Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бета Финанс

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 5.195 RSS
←   Ноябрь 2002   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.2stocks.ru
Открыта: 18-09-2002

Автор
БетаФинанс

Статистика

5.195 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Российский рынок ценных бумаг для частного инвестора


Информационный Канал Subscribe.Ru

Рассылка сайта StockPortal.ru
"Российский рынок ценных бумаг для частного инвестора"



Высокодоходные спекулятивные операции с фьючерсными контрактами на акции РАО ЕЭС



Использование фьючерсных контрактов позволяет проводить операции с высокой доходностью, низкими издержками и минимальными вложениями средств. Эти свойства делают срочные контракты значительно более привлекательными по сравнению с торговлей самими акциями.

Операции на срочном рынке доступны и эффективны как для инвесторов с небольшим объемом средств (от 500 руб.), так и для крупных участников рынка.

Преимущества высокодоходных спекулятивных операций с фьючерсными контрактами могут быть продемонстрированы на следующем примере с реальными котировками фьючерса на курс акций РАО ЕЭС в августе-сентябре 2002г. (График на сайте)

Анализируя рынок акций РАО "ЕЭС России", вы приходите к выводу, что после значительного роста цены на акции в августе-сентябре начнут падать. В такой ситуации на рынке акций вы не сможете получить прибыль (сыграть на падении цен), не занимая акции у брокера, что связано со значительными издержками.

В отличие от рынка акций, на срочном рынке нет необходимости пользоваться платными заемными средствами брокера (проводить маржинальные операции), поскольку на срочном рынке вы получаете "бесплатное плечо", благодаря чему значительно возрастает выигрыш.

Провести высокодоходную спекулятивную операцию в этом случае вы сможете на срочном рынке FORTS. Для этого вам следует сначала "продать" фьючерсы на курс акций РАО "ЕЭС России", а когда цены, как и прогнозировалось, упадут, вы сможете "купить" эти же фьючерсы значительно дешевле и таким образом получить прибыль. (Понятно, что для продажи фьючерсов нет необходимости их сначала покупать, поскольку "продажа фьючерса" означает заключение контракта на условиях продавца).

Допустим, вы владеете суммой денежных средств в размере 12 000 руб.

Чтобы провести описанную операцию, 19 августа вы заключаете 20 контрактов на продажу фьючерсов на курс акций РАО "ЕЭС России" по цене 3 200 руб. за контракт (1 контракт = 1000 акций).

В качестве гарантии исполнения обязательств по фьючерсным контрактам вам потребуется внести гарантийное обеспечение (начальную маржу), исходя из установленного биржей размера в 596 руб. за 1 контракт. Таким образом, для заключения 20 контрактов объем необходимого гарантийного обеспечения составит 11 920 руб. (В этом и проявляется эффект плеча: для заключения 20 контрактов на сумму 92 800 руб. потребовалось всего 11 920 руб.).

Ваши действия и движение средств при проведении описанной операции отражены в таблице:

ДатаЦена контракта, руб. Действия Движение средств и финансовый результат
19 августа 3200 "продажа" 20 фьючерсных контрактов на курс акций РАО "ЕЭС России" с исполнением в декабре Внесение в качестве гарантии исполнения обязательств гарантийного обеспечения в размере 11 920 руб.
19 сентября 2545 "покупка" 20 фьючерсных контрактов на курс акций РАО "ЕЭС России" с исполнением в декабре При закрытии позиций на продажу на срочном рынке высвобождаются зарезервированные средства гарантийного обеспечени (11 920 руб.), доход от операции составляет (3200-2545) * 20 = 13 100 руб.

Из приведенного примера видно, что операция по "продаже" и последующей "покупке" фьючерсов на срочном рынке FORTS позволила получить доход в размере 13 100 руб.

В обратной ситуации, когда ожидается повышение цен на акции, например, того же РАО "ЕЭС России", вы сначала покупаете фьючерс, а когда цена акций (и фьючерса) вырастет, продаете, получая тем самым спекулятивную прибыль. Для покупки фьючерса так же необходимо внесение только гарантийного обеспечения.

В первом и втором случае следует учитывать, что проведение высокодоходных спекулятивных операций сопряжено и с высоким риском, связанным с необходимостью поддержания требуемого размера средств для удержания фьючерсной позиции. Если цена фьючерса будет двигаться в неблагоприятном для вас направлении, биржа может потребовать внесение дополнительных средств в относительно короткий промежуток времени (с вашего счета будет ежедневно списываться вариационная маржа).




Ваши отзывы: info@stockportal.ru

Путеводитель по российскому фондовому рынку,
www.StockPortal.ru


РАЗДЕЛЫ САЙТА:
    Главная     |    Брокеры и дилеры     |    Фондовые биржи     |    Паевые фонды     |    Рынок акций     |    Фьючерсы и опционы     |    Практикум по аналитике     |    Отзывы о брокерах


Подпишитесь на рассылку сайта StockPortal.ru
"Ценные бумаги: практикум по аналитике":

Рассылки Subscribe.Ru
Ценные бумаги: практикум по аналитике


http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru 		Отписаться
Убрать рекламу
В избранное