять соотношение валют должны рынки.
Последовавшее также выступление министра финансов США Сноу не содержало ничего нового. Главные тезы: экономический рост будет устойчивым, движение доллара «спокойным», рынки капиталов в хорошей форме, а дефициты находятся под контролем. Такая двойная вербальная интервенция теоретически может прервать затянувшийся цикл падения, и перевести ситуацию в рождественскую коррекцию. Тем более, что все больше экспертов считают текущий курс «деформированным» стараниями спекулянтов.
Позитивно и то, что снижение американской валюты происходит пока без нанесения ущерба долларовым активам. Нет сомнений, что при возникновении угрозы в этом сегменте, официальные власти найдут способы добиться стабильности, даже прибегая к якобы неприемлемым для них интервенционным методам. С технической точки зрения это означает, что в ближайшие три недели, индекс доллара может стабилизироваться между значениями 88 и 91, тем самым «амортизируя» панические настроения.
Для роста евро очень кстати пришлись данные индекса деловых ожиданий Германии ZEW: за ноябрь 73,4 при прогнозе 68,8 и предыдущим 67,2. Торговый баланс октября у этой ведущей страны ЕС, в отличие от США, был профицитным и составил почти 11 млрд. евро. Остаются низкими темпы инфляции: во Франции индекс потребительских цен вырос всего +0,1%, а в Германии даже –0,2% за прошедший месяц. Выросло промышленное производство во Франции +1,3% за месяц и в Италии +0,4% за год. Большинство показателей было выше ожидаемых значений, и они оказали поддержку курсу единой валюты.
Евро вплотную приблизилось к значению 1,23 долл., что в перерасчете на ценовую историю немецкой марки соответствует пику ее роста (падения доллара) во времена импичмента Клинтона в 1998 году. Зона 1,2330-50 долл., неизвестная пока для евро, для марки оказалась тогда «непроходимой». Если добавить вероятную фиксацию прибыли в конце года многими фондами –на рынке стоит ожидать резких изменений в направлениях валютных курсов.
Фунт стерлингов, спустя 11 лет после скандальных спекуляций Сороса, обесценивших британскую валюту, вернулся к круглому значению 1,75 долл. Высокая привлекательность финансовых активов, уверенная поступь экономики привлекают инвесторов и обеспечивают ее высокую конкурентоспособность.
Иена (вместе с
интервенцией на 5 млрд долл.)
Товарно-сырьевой рынок
Сильные снегопады и ухудшение прогнозов на декабрь по США не остались незамеченными. В понедельник повысились цены на природный газ (+12%) и мазут (+5%). А вслед за ними и на нефть - смесь «brent» подорожала до 30,4 долл./бар. (+5,5%). Внес свою лепту и доллар. Его поведение заставило вспомнить слова министра нефти Саудовской Аравии о том, что в связи со снижением курса доллара необходимо повысить ценовые ориентиры для нефти. В этот же день генсек ОПЕК заявил о возможности перехода взаиморасчетов по нефти с доллара на евро или на «корзину» валют.
Во вторник и среду "медвежьим" фактором оказалось недельное увеличение в США запасов мазута и дизтоплива, несмотря на уменьшение запасов нефти. Но в четверг снижение запасов газа вызвало предположения, что в случае холодной зимы может возникнуть напряженная ситуация на всем рынке энергоносителей. А выступление в пятницу президента ОПЕК подтвердило опасения трейдеров: на конференции в феврале картель, скорее всего, понизит квоту на нефть, чтобы предупредить угрозу избытка нефти во II квартале.
В итоге за неделю нефть «brent» прибавила +6,6% до 30,7 долл./бар., а «light» +7% до 33 долл./бар. Некоторые эксперты высказывают предположения о том, что цены на энергоносители перешли на новый качественный уровень и тенденция роста котировок продолжится.
Драгоценные металлы остаются на многолетних максимумах. Причина все та же - падение доллара, из-за чего золото становится более дешевым для держателей других валют. К тому же эта нестабильность вынуждает многих инвесторов вкладывать деньги в проверенный временем финансовый актив. По итогам недели золото подорожало до 408 долл./унц. (+0,5%), серебро - до 5,6 долл./унц. (+2,9%). Платина за две недели подорожала на 40 долл. и побила рекорд стоимости за последнюю четверть века - 820 долл./унц. (+4%). «Допингом» такого спурта стали прогнозы о снижении предложения металла на мировых рынках в 2004 г.
Цены на алюминий и медь, хотя и замедлили свой рост, все еще имеют достаточный потенциал для дальнейшего повышения. Неделя завершилась следующими значениями котировок: алюминий - 1548 долл./т (+0,4%), медь - 2170 долл./т (+0,7%). Никель продолжил стремительный рост - до 13450 долл./т (+5%).
Пшеница на мировых рынках дешевела. Падение цен составило от -2,8% в США (до 140 долл./т) до -4% в Европе (до 190 долл./т).
Сергей Худолей
www.teletrade.kiev.ua
www.teletrade.ru
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
