Финансы онлайн

Невнимательные брокеры
Ведомости (газета), Дэвид Тернер, 27-09-2006

В понедельник J.P. Morgan Securities Japan по заказу зарубежного подразделения банка должна была продать акции нескольких компаний из индекса "голубых фишек" Nikkei 225. Но вместо этого были проданы акции нескольких компаний из более широкого индекса Topix. Как выяснилось, виноват в произошедшем трейдер, нажавший не ту клавишу на компьютере. Когда ошибка обнаружилась, J.P. Morgan Securities Japan пришлось вновь покупать проданные бумаги.
Жертвами подобных ошибок за последний год стали еще две брокерские компании, работающие на Токийской фондовой бирже (TSE), - Tachibana Securities и Mizuho Securities. 8 декабря 2005 г. брокер Mizuho Securities получил заказ на продажу 1 акции рекрутинговой компании J-Com. Это случилось в первый день торгов J-Com: накануне компания разместила акции по цене 610 000 иен ($5000). Брокер по ошибке ввел в компьютер заказ на продажу 610 000 акций по цене 1 иена за каждую. Ошибку заметили сразу же, но на запросы об отмене заказа компьютерная система биржи не реагировала. Ущерб Mizuho Securities составил более 40 млрд иен ($341 млн).

Железная дорога меняет Лондон на Москву
Независимая Газета, Екатерина Гуркина, 27-09-2006

РАО "Российские железные дороги" (РЖД) намерено провести IPO ОАО "Грузовая компания", которая вскоре будет выделена из капитала РЖД в качестве дочерней структуры не в Лондоне, как это предполагалось ранее, а в России. Как сообщил в понедельник старший вице-президент РЖД Федор Андреев, 49% минус 1 акция грузовой компании, которая объединит весь бизнес РЖД по перевозке грузов, будет размещена на российских торговых биржах. Смену площадки топ-менеджер объяснил тем, что на российских биржах разместить акции можно быстрее, кроме того, такой шаг позволит придерживаться отечественной нормативной базы.

Не хватает информации
Время новостей (газета), Денис УВАРОВ, 27-09-2006

Американские Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Федеральная резервная система (ФРС) почти одновременно заявили об ужесточении контроля над финансовыми институтами страны. Руководство американского ЦБ планирует увеличить надзор за деятельностью хеджевых фондов и брокерских фирм, а SEC уже одобрила усовершенствование базы данных корпоративных финансовых отчетностей стоимостью 54 млн долл. Столь пристальное внимание к бухгалтерским книгам компаний в SEC объясняют необходимостью сократить все еще существующий разрыв между советами директоров и инвесторами. Ведь существующие и потенциальные владельцы акций, как правило, обладают меньшей и не всегда точной информацией о реальном финансовом состоянии своей компании. Результатом такого разрыва стали неожиданные фиаско целого ряда именитых американских корпораций, в частности Enron и WorldCom.

Французские идут
Время новостей (газета), Вера СИТНИНА, 27-09-2006

Пока Министерство природных ресурсов России пытается лишить лицензии на разработку Харьягинского месторождения главную французскую нефтяную компанию "Тоталь", на российский рынок планируют выйти в качестве инвесторов малые и средние предприятия этой страны.
Россия стала одной из пяти стран, для которых Франция разработала специальную программу "Экспортный курс". Это приоритетные для Франции государства, с которыми Париж намерен наиболее активно развивать экспортно-импортные отношения и вкладывать наибольшие инвестиции. Таким образом, российское правительство получит весомую помощь извне в решении задачи улучшения инвестиционного климата. Практически все крупные французские компании уже представлены на российском рынке, теперь пришла очередь малого и среднего бизнеса осваивать российские просторы.

ЯПОНСКИЙ ВАРИАНТ
Газета, 27-09-2006

За последние полгода цены на столичную недвижимость выросли на 65%, достигнув небывалой отметки 4 тысячи долларов за кв. м. В настоящее время ситуация меняется: рост цен замедлился, предложение наконец превысило спрос, а участники рынка активно убеждают общественность в его стабилизации. По их мнению, стоимость жилья будет расти, но темпами ненамного превышающими инфляцию. Правда, это мнение разделяют не все. Разговоры об искусственно завышенных на волне ажиотажного спроса ценах ведутся довольно давно, а теперь многие финансовые аналитики всерьез прогнозируют возможный обвал цен на жилье в Москве, проводя аналогию с ситуацией, сложившейся на японском рынке недвижимости в 1991 году.
Длительное время основным аргументом участников рынка недвижимости, убеждавших общественность в неизбежности дальнейшего роста цен, был довод о недостатке предложения на рынке московского жилья. Однако сегодня ситуация меняется.

"Лента" раскрыла владельцев
Ведомости (газета), Юлия Ярош, 27-09-2006

"Ведомостям" стали известны владельцы петербургской сети гипермаркетов "Лента". Основателю сети Олегу Жеребцову принадлежит всего 43,5%, а 40% - американскому инвестору Августу Мейеру. Он стал партнером Жеребцова в 2002 г., когда инвестфонды оценивали "Ленту" в $20 млн. С тех пор компания подорожала почти в 50 раз.
Выручка сети гипермаркетов "Лента" в этом году должна превысить $1 млрд, но владельцы компании до сих пор предпочитали не называть себя.

"Мосэнерго" не получит $2,1 млрд
Ведомости (газета), Елена Медведева, 27-09-2006

РАО "ЕЭС России" и "Газпром" согласовали параметры допэмиссии "Мосэнерго". За $2,1 млрд монополия приобретет новые акции энергокомпании и увеличит свой пакет до 52,4%, а доля РАО снизится до 36,3%. Полученные средства будут направлены на финансирование инвестпрограммы "Мосэнерго". Но распоряжаться эти деньгами будет простое товарищество, созданное тремя компаниями. Эксперты считают эту схему сомнительной.
"Газпром" давно мечтал получить контроль над московскими электростанциями. Скупать акции энергосистемы он начал еще в 2004 г. На прошлой неделе стало известно, что "Газпром" добился своего. На прошлой неделе начальник департамента РАО ЕЭС Павел Пустошилов заявил о готовящейся в пользу газовой монополии допэмиссии.

"Это не кино - это аттракцион"
Ведомости (газета), Иван Филиппов, 27-09-2006

Сеть "Кронверк-Синема" подписала контракт с компанией SimEx Iwerks на поставку оборудования для показа фильмов в формате 4D. Затраты на открытие зала на 24 места оцениваются в $1 млн, который планируется вернуть за два года. Киноаттракцион может заинтересовать зрителей, но финансовые риски все же велики, предупреждают участники рынка.
Первый зал с оборудованием SimEx Iwerks появится в Питере уже в декабре 2006 г. Как рассказал "Ведомостям" Эдуард Пичугин, гендиректор управляющей сетью "Кронверк-Синема" компании "Эпос", киноаттракцион появится в развлекательном комплексе "Родео-Драйв". "Мы открываем там шестизальный мультиплекс, в котором будут игровая зона и зал SimEx 4D", - сказал Пичугин. Договор с SimEx Iwerks на поставку оборудования для зала на 24 места был подписан на этой неделе. Он уточнил, что кроме оборудования "Кронверк-Синема" купила для залов SimEx 4D 10 специальных фильмов.

MAZEIKIU NAFTA ГРОЗИТ ОГОСУДАРСТВЛЕНИЕ
Газета, 27-09-2006

Вслед за появлением на рынке слухов о том, что "ЛУКОЙЛ" ведет переговоры с PKN Orlen о переуступке российской компании акций Mazeikiu nafta (MN), премьер Литвы Гедиминас Киркилас признал, что существует запасной вариант на случай, если продажа MN польской компании по каким-либо причинам застопорится. "Такой вариант - переход Mazeikiu nafta под контроль правительства Литвы - предусмотрен в договоре", - заявил он. По его словам, в соглашении с польской компанией прописано первоочередное право Литвы выкупить у PKN Orlen нефтехолдинг, если он в течение пяти лет будет работать убыточно или если у владельца появится намерение продать более 50% акций MN компании, представляющей угрозу безопасности республики.

MNB помог Варшавскому
Ведомости (газета), Яна Янушкевич, Александр Роготень, 27-09-2006

Совладелец "Русского угля" Вадим Варшавский нашел партнера для финансирования своего девелоперского проекта в Новосибирске. Более $33 млн для строительства торгово-развлекательного центра "Гранд Сити - Сибирь" выделит бизнесмену Moscow Narodny Bank. Это первый кредит банка девелоперскому бизнесу, и сейчас он планирует расширить свое участие в кредитовании подобных проектов.
О том, что совладелец "Русского угля" Вадим Варшавский намерен заняться строительством торгово-развлекательных центров, стало известно весной этого года. Предполагалось, что первый, площадью 50 000 кв. м и стоимостью $25 млн, появится в Новосибирске, второй - в Таганроге.

Rambler прибылен
Ведомости (газета), Роман Дорохов, 27-09-2006

Бизнес медиахолдинга Rambler становится все более прибыльным. Если раньше прибыль ему приносили только интернет-проекты, то сейчас к безубыточности приближаются и мобильные сервисы, и только на Rambler TV группа продолжает терять деньги.
Rambler Media Group начал приносить прибыль своим владельцам. Прошлый год холдинг завершил с чистым убытком в $2,3 млн, а шесть месяцев этого года - уже с чистой прибылью. Быстрее всего в первом полугодии росли доходы как раз самого прибыльного подразделения группы - "Рамблер Интернет Холдинга". Как рассказала "Ведомостям" гендиректор Rambler Media Ирина Гофман, на интернет-бизнесе группа сфокусировала основные усилия, хотя прибыльными становятся и другие подразделения Rambler - на безубыточность выходит SMS-сервис, а в конце 2007 г. доходы начнет приносить и Rambler TV.

Акционеры выручили Росбанк
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Юлия Федоринова, Дмитрий Симаков, Татьяна Бочкарева, 27-09-2006

Почти 2,5 млрд руб., размещенные Владимиром Потаниным и Михаилом Прохоровым в начале года на депозитах в Росбанке, оказались ему весьма кстати. Иначе банку пришлось бы отчитаться о снижении вкладов населения накануне продажи 10% акций Societe Generale.
Счета в Росбанке у этих VIP-клиентов были и раньше, но три месяц назад денег на них было гораздо меньше. В начале года один из них держал там 1,8 млрд руб., другой - 1,5 млрд руб. То есть в январе - марте вдвоем они доверили банку 2,5 млрд руб. А всего средства частных лиц в Росбанке за это время выросли на 800 млн руб. - с 57,2 млрд руб. на 31 декабря до 58 млрд руб. на 31 марта.

Без лишней спешки
Ведомости (газета), Андрей Панов, Евгения Ватаманюк, Гюзель Губейдуллина, 27-09-2006

Сбербанк не спешит начинать выпуск полноценных кредитных карт даже несмотря на то, что в этот сегмент активно ринулись лидеры рынка потребкредитования. В следующем году главный банк страны ограничится выпуском 10 000 карточек, которые достанутся лишь работникам корпоративных клиентов банка.
В конце прошлого года президент Сбербанка Андрей Казьмин сообщил, что в 2006 г. банк планирует начать выпуск полноценных кредитных карт. Крупнейший банк страны собирался запустить новую программу в первом полугодии, в течение трех-четырех месяцев эмитировать 10 000 карточек, а потом принять решение о продолжении проекта. Эти планы вполне укладывались в последние тенденции на рынке потребкредитования, лидеры которого стремятся завоевать и "карточный" сегмент. Так действуют банк "Русский стандарт" и "Хоум Кредит энд Финанс Банк".

ИГБ занялся розницей
Ведомости (газета), Александр Роготень, Елена Богданова, 27-09-2006

Новосибирский Инвестиционный городской банк последним из ведущих местных банков решил заняться развитием розничного направления. За три года он планирует довести свою долю на рынке кредитования физлиц до 5-10%, а портфель кредитов - до 6 млрд руб. Эксперты считают эти планы излишне оптимистичными.
ИГБ традиционно считался кэптивным банком и до последнего времени ориентировался на интересы своего основного акционера - группы "Лэнд", обслуживая ее венчурные проекты. Снижение доходности и отсутствие крупной клиентуры на обслуживании заставило акционеров банка обратить внимание на розничный рынок. В конце прошлого года банк совместно с немецкой консалтинговой компанией Roland Berger разработал стратегию развития до 2010 г. Ее основным содержанием стал акцент на развитие розничных услуг населению.

Испанцы переоценили Endesa
Время новостей (газета), Юрий ШПАКОВ, Берлин, 27-09-2006

Акции испанского энергетического концерна Endesa, на покупку которого нацелился немецкий E.ON, вчера взлетели в цене почти на 10%. Однако причиной этому стали не "хорошие новости" из Брюсселя, выступившего в поддержку E.ON, а совершенно неожиданные известия из Мадрида. Испанская строительная компания Acciona провела агрессивную скупку более чем 10% акций Endesa и объявила о намерении стать владельцем до 25% ее акций. Теперь, очевидно, и в E.ON, и в штаб-квартире Еврокомиссии недоумевают: продиктованы ли действия Acciona собственными коммерческими интересами или налицо оперативно сформированное в Мадриде "частно-государственное партнерство".
Как известно, испанское правительство долго сопротивлялось намерениям E.ON, ссылаясь на необходимость защиты "национальных интересов". Испанская национальная комиссия по надзору в энергетике (CNE) формально одобрила сделку, но выдвинула 19 условий, полное выполнение которых сильно бы снизило интерес немцев к сделке.

Магнитка не отстает
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, 27-09-2006

Вчера Магнитка опубликовала отчетность по US GAAP за первое полугодие этого года. Выручка по сравнению с тем же периодом прошлого года выросла на 3,2% до $2,78 млрд, чистая прибыль - на 12,4% до $588 млн, EBITDA составила $779 млн, а рентабельность по EBITDA - 28%. Это достойные показатели, а рентабельность бизнеса у ММК на хорошем, среднем для отрасли уровне, отмечают аналитики Алексей Морозов из UBS и Кирилл Чуйко из "Уралсиба". У "Северстали" рентабельность по EBITDA за полугодие составила лишь около 25% из-за возросших амортизационных отчислений в связи с переоценкой основных фондов. У "Евраза" рентабельность по EBITDA по итогам года будет на уровне 29,6%, а в первом полугодии была примерно на одном с Магниткой уровне, думает Морозов. По-прежнему недосягаем только НЛМК: его рентабельность по EBITDA в первом полугодии составила 38,2%.
Магнитка увеличивает прибыль за счет того, что наращивает производство: за первое полугодие выпуск продукции вырос на 9,4% до 5,4 млн т, говорит аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев.

Московские продукты
Ведомости (газета), Максим Россошанский, 27-09-2006

На рынке банковской розницы Саратова появился новый игрок. Розничное подразделение Внешторгбанка - "ВТБ 24" открыл в городе филиал, кредитный портфель которого планируется довести до $300 млн в ближайшие три года. Участники рынка не опасаются острой конкуренции на местном рынке.
В Саратове "ВТБ 24" будет предлагать тот же спектр банковских услуг, что и в Москве, рассказала управляющая филиалом Елена Акимова. По ее словам, филиал будет работать с конкурентными процентными ставками, вводить для клиентов экономию на дополнительных комиссиях (0,1% за ведение ссудного счета), сокращать сроки выдачи кредитов. Акимова говорит, что филиал планирует развивать кроме потребительского кредитования ипотеку и кредитование малого бизнеса. "Несмотря на то что в Саратове каждый второй-третий человек брал кредит, рынок еще далек от насыщения", - заметила Акимова.

Нижегородский чип
Ведомости (газета), Анастасия Голицына, Ольга Морозова, 27-09-2006

В российскую микроэлектронику могут поступить рекордные для этой отрасли инвестиции - $1,3 млрд. Такие деньги готова вложить в выпуск микросхем малазийская Kedah Wafer Emas (KWE), заявил вчера губернатор Нижегородской области Валерий Шанцев. По его словам, корпорация собирается создать производство на базе нижегородского Завода им. Фрунзе объемом $2 млрд в год. Производить планируется солнечные батареи и микроэлектронные механизмы для автомобилестроения.
Российская "дочка" KWE, Kedah Electronics Engeneering (КЕЕ), уже выпускает на Заводе им. Фрунзе радиоэлектронное оборудование, но микросхемы закупает в Малайзии, рассказывает замгендиректора КЕЕ Ольга Ильина. В Нижнем Новгороде, по ее словам, KWE планирует организовать производство микросхем по технологиям 0,11-0,13 микрона с постепенным переходом на 0,065 микрона. Эти технологии используются в производстве процессоров памяти и микропроцессоров для ПК. Правда, соглашений с администрацией области еще не подписано, уточняет Ильина.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Приятный сюрприз
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 27-09-2006

Индекс РТС вырос на 2,17% до 1484,13 пункта, объем торгов на "классике" составил $34,5 млн. Российские акции открыли торговую сессию повышением котировок благодаря неожиданно подорожавшей нефти, рассказывает аналитик компании "Капиталъ" Андрей Рожков. Рост цен на нефть вызвал активное закрытие коротких позиций спекулянтами, благодаря чему рынок активно рос в первые часы торгов. Цены нефтяных фьючерсов сумели подняться выше психологического уровня в $60 за баррель, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Повышению способствовало заявление представителей ОПЕК о консультациях в связи со значительным снижением мировых цен на нефть, добавляет эксперт.

Продавать нельзя покупать
Ведомости (газета), Светлана Витковская, 27-09-2006

Вчера ING Bank выпустил отчет, в котором понизил рекомендации по акциям трех МРК ("Уралсвязьинформа", "Центртелекома" и "Волгателекома") с "покупать" до "держать", а в двух случаях ("Северо-Западный телеком" и "Сибирьтелеком") - до "продавать". Аналитик банка Игорь Семенов связывает пересмотр рекомендаций с тем, что хорошие финансовые результаты МРК за первое полугодие (их чистая прибыль выросла в разы) привели к росту котировок до того уровня, который он считает справедливым, и теперь бумаги самое время продавать. К примеру, справедливая цена акций "Дальсвязи", по мнению Семенова, ниже текущей рыночной на 18%, "Северо-Западного телекома" - на 16%, а "Сибирьтелекома" - на 12%. Единственное исключение - "Центртелеком": его справедливая цена, по расчетам ING Bank, выше рыночной на 2%. Вдобавок, опасается Семенов, запланированное компаниями "Связьинвеста" снижение расходов - в том числе путем сокращения штата - на поверку может оказаться не столь значительным, ведь параллельно МРК собираются повысить уровень зарплат.

Рыболовлев назвал партнера
Ведомости (газета), Ирина Малкова, Юлия Федоринова, 27-09-2006

Владелец "Уралкалия" Дмитрий Рыболовлев перед продажей акций на Лондонской фондовой бирже увеличит свою долю за счет акций партнера. Как указано в документах компании, одному из членов совета директоров "Уралкалия" - Владимиру Шевцову принадлежат 2,1% акций, и он сможет заработать около $100 млн, продав бумаги Рыболовлеву.
В начале октября 20,84% акций компании "Уралкалий" будут предложены инвесторам на российских торговых площадках и на Лондонской фондовой бирже (LSE) в виде GDR. С учетом опциона для организаторов размещения (1,96% акций) выручка от продажи бумаг должна составить от $907 млн до $1,187 млрд. Эти деньги получит единственный продавец акций - кипрская Madura Holding.
Через нее председатель совета директоров "Уралкалия" Дмитрий Рыболовлев владеет 77,9% акций компании, говорится в проспекте к размещению, копия которого оказалась в распоряжении "Ведомостей". Еще 2,1% акций "Уралкалия" через этот же офшор принадлежат члену совета директоров компании Владимиру Шевцову. Его можно считать крупнейшим после самого Рыболовлева акционером: шести топ-менеджерам компании, вместе взятым, принадлежат лишь 0,18% акций "Уралкалия".

Триллион рублей в ПИФах
Ведомости (газета), Гюзель Губейдуллина, 27-09-2006

Через пять лет 1,2 млн россиян принесут в розничные паевые фонды в среднем по 1 млн руб., и благодаря этому активы ПИФов составят 1,2 трлн руб. Такие прогнозы развития отрасли коллективных инвестиций к 2011 г. дают управляющие "Альфа-Капитала". Активы открытых и интервальных фондов, по данным Investfunds.ru, сейчас составляют 117,6 млрд руб. Причем к маю там было открыто 198,5 млн счетов, подсчитала Национальная лига управляющих. То есть за пять лет паевые фонды должны потяжелеть в 10 раз и привлечь в шесть раз больше клиентов, считают в "Альфе". "Мы исследовали зависимость ВВП и активов национальных паевых фондов разных стран и нашли схожие с Россией сценарии развития в Мексике, Бразилии и Турции", - рассказывает гендиректор "Альфа-Капитала" Михаил Хабаров. При сопоставимом уровне экономического развития активы паевых фондов на душу населения в России сейчас в 20 раз ниже, чем в Турции, в 25 раз - чем в Мексике и в 100 раз - чем в Бразилии. Таким образом, по словам Хабарова, Россию ожидает взрывной рост индустрии ПИФов в ближайшие годы.