Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бета Финанс

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 5.195 RSS
←   Март 2004   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.2stocks.ru
Открыта: 18-09-2002

Автор
БетаФинанс

Статистика

5.195 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Российский рынок ценных бумаг для частного инвестора


Информационный Канал Subscribe.Ru


Рассылка сайта StockPortal.ru
"Российский рынок ценных бумаг для частного инвестора"





Что такое ОФБУ?

Вслед за бумом паевых инвестиционных фондов (ПИФов) все чаще и чаще стала появляться информация о так называемых "Общих фондах банковского управления" (ОФБУ). ОФБУ - это еще одна разновидность коллективных инвестиций, фонды доверительного управления, которые работают по тому же принципу, что и ПИФы: средства многих инвесторов объединяются в один пул для инвестирования на финансовых рынках.

ОФБУ - это банковский продукт, фондом управляет не управляющая компания, как в случае с ПИФами, а банк. Да и регуляторы у этих фондов разные. У ПИФов - ФКЦБ (Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг упразднена 10 марта 2004г.), а у ОФБУ - Центральный Банк, что и является основой многих различий между этими двумя видами фондов доверительного управления.

Так же как и ПИФ, ОФБУ не является юридическим лицом. Банк аккумулирует средства инвесторов, объединяет их в один общий фонд, и в дальнейшем управляет фондом на финансовом рынке. Только "финансово стабильные банки", относящиеся к 1-й категории по финансовому состоянию и имеющие капитал не менее 100 млн. рублей, могут учреждать ОФБУ. Банк может учредить несколько фондов, в зависимости от стратегий управления.

Существенное различие для инвестора между ПИФами и ОФБУ заключается в том, что эти фонды имеют разную степень свободы в доверительном управлении средствами пайщиков. Пифы контролируются большим количеством постановлений ФКЦБ, а ОФБУ - всего лишь одним постановлением Центрального Банка. ПИФы жестко контролируются внешними организациями (особенно специализированным депозитарием) и обязаны четко придерживаться состава и структуры активов в соответствии с требованиями ФКЦБ. А ОФБУ имеют гораздо больше возможностей в инвестировании активов - средства инвесторов могут быть вложены не только в российские, но и иностранные ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы; возможно совершение операций на срочном рынке с фьючерсами и опционами, которые приносят наивысший доход или хеджируют от рисков.

Если для ПИФа преимущества такого жесткого контроля - это меньший риск инвестиций и защита от недобросовестного управления, то преимущества ОФБУ по сравнению с ПИФами - наибольшая гибкость в управлении в зависимости от конъюнктуры на финансовых рынках.

Однако либеральные условия управления ОФБУ не означают, что банк может делать все, что захочет с деньгами инвесторов.
Операции со средствами, вложенными в ОФБУ, осуществляются в строгом соответствии с принятой банком инвестиционной декларацией. Инвестиционная декларация должна содержать информацию о доле каждого вида имущества, о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ; доле средств, размещаемых в валютные ценности; об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей - эмитентов ценных бумаг).
ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента. Банк не может выдавать кредиты (займы) за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, как это происходит с обычными вкладами в банке.

Второе важное различие между ОФБУ и ПИФами состоит в том, что паи ПИФа можно покупать только за рубли, а в ОФБУ инвестор может вкладывать все, во что позволяет инвестировать декларация фонда - доллары, евро, ценные бумаги или даже драгметаллы.  (Это особенно интересно тем, кто до сих пор держит значительные суммы в долларах).

Чаще доход в ОФБУ выплачивается аналогично ПИФу - при изъятии средств из фонда. Однако в некоторых фондах возможна и выплата периодического дохода. Только эти выплаты не фиксированные, как у банковских депозитов, а зависят от текущей доходности управления фондом. Периодичность выплат может быть ежемесячной, ежеквартальной, производиться раз в полгода и в год.

При вложении средств в ОФБУ между управляющим (банком) и учредителем управления (инвестором) заключается договор доверительного управления. Доверительный управляющий обязан выдать на сумму внесенного имущества документ - сертификат долевого участия, свидетельствующий факт передачи имущества в доверительное управление. В сертификате указывается размер доли учредителя в составе общего фонда банковского управления.
Сертификат долевого участия не является ценной бумагой и не может быть предметом договоров купли-продажи, это своего рода расписка.

Минимальные суммы в ОФБУ, как у ПИФов - от 1000 (5000) рублей до сотен тысяч, в зависимости от того, на кого рассчитан фонд - частных инвесторов или юридических лиц. 

Средства из фонда можно по желанию забрать в любое время, доля выплачивается в рублях.
 

Сейчас (на начало 2004 г.) количество действующих ОФБУ примерно в пять раз меньше, чем ПИФов. Большое количество фондов было создано банками до кризиса 1998 года, а в последние годы, наоборот, ПИФы стали намного популярнее ОФБУ. Тем не менее банковское доверительное управление фондами постепенно возрождается.

 

Сравнение ПИфов и ОФБУ
  ПИФ ОФБУ
Регулирующий гос. орган ФКЦБ ЦБ
Управляющий Управляющая компания Банк
Орг.-правовая форма не является юридическим лицом не является юридическим лицом
Объекты инвестирования Ограничены, в соответствии с постановлениями ФКЦБ для каждого типа и вида фонда практически не ограничены
Контроль за деятельностью Жесткий контроль со стороны других юр. лиц: специализированного депозитария, спец. регистратора, аудитора. Контроль ФКЦБ Только со стороны ЦБ
Информационная "прозрачность" открыты, информация доступна и раскрывается полностью менее "прозрачны", чем ПИФы
Выплата периодического дохода нет возможно
Гарантия доходности и сохранности капитала нет нет
Взимание налогов физ. лиц только при погашении паев при погашении доли или по окончании налогового периода (год)
Имущество, передаваемое в доверительное управление рубли рубли, ин. валюта, ценные бумаги, драгметаллы и пр.


 

 

 

Получите в подарок от сайта StockPortal.ru электронное пособие
"Всё, Что Нужно Знать Инвестору О Паевых Фондах"!

 

Скачайте эл. книгу со страницы: www.stockportal.ru/second/14/aboutpif2 (130 kb)

 

 

"Узнайте Три Способа Заставить Свои Сбережения Бороться с Инфляцией и Приносить Доход До 25% Годовых и Выше"


в электронной книге

"Практическое руководство по управлению личным капиталом с помощью ценных бумаг"


 

Барановский Дмитрий
E-mail: info@stockportal.ru
StockPortal.ru / РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ для частного инвестора
 

 

Предложения Центра Дисконтных Финансовых Услуг:



КУРСЫ ТРЕЙДЕРОВ ITtrade:
Интенсивное обучение успешной работе на фондовом рынке.
Опытные преподаватели. Реальный учебный счет. Гибкий график занятий. Набор в группы ежемесячно.
Записаться на курсы и получить скидку на обучение


КУРСЫ ТРЕЙДЕРОВ Фондового центра Юниаструм Банка ЮТРЭЙД.РУ:
Курс "Управление активами" - обучение работе на фондовом рынке "с нуля";
Курс "Профессиональный трейдер" - индивидуальное обучение для желающих совершенствовать свое мастерство.
Записаться на курсы и получить скидку на обучение


Брокерские услуги Группы "АЛОР":
Высококачественное брокерское обслуживание от ведущего интернет-брокера на фондовых и срочных биржах.
Узнать подробности и получить скидку на брокерские услуги


Брокерские услуги Фондового центра Юниаструм Банка:
ЮТРЭЙД-ОНЛАЙН - удаленное торговое место;
ЮТРЭЙД-ПРОФИ - персональное торговое место в зале.
Узнать подробности и получить скидку 10% на брокерские услуги


Брокерские услуги "Интерфин трейд":
Выгодные тарифы и аналитическая поддержка клиентов. Автоматический трейдинг.
Узнать подробности и получить скидку на брокерские услуги


Доверительное управление от ИК "БАРРЕЛЬ":
Компания специализируется на доверительном управлении.
Описание услуг и скидки


Софт для трейдера:
Генератор Цифровых Индикаторов Finware.
Отзывы пользователей, описание и заказ программы со скидкой


 

Рассылки StockPortal.ru
Рынок ценных бумаг для частного инвестора
Практикум по аналитике
Как стать трейдером
ПИФы - котировки
Полезные новости для ваших финансов


http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru 		Отписаться
Убрать рекламу

В избранное