Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бета Финанс

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 5.195 RSS
←   Сентябрь 2005   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.2stocks.ru
Открыта: 18-09-2002

Автор
БетаФинанс

Статистика

5.195 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Куда вложить деньги? Всё о ценных бумагах


Информационный Канал Subscribe.Ru
 

Рассылка сайта www.StockPortal.ru
"Куда вложить деньги? Всё о ценных бумагах для частного инвестора"

    
 

 

 

 

 

 

  
 

 

Здравствуйте, уважаемые подписчики!

 Сегодня в выпуске:

 

 

    Анонсы Стокпортала

 

Новый раздел на сайте "ПИФы: выбор инвестора".

На рынке ПИФов появилось так много новых управляющих компаний и фондов, что инвестору теперь не так уж и просто определиться во всем этом многообразии. Какой выбрать фонд? Конечно, вы можете воспользоваться рейтингами. Но названия фондов в рейтингах вам не о многом скажут.
Давайте поближе познакомимся с наиболее интересными фондами. И поможет Вам в этом новый раздел на сайте, который называется "ПИФы: выбор инвестора". Знакомят читалей с фондами два инвестора и аналитика Эркин Найзабеков и Дмитрий Кравченко.

Сегодня в этом выпуске вы имеете возможность прочитать первую статью из этого раздела (про фонды "мусорных" облигаций под управлением УК "Вика" и УК "Тройка Диалог").

 

"Как пройти на биржу? 17 уроков для начинающего инвестора"
 Бесплатный дистанционный курс обучения.


Так же наш сайт объявляет о старте нового проекта: "Как пройти на биржу? 17 уроков для начинающего инвестора", дистанционном образовательном проекте.

Этот курс поможет вам сделать быстрый старт в биржевых инвестициях. В нем в 17 уроках освещены основные вопросы, которые должен усвоить любой начинающий инвестор. Вряд ли этот курс лекций научит вас сразу зарабатывать деньги на бирже, но непременно даст правильное направление в изучении биржевой науки.

Идея составить такой курс родилась на форуме Стокпортала. Вот почему наш курс представлен целым коллективом авторов – инвесторами и постоянными посетителями форума:

Birzhevik (Евгений Иванов), частный трейдер и сотрудник брокерской компании АЛОР в Чебоксарах;
Insider (Тимур Турлов), трейдер на нью-йоркской бирже;
MrCrowb (Альмира Ломова), трейдер на рынке Форекс;
Mehanizator (Александр Кургузкин), автор сайта Русский Трейдер www.russian-trader.ru/
Сергей Свиридов (автор ряда статей для сайта www.stockportal.ru )
и Барановский Дмитрий (создатель Стокпортала и соавтор книги "Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами").


Надеемся, что наши опыт и знания помогут вам быстрее освоиться на фондовом рынке! Ведь именно для этого и создан этот "курс начинающего бойца".


На протяжении 17 дней вы будете получать по одному уроку в день на свой email.
Содержание курса:

Урок 1. Доверительное управление или самостоятельная торговля?
Урок 2. Форекс или рынок ценных бумаг? Что такое Форекс в России.
Урок 3. Спекулянт или инвестор?
Урок 4. Инвестиционные стратегии: дейтрейдинг, позиционная торговля и долгосрочное инвестирование. Доходы инвестора и трейдера.
Урок 5. Как устроен рынок ценных бумаг. Участники рынка.
Инвестор - брокер - биржа - депозитарий - регистратор - эмитент.
Урок 6. Российские ценные бумаги и биржевые площадки.
Урок 7. Интернет-трейдинг: Как совершать сделки на бирже через интернет? Виды заявок. Рыночные, лимитированные, стоп-заявки.
Урок 8. Маржинальная торговля.
Урок 9. Основы успешной торговли. Как теряют деньги на бирже. Психология трейдера и дисциплина.
Урок 10. Мифы и реальность биржевых инвестиций.
Урок 11. Основы технического анализа.
Урок 12. CHARTерный рейс по рынку: линии трендов, каналы.
Урок 13. Поиск реальной стоимости. Основы фундаментального анализа.
Урок 14. Построение торговых систем – основа успеха трейдера.
Урок 15. Механические торговые системы. Принципы создания МТС.
Урок 16. Управление капиталом и риск-менеджмент. Что это такое и как использовать на практике.
Урок 17. Как выбрать брокера.
Вместо заключения.

 

Подпишитесь на бесплатный дистанционный курс обучения:  http://www.stockportal.ru/main/stocktrading/kurs
 


 

 

    Статья выпуска
 

Фонды "мусорных" облигаций. УК "Вика" и УК "Тройка Диалог"
 

Мусор. Именно так переводится с английского слово «junk», используемое для обозначения высокодоходных облигаций с низким кредитным рейтингом или вообще без такового. Рынок мусорных облигаций хорошо развит в Америке, хотя наибольшей популярностью такие бумаги пользовались за океаном в 90-е годы. В России же этот рынок пока находится на раннем этапе формирования.

Чем хуже финансовое состояние предприятия и его перспективы, чем сомнительнее его кредитная история, тем выше риски вложений в его обязательства. Поэтому, чтобы привлечь инвесторов, требующих повышенную премию за высокий риск, таким компаниям приходится устанавливать высокую процентную ставку по своим займам.

Предполагается, что премия за риск облигации низкого качества компенсирует высокую вероятность наступления дефолта. В том случае, если некоторые предприятия окажутся не в состоянии платить по своим долгам, высокие выплаты по облигациям других компаний окупят издержки. Поэтому, как заявлено на веб-сайте УК «Вика», «…инвесторы, покупающие диверсифицированный портфель высокодоходных облигаций, получают лучший результат по сравнению с теми, кто приобретает портфель долговых обязательств с хорошим инвестиционным рейтингом. И это даже с учетом убытков, полученных от тех облигаций, по которым их эмитент объявил дефолт». Но это теория. Посмотрим, что получится на практике.

Совершить инвестиции такого рода предложили инвесторам упомянутая УК «Вика» - ОПИФ облигаций «Высокорискованные «бросовые» облигации», а с недавних пор и УК «Тройка Диалог» - ИПИФ «Рискованные облигации». Первоначально УК «Вика» планировала назвать фонд «Высокорискованные «мусорные» облигации», но ФКЦБ упорно не хотела его регистрировать, ссылаясь на различного рода формальности. Ходили слухи, что на самом деле регулятору не понравилось слово «мусорные» в названии фонда. В итоге «мусорные» заменили на «бросовые».

Здесь надо отметить, что на момент создания фонда «Высокорискованные «бросовые» облигации» большинство западных инвесторов относило к категории «junk» все российские бумаги. Таким образом, все отечественные фонды облигаций по умолчанию можно было считать мусорными, вне зависимости от применяемой стратегии. Так что с западной точки зрения большого смысла в открытии специализированного фонда облигаций низкого качества не было, и создание ПИФа «Высокорискованные «бросовые» облигации» в то время воспринималось больше как маркетинговый ход, чем действительно новый инструмент вложения средств.

Может быть только сейчас, когда все три ведущих агентства (Standard & Poor’s, Fitch, Moody’s) присвоили России инвестиционный рейтинг, а также провели переоценку многих отечественных компаний в лучшую сторону, и возникла необходимость в фонде облигаций 2 и 3-го эшелонов.

Но, перейдем к фактам. С момента открытия ПИФ «Высокорискованные «бросовые» облигации» показывал очень хорошие результаты работы: за последние 3 месяца - 6,09 %, за 365 дней - 27,92%, по состоянию на 01.09.05. что не может не радовать инвестора. Отчасти это вызвано тем, что 15-25% совокупных чистых активов фонда могут составлять акции. Это увеличивает риск вложений, поэтому я бы предпочел, чтобы «мой» фонд мусорных облигаций был полностью проинвестирован только в облигации. Но в общем, как бы то ни было, хотелось бы, чтобы такая динамика сохранялась и в будущем.

Издержки фонда составляют 4,7% от среднегодовой стоимости СЧА. Не слабо! Из них вознаграждение управляющей компании - 2,4%, оставшиеся 2,3% уходят на поддержание инфраструктуры фонда. М-да… Огорчает меня сей печальный факт… Неплохо бы урезать расходы хотя бы раза в полтора, некоторые «активные» фонды акций иной раз тратят меньше.

Так, дальше идем по списку. Надбавок у фонда нет, что, несомненно, есть гуд.

Скидки.

3% - при погашении паев в срок до 6 месяцев;

2% - от 6 до 12 месяцев;

1% - от 1 года до 2 лет;

0,5% - от 2 до 3 лет;

0% - при сроке инвестирования более 3 лет.

То, что УК установила высокий уровень скидок при вложениях сроком до 12 месяцев, не должно смущать пайщиков, ведь ПИФ сам по себе является долгосрочным инструментом, тем более, если речь идет о таком фонде.

В управлении УК «Вика» нет других фондов, кроме «ВБО», что лишает пайщика возможности проводить конвертацию из одного фонда в другой, и это тоже не является преимуществом.

Продолжая далее изучать фонд, я наткнулся на такую вещь: активы фонда составляют всего 7 миллионов рублей. Это очень мало. Есть риск, что фонд расформируют, т.к. он явно не окупает себя.

В общем, некоторые характеристики данного фонда меня не впечатлили. Когда я приступал к подготовке данного материала, даже не ожидал, что обнаружу такие «неприятности».

Подводя итог, можно сказать, что у фонда есть следующие минусы: высокие издержки, небольшая история, а также небольшой размер активов фонда.

Что касается фонда «Рискованные облигации», управляемого «Тройкой», то пока трудно давать ему какие-либо оценки - фонд открылся совсем недавно. Зато внушает уверенность имя управляющей компании.

Годовые расходы фонда - 2,55% от стоимости активов. Это почти в два рази ниже, чем у «ВБО». Я считаю это большим преимуществом.

Надбавки отсутствуют.

Скидка - 0,5% вне зависимости от срока инвестиций.

В отличие от «ВБО», фонд «Рискованные облигации» является интервальным. Для тех, кто хотел бы иметь доступ к деньгам в любое время, это может оказаться минусом, я же отношусь к этому нейтрально.

Параллельно с данным фондом в управлении «Тройки» находится другой интервальный фонд (акций), то есть при необходимости можно перевести деньги из одного фонда в другой.

Доходность за последние три месяца составила 6,62%.

Все параметры данного фонда меня устраивают, осталось посмотреть на его работу.

Фонды низкокачественных облигаций являются новинкой на нашем рынке, и как они поведут себя в будущем, не ясно. Поэтому пока у меня есть некоторые сомнения по поводу целесообразности вложений в «junk bonds». Но игнорировать тот факт, что инвесторам предложили новую идею, новый инструмент для диверсификации вложений нельзя. И здесь я должен согласиться с одним из представителей УК «Вика»: «(подобный) ПИФ не может быть ориентирован на широчайший круг инвесторов. Однако как возможность для портфельного инвестора, заинтересованного в формировании своего портфеля из паев разных фондов, такой ПИФ может иметь право на существование».

С этой точки зрения и предлагаю рассматривать данный вариант вложений. Я рекомендую инвесторам присмотреться к фондам категории «junk bonds», к их работе. И если они продолжат показывать положительную динамику, будут изменения к лучшему в характеристиках фондов (в основном это касается УК «Вика»), то имеет смысл подумать об инвестировании в такие инструменты небольшой части средств в целях диверсификации своего облигационного портфеля.
 

Эркин Найзабеков,
инвестиционный консультант
erkin@fromru.com

 

 

 

    Книга для инвестора

 

Еще одна книжная новинка для инвестора  - книга Генриха Эрдмана «Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы».


«Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы» - это инструкция к применению, которую дает автор читателям книги. Практический опыт, знакомство с лучшими управляющими, аналитиками и портфельными менеджерами ПИФов, позволили автору выработать различные стратегии инвестирования и отбора инвестиционных фондов.
В книге описаны важнейшие моменты, на которые стоит обратить внимание любому пайщику при капиталовложении в ПИФы, а также дана система оценки деятельности фондов. Доступный язык, и простая форма изложения, делают книгу доступной для широкого круга читателей.


Подробнее о книге: http://www.rich4you/b3.php

 

 

 

    Информация партнеров

 

Зафиксируй свою доходность!

Банковские депозиты, паевые инвестиционные фонды, инвестиции в бизнес, игры на валютном рынке, вклады в так называемые высоколиквидные активы - золото, недвижимость... На сегодняшний день тем, кто решил «сохранить и преумножить» свои сбережения, предлагается широкий выбор финансовых продуктов … Все зависит, прежде всего, от финансовых возможностей инвестора, предполагаемого времени размещения, ожидаемой доходности и готовности принять на себя риски ее неполучения как минимум. То есть приверженность тем или иным способам инвестирования зависит напрямую от человека, в частности от того, как он относится к риску.

Значительно больше возможности неплохо заработать, а главное не потерять, можно доверив свои сбережения компаниям, специализирующимся на инвестициях в реальный сектор экономики, управляющим закрытыми ПИФами недвижимости. Более прогнозируемый, менее подвержен резким колебаниям, по сравнению с фондовым рынком, рынок недвижимости дает устойчивую среднерыночную доходность, особенно при применении определенных спекулятивных технологий. И в любом случае, увеличивая время присутствия в фонде, Вы заметно снижаете риски потерь.

Одной из таких компаний является УК «НОВА», входящая в Группу с одноименным названием. На сегодняшний день основным механизмом УК «НОВА» по управления активами является индивидуальное доверительное управление, которое характеризуется гибкими условиями размещения активов, индивидуальным для каждого клиента сочетанием основных параметров (доходность, риск, ликвидность) а также более широким набором инструментов, позволяющих финансировать коммерческие проекты, а также использовать все преимущества операций на рынке недвижимости. Общий рисковый фон выбранного инвестиционного направления значительно ниже, чем на фондовом рынке за счет преобладания реального, а не спекулятивного спроса и, как следствие, высокой предсказуемости конечного результата.

Сам механизм заключается в следующем: проводятся операции с кратко- и среднесрочными долговыми обязательствами, а также пакетами акций эмитентов, недвижимость или бизнес которых соответствуют структуре определенной инвестиционной декларации. В зависимости от соотношения тех или иных ценных бумаг в портфеле, не только варьируется основной показатель «риск/доходность», но и обеспечивается безубыточность и, в большинстве случаев, даже некая минимальная гарантированная доходность. Такую возможность предоставляет квази-поручительство третьего лица - одного из партнеров УК "НОВА" по Группе, с уставным капиталом в размере 17 млн долларов, которое обязуется компенсировать инвесторам возможные убытки от управления, а так же обеспечивает объявленную минимальную гарантированную доходность, в пределах от 5 до 10% годовых, в зависимости от выбранной стратегии инвестирования. При этом минимальный срок инвестирования - 1 год, а минимальная сумма инвестирования - 500 000 рублей. Целевая доходность данных операций оценивается в 35-40% годовых.

  

Выпуск подготовили: Барановский Дмитрий и Кузнецов Петр. Пишите на адрес info@stockportal.ru

www.stockportal.ru

   
       
Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков
Другие рассылки этой тематики
Другие рассылки этого автора 		Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.investor 		Отписаться
Вспомнить пароль
В избранное