Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бета Финанс

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 5.195 RSS
←   Апрель 2010   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.2stocks.ru
Открыта: 18-09-2002

Автор
БетаФинанс

Статистика

5.195 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Куда вложить деньги? Всё о ценных бумагах


 

Рассылка сайта www.StockPortal.ru
"Куда вложить деньги? Всё о ценных бумагах для частного инвестора"

    
 

 

 

 

 

 

  
 

 

Здравствуйте, уважаемые подписчики!

 Сегодня в выпуске:

  • Новость Стокпортала:  Обновился дизайн сайта
  • Статья выпуска: Случайность или закономерность
  • Новые статьи
  • Последние темы форума
  • Информация партнеров:  VII ежегодная международная конференция «Теория и практика торговли производными инструментами» состоится 21-22 мая в Московской области
  • Информация партнеров:  VI ежегодная международная конференция "Фондовый и финансовый рынок России: Перспективы развития" состоится 23-26 августа в Сочи

 

 

    Новость недели
 

Обновился дизайн сайта

Уважаемые посетители, мы обновили дизайн сайта!
Надеемся, что новый сайт будет для вас удобнее и будет радовать глаз.
Пожалуйста, сообщайте нам о возможных найденных багах на сайте на адрес info@stockportal.ru. 

 

    Статья выпуска
 

Случайность или закономерность

Правдюк Тарас

Одни трейдеры верят в то, что рынок эффективен. Другие верят, что он не эффективен. Одни покупают портфель индексных акций и сдаются на милость рынка, другие строят сложные прогностические модели, пытаясь предугадать дальнейшее движение рынка. Ошибаются и те и другие. Рынок не является абсолютно эффективным, то есть рыночные колебания не абсолютно случайны. Но и прогнозировать дальнейшее движение тоже бессмысленно, потому что угадать направление рынка еще не означает получить прибыль. Как нельзя лучше рынок характеризует знаменитый афоризм Брюса Бэбкока: "Рынок предсказать нельзя, но чтобы зарабатывать деньги, этого и не нужно". В этой статье я попытаюсь показать, чем предсказание ценовых колебаний отличается от зарабатывания денег.

Теория эффективного рынка подразумевает абсолютную случайность рыночных колебаний. Вся доступная информация уже заложена в цене актива, и все ценовые колебания являются случайными отклонениями от справедливой стоимости актива. Не существует недооцененных или переоцененных активов и любая попытка "обыграть рынок" в долгосрочной перспективе обречена на провал. Не существует ни фундаментального, ни технического анализа. Единственной эффективной торговой стратегией, по мнению сторонников эффективного рынка, является покупка всего индекса фондового рынка. Чтобы опровергнуть эту теорию, я проведу один эксперимент.

Сгенерируем ряд биржевых котировок, используя любой доступный генератор случайных чисел. Точкой отсчета примем цену актива, равной 1000 пунктов. Каждая последующая котировка будет высчитываться, как предыдущая плюс случайное число в диапазоне от "-1" до "+1". Как только будут получены 60 "сделок", они будут преобразованы в минутную свечу в формате "дата, время, цена открытия минуты, максимальная цена, минимальная цена, цена закрытия минуты". Таким образом, будут сгенерированы биржевые котировки длиной 50000 минут. Для чистоты эксперимента сгенерируем таким образом 30 "ценных бумаг". Примерные графики котировок полученных ценных бумаг можно посмотреть на картинке:

Рисунок 1.



Для большей наглядности графики приведены к 60-минутной дискретности. Хорошо видно, что даже графики случайных чисел имеют резкие и более пологие трендовые движения, периоды застоя и взрывной волатильности. Теперь поподробнее изучим внутренние свойства полученных котировок. Для начала вычислим приращение 15-минутных котировок. Для этого рассчитаем отношение цены закрытия 15-минутного бара к цене закрытия предыдущего 15-минутного бара. Затем, для чистоты эксперимента, прологарифмируем полученные значения и построим диаграмму распределения:

Рисунок 2.


Для наглядности использованы диаграммы распределения двух портфелей, по пять случайных сгенерированных "ценных бумаг". Хорошо видно, что полученная диаграмма распределения почти идеально описывается линией нормального распределения непрерывной случайной величины. Среднее значение, медиана и мода равны нулю с погрешностью в пределах статистически допустимой. Поэтому делаем вывод о нормальном распределении случайной величины. Главное отличие от реальных биржевых котировок состоит в том, что рынок имеет обобщенное экспоненциальное распределение, в крайнем случае - распределение Лапласа. Теперь вспомним знаменитый индикатор Боллинжера, использующий в качестве границ волатильности стандартное отклонение. Так вот при нормальном распределении чуть меньше 70% значений лежат в пределах одного стандартного отклонения от среднего, около 95% - в пределах 2 отклонений и 99% - в пределах трех. Значит, с увеличением величины стандартного отклонения, вероятность падает гораздо быстрее. Поэтому, этот принцип удобно использовать при расчете математического ожидания сделки в торговле.

Допустим, мы будем открывать длинную позицию, как только цена пересечет свою 15-барную скользящую среднюю линию снизу вверх. Приказ на фиксацию прибыли поставим на верхнюю линию Боллинжера на расстоянии двух стандартных отклонений, а стоп-лосс приказ – на нижнюю на расстоянии четырех стандартных отклонений цены от 15-барной скользящей средней линий цен закрытия.

Рисунок 3.


Получается, что ожидаемый потенциальный убыток будет больше потенциальной прибыли. Зато ожидаемая вероятность получения прибыли выше, чем вероятность убытка. И чем выше значение стандартного отклонения, и чем больше разница в длине стоп-лосса и тейк-профита, тем больше математическое ожидание и выше вероятность конечной прибыли от торговли. Для примера рассмотрим результаты торговой системы, использующей одно стандартное отклонение для фиксации прибыли и пять - для стоп-приказа на фиксацию убытка и минутное 100-периодное окно для определения параметров:

Рисунок 4.


Этот подход показал прибыль на всех 30 ценных бумагах! На всех, учитывая, что все они были сформированы генератором случайных чисел! И не возможно в принципе предсказать движение котировок, потому что в них априори отсутствует всякая логика. Рассмотрим результаты внимательнее:

- средняя прибыль по сделке почти в 4 раза меньше среднего убытка;

- средняя вероятность прибыльной сделки почти 83%, что почти в 5,5 раз больше средней вероятности убытка, равной 17%.

Поэтому во всех 30 испытаниях торговая система продемонстрировала положительное математическое ожидание сделок. Абсолютно не пытаясь предсказать рыночные колебания, я просто использовал свойства нормального распределения случайной величины. Для сравнения можно посмотреть, как поведет себя система на 30-минутных котировках:

Рисунок 5.


Результаты практически идентичны. Функция от случайной величины получилась случайной величиной с тем же нормальным распределением. Вероятность прибыли превышает 84%, средний убыток превышает среднюю прибыль в три раза, что опять же дает нам положительное математическое ожидание.

Поэтому, если в следующий раз кто-то скажет вам, что невозможно зарабатывать на случайных котировках фондового рынка, можете смело ссылаться на это исследование. А учитывая, что фондовый рынок далеко не случаен, можно создать торговые системы с гораздо бОльшим математическим ожиданием. Это не только окупит вам брокерские комиссии, но и позволит намазать немного масла на трудовой кусок хлеба.

 Полностью материал доступен по ссылке: http://stockportal.ru/main/stocktrading/systems/article120410.

 

    Новые статьи

"Балтику" разбавят "Живым ручьем"
НМТП поделится прибылью с акционерами
Перевод от МТС
«Полюс Золото» открыли запасной вход
«Газпром» отстает от Катара
Чтобы «Сургуту» не досталось
ГЛОНАСС настроился на IPO
"Система" собирает "Башнефть"
"Интер РАО" закроет пики Монголии
У "Норникеля" изымают прибыль

«Башнефть» бьет рекорды
АвтоВАЗ предупреждает
Инвестиции с защитой
Случайность или закономерность
Объединенные пенсии ЛУКОЙЛа
Nord Stream лег на дно
ОАК-бонус
«Транснефть» зовут на рынок
Заявка на большую дружбу
Клерки без проводов

 

    Последние темы форума

 Размер позиции - сколько ставить?

Как инвестировать в золото и серебро???

Максимальная прибыль за торговый день?

Расчет индекса ММВБ

Прогноз на Церих Profit Channel

Сколько можно залить во ФьючНаРТС без проскальзывания?

Торговля фьючерсами по дневкам

Новый робот "скальпинг"

Убийца скальперов!!!

Открыт прием врача скальпинолога

 

    Информация партнеров

Приглашаем Вас на Седьмую международную ежегодную конференцию «Теория и практика торговли производными инструментами»


Организаторы конференции: ОАО «Фондовая биржа РТС» и агентство «Derivative Expert».

Мероприятие пройдет 21-22 мая 2010 года, в Московской области, курорт-отель "Царьград".
Конференция «Теория и практика торговли производными инструментами» – традиционное мероприятие для элиты срочного рынка России. В этом году организаторы делают особый акцент на перспективах развития опционов и валютных деривативов, а также на алгоритмической торговле.
В конференции принимают участие не только ведущие игроки рынка деривативов не только России, но представители международных компаний и банков. Также приглашаются: представители компаний-разработчиков аналитических и программных продуктов для срочного рынка.
Ежегодно на конференции обсуждаются актуальные вопросы российского рынка производных инструментов, последние достижения, опыт работы с деривативами на российские базовые активы западных участников, перспективы и тенденции развития этого рынка.
С программой можно ознакомиться здесь: http://www.options.rts.ru/ru/program.aspx.

Стоимость участия в конференции без проживания:
При регистрации до 30 апреля включительно 12 500 р. (НДС не облагается)
При регистрации после 30 апреля 17 500 р. (НДС не облагается)
Проживание оплачивается дополнительно.

Для участия в семинаре необходимо зарегистрироваться здесь: http://www.options.rts.ru/ru/registration.aspx.
По всем вопросам обращаться в агентство Дериватив Эксперт т. (495) 733-95-12, pr@derex.ru.  

 

 

    Информация партнеров

Шестая Ежегодная Международная Конференция "ФОНДОВЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК РОССИИ: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ"

Дата проведения: 23-26 августа 2010
Место проведения: г. Сочи, отель Radisson Лазурная
Официальный сайт: www.ff.finexpo.ru

С 23 по 26 августа 2010 года международная выставочная компания ФИНЭКСПО приглашает в южную столицу России, город Сочи, где состоится шестая Международная Конференция «ФОНДОВЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК РОССИИ: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ». Один из самых престижных курортных отелей «Рэдиссон Лазурная», находящийся в роскошном парке на берегу Черного моря, объединит представителей государственных структур, операторов российского фондового рынка, представителей банков, производителей аналитических и программных продуктов и многих других.

Всех участников мероприятия ждет насыщенная четырех программа, в рамках которой можно будет:

∙ познакомиться с опытом торговли ценными бумагами, фьючерсами, опционами, кредитными нотами на российские базовые активы трейдеров иностранных инвестиционных банков
∙ узнать о новых направлениях развития биржевого и внебиржевого сегментов рынка;
∙ ознакомиться с новыми проектами бирж РТС и ММВБ на фондовом рынке (новые инструменты и технологии торговли);
∙ познакомиться с программными продуктами по торговле и анализу на фондовом рынке, которые будут представлены на выставке в рамках конференции.
∙ узнать об изменениях и дополнениях в законодательстве о РЦБ.

Самые актуальные вопросы, касающиеся как развития рынка в целом, так и практики торговли, будут рассмотрены на конференции. Ведущие специалисты в данной области поделятся своим опытом и обсудят перспективы и тенденции развития рынка. Безусловно, будет обсуждаться вопрос Мирового финансового кризиса.

Теперь, когда Сочи стал «Российской жемчужиной», миллионы людей стремятся посетить город-курорт в самый разгар лета. Поэтому наше мероприятие включает в себя не только деловую часть, но и посещение достопримечательностей города.

Цель проекта – передача и обмен опытом и знаниями о функционировании организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Что такое нынешний кризис: обычное явление в экономике («экономический спад»), крах "американской мечты" или же кризис доверия? Какие уроки следует извлечь из всего этого? Это и многое другое, Вы сможете узнать, посетив наше мероприятие.

 

 

www.stockportal.ru

Барановский Дмитрий info@stockportal.ru

Кузнецов Петр petr@stockportal.ru

   
       
В избранное