Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Октябрь 2003 → | ||||||
|
1
|
2
|
3
|
5
|
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
12
|
|
|
13
|
14
|
15
|
16
|
17
|
19
|
|
|
20
|
21
|
22
|
23
|
24
|
26
|
|
|
27
|
28
|
29
|
30
|
31
|
||
Статистика
+3 за неделю
Вот так NASDAQ +4,9%. Евро не взял 1,17. ОПЕК и +12%
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Вот так NASDAQ +4,9%. Евро не взял 1,17. ОПЕК и +12%
Окончательный результат недели на финансовых рынках подвел черту дискуссиям инвесторов: NASDAQ +4,9%; Dow +2,8% и S&P +3,3%. Сомнения по поводу переоцененности акций и замедления темпов роста экономик развитых стран частично развеялись. Оптимизм в отношении сезона отчетов за III квартал стал противовесом всем тревогам. В Европе такие же темпы: FTSE и GDAX по +2,8%, CAC +2,5%. Японский NIKKEI +4,4%; а российский РТС +6,1%. Прошедшую неделю для валют спокойной не назовешь. Трейдеры стали свидетелями двух виражей доллара по отношению к евро от 1,15 до 1,17 и обратно. Еще больше – четыре - оказалось у фунта. Плюс четыре интервенции по иене, удержавшие ее над 110 за 1 долл. Нефть (+7%) продолжает дорожать высокими темпами. Баррель «брент» уже 28,7 долл., а «light» 30,5 долл. Золото (-4%), не сумев пройти барьер 400 долл., снизилось до 370 долл./унц. У промметаллов открылось «второе дыхание»: +2% медь и алюминий, +3,3% никель.
Пятидневка выдалась богатой на новости макроэкономики, и если брать их в целом – они оставили двойственное впечатление. В понедельник участников рынка порадовали данные о личных доходах американцев: прирост на +0,2% в августе, благодаря новому закону о сокращении налогов. Затем последовала серия индексов деловой активности (все цифры оказались хуже предыдущего месяца): Чикагский регион 51,2 (58,9); США в целом 53,7 (54,7); сектор услуг 63,3 (65,1). Справедливости ради надо отметить, что значения выше 50 означают продолжение экономического роста, и в результате они не оказали решающего влияния на выбор торговцев ценными бумагами.
Не особо разочаровали инвесторов и падение объемов розничных продаж (-0,8%), как впрочем, и снижение индекса уверенности потребителей до 76,8 (81,7 в августе). Тем более, что на финише недели самый «отстающий» сегмент экономики – рынок труда – вдруг неожиданно для всех показал впервые за последние 8 месяцев рост количества рабочих мест. И хотя эта цифра 57000 не делает погоды, она все же символично задекларировала разворот тенденции. Именно этот факт во многом определил настрой рынка.
В новостях корпоративного мира преобладали «светлые тона». Крупнейшая розничная компания Wal-Mart Stores подтвердила хорошие прогнозы по продажам в сентябре (до +5%). Увеличение мировых продаж полупроводников в августе на +0,4% по сравнению с июлем и повышение прогнозов аналитиками J.P.Morgan этого показателя на 2003 г. с 12% до 15%, были восприняты как оправдание роста полупроводниковых акций. Акции Intel (+4%) стали вновь популярными у распорядителей инвестиционных фондов.
Но не обошлось и без казусов. Во вторник компания Sun Microsystems (-14%) вдруг заявила о существенном увеличении убытков в I финансовом квартале (7 - 10 центов на акцию). Тут же Merrill Lynch, подтвердив рейтинг ("нейтральный"), заявила, что компании угрожает кризис. Хорошо, что последователей у этого производителя серверов не оказалось, и со среды биржевые индексы весьма резво «рванули» вверх. Один из поводов – начало нового квартала, и предвкушение новой волны роста. Ведь впереди сезон квартальных отчетов, и как прогнозируют аналитики, эти самые отчеты покажут значительный рост корпоративных прибылей - в среднем на 15%. Как тут не поспешить с наполнением инвестиционных портфелей такими выгодными ценными бумагами.
Зато впервые за последние семь недель подешевели американские десятилетние гособлигации. Причина - усиливающиеся ожидание неизбежного роста процентных ставок (сейчас они на минимуме за 45 лет и составляют 1%). Бумаги со сроком обращения до августа 2013 года подешевели со 102,5 до 100,5 базисных пунктов, а доходность выросла с 4% до 4,2%. Двухлетние облигации упали на 0,3 б.п., а доходность по ним соответственно выросла до 1,64%.
На общем фоне как-то незаметно российский индекс РТС достиг своего исторического максимума 607,31. И хотя там он не задержался, все равно остался выше 571,66 пункта – прежнего рекорда от 6 октября 1997 года. Тогда до начала азиатского фондового кризиса, захватившего все развивающиеся рынки, оставалось всего три недели...
Понедельник оказался самым активным и результативным днем на валютном рынке. Доллар, вполне уверенно начав день на отметках 1,14 за 1 евро и 1,6470 за 1 ф.ст., в считанные часы оказался в «нокдауне». Потери американской валюты по отношению к европейским составили почти 2%! Евро и фунт добавили по 2 цента к своей стоимости. Причина - стратегические решения крупных фондов по продаже американской валюты. Так один из них провел через швейцарский банк операцию на 1 млрд. долл., покупая франки.
А между тем панические настроения были подогреты рассуждениями экспертов о возможных последствиях 15 октября. В этот день Казначейство США представит свой отчет о ситуации на FOREX. В нем ожидается комментарий относительно перспектив доллара на следующие несколько недель. Особенно интересным обещает быть позиция американцев относительно Китая и Японии, которые грешат манипулированием своими валютами.
Подтверждения последнему факту долго ждать не пришлось. В ночь с понедельника на вторник была проведена мощная интервенция со стороны ЦБ Японии. Курс иены просто «взмыл» со 110,70 иен за долл. до 112,10. Через несколько часов дешевую иену словно пылесосы «втянули в себя» японские фонды и крупные экспортеры. Конец финансового полугодия и массовые операции в национальной валюте, традиционные в этот период, ведут к репатриации капитала.
Курс не только вернулся к доинтервенционному значению, но опустился еще ниже – почти до 110 иен. А здесь вновь вмешательство монетарных властей. На этот раз Федеральный Резерв США по поручению японцев в ощутимых количествах продал столь непослушную валюту иену. И так продолжалось до окончания недели: интервенция – скупка дешевой иены – рост ее курса до значений между 110 и 111 иен за 1 долл. – новая интервенция. Только с каждым разом всплески и провалы становились все меньше. Результат бесплодной борьбы – последнее рубежное значение у 111. Об истинном размахе настоящей войны с рынком могут сказать цифры: 40 млрд. долл. выброшено на интервенции в сентябре и 120 млрд. с начала года.
Середина недели прошла под знаком негласного соревнования экономических данных Европы и США. Традиционно в начале каждого месяца публикуются результаты опроса менеджеров крупных корпораций. Европейские PMI незначительно выросли, в то время как американские ISM снизились. Но похоже разницы особой трейдеры не нашли, т.к. у первых индикаторы еле перевалили отметку 50, а у вторых они не опустились ниже все того же важного значения 50.
Так что после бодрого понедельника евро по инерции еще заскочил выше 1,17 долл., а фунт выше 1,67. Правда британская валюта умудрилась за эти дни подешеветь на все те же 2 цента, и снова на то же значение подорожать. Евро подобной слабости не проявил.
Пятница, с нетерпением ожидаемая на всех финансовых рынках, стала для доллара счастливой. Панические слухи о совершенно слабых данных по безработице не оправдались. Даже наоборот (см. фондовые рынки). Многие позиции открытые спекулянтами в начале недели стали лавинообразно закрываться. Достаточно логично зафиксировать прибыль накануне выходных, да еще на втором дыхании американского фондового рынка. Евровалюта, проделав глубокое пике от 1,17 долл., вышла из него только около 1,1570. В общем итоге от первоначального роста в +2% осталась лишь половина.
Сложная и неопределенная атмосфера, царившая на нефтяном рынке всю прошедшую неделю, стала прямым следствием «игр», затеянных ОПЕК. После неожиданного решения картеля о сокращении квот на нефтедобычу до 24,5 млн. бар./день участники рынка продолжали оставаться в недоумении. Ведь цена нефти в 25 долл./бар. («корзина ОПЕК») на момент оглашения вердикта была в середине оптимального ценового диапазона 22 – 28 долл./бар., который сама же ОПЕК установила весной 2000 года.
Еще большее удивление вызвали зазвучавшие уже на этой неделе заявления картеля о новом уменьшении квот на следующей конференции 4 декабря. Подобные действия небезосновательно вызвали подозрения у нефтетрейдеров. Они предположили, что ОПЕК собирается проводить новую ценовую политику. Это нашло свое подтверждение в среду, когда президент Венесуэлы заявил о необходимости введения нового ценового коридора «нефтяной корзины»: 25 – 32 долл./бар.
Неудивительно, что на таких фундаментальных факторах котировки уверенно повышались и смесь «брент» подорожала почти на 2 долл. до 28,7 долл./бар. А в США рост цен был и того больше: ближайший фьючерс «light» изменился в стоимости от 28,2 долл. до 30,5 долл. за баррель. Всего с момента «сюрприза» от ОПЕК «черное золото» подорожало уже на 12%!
От решения картеля косвенно пострадали и множество спекулятивных фондов, играющих на нефтяном рынке. Открытые накануне конференции картеля в огромном количестве «короткие» позиции в спешке закрывались, что дополнительно провоцировало рост цен. Еще одним фактором роста нефтяных котировок стало ухудшение прогнозов погоды на большей части восточных штатов Америки и повышение цен на мазут и природный газ.
И это еще не предел в новой фазе удорожания энергоносителей. Последние сведения о резком сокращении добычи Саудовской Аравией, предстоящие переговоры Норвегии, Мексики и Венесуэлы, а также угроза новой забастовки в Нигерии оставляют довольно много шансов для «быков» на рынке. Наступающая зима и хитросплетения в поведении стран, добывающих и экспортирующих нефть, создали и поддерживают интригу для участников торгов.
Не выдержав длительного балансирования у сильного исторического уровня в 400 долл., на закрытии американской сессии 3 октября просто “обвалилось” золото. Окончательная цена в 370 долл. за унцию на –4% меньше цены закрытия предыдущей пятницы 385 долл. Во многом в этой ситуации повлияло усиление доллара после хороших данных о безработице. Зато на максимуме с 1980 года оказалась платина. Неспособность достичь запланированного уровня добычи южноафриканским производителем этого драгметалла Anglo American Platinum повлекла за собой серию спекулятивных покупок. Цена достигла 718 долл./унц.
Промметаллы словно обрели второе дыхание вместе с последними успехами фондовых рынков Старого и Нового Света. И медь, и алюминий подорожали на +2%, достигнув соответственно котировок 1823 долл. и 1430 долл. за тонну. Еще большего прогресса достиг никель (+3,3%), преодолев рубеж трехлетнего максимума 10540 долл./т.
Пшеница в Чикаго (декабрьский фьючерс) подешевела на 2,2% до 3,52
долл. за бушель. В Лондоне ноябрьский контракт на пшеницу (–0,5%) оценивается в
90,8 ф.ст. за тонну. Парижские цены также снизились на -1% до 135,8 евро/т.
P/S К сожалению из-за недостатка времени не смог в этот раз ответить на запрос по поводу кодов на графиках. В самое ближайшее время - обещаю это сделать.
Сергей Худолей
www.teletrade.kiev.ua
www.teletrade.ru
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
