Здравствуйте, уважаемые подписчики!

 Сегодня в выпуске:

• Анонс Стокпортала: Открытие Базы  ОФБУ
• Статья выпуска: Восемьдесят два правила торговли и замечания по поводу рынка
• Новые статьи
• Последние темы форума

Открытие Базы ОФБУ

На следующей неделе на Стокпортал.ру будет открыта база Общих фондов банковского управления (ОФБУ) с текущими котировками и графиками истории, а также рейтинг фондов по доходности.

Восемьдесят два правила торговли и замечания по поводу рынка

Джек Швагер
Мало существует вещей, которые игнорировать проще, чем советы в торговле. Многие из наиболее важных правил торговли распространены настолько широко, что потеряли свою способность будить хоть какую-то мысль в новом игроке. Таким образом, жизненно важные рыночные откровения часто путают с очевидными клише.

Посмотрите на правило «быстро останавливайте убытки» — возможно, самую важную максиму торговли. Выживают ли спекулянты, которые не слышат этого совета? И все-таки нет недостатка в спекулянтах, игнорирующих это правило. Не удивительно, что нет и недостатка в спекулянтах, чьи счета были фактически уничтожены одной или двумя убыточными сделками.
Истина состоит в том, что большинство спекулянтов будут игнорировать совет до тех пор, пока не придут к нему сами, основываясь на собственном опыте торговли. Более того, большинство игроков будет повторять ошибку не единожды, прежде чем урок будет усвоен. Таким образом, у меня нет иллюзий по поводу того, что советы, представленные в этой и следующей главах, избавят читателя от совершения ошибок в торговле. Однако можно надеяться, что многократное чтение этих глав (в частности, во время периодов негативных результатов торговли) по меньшей мере, поможет некоторым новоиспеченным игрокам снизить число повторений этих ошибок — а это достижение вряд ли можно считать тривиальным.

Наблюдения, представленные в этой главе, основываются на личном опыте. Таким образом, следующий список правил следует рассматривать в верном свете: как мнения, основанные на опыте, а не как доказанный факт. Кроме того, я не претендую на исключительную оригинальность данных правил — их список будет пересекаться со многими руководствами по биржевой торговле. Это вряд ли удивительно, поскольку широкий спектр правил (многие из них весьма приземленные) основывается на таких твердых принципах, что никто из успешных трейдеров не решается их оспорить. Например, я никогда не встречал успешного спекулянта, который бы не верил в то, что управление риском является неотъемлемой частью прибыльной торговли. С другой стороны, некоторые из перечисленных ниже правил отражают мое личное мнение, противоречащее другим авторам (например, использование рыночных приказов вместо лимитных). При окончательном анализе каждый игрок должен открыть свои собственные торговые истины. Хочется надеяться, что следующий список поможет ускорить этот процесс.


НАЧАЛО ТОРГОВЛИ

1. Делайте различие между сделками в русле важных долгосрочных позиций и краткосрочными сделками. Средний риск по краткосрочным сделкам (подразумеваемый числом контрактов в позиции и точкой выхода) должен быть значительно меньше.
Кроме того, спекулянту следует фокусироваться на торговле по долгосрочным позициям, поскольку они обычно значительно более важны для успеха торговли. Ошибка, совершаемая многими трейдерами, состоит в том, что они настолько погружаются в попытки поймать краткосрочные колебания рынка (создавая массу комиссионных платежей и проскальзываний), что упускают главные движения цен.

2. Если вы верите, что существует долгосрочная торговая возможность, не впадайте в алчность в попытках достичь чуть лучшей цены открытия позиции. Потеря вероятной прибыли от одного упущенного движения цены может перекрывать выгоду от 50 не много лучших цен исполнения.

3. Открытие любой долгосрочной позиции следует планировать и тщательно продумывать — оно никогда не должно быть моментальным импульсом.

4. Найдите на графике модель, которая говорит, что именно сей час пора открывать позицию. Не инициируйте сделку без подобной подтверждающей фигуры. (Иногда можно рассматривать возможность сделки без подобной фигуры, если есть схождение многих измеренных движений и уровней поддержки/сопротивления в данной ценовой области и существует хорошо определенная точка остановки, не подразумевающая высокий риск.)

5. Размещайте приказы, определяя их уровни с помощью ежедневного анализа. Если рынок не приближается к желаемому уровню открытия сделки, запишите торговую идею и пересматривай те ее ежедневно до тех пор, пока позиция будет открыта или торговая идея перестанет казаться привлекательной. Неспособность следовать этому правилу может привести к пропуску хороших сделок. Один из распространенных случаев состоит в том, что о торговой идее вспоминают, когда рынок уже ушел от подразумеваемой цены начала сделки, и потом уже трудно совершить ту же сделку по худшей цене.

6. При поиске разворотов масштабных трендов следует ждать по явления каких-либо разворотных формаций, а не открывать позицию против тренда на целевых уровнях или на линиях сопротивления/поддержки. Это правило, в частности, важно в случае рынка, на котором были достигнуты долгосрочные максимумы/минимумы (например, максимум/минимум за пределами ценового диапазона предшествующих ста дней).

Помните, что в большинстве случаев продолжительных трендов рынок не будет формировать развороты V-типа. Вместо этого цены будут многократно воз вращаться, чтобы снова протестировать максимумы и минимумы.

Таким образом, ожидание формирования разворотных формаций может предотвратить размен на мелочи во время процесса образования вершины или впадины, не говоря об убытках, которые могут возникнуть, если тренд возобновится. Даже если рынок действительно формирует важную V-вершину или V-впадину, после дующие консолидации (например, флаги) могут дать благоприятное отношение прибыль/риск для момента открытия позиции.

7. Если у вас, когда вы глядите на график (особенно если вы не задумываетесь, к какому рынку он относится), немедленно возникает инстинктивное впечатление, следуйте этому чувству.

8. То, что вы упустили значительную часть нового тренда, не должно удерживать вас от торговли в русле этого тренда (до тех пор, пока вы можете определить разумную точку остановки убытков).

9. Не играйте против «бычьих» или «медвежьих» ловушек (последних не сработавших ценовых формаций), даже если другие при чины побуждают вас к этому.

10. Никогда не играйте против первого разрыва в движении цены! Например, если хотите открыть позицию в направлении коррекции, и коррекция формируется на ценовом разрыве, не входите в рынок.

11. В большинстве случаев вместо лимитных приказов (исполняемых по указанной цене) используйте рыночные приказы (исполняемые по текущей рыночной цене). Это особенно важно при ликвидации убыточной позиции или при открытии позиции, связанной с благоприятными возможностями для долгосрочных сделок, в ситуациях, когда важно не упустить текущие цены. Хотя лимитные приказы будут давать несколько лучшую цену исполнения в подавляющем большинстве сделок, это преимущество обычно будет более чем перекрываться значительно худшими ценами или упущенными возможностями получения прибыли в тех случаях, когда исходный лимитный приказ не исполнен.

12. Никогда не увеличивайте позицию вблизи первоначальной точки входа в торги после того, как рынок уже был на благоприятной для вашей позиции территории и вернулся к исходным ценам. Часто тот факт, что рынок совершил полный возврат, является негативным знаком для торговли. Даже если позиция все ещё хорошо обоснована, ее увеличение в подобной ситуации может привести к преждевременной фиксации убытков из-за воз росшего риска при неблагоприятном движении цены.


ВЫХОД ИЗ ТОРГОВЛИ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ (УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЬГАМИ)

13. Принимайте решение об уровнях защитных остановок в момент открытия позиции.

14. Выходите из любой сделки, если вновь образовавшиеся ценовые модели или поведение рынка противоположны направлению вашей позиции, даже если точки остановки ещё не достигнуты. Спросите себя: «Если мне нужно иметь позицию на этом рынке, как она должна быть направлена?» Если ответ не соответствует той позиции, которую вы держите, закрывайте ее.
Фактически, если противоположные показатели достаточно сильны, разворачивайте позицию.

15. В любом случае немедленно закрывайте сделку, как только ее первоначальные предпосылки нарушаются.

16. Если в первый день вашей торговли выясняется, что вы существенно не правы, немедленно выходите из сделки, особенно, если рынок испытывает разрыв, направленный против вас.

17. В случае масштабного пробоя против позиции, которую вы держите, либо немедленно ликвидируйте позицию, либо используй те очень близкую остановку. В случае пробоя с разрывом ликвидируйте позицию немедленно.

18. Если торговля на данном рынке начинает значительно выходить за рамки предыдущей волатильности в направлении, противоположном той позиции, которую вы держите, немедленно ликвидируйте свою позицию. Например, если рынок, торговля на котором происходила в дневном диапазоне, составляющем при мерно 50 пунктов, открывается на 100-150 пунктов выше, не медленно закрывайте свои короткие позиции.

19. Если вы продали (купили) на уровне сопротивления (поддержки) и рынок консолидируется вместо того, чтобы развернуться — выходите из сделки.

20. Для аналитиков и финансовых управляющих: если вы чувствуете, что ваши прежние рекомендации, сделки или отчеты неверны — меняйте свое мнение!

21. Если вы не можете наблюдать за рынками какой-то период времени (предположим, путешествуете) — либо ликвидируйте все позиции, либо убедитесь в том, что по всем открытым позициям размещены действующие стоп-приказы. (Кроме того, в подобных ситуациях следует использовать лимитные приказы, гарантирующие выход на рынок с запланированными покупками по низким ценам или с запланированными продажами по высоким ценам.)

22. Не расслабляйтесь, имея открытую позицию. Всегда знайте, где будете выходить из рынка, даже если эта точка далека от текущей цены. Кроме того, возникновение фигуры, неблагоприятной для вашей сделки, может предполагать желательность более раннего, чем запланировано, выхода из торговли.

23. Боритесь с искушением немедленно вернуться на рынок после фиксации убытков при исполнении защитной остановки. Такое возвращение обычно будет вести к увеличению первоначальных потерь. Единственная причина вернуться к ранее остановленной сделке может состоять в значительном изменении рыночной ситуации (возникновении новых моделей), т.е. если выполняются все условия, оправдывающие любую новую сделку.

ДРУГИЕ ПРАВИЛА УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ (УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЬГАМИ)

24. Когда торговля идет плохо: (а) уменьшайте размер позиции (помните о том, что позиции на сильно коррелированных рынках сродни одной большой позиции); (б) используйте близкие защитные остановки; (в) не торопитесь с началом новых сделок.

25. Когда торговля идет плохо, снижайте риск, ликвидируя убыточные, а не выигрышные позиции. Это наблюдение было также высказано Эдвином Лефевром в его «Воспоминаниях биржевого игрока»: «Я делал совершенно неправильные веши. Я поддерживал убыточную позицию по хлопку и закрывал прибыльную позицию по пшенице. Нет ничего хуже, чем попытки усреднения проигрышной позиции. Всегда закрывайте убыточные сделки, сохраняя позиции, показывающие прибыль».

26. Внимательно следите за тем, чтобы не менять методы торговли после получения прибыли:
а. Не начинайте никаких сделок, которые казались бы слишком рискованными в самом начале торговой программы.
б. Не увеличивайте неожиданно число контрактов в типичной сделке. (Однако постепенное увеличение по мере роста активов вполне нормально.)

27. Подходите к малым позициям с тем же здравым смыслом, что и к большим. Никогда не говорите: «Это всего лишь один или два контракта».

28. Избегайте держать очень большие позиции в момент публикации важных экономических данных или правительственной статистики.

29. При торговле спрэдами следует применять те же самые принципы управления риском, что и в случае односторонних позиций. Очень легко успокоиться на мысли, что спрэды двигаются достаточно медленно и потому нет необходимости беспокоиться о защитных остановках.

30. Не покупайте опционы без того, чтобы спланировать, при какой цене базового актива сделка будет ликвидирована.

Полностью материал смотрите по адресу: http://www.stockportal.ru/main/invest/stocks/strateg/280206

 У госкомпаний и долги хороши

Сыграть можно и на облигациях, считают аналитики. Контроль со стороны государства значительно снижает кредитные риски заемщика, Чем меньше риск, тем ниже доходность. Государство увеличивает свое присутствие и все, что оно подбирает, начинает блестеть.

Старушка на миллион

Ингеборга Моотц – почти типичная немецкая пенсионерка. Сегодня она весьма популярна в Германии, хотя, конечно, не так, как легендарный инвестор Уоррен Баффет в США. Она написала книгу, читает лекции, раздает интервью и учит пенсионеров, как делать деньги на фондовом рынке.

Частные инвесторы осваивают фондовый рынок

Впечатляющий рост российского фондового рынка, безусловно, привлек внимание частных инвесторов. Этот рост продолжился и в наступившем году. Последние несколько месяцев мы наблюдаем очень серьезный приток средств населения в ПИФы. Работа на фондовом рынке не является «привилегией» финансовых компаний и банков, на сегодняшний момент число физических лиц, участвующих в покупке и продаже ценных бумаг постоянно растет. Связано это скорее всего с улучшением общего финансового климата в стране, ростом благосостояния людей».
 

Советы начинающему трейдеру

Большинство начинающих трейдеров рассчитывают на быстрый выигрыш. Биржу они рассматривают как казино. И это – главное заблуждение. Примеры неожиданного успеха, конечно, есть. Но биржа – это прежде всего серьезная работа, а не азартная игра. И у этой работы есть свои законы. Большинство частных игроков теряют свои деньги из-за того, что они не следуют правилам управления капиталом.

 Иранская биржа обрушит доллар 23 марта

Двойные складские свидетельства

IPO ВТБ

Правила продажи прибыльной акции

Дочки Роснефти

Акции СБ РФ для новичка

Доходность частных УК по управлению пенсиями

Вариационная маржа, расчет в терминале

Фьючерсы на погоду

Выпуск подготовили: Барановский Дмитрий и Кузнецов Петр. Пишите на адрес info@stockportal.ru

www.stockportal.ru