Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор рынка forex" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Ежедневный прогноз рынка Forex от Адекты
Прогноз EUR-USD 27.10.09г. Недельный график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
(склеенный)
 Напугал инвесторов рост курса доллара в понедельник. Рост курса американской валюты можно объяснять по-разному.
Спрос на доллар мог проявиться вследствие того, что на текущей неделе размещается государственных долговых обязательств на сумму $123 млрд.
Возможно, пришло осознание, что активы перекуплены. Занятость падает, производство в стагнации. Рост потребления в секторе автомобилей и строительства связан исключительно с поддержкой государства. Частное потребительское кредитование и кредитование малого бизнеса отсутствует. Кредитные стандарты остаются жесткими. Финансовые результаты корпораций много лучше прогнозных значений, однако, однозначно, на десятки, а то и сотни процентов ниже прошлогодних.
Наконец. Законодатели обсуждают вопросы, связанные с реформированием финансового сектора. Могут быть приняты решения, которые ограничат возможности именно финансовых гигантов, как наиболее значимых для безопасности всей финансовой системы. Ужесточение контроля – потеря дохода.
Вероятно, уменьшится роль ФРС, а это действительно радикальный шаг, т.к. именно крупные банковские структуры определяли назначения президентов региональных Федеральных Резервных Банков, т.е. имели возможность влиять на политику «Центрального Банка».
Изменения направлены на обеспечение большей защиты налогоплательщиков, на фоне растущего возмущения по поводу расходов, направленных на спасение частных компаний.
Внешний долг США превысит $12,1 трлн. уже к концу ноября. Это, между прочим, составит 85,5 % ВВП. Во втором квартале ВВП составил по официальным данным $14,151 трлн.
Кстати, упомянутая величина долга принята Конгрессом 17 февраля 2009 г., тогда предельное значение величины государственно долга повысили с $11,3 трлн. Не исключено, что законодателям будет предложено пересмотреть уже новую цифру.
В период с 2002 г. максимальный лимит внешнего долга США увеличен в 8 раз.
С сентября 2007 г. внешняя задолженность растет ежедневно на $3,83 млрд.
Иностранные банки поддерживают рынок гос. бумаг. Однако, есть основания говорить о том, что активность их может меняться. (Китай в последние месяцы сократил объем резервов вложенных в Казначейские бумаги США.)
ФРС приобретает Treasurys. В четверг ФРС купит бумаги сроком погашения в декабре 2013 г. и апреле 2016 г. Планирует выкупить бумаг различных сроков погашения на сумму $300 млрд. Сумма не слишком заметна на фоне общего объема продаваемых бумаг. Однако, в понедельник размещались 5-пятилетние бумаги ($7 млрд.), а через два дня, аналогичные по сроку обращения, выкупаются.
ФРС начала скупать Treasurys в марте, чтобы низкие процентные ставки помогли ускорить экономическое восстановление. (Хорошо быть эмиссионным центром.)
Американский фондовый рынок упал в понедельник, поскольку инвесторы продавали акции строительного и финансового секторов. Программа стимулирования покупки недвижимости истекает. Кроме того, существуют опасения по поводу финансового сектора, связанные с реформами.
Инвестор мог предположить, что власти предполагают постепенное сворачивание программ поддерживающих избыточную ликвидность, что не за горами борьба с вероятным всплеском инфляции.
Курс евро к доллару на всех этих переживаниях соскользнул на 1,1 %, т.е. котировки контракта подбирались к уровню поддержки на 1,3830/40, за которым при желании просматривает падение к 1,4600. Минимальная же коррекция от роста с марта месяца может привести к достижению 1,4450.
Для возвращения к восходящему тренду необходимо забраться за 1,4990. Только это необходимо совершить буквально сегодня-завтра. Это не возможно без изменения настроений на рынке.
Правдоподобнее кажется исполнение сценария нервного (с откатами) снижения евро к полосе $1,46-1,47.
Однако есть вариант при пробитии 1,4828 резкого ускорения движения вниз за одну сессию вплоть до 1,4600.
Сегодняшние данные по странам Еврозоны.
Индексы потребительского доверия, экономического состояния Франции улучшились, т.е. уменьшились их отрицательные величины.
С другой стороны индекс потребительского доверия Италии в октябре сократился.
Денежный агрегат М3 Еврозоны в сентябре показал сокращение динамики роста. Т.е. к концу третьего квартала темп роста денежной массы составил уже 1,8 % г/г, против +2,6 % к концу августа. Тут же можно было предположить, что происходит сокращение объемов депозитов и продолжает сокращаться кредитование.
Действительно объем депозитов со сроком до 2-х лет сократился в сентябре на 17,8 % г/г
Объем кредитования нефинансового сектора сократился на 0,1 %, а потребительское кредитование съежилось на 1,1 %.
Т.е. восстановление, о котором так радостно говорят (говорили) экономисты, не подтверждается.
Котировки срочного контракта евро/доллар никак не желают идти на коррекцию. Чего больше в этом – уверенности в том, что экономика усиливает динамику восстановления; обострение недоверия к американской экономике; спекулятивной игры на рынках сказать трудно. Вероятно всего понемногу.
Технически картинка выглядит так, как будто котировки подошли к уровню сопротивления – 1,5079 ( 1,5121). Велика вероятность, что закрытие останется в пределах закрытия последних дней (не выше 1,5034).
Впрочем, близость нескольких уровней поддержки (1,4964 - 1,49,49 и 1,4891), снижает вероятность наступления полномасштабной коррекции по доллару.
Как обычно котировки оставили новости из Европы без внимания. Небольшая консолидация после вчерашнего роста курса доллара и затишье перед открытием торгов в США.
Специалисты Goldman Sachs Group после бравурных прогнозов по восстановлению экономики вообще, и рынка недвижимости в частности, теперь выдали прогноз о вероятном возобновлении падения цен на недвижимость в США. До середины 2010 г. падение цен может составить по их представлениям на 5-10 %. Улучшение рынка было связано с влиянием временных факторов, типа государственной программы налоговых кредитов и ростом продаж ипотечных залогов.
Впрочем, сенаторы США выдвигают требования продлить программу предоставления налоговых кредитов, по крайней мере, до середины 2010 г. Есть предложения распространить ее на всех желающих купить недвижимость с условием, что оно станет местом их проживания. Предполагается, что решение будет принято еще до окончания недели. Если решение принято не будет, то к этому вопросу законодатели вернуться в ноябре. Расходы государства величаться, однако, рынок недвижимости будет способен
стабилизироваться на период действия программы.
Кстати, вероятно такие заявления сенаторов помогли прекратить движение вниз фондового рынка, прекратили движение в сторону укрепления курса доллара.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,5021 (1,4967);
- сопротивление – 1,5030 (1,5079).
(Примечание: спрэд между котировками ближайшего фьючерса на курс евро (сентябрь 2009 г.) и котировками рынка Forex существует).
|
| В избранное | ||
