Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Май 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от Hedge Fund


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от Хеджевого Фонда

Обзор от 11.05.2007г.

Произошедшие события 10.05.2007 г.

  1. 10:00 WPI Германии. Индекс оптовых цен в апреле вырос на 0,8 % (+2,9 % г/г). Прогноз +0,7 % (+2,8 % г/г). В марте +0,5 % (+3,1 % г/г).

  2. 10:45 Франция. Торговый баланс в марте сократился до 1,649 млрд. евро.. Прогноз -2,7 млрд. В феврале дефицит - 2,354 млрд. Объем экспорта в марте 33,353 млрд. (33,131 млрд.). Объем импорта в марте 35,002 млрд. (35,485 млрд.).

  3. 10:45 Франция. Объем производства в марте +0,2 % (+1,0 % г/г). Прогноз +0,3 %. В феврале +1,2 %.

  4. 11:00 Великобритания. Индекс цен на дома в апреле повысился на 1,1 % (+10,9 % г/г). Прогноз +0,8 % (+10,5 % г/г).

  5. 12:00 Италия. Объем производства в марте +0,5 % (+1,6 % г/г). В феврале -0,4 % (-0,6 % г/г).

  6. 12:30 Великобритания. Торговый дефицит вырос в марте до 7,048 млрд. (в феврале -6,948 млрд.). Прогноз -6,68 млрд. В феврале -6,791 млрд. фт.

  7. 12:30 Великобритания. Объем производства в марте +0,3 % (-0,2 % г/г). В феврале -0,3 % (+0,3 % г/г).-0,2 %. Прогноз +0,3 % (0 % г/г).

  8. 15:00 Великобритания. Итоги заседания Банка Англии - ставка повышена до 5,5 %. Прогноз: повышение ставки до 5,5 % (5,25 %).

  9. 15:45 Еврозона. Итоги заседания ЕЦБ – ставка оставлена без изменения 3,75 %. Прогноз - ставка останется без изменения - 3,75 %.

  10. 16:30 США. Индекс цен экспорта в апреле. Прогноз +0,5 %. В марте +0,7 %. Индекс цен импорта в апреле. Прогноз +1,0 %. В марте +1,7 %. Индекс цен экспорта в апреле +0,3 % (+4,9 % г/г), в марте +0,4 %. Индекс цен экспорта за исключением с/х продукции в апреле +0,4 % (в марте +0,5 %). Индекс цен импорта в апреле +1,3 % (+1,9 % г/г), в марте +1,5 %. Индекс цен импорта за исключением цен на нефть в апреле +0,2 % (+0,3 %).

  11. 16:30 Initial Jobless Claims США. Недельный показатель 297 тыс. (-9 тыс.). Среднее четырехнедельное значение 317,250 тыс. (-11,5 тыс.).

  12. 16:30 США. Торговый баланс в марте вырос до $63,89 млрд. Прогноз: дефицит $59,9 млрд. Значение февраля пересмотрено до $57,89 млрд. с $58,44 млрд. Объем экспорта - $126,23 млрд. (+1,8 % м/м; +9,2 % г/г), в феврале $124,03 млрд. (-2,2 %). Объем импорта в марте $190,13 млрд. (+4,5 % м/м; +6,9 % г/г), в феврале $181,92 млрд. (-2,0 %). Дефицит в торговле с Канадой в марте - $5,748 млрд. (в феврале - $4,723 млрд.); с Мексикой - $6,711 млрд. ($5,081 млрд.); с ЕС - $7,717 млрд. ($6,363 млрд.); с Китаем - $17,248 млрд. ($18,434 млрд.); с Японией - $7,051 млрд. ($7,060 млрд.); с ОПЕК - $8,653 млрд. ($7,035 млрд.).

  13. 22:00 США. Бюджетный баланс в апреле $177,674 млрд. Прогноз +$130 млрд. За семь месяцев финансового года - дефицит $80,754 млрд. (в прошлом финансовом году - $184,095 млрд.).

В отличие от торгового .баланса США, бюджетный баланс порадовал. Объем поступлений в апреле оказался рекордным, что подтверждает положительную корпоративную отчетность. Несмотря на то, что апрель традиционно отличается большими налоговыми сборами, увеличение поступлений заметно.

Продолжиться ли такая динамика?

Прогнозы розничных продавцов говорят о том, что вряд ли. Прогнозируется сокращение потребления, ухудшение финансовых показателей во втором квартале.

Основной прирост объема розничных продаж должен обеспечить рост объема продаж бензина, обусловленного повышением цен на топливо.

Возможно, отчасти сокращение розницы будет продиктовано ухудшением погодных условий (апрель 2007 г. самый суровый за десятилетие).

Есть подозрение, что это не просто сезонность. Падение рынка недвижимости перекрыло источники дополнительных доходов. По последним данным заметно желание американцев накапливать (темп роста дохода выше, темпов роста расхода).

Наиболее важные события сегодня 11.05.2007 г.

  1. 16:30 PPI США. Индекс цен производителей в апреле +0,7 % (+3,2 % г/г). Прогноз +0,6 %. В марте 1,0 % (3,2 % г/г). PPI core в марте +1,7 % г/г. PPI core в апреле - без изменения (+1,5 % г/г). Индекс цен на бензин в апреле +8,2 % (+5,1 % г/г), в марте +8,7 %.

  2. 16:30 Retail sales США. Объем розничных продаж в апреле сократился на 0,2 % (+3,2 % г/г). Прогноз +0,4 %. Значение марта пересмотрено с +0,7 % на +1,0 %. Объем продаж за исключением автотранспорта в апреле - без изменения (+3,7 % г/г), в марте +1,1 %. Объем розничных продаж бензина в апреле +1,7 % (+1,5 % г/г), в марте +3,2 %.

  3. 18:00 Business inventories США. Объем деловых запасов в марте. Прогноз +0,3 %. В феврале +0,3 %.

Фондовый рынок не выдержал. Желание зафиксировать прибыль привело к значительному падению всего рынка. Пока это желание не приняло всеобщего характера, т.к. спад не выбивается из растущего канала (рост с середины марта).

Можно кивать на сохранение опасности увеличения инфляционных рисков в Европе и США, говорить о стабильно высоких ценах на энергоносители. Но уровень роста индексов в годовых гораздо красноречивее.

Накопленный уровень ликвидности разгоняет и роняет рынки. Вероятно, инвесторы посчитали, что полученной доходности достаточно для отражения неплохой квартальной отчетности, что погоня за ее увеличением сопряжена с большими, чем ранее рисками.

Глядя на график индексов трудно представить себе что-либо кроме продолжения снижения. Индексы уперлись в Parabolic SAR их пробитие гарантирует падение еще на 1 %.

Рост индекс цен производителей произошел, как и ожидалось за счет повышение цен на бензин. Второй месяц подряд прирост составил более чем 8 % за месяц. Угроза повышения инфляции на лицо. Даже притом, что PPI core показал умеренный рост.

С другой стороны объем розничных продаж вместо роста показал падение. Об этом предупреждали еще вчера, оттого эта новость частично отыграна.

Впрочем, любой возврат к росту будет использоваться, как возможность выйти из длинных позиций.

Вообще-то, сочетание сокращения темпов роста, вернее приближение к спаду с повышением инфляции пренеприятная штука.

Прогноз на сегодня 11.05.2007 г.

Индекс S&P500 1475– 1498

Индекс NASDAQ 2521 - 2556

Фьючерс на 30-Year Bond (12/2006) 111^19/32 – 112^04/32

Фьючерс на Euro (12/2006) 1,3580- 1,3626

S&P 500

NASDAQ

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Хеджевый Фонд"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное