Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Анализ финансового состояния предприятия

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Левитас: Больше денег от Вашего бизнеса" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Март 2006   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Александр Левитас

Статистика

1.416 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

2.2. Рабочий капитал. Анализ финансового состояния предприятия.


Отрывки из книги Анализ финансового состояния предприятия.
Ведущая рассылки: Анастасия Титаева
web: http://Titaeva.ru
     http://books.Titaeva.ru
e-mail: Anastasia@Titaeva.ru
другие рассылки: http://titaeva.ru/subscribe/

2.2. Рабочий капитал

      Ликвидность - способность предприятия своевременно платить по краткосрочным обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если в состоянии вовремя погашать все свои задолженности. Элементарным показателем ликвидности является рабочий капитал (working capital), рассчитываемый как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
АКТИВ ПАССИВ И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
  • Оборотные активы
  • Рабочий капитал
  • Внеоборотные активы
  • Краткосрочные обязательства
  • Долгосрочные обязательства
  • Собственный капитал
      Рабочий капитал = Оборотные активы (5) - Краткосрочные обязательства (14), т.е.:
      Рабочий капитал = 700 - 300 = 400.
      Рабочий капитал представляет ту часть оборотных активов, которая финансируется долгосрочными финансовыми ресурсами - собственными (капитал компании) или привлеченными (например, банковские кредиты или долговые обязательства, облигации).
      Рабочий капитал - своего рода "финансовая подушка", теоретически позволяющая компании, если вдруг возникнет такая необходимость, погасить все или большую часть своих краткосрочных обязательств, являющихся источником ее финансирования. и продолжать дальше работать, пусть даже в меньшем объеме.
      Развитие рабочего капитала и способности предприятия платить по краткосрочным обязательствам особенно интересуют руководство фирмы и кредиторов, предоставляющих краткосрочные кредиты (банки, поставщики).
      Источниками рабочего капитала являются:
  1. Любой рост статей краткосрочных активов в балансе
  2. Любое уменьшение статей краткосрочных обязательств фирмы
      Рассмотрим изменения в структуре и объеме рабочего капитала (табл. 3,стр. 23). Таблица предлагает обзор прироста и уменьшения рабочего капитала и служит для контроля ликвидности предприятия. Здесь представлена информация о том, какие изменения в структуре рабочего капитала произошли за определенный период и насколько значительны они были. Так определяется структура финансирования краткосрочной деятельности фирмы.
      Превышение краткосрочными активами пассивов показывает способность фирмы платить по краткосрочным обязательства, а также наличие или отсутствие надежного финансового "тыла" в виде долгосрочных финансовых ресурсов.

Таблица 3
Изменения в структуре и объеме рабочего капитала АО "Ковопласт" за 1992 - 1993 гг. (млн. чешск. крон)
Показатели 31.12 Рабочий капитал
1993 г. 1992 г. прирост уменьшение
Краткосрочные активы
* наличность и счета в банках
* рыночные ценные бумаги
* покупатели (заказчики)
* запасы
50
0
350
300
55
25
315
215
-
-
35
85
5
25
-
-
Краткосрочные активы, итого 700 610  
Краткосрочные обязательства
* поставщики
* краткосрочные займы
* заработная плата
* налоги
60
100
10
130
30
60
10
120
-
-
0
-
30
40
0
10
Краткосрочные обязательства, итого 300 220  
Рабочий капитал, итого 400 390  
Прирост/уменьшение, итого   120 110
Чистый прирост/уменьшение   10

      Как видно из таблицы 3, в течение 1992 - 1993 гг. положение АО "Ковопласт" с точки зрения его ликвидности несколько улучшилось. Рабочий капитал предприятия увеличился на 10 млн. чешских крон, в то время как его обязательства возросли чуть больше, чем на одну третью. Произошли изменения в структуре рабочего капитала, можно отметить значительный рост запасов. На следующем этапе анализа следует выяснить источники и оценить способ образования запасов, а также определить длительность цикла их оборота.
      Относительная доля рабочего капитала в балансе является показателем безопасности, т.е. способности фирмы платить по краткосрочным обязательствам (в данном случае фирма рассматривается в качестве коммерческого партнера). Однако этот индикатор не является самодостаточным, аналитик должен понимать, что скрывается за отдельными статьями актива. Если рабочий капитал образован неликвидными активами или активами с завышенной оценкой, то при всей внешней солидности фирмы ее нельзя назвать "здоровой". Ее активы непродуктивны, что может неблагоприятно отразиться на прибыльности предприятия, а в конечном счете и на его платежеспособности.
Сopyright Титаева Анастасия Владимировна, все права сохранены. 2000 год, 2005 год. Никакая часть текста не может быть воспроизведена без согласия автора.
В избранное