Финансы онлайн

СОВЕТЫ КОНСУЛЬТАНТА: Ненужная поспешность
Ведомости (газета), Филип Модиано, 07-06-2006

Российские компании не уделяют должного внимания фундаментальным принципам подготовки к выходу на фондовый рынок. Они просто выполняют официальные требования в минимальном объеме. Более того, инвестиционные банкиры, готовящие размещение, поощряют своих клиентов лишь к косметическим изменениям: им важно получить свой гонорар, и поэтому они не заинтересованы в реальных изменениях, требующих длительной внутренней работы.
Существует много стандартов и правил, описывающих принципы эффективного корпоративного управления, но какими бы ни были стандарты, изменение системы управления не может быть сведено к выполнению требований по списку. Нельзя формально заполнить чек-лист с требованиями и считать, что тем самым изменили модель управления.

Невечный двигатель экономики
КоммерсантЪ (газета), 07-06-2006

Настоящим национальным проектом России стали не те, что анонсированы Владимиром Путиным. Настоящим национальным проектом России стало потребительское кредитование.
Согласно недавнему опросу ВЦИОМа, четверть россиян брала в последнее время кредиты в банках, а в Москве и Петербурге -- половина. Российский президент недавно призвал Сбербанк расширять кредитование населения, хотя Сбербанк за четыре года и так увеличил долю таких кредитов в своем портфеле с 5 до 24%. В целом по банковской системе доля потребкредитов в активах российских банков в мае достигла 12,4%.

"Белон" ищет инвесторов
Ведомости (газета), Ксения Рыбак, Елена Мазнева, 07-06-2006

"Белон" может стать первой в России угольной компанией, чьи акции будут торговаться на бирже. Вчера компания объявила о намерении провести частное размещение своих бумаг среди российских и зарубежных инвесторов. Собственно IPO "Белон" может провести в 2007 г.
О планах провести IPO раньше объявляли лишь две российские угольные компании - лидер рынка СУЭК и новосибирская "Белон". А вчера "Белон" объявил о том, что в понедельник компания начала роад-шоу среди инвесторов в преддверии размещения своих акций. По словам заместителя гендиректора "Белона" Михаила Климуши, пакет не более блокирующего будет размещен среди российских и зарубежных инвесторов. А исполнительный директор инвестиционно-банковского департамента "Тройки Диалог" (организатора и лид-менеджера размещения) Андрей Бурлинов говорит, что предстоящее размещение акций будет частным.

Бернанке виноват
Ведомости (газета), Анна Бараулина, Михаил Оверченко, 07-06-2006

Стоимость российских акций во вторник резко снизилась после заявлений руководителя Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанке. К вечеру инвесторы опустили индекс РТС с 1541 до 1469 на 4,73%. Как обычно, наша страна не стала исключением - акции вчера падали по всему миру.
Как и в середине мая, новая коррекция на мировых рынках вызвана возможным ускорением инфляции и ростом процентных ставок в США. Поводом для обвала акций эксперты называют слова главы ФРС Бена Бернанке. В понедельник он, выступая на международной банковской конференции, неожиданно заявил, что в последние месяцы инфляция "находилась на верхнем уровне либо выше верхнего уровня диапазона, который, как считают многие экономисты, включая меня самого, соответствует понятию ценовой стабильности". ФРС будет "бдительно" следить за тем, чтобы недавние показатели инфляции не стали нормой, пообещал он.

Глава ФРС сыграл на нервах российских трейдеров
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-КОЧЕВА, 07-06-2006

Вчера цены российский акций стремительно пошли вниз. Котировки наиболее ликвидных ценных бумаг упали на 6-10%. В лидерах падения оказались бумаги нефтяных компаний, а также "Ростелекома", демонстрировавшего в последние дни стремительный взлет. В результате индексу РТС не удалось удержаться выше психологической отметки в 1500 пунктов. По итогам торгов он снизился на 4,67%, до отметки 1469,95 пункта. Это стало самым сильным снижением за последние две недели и четвертым по величине в этом году. Индексы ММВБ и "Коммерсанта" снизились на 6,4%.
Таким образом инвесторы реагировали на выступление главы ФРС США Бена Бернанке. В понедельник на встрече с управляющими банков ФРС господин Бернанке отметил, что рост инфляции нежелателен и ФРС постарается не допустить ее дальнейшего укрепления. Тем самым ожидания инвесторов в отношении повышения учетной ставки вновь выросли.

Укрепление рубля завершено?
Известия (Москва), Олег Митяев, 07-06-2006

Вчера первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев выступал в Госдуме в связи с обсуждением годового отчета Банка России. Наверное, самым животрепещущим вопросом для всех было, что он скажет относительно перспектив курса доллара к рублю. "Американец" стремительно дешевеет с начала года, что крайне беспокоит многих россиян, сделавших в трудные для страны годы сбережения в долларах, и тех из них, кто до сих пор получает зарплату, номинированную в у.е. Скажем сразу, Улюкаев их ничем не обрадовал.
В России доллар падает по двум причинам. Во-первых, наш внутренний валютный рынок зеркально отражает ситуацию на мировом валютном рынке FOREX, где с начала года доллар потерял относительно евро почти 9%. Помимо этого в этом году наши денежные власти в целях борьбы с инфляцией стали укреплять рубль к доллару собственными средствами. Благо для этого есть все возможности. В страну течет поток нефтедолларов, и стоит Центробанку на некоторое время перестать скупать "зеленые", как курс доллара падает.

ЦБ И УКРЕПЛЕНИЕ РУБЛЯ
Газета, 07-06-2006

У нашей страны в этом году есть возможность обойти Тайвань и стать третьей в мире по объему золотовалютных резервов. Об этом вчера заявил первый зампред Банка России Алексей Улюкаев. В январе--мае 2006 года резервы увеличились больше чем на 65 млрд. долларов и, по прогнозу чиновника, до конца года вырастут еще примерно на 30--35 млрд. Правда, по его мнению, хвалиться этим не стоит, поскольку чем больше резервы, тем сложнее ими управлять.
Напомним, что лидерами по резервам являются азиатские страны, причем "впереди планеты всей" находятся Япония и Китай. ЗВР первой на конец прошлого года составляли 852 млрд. долларов. Почти 820 млрд. накопил Китай. Но уже резервы Тайваня вполне сопоставимы с нынешними российскими.

Цены выросли на ветке
Российская газета, Елена Домчева, 07-06-2006

РОССТАТ вчера официально обнародовал данные по инфляции. Накануне итоговые параметры министр экономического развития и торговли Герман Греф докладывал президенту, а вчера стало известно, какие факторы привели к росту цен за пять месяцев на 5,9 процента (что, напомним, на 1,4 процента ниже прошлого года).

"Абсолют" причалил в "Усть-Луге"
КоммерсантЪ (газета), ИВАН Ъ-СТУПАЧЕНКО, Санкт-Петербург, 07-06-2006

Как стало известно Ъ, группа компаний "Абсолют" во главе с одноименным банком завершила сделку по приобретению 16,7% ОАО "Компания 'Усть-Луга'" -- девелоперской компании, реализующей государственно-частный проект по строительству в Ленинградской области многопрофильного порта. Сумма сделки, по неофициальным данным, составила $20 млн, продавец бумаг -- неизвестный кипрский офшор Interalonso Holding. Участники рынка полагают, что группа просто стала совладельцем выгодного банковского клиента, который будет иметь дело с солидным госфинансированием.

"Незабудка" удвоила фонды
Ведомости (газета), Юлия Ярош, 07-06-2006

Когда Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) стал миноритарным акционером "Пятерочки" в 2001 г., эксперты назвали сделку первым случаем иностранных инвестиций в российскую розницу. По информации источника, близкого к ЕБРР, фонд заплатил за 10-15% "Пятерочки" не более $20 млн. Спустя три года банк вышел из проекта, доходность которого превысила 470%. Недавно продуктовая розница снова попала в сферу интересов ЕБРР.
О том, что инвестфонд Eagle Venture Partners, входящий в ЕБРР, в мае стал владельцем около 20% ООО "ГК "Незабудка", "Ведомостям" рассказал топ-менеджер сети.

"Роснефть" не скупится на недра
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, 07-06-2006

За прошлый год "Роснефть" на 18% прирастила свои запасы до 18,9 млрд баррелей нефтяного эквивалента и почти приблизилась к лидеру отрасли - "Лукойлу" (20,3 млрд баррелей). В госкомпании успех объясняли активной разведкой и покупкой новых лицензий. Менять тактику "Роснефть" не собирается. Вчера компания выиграла лицензию на разведку и добычу на Даниловском участке в Иркутской области с прогнозными запасами нефти по категории D1 70,7 млн т и газа - 57 млрд куб. м (по данным "Интерфакса"). "Роснефть" предложила за участок 1,21 млрд руб. при стартовой цене 50 млн руб. "Восточная Сибирь - зона наших стратегических интересов, и разработка нового участка вместе с уже принадлежащими компании позволит получить синергетический эффект", - говорит представитель "Роснефти" Николай Манвелов.

"Эфко" перебирается к морю
Ведомости (газета), Анфиса Воронина , Екатерина Чичурина , Оксана Лебедева, 07-06-2006

Группа компаний "Эфко" в скором времени может удвоить свои мощности по производству специализированных жиров. Как стало известно "Ведомостям", на Черноморском побережье вскоре начнется строительство перерабатывающего завода, а также маслоперевалочного терминала.
"Эфко" приобрела 11 га земли на Черноморском побережье в Краснодарском крае, рассказал источник на рынке, знакомый с планами компании. На этом участке планируется построить терминал для перевалки пальмового масла и завод, который будет производить из него специализированные кондитерские жиры, а также заменители масла какао и молочных жиров. Перерабатывать планируется в основном тропические масла, в месяц завод сможет производить до 16 000 т жиров, около 70% которых "Эфко" хочет экспортировать, рассказывает источник. Обойдется строительство завода примерно в $40 млн.

Владельцы евро снова в прибыли
Время новостей (газета), Николай КОЧЕЛЯГИН, 07-06-2006

Третий месяц подряд максимальный доход приносят сбережения в евро, сообщил вчера центр макроэкономических исследований компании БДО "Юникон", -- реальная рублевая доходность за этот период составила 3,82%. Но несмотря на привлекательность европейской валюты, большинство россиян, согласно исследованию, все-таки предпочитает хранить деньги в рублях.
Покупательная способность годовых вкладов в евро в мае выросла на 1,08--1,33% в зависимости от срока депозита.

Воздушные ворота
Время новостей (газета), Денис УВАРОВ, 07-06-2006

Известный британский оператор аэропортов British Airport Authority (BAA) согласился стать частью крупной испанской строительной корпорации Ferrovial. Решение было принято советом директоров BAA в понедельник поздно вечером. Как сообщает Reuters, сделка оценивается в 10,1 млрд фунтов, или 950,25 пенса за акцию (18,9 млрд долл). "Совет директоров считает, что предложена привлекательная цена за BAA", -- говорится в заявлении британской компании.

ВЫСОКОСКОРОСТНОЕ БУДУЩЕЕ ИСКАНДЕРА МАХМУДОВА
Газета, 07-06-2006

Основной акционер "Трансмашхолдинга" (ТМХ) Искандер Махмудов пытается увеличить доли в ведущих предприятиях железнодорожного машиностроения, которые будут обслуживать проект развития в стране высокоскоростных магистралей. Расплачиваться за пакеты, находящиеся в собственности "Российских железных дорог" (РЖД), владелец 75% акций ТМХ собирается четвертью акций холдинга. РЖД, став совладельцем компании, может обеспечивать ее предприятия дополнительными заказами. Размер этих заказов эксперты оценивают примерно в 680 млн. евро.

Голос - "Газпрому"
Ведомости (газета), Мария Рожкова, Елизавета Осетинская, Ирина Резник, 07-06-2006

Собрание акционеров "Газпрома" назначено на 30 июня, и руководство монополии уже начало готовиться к нему. "Мы всегда консолидируем голоса перед собранием акционеров", - подтверждает представитель "Газпрома".
В последние годы процесс упростился за счет того, что значительные пакеты в "Газпроме" консолидировали крупные российские бизнесмены. По словам одного из них, 4,2% акций сейчас принадлежат структурам Сулеймана Керимова, еще около 0,4% - у "Интеко" Елены Батуриной и они охотно откликнулись на просьбу "Газпрома" передать доверенность. Еще около 1% принадлежит структурам Бориса Иванишвили, и ранее он говорил "Ведомостям", что передает доверенность представителям монополии. Получить официальные комментарии этих бизнесменов или их представителей вчера не удалось.
Зато обнаружились новые совладельцы "Газпрома", чьи голоса монополия скорее всего положит в свою копилку. Два крупных бизнесмена сообщили "Ведомостям", что около 1,5% принадлежит структурам партнеров Алишера Усманова и дружественным им компаниям. По вчерашним котировкам стоимость этого пакета - $3,7 млрд. Сам Усманов уже много лет работает на "Газпром" и возглавляет его "дочку" - "Газпроминвестхолдинг". По словам одного из собеседников "Ведомостей", Алишер Усманов подпишет доверенность на голосование 1,5% акций на имя Миллера. Усманов от комментариев отказался.

Заявки на Pfizer поданы
Ведомости (газета), Кристофер Боу, Эндрю Джек, 07-06-2006

Вчера завершился прием заявок от желающих купить подразделение американской фармацевтической компании Pfizer по производству потребительских товаров и лекарств, продающихся без рецепта. Но тем не менее сохраняется возможность того, что аукцион не состоится и доли в компании могут быть распределены между существующими акционерами.
В числе претендентов на подразделение, цена которого может составить до $15 млрд, - GlaxoSmithKline, Reckitt Benckiser, Colgate-Palmolive, Johnson & Johnson, Wyeth и, возможно, Bayer.

Из большого банка -- в большой спорт
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, 07-06-2006

В межведомственной борьбе за контроль над создающимся в России национальным банком развития наметился неожиданный поворот. И на этот раз преимущество явно не на стороне Германа Грефа, лоббировавшего создание такого банка на базе ОАО "Российский банк развития" (РосБР). Как стало известно Ъ, ставленник главы МЭРТа на посту председателя правления РосБР Юрий Исаев подал в отставку и уже с 1 июля может покинуть банк. По данным Ъ, он намерен оставить карьеру банкира ради работы в спортивном обществе "Динамо".
Как сообщил Ъ источник в Минэкономразвития (МЭРТ), несколько недель назад Юрий Исаев написал заявление об уходе из РосБР по собственному желанию, адресованное заместителю главы МЭРТа Виталию Савельеву, возглавляющему наблюдательный совет госбанка (100% акций РосБР принадлежат государству).

Лондон сдался испанцам
Ведомости (газета), Джейсон Сингер, Кевин Дан, Лина Сэйгол, 07-06-2006

Вчера совет директоров BAA рекомендовал акционерам одобрить сделку по продаже компании Grupo Ferrovial. Директора BAA держали оборону против испанцев почти три месяца. В апреле Ferrovial в консорциуме с канадской Caisse de Depot et Placement du Quebec (CDP) и сингапурским фондом прямых инвестиций GIC Special Investments предложила за BAA 8,75 млрд фунтов стерлингов ($15,38 млрд), или 8,1 фунта стерлингов ($14,2) за акцию. Совет директоров оферту отклонил, и Ferrovial повысила цену до 9,73 млрд фунтов стерлингов ($18,2 млрд), или до 9 фунтов за акцию. Это предложение тоже было отклонено. А на прошлой неделе Ferrovial с партнерами предложили 9,502 фунтов за акцию BAA, оценив компанию в 10,3 млрд фунтов ( $19,3 млрд). "Цену такого уровня совет директоров считает привлекательной для BAA", - ответила компания.

Нашли покупателя
Ведомости (газета), Борис Сафронов, Василий Кудинов, Дмитрий Симаков, 07-06-2006

Владимир Потанин и Михаил Прохоров, контролирующие более 90% акций Росбанка, давно пытаются продать его. Не договорившись в конце 2004 г. с итальянским Unicredito о продаже контрольного пакет а банка, партнеры начали готовить его IPO. Неделю назад Росбанк получил разрешение ФСФР на размещение 29,9% акций на зарубежных биржах. Но когда к размещению все было готово, партнеры неожиданно передумали.
Вместо этого акции Росбанка достанутся SG, говорится в распространенном вчера заявлении "Интерроса". Он заключил соглашение с французским банком о продаже 10% акций Росбанка за $317 млн с возможностью увеличения доли до 20%.

Работа над ошибками Marathon
Ведомости (газета), Александр Тутушкин, 07-06-2006

Активы американской Marathon Oil Corporation, на которые "Лукойл" потратил более чем $850 млн, принесут компании не только нефть, но и проблемы. Как удалось выяснить "Ведомостям", начатая еще в марте процедура отзыва у Marathon лицензий на добычу продолжается, несмотря на смену собственника.
О приобретении российских активов Мarathon "Лукойл" объявил в середине мая этого года. Речь идет о 100% акций зарегистрированной в США Khanty-Mansiysk Oil Corporation, которой, в свою очередь, принадлежит более 95% акций "Хантымансийскнефтегазгеологии", а также 100% акций "Пайтых Ойл" и "Назымгеодобычи". Эти три российские компании владеют лицензиями на девять участков в Ханты-Мансийском округе с совокупными доказанными запасами 257 млн т нефти (в 2005 г. они добыли 1,3 млн т). Сумма сделки составила $787 млн плюс компенсация за оборотный капитал в размере $65,7 млн.

Смена вывески
Ведомости (газета), Анна Ахмедова, 07-06-2006

На прошлой неделе президент ВЕФК Александр Гительсон стал владельцем 86% акций "МДМ-банка Санкт-Петербург". В день завершения сделки банк покинуло правление во главе с Ольгой Казанской. Вчера акционеры банка решили переименовать его в "Банк ВЕФК", сообщила пресс-служба банка. А источник, близкий к ВЕФК, утверждает, что в течение полутора лет под этим названием будут объединены также "Петро-Аэро банк" и Инкасбанк. Объединенный банк будет специализироваться на ритейле и корпоративном бизнесе, добавляет собеседник "Ведомостей".

Счет на триллионы
Ведомости (газета), Дмитрий Назаркин, 07-06-2006

На банковских счетах у населения скопилось уже более 3 трлн руб., поведал вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Некоторые банкиры считают, что еще один триллион будет собран до конца года.
Первый триллион депозитов российские банки привлекли у населения к 1 января 2003 г., а второй - ровно два года спустя, к началу 2005 г. Тогда оптимисты говорили, что собрать еще 1 трлн руб. от граждан российские банкиры смогут гораздо быстрее, всего за один год.
Но ждать пришлось дольше. В начале года этот показатель равнялся только 2,8 трлн руб., а к началу апреля составлял 2,9 трлн руб. И лишь в мае депозиты физлиц превысили планку в 3 трлн руб., сообщил вчера первый зампред Банка России Алексей Улюкаев.

Уход в наличные
Ведомости (газета), Джейн Ким, 07-06-2006

Рост учетной ставки в США не лучшим образом влияет на фондовый рынок. Когда "голубые фишки" теряют в цене, выигрывают фонды, вкладывающиеся в инструменты денежного рынка.
При низких процентных ставках инвесторы предпочитают с наличностью не связываться, но теперь инструменты денежного рынка снова в почете - как на Уолл-стрит, так и у индивидуальных инвесторов. При 5%-ной ставке, которую ФРС с июля 2004 г. повышала 16 раз, инвесторы стали зарабатывать на "деньгах" гораздо больше. Доходность некоторых фондов, инвестирующих в подобные инструменты, и краткосрочных казначейских облигаций перешагнула 5% - такого не было с 2001 г.