Российский рынок ценных бумаг для частного инвестора

Рассылка сайта StockPortal.ru
"Российский рынок ценных бумаг для частного инвестора"

Еганов Денис
Вице-президент КБ «Юниаструм Банк»,
Член Межрегионального Банковского Совета при Совете Федерации РФ;
Член Правления КБ «Юниаструм Банк».
http://www.utrade.ru
 

     Вокруг акций и бирж сложилось множество совершенно ложных стереотипов, циркулируют самые странные мифы, полуправда и ложь. Вот, к примеру, один из них: биржа – это такое место, вроде большого-пребольшого зала, где пузатые биржевые дельцы, покуривая гаванские сигары, рассматривают таблицы с котировками, потом звонят своим брокерам и отдают распоряжения о покупке акций, приводя цены в движение. Или, еще, представление о том, что операции с акциями – это удел немногих избранных и простому человеку лучше туда не соваться. Благодаря широкому распространению таких стереотипов в России сейчас 90% населения не владеют ни какими акциями. А между тем в США акционерами является 90% населения! Более того, во многом именно такой высокий процент соучастия населения во владении компаниями является одной из основных причин как высокого экономического развития этой страны, так и достигнутого там уровня жизни.

      Именно в США почти 100 лет назад гениальный менеджер Генри Форд выпустил в обращение акции своей компании стоимостью всего в 1 доллар. Это была настоящая революция – до этого обычным номиналом акций было 100 и более долларов (а доллар 100 лет назад был равен примерно 50 нынешним долларам). Акции предприятия Форда стали доступны американцам практически с любым уровнем достатка, а Форд получил по принципу «с мира по нитке…» практически неиссякаемый источник инвестиций, которые он разумно пустил в дело. Разумность его действий доказывается элементарно – выгляните в окно, почти наверняка в первой десятке проезжающих мимо окон машин вы обнаружите машину марки Форд.

      В дальнейшем почин Форда подхватили владельцы других компаний и акции «пошли в массы». В результате те частные накопления населения, которые в России лежат «под матрасами», в США стали основой инвестиционной активности, развивая экономику с одной стороны, и принося прибыль владельцам акций с другой.

      По всей видимости, мы неизбежно пойдем по тому же самому пути и, рано или поздно, почти все россияне станут владельцами акций, благо сделано в этом направлении уже не мало: создана надежная законодательная база, развилась брокерская индустрия, уже почти 10 лет функционирует рынок ценных бумаг.

      Акции – выгодное и надежное вложение денег. Правда, знают об этом пока немногие – и еще меньшее количество людей знают как извлекать выгоду из операций с акциями. Мы попробуем приподнять завесу секретности и изложить некоторые правила работы на рынке акций.
 

Правила инвестирования, которые ведут к благосостоянию.

1. На бирже не бывает плохой погоды, Вы может зарабатывать даже тогда, когда акции падают.

      После каждого падения курса обязательно следует его повышение. Кажется, что это очень просто. И все же об этом часто забывают. Это приводит к тому, что игроки на бирже иногда несут огромные убытки. Зарабатывать когда акции падают также просто, как и когда акции растут. Если вы обратитесь к брокеру, то он должен научить вас этой простой операции, называемой «открытие коротких позиций».

2. Большой прибыли можно достичь, только если вы готовы инвестировать свои деньги на срок от двух до пяти лет.

      Никогда не вкладывайте в акции деньги, которые могут вам вскоре понадобиться. Если акции упадут как раз тогда, когда вам понадобятся деньги и вам придется их продать, то вы потерпите убыток. Вы должны вкладывать деньги, только если у вас есть возможность ждать, пока курс снова поднимется. И вы должны делать это снова и снова.

3. Покупайте акции минимум пяти и максимум десяти различных фирм.

      Вы должны вкладывать деньги, по меньшей мере, в пять различных ценных бумаг, чтобы снизить риск. Выбирайте акции фирм работающих в разных отраслях, например: энергетика, нефтянка, телекоммуникации, финансы.

      Вы не должны, однако, держать акции более чем десяти фирм, в противном случае вам будет сложно следить за ситуацией (если конечно, вы не биржевик-профессионал).

4. Прибыль складывается из повышения и понижения курса акций и ДИВИДЕНДОВ.

      Каждый год большинство компании выплачивают дивиденды. Если Вы владеете акциями на момент так называемого «отсечения по реестру», которое происходит как правило за месяц-два до ежегодного собрания акционеров, то Вы получите дивиденды, которые составляют в среднем от 3 до 10% от стоимости акций (хотя бывает и существенно больше). Размер дивидентных выплат определяется дивидентной политикой компании и у всех крупных компаний эта политика существует в виде официально принятого собранием акционеров документа. К примеру, нефтяная компания ЮКОС направляет на выплату дивидендов 25% от чистой годовой прибыли. Если вы владеете акциями этой компании, то вы получите и часть ее прибыли – пропорционально вашей доли владения. Остальные же 75% прибыли инвестируются в развитие производства и в зависимости от того, насколько это инвестирование признано участниками рынка разумным и насколько оно в будущем способно увеличить прибыли компании – настолько вырастает и сама цена на акцию.

      На тех факторах, которые влияют на ценооборазование акций надо остановиться отдельно. Со стороны может показаться, что цены на акции двигаются совершенно непредсказуемо, однако это не так. В цене на акцию заложены ожидания будущих доходов через получение дивидендов и именно изменение этих ожиданий и заставляют двигаться цены. Возьмем совсем простой для подсчета пример: предположим, на вклады в сбербанке в настоящее время начисляется 10% в год. Аналитики считают, что некая компания Х выплатит на одну акцию 15-17 руб. дивидендов. С учетом того, что инвестиции в акции потенциально более опасны хранения денег в сберкассе, то рынок будет требовать от цены акций «премию за риск» и состоять эта премия будет в более высокой в процентах доходности от инвестирования в акции. В данном примере цена акции такой компании может стоить 100 руб., что обеспечит 15-17% годовой доходности от инвестирования. Тогда инвестор имеет альтернативу: положить, к примеру, 1000 руб. в сбербанк и получить через год 100 руб. прибыли или купить на эти деньги акции компании Х и с несколько большим риском (точный размер дивидендов предсказать очень сложно и аналитики могут и ошибиться) получить 15-17% прибыли.

      Однако это еще не все. Вполне возможно, что в течение года условия деятельности компании Х улучшатся – возникнет повышенный спрос на продукцию или выйдет новый продукт, пользующийся спросом, или удастся рационализировать производство и снизить издержки – и прибыль компании возрастет выше предыдущих ожиданий. Тогда, к примеру, ожидаемые дивиденды могут составить 20-22 руб. на акцию. Но поскольку рынок выравнивает все цены на акции по ожидаемой доходности, то для того, чтобы 20-22 руб соответствовали 15-17% начальной доходности, необходимо поднять цены на акции – что и происходит. В этом примере цены на акции из-за повышенного на них спроса вырастут скорее всего до 130 руб и инвестор получит помимо дивидендов в 20-22 руб еще и курсовую разницу в 30 руб (разница между ценой покупки и ценой продажи акции). Таким образом, покупка акции удачно развивающейся компании может принести до 50 и более % прибыли! Именно так происходит ценообразование на этом рынке – и никаких толстопузых воротил с сигарами – все просто и рационально.

5. У кризисов и крахов есть и хорошие стороны – представляется случай покупать акции по бросовым ценам.

      Хотя это и требует крепких нервов – покупать во время кризиса, но зато хорошо вознаграждается. Покупайте, когда акции очень сильно упали и все газеты пишут о том, что наступил кризис, обычно после таких статей в газетах акции быстро поднимаются. Есть такая фраза: «Покупать акции надо когда на улицах грохочут танки и льется кровь» - возможно это и преувеличение ради красного словца, но определенная логика в этом есть.

6. Не слушайте толпу. И здесь справедливо следующее правило: кто делает то, что делают все, получает то, что получают все.

      90 процентов биржевиков несут убытки, потому что не соблюдают описанные здесь правила и не хотят учиться.

      Чем больше говорят, что теперь настал благоприятный момент быстро вскочить на подножку биржевого поезда, тем увереннее Вы можете быть, что уже слишком поздно. Большие повышения курса уже прошли. Поэтому не покупайте, когда покупают все, и не продавайте, когда все продают.

7. Важны выбор момента и рациональные основания для принятия решения. У эмоционального игрока нет шансов.

      Не полагайтесь на интуицию, возьмите графики цен и изучите их.

8. Вкладывайте в акции от 30% до 50% своих сбережений.

      Вкладывайте деньги в акции только в том случае, если возможные убытки не окажут негативного влияния на Ваш образ жизни.

      Много проблем возникает, когда люди не придерживаясь этого принципа, занимают деньги у друзей, соседей, родственников и т.д.

9. Акции всегда были и всегда будут выгоднее денег.

      Причина этого лежит в инфляции. Если Вы откладываете деньги, то их съедает инфляция и ценность денег уменьшается. Вы не можете сегодня купить на Ваши деньги столько же, сколько могли десять лет назад, потому что вещи стали дороже. Инфляция создала наценку. Как инфляция уничтожает деньги, так она помогает акциям. Акции являются долей собственности в фирме, то есть долей собственности в товаре и недвижимости. Если все становится дороже из-за инфляции, то растет и курс акции!

10. Учиться, учиться и учиться, чтобы заработать много денюжков!

      Самым главным принципом, который преследует Фондовый Центр «ЮТРЕЙД» КБ «Юниаструм Банк» это научить клиента правильно вкладывать и получать дополнительный доход от сбережений. При чем не только в акции, но и в депозиты и в облигации, где встречается так же много нюансов, о которых и не подозревает неискушенный инвестор. Более подробную информацию о брокерских услугах и обучении биржевой торговле вы найдете на странице "ЮТРЭЙД": www.stockportal.ru/second/discount/utradebrok .

 

II Ежегодная Конференция
«Вопросы системной торговли»

II Ежегодная Конференция «Вопросы системной торговли» состоится 4 июня 2004 года в Москве, в гостинице «Украина».

Организатором Конференции выступает компания «Финансовый Мир». ( www.finmir.ru )
 

«Вопросы системной торговли»:
Уникальная Конференция, которая будет проходить в Москве уже во второй раз. В прошлом году конференцию активно поддержало сообщество трейдеров, высказав пожелания о регулярной организации подобного рода мероприятий.

Участники конференции:
В этом году на Конференцию приглашены опытные трейдеры и представители ведущих финансовых компаний России.

Целевая аудитория:
Мы приглашаем принять участие в Конференции всех, кто использует методы системной торговли достаточно длительное время либо уже приступил к реализации торговых систем. Будем рады видеть и профессионалов, работающих на фондовом рынке, и независимых трейдеров!

Стоимость участия:
Стоимость участия в Конференции составляет 1 500 рублей (форма оплаты — безналичная). Для участников прошлогодней Конференции – скидка 20%. Стоимость участия включает материалы конференции, 2 кофе-брейка и фуршет.

За дополнительной информацией обращайтесь в Оргкомитет по телефону: (095)755-87-61
Более подробная информация о мероприятии на сайте: http://www.finmir.ru
 

Получите в подарок от сайта StockPortal.ru электронное пособие
"Всё, Что Нужно Знать Инвестору О Паевых Фондах"!

Скачайте эл. книгу со страницы: www.stockportal.ru/second/14/aboutpif3 (130 kb)