Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ОПЕК ПРИЕЛИСЬ ЕЖЕДНЕВНЫЕ РЕКОРДЫ

Независимая Газета Анна Скорнякова. 12 октября 2004


После преодоления отметки 50 долл. за баррель цены на нефть продолжили свой рост. Вчера на Лондонской бирже впервые перешагнула этот рубеж нефть марки Brent, которую добывают в том числе и российские нефтяные компании в Баренцевом море. Максимальная ноябрьская сделка по этому сорту нефти достигла 50,22 долл. за баррель. А самая дорогая нефть марки Light Sweet вчера стоила в Нью-Йорке 53,6 долл. за баррель. Рекордные цены на углеводороды прямо-таки кружат голову некоторым членам Организации стран - экспортеров нефти. В частности, президент Венесуэлы Уго Чавес сделал в минувшую субботу сенсационное заявление о том, что справедливая цена на нефть в настоящее время должна быть на уровне 126 долл. за баррель.

САМЫЙ ДОРОГОЙ BRENT

Ведомости (газета) Юлия Бушуева, Родион Левинский, Татьяна Егорова. 12 октября 2004


Мировые цены на нефть поднялись до заоблачных высот. Вчера стоимость ноябрьских фьючерсов на эталонный сорт Brent в Лондоне впервые превысила $50 за баррель, а нефть в США, давно перешагнувшая этот барьер, продавалась дороже $53. Большинство экспертов считают, что потолок цен уже достигнут и постепенно нефть будет дешеветь [...] Не смогла сбить цены и очередная доза успокаивающих заявлений от стран - участниц ОПЕК. Министр нефти ОАЭ Обейд бен Сейф ан-Нассери еще в воскресенье заявил, что картель делает все возможное, чтобы сбить рекордно высокие цены на нефть. "Большинство членов картеля добывают нефть в максимально возможных объемах, ведь при таких ценах придерживать ее невыгодно", - цитирует его агентство Reuters. А крупнейший участник ОПЕК, Саудовская Аравия, по словам ее нефтяного министра Али аль-Наими, сейчас добывает около 9,5 млн баррелей нефти в сутки и готова увеличить производство еще на 1,5 млн баррелей. "Нехватки нефти не существует... Если нашим клиентам потребуется больше нефти, они ее получат", - заверил аль-Наими. С начала этого года ОПЕК уже трижды повышала официальные квоты на нефть, и с 1 ноября ее члены (не включая Ирак) смогут суммарно добывать 27 млн баррелей в сутки. Однако даже в самом картеле не скрывают, что реальная добыча уже достигла 30 млн баррелей.

НЕФТЬ ПОСТАВИЛА НОВЫЙ РЕКОРД

Известия (Москва) АЛЕКСАНДР БЕЗЛЕПКИН. 12 октября 2004


[...] Российская нефть Urals демонстрирует на фоне общего взлета цен все большее отставание от марок с меньшим содержанием серы. Если раньше нормальным интервалом, отделявшим ее от Brent, считалась величина в $1,5-2, то в понедельник разрыв между их ценами составил почти $7,5. Urals подорожала до $42,89 за баррель, в то время как цена Brent, предназначенной для немедленной поставки, составила $50,34 за баррель. В условиях наращивания производства высокосернистой нефти на Ближнем Востоке эта разница обещает и дальше расти.

BRENT РАЗМЕНЯЛА ПОЛСОТНИ

КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ. 12 октября 2004


[...] Технические аналитики отмечают, что большинство систем технического анализа указывают на продолжение подорожания нефти. "Все системы по отслеживанию тренда указывают на позитивное движение",-- заявил аналитик Barclays Capital Фил Робертс. На эти системы ориентируется множество фондов, так что приток новых денег со стороны "быков" обеспечен. По словам господина Робертса, при классическом развитии ситуации цены достигнут $75 за баррель нефти. Подобного мнения в последнее время придерживаются и фундаментальные аналитики

ЕСТЬ КУДА РАСТИ

Время новостей (газета) Денис РЕБРОВ. 12 октября 2004


[...] Саудовская Аравия, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты, на долю которых приходится почти половина добываемой ОПЕК нефти, в очередной раз заявили о намерении увеличить добычу сырья. По словам министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими, страна намерена поддерживать резервные мощности на уровне 1,5--2 млн баррелей в сутки. Впрочем, сейчас сильнее всего дорожают низкосернистые сорта нефти (например, Brent и WTI), отмечает аналитик нефтяного агентства Argus Наталья Борцова. "Российская смесь марки Urals, -- говорит она, -- продается сейчас со скидкой свыше 7 долл. за баррель по отношению к сорту Brent, хотя год назад скидка обычно составляла 1--2 долл. Арабская тяжелая нефть стоит на 12 долл. дешевле, чем американская WTI, в то время как год назад скидка была меньше 5 долл. за баррель". Поэтому велика вероятность того, что действия арабских нефтяников не приведут к снижению котировок.

ИНФЛЯЦИЯ ЗАДАВИЛА ДОЛЛАР

КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ. 12 октября 2004


Вчера на российском валютном рынке произошло долгожданное и вместе с тем неожиданное событие. В отсутствие на торгах Центробанка дилеры опустили курс доллара до июльских отметок: минимальный курс достигал 29,05 руб./$, а торги закрылись на 29,09 руб./$. Если ЦБ и сегодня откажется поддерживать американскую валюту, это может означать, что он сделал выбор в пользу сдерживания инфляции в рамках 10%.

ПОДАРОК СПЕКУЛЯНТАМ

Ведомости (газета) Екатерина Кудашкина, Анастасия Онегина. 12 октября 2004


Решение российского правительства отправить Киотский протокол на ратификацию вызвало всплеск энтузиазма не только у чиновников, но и у игроков рынка будущих ограничений на выброс газов. Объем фьючерсных торгов на квоты European Climate Exchange за последние 10 дней вырос втрое [...] По данным консалтинговой компании Point Carbon, только за первую неделю октября объем проданных квот на углеродосодержащие выбросы достиг 670 000 т. С начала года продажи не превышали 50 000 т в месяц, а в сентябре, когда появились первые публикации о будущем решении российского Белого дома, подскочили до 1 млн т. "Мы наблюдаем невероятный подъем, - говорит старший аналитик Point Carbon Хенрик Хасселькниппе. - Это огромный рост для рынка, которого совсем недавно просто не было".

БЮДЖЕТ ПЕРЕБРАЛ $18 МЛРД

Ведомости (газета) Александр Беккер, Анна Николаева. 12 октября 2004


[...] Сегодня правительство обсудит изменения в бюджет текущего года. Они связаны с тем, что ряд законов утратили силу, а также с поступлением дополнительных доходов от благоприятной конъюнктуры цен на нефть. Вступивший в этом году в силу закон о разграничении полномочий между центром и регионами избавил правительство от значительной суммы расходов, так называемых нефинансируемых мандатов. На руку бюджету сыграли и высокие цены на сырье. По прогнозу Минфина, дополнительные доходы в текущем году составят 531 млрд руб. Ожидаемое исполнение бюджета по доходам составит 3,274 трлн руб., а по расходам - 2,768 трлн руб., профицит - 505,7 млрд руб. Львиная доля профицита - 397,4 млрд руб. за счет налога на добычу полезных ископаемых и экспортной пошлины на нефть - автоматически уйдет в стабилизационный фонд. Он вырастет с 1 января 2005 г. до 504 млрд руб. с учетом финрезерва, перешедшего в стабфонд в этом году. Это позволит правительству в соответствии с Бюджетным кодексом тратить стабфонд на нужды Пенсионного фонда и погашение внешнего долга.

ЗОЛОТО СВЕТИТ, НО НЕ ГРЕЕТ

Комсомольская правда Алексей ОВЧИННИКОВ.. 12 октября 2004


Золото опять в цене. Только за последний месяц грамм (по котировкам Центробанка) подскочил с 372 до 390 рублей. Почти на 5 процентов! Такую прибыль банки могут предложить только за полгода. Мы решили выяснить, можно ли заработать на "презренном металле" [...] Сегодня российские банки предлагают жаждущим озолотиться поиграть в три забавные игры. Для одной из них даже выпустили серию так называемых инвестиционных монет. "Золотой червонец" свободно можно приобрести в ряде банков. Национальный залоговый банк, например, просит за монетку массой 7,7 грамма золота 900-й пробы 3300 рублей. На предложение сдать его обратно реагирует также четко: - Мы только продаем, а не занимаемся скупкой" Максимум, который можно извлечь из этой монетки, назначили в ломбарде: - За 290 рублей мы его возьмем. Только посмотреть надо, золото ли это?

КАБИНЕТ ИНВЕСТОРОВ

Время новостей (газета) Вера Ситнина, Михаил ВОРОБЬЕВ, Владимир ЛОЕВЕЦКИЙ. 12 октября 2004


Министр экономического развития и торговли Герман Греф пытается убедить кабинет министров направить деньги из всероссийской заначки-- стабилизационного фонда-- на прямые инвестиции в конкретные крупные проекты. По словам г-на Грефа, "проедать эти деньги нельзя, это самое бездарное". Но не менее бездарно просто хранить их - хотя этих слов министр, беседовавший с группой журналистов в конце минувшей недели, и не произнес, из его рассуждений вытекала именно эта логика, которую сегодня разделяет не только бизнес, но и многие эксперты [...] Предложения по возможным направлениям использования средств Стабфонда должны быть представлены Минфином в правительство к 1 ноября. По проекту бюджета-2005, деньги из фонда направятся на выплаты по внешнему долгу (170 млрд руб.) и покрытие дефицита Пенсионного фонда, который, возможно, возникнет в результате снижения единого социального налога (80 млрд руб.). Причем сам глава финансового ведомства Алексей Кудрин выступает против финансирования проектов за счет стабфонда.

ФОНДОВОМУ РЫНКУ НАДОЕЛО РАСТИ

Независимая Газета Анна Скорнякова. 12 октября 2004


Российский фондовый рынок, до сих пор с каждым днем поднимавшийся как на дрожжах из-за ряда позитивных новостей нефтяных компаний, вчера начал спускаться вниз. Этому способствовало возобновление торгов акциями "Мосэнерго", приостановленных 5 октября из-за неоправданно резкого роста их цены - он был вызван спекулятивными играми и небольшим количеством этих ценных бумаг, находящихся в свободном обращении. Вчера сразу же после открытия сессии на фондовой бирже ММВБ акции "Мосэнерго" упали на 36,7%, поэтому торги по ним вновь были остановлены до распоряжения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Вслед за акциями "Мосэнерго" повернулся вниз и весь рынок - к середине дня фондовый индекс РТС составлял 683 пункта, почти на 1% меньше, чем в пятницу вечером. Аналитики считают, что такая коррекция необходима рынку для дальнейшего роста.

АКЦИИ "МОСЭНЕРГО" ПОШЛИ В ОБРАТНЫЙ ПУТЬ

Ведомости (газета) Татьяна Егорова, Севастьян Козицын. 12 октября 2004


Акции "Мосэнерго" продолжают демонстрировать фигуры высшего пилотажа. Стоило ММВБ после почти недельного перерыва возобновить торги этими бумагами, как их котировки снова изменились на десятки процентов - правда, на этот раз не вверх, а вниз. Долго поторговать этими бумагами брокерам не удалось: после того как столичная энергосистема подешевела в два раза, ММВБ снова остановила торги [...] Агрессивная скупка акций "Мосэнерго" стратегическими инвесторами и принудительное закрытие "коротких" позиций участниками рынка прекратились, отмечает управляющий активами "ФИНАМа" Евгений Аврахов. "Газпром" уже аккумулировал необходимый ему блокпакет, соглашается аналитик "Брокеркредитсервиса" Александр Корнилов, а начальник аналитического отдела банка "Зенит" Сергей Суверов предполагает, что доля "Газпрома" в капитале энергосистемы уже может достигать 30%. Официальные представители "Газпрома" не комментируют эти предположения и не называют размер пакета "Мосэнерго", который контролирует газовая монополия. Но источник, близкий к "Газпрому", утверждает, что скупка со стороны концерна прекращена.

АКЦИИ "МОСЭНЕРГО" НЕ ДЕРЖАТСЯ НА ТОРГАХ

КоммерсантЪ (газета) СЕРГЕЙ Ъ-КАРТИНЦЕВ. 12 октября 2004


Вчера возобновившиеся торги по акциям "Мосэнерго" на ММВБ были уже в четвертый раз остановлены до решения Федеральной службы по финансовому рынку (ФСФР). На этот раз из-за стремительного падения котировок. Накопленные за время простоя акции не только привели к закрытию коротких позиций, но и вернули цены к уровню $0,16. Однако это все равно в 1,5 раза выше фундаментальной оценки компании.

ВТОРОЕ РОССИЙСКОЕ IPO

Ведомости (газета) Юлия Ярош, Севастьян Козицын. 12 октября 2004


Один из лидеров российского ритейла - компания "Седьмой континент" решилась провести IPO в России. В середине ноября компания может разместить свои бумаги на бирже РТС. Эксперты тем временем сетуют на непрозрачность компании [...] Исходя из цены одной акции в 265 руб., нынешние владельцы "Седьмого континента" оценили компанию в $510 млн. "Чтобы акции компании заинтересовали рынок, ее текущие реальные продажи должны быть не меньше $850 млн", - полагает аналитик Альфа-банка Александр Свинов. При этом в собственности ОАО "Седьмой континент" нет недвижимости, что создает дополнительные риски для потенциальных покупателей акций.

ДОРОГОЙ "НИКОЙЛ"

Ведомости (газета) Светлана Петрова. 12 октября 2004


Рыночная стоимость уфимского банка "УралСиб" всего на 800 млн руб. выше, чем ИБГ "НИКойл", - такой вывод можно сделать из материалов к ноябрьскому собранию акционеров ИБГ. На собрании предполагается одобрить сделку по объединению банков путем обмена их акций.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: БЕЗ ЦЕНТРОБАНКА

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 12 октября 2004


Отсутствие на валютных торгах Центробанка привело к снижению официального курса более чем на 9 коп. - с 29,2218 руб./$ до 29,1272 руб./$, говорит дилер Межпромбанка Армен Асатурян. Хотя недавно первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявлял, что до конца года курс доллара будет колебаться в диапазоне 29,22-29,5 руб./$. По словам Асатуряна, в ходе торгов доллар опускался до отметки 29,05. Начальник управления операций на финансовых рынках БИН-банка Михаил Парасенко не исключает, что кому-то было заранее известно о бездействии ЦБ: "Падать начали с открытия торгов на больших объемах". Заместитель начальника казначейства банка "Держава" Алексей Скородумов считает, что ЦБ перестал поддерживать доллар, смирившись с тем, что цены на нефть продолжают ставить рекорды.

ЦБ ХОЧЕТ, ЧТОБЫ ЕГО ИНФОРМИРОВАЛИ

Ведомости (газета) Василий Кудинов. 12 октября 2004


[...] Недавно ЦБ направил в Минфин, регулирующий аудиторскую деятельность, проект письма, по которому аудиторы обязаны информировать ЦБ о выявляемых ими нарушениях при проверке банков. Документ подписан первым зампредом ЦБ Андреем Козловым. "Для оперативного принятия мер надзорного реагирования" аудиторы обязаны докладывать в ЦБ о недостоверной отчетности и формировании капитала ненадлежащими активами, а также о любой угрозе для кредиторов [...] Инициатива ЦБ лишает банки возможности оперативно исправлять выявленные аудитором нарушения, считает руководитель службы внутреннего аудита Агентства по страхованию вкладов Наталья Васильева. А вот доступ к детализированному отчету аудиторов она считает возможным: предоставление такой информации партнерам и контрагентам кредитной организации практикуется, и ничего необычного в этом нет.

ЕБРР ПОШЕЛ В СТРАХОВЩИКИ

Известия (Москва) АЛЕКСЕЙ ТИХОНОВ, ИННА КОЛОМЕЙСКАЯ. 12 октября 2004


Европейский банк реконструкции и развития и группа "Ренессанс Страхование" создали совместную компанию по страховани жизни, которая предполагает занять около 10% этого рынка. Аналитики считают, что партнеры не прогадают: страхование жизни в ближайшее время будет развиваться очень активно, набирая по 40-50% в год. Через пять лет объем этого сегмента может приблизиться к $1 млрд. Россияне возвращаются к практике советских времен, когда большинство бабушек считали своим долгом обеспечить внукам дополнительные накопления за счет страхования.

БРЕМЯ ДОЖИТИЯ

Итоги (журнал) Кирилл Пальшин. 12 октября 2004


[...] Миновал очередной этап пенсионной реформы. 1 октября истек срок, в течение которого работающие граждане России могли выбрать финансовые структуры - управляющие компании (УК), которым они доверят заботу о своей будущей пенсии, именуемой в правительстве скорбным термином "дожитие". Можно подводить промежуточные итоги. И, пожалуй, главный состоит в том, что большинство населения о собственной старости заботиться не спешит. Впрочем, если вспомнить, сколько зигзагов на своем коротком пути уже совершила пенсионная реформа, то результат мог быть гораздо хуже [...] Скорее всего прирост произойдет за счет расширения числа игроков, участвующих в управлении пенсионными средствами граждан. Вице-президент инвестиционной компании "Атон" Вадим Сосков так оценивает ситуацию: "Негосударственные пенсионные фонды, ставшие участниками реформы, как правило, входят в крупные холдинги. Если они будут использовать административный ресурс, то смогут привлечь накопительную часть пенсий тех граждан, которые трудятся в других компаниях промышленно-финансовых групп. Если это произойдет, то общее число людей, отдавших предпочтение негосударственным компаниям, может перевалить за миллион"...

ОТ СЕССИИ ДО СЕССИИ

Итоги (журнал) Николай Зимин. 12 октября 2004


Завершившаяся на прошлой неделе сессия Международного валютного фонда и Всемирного банка - главных блюстителей мировой экономической стабильности - прошла в нетрадиционной для этих финорганизаций атмосфере всеобщего оптимизма. Мировая экономика пребывает в наилучшем за последние пять лет состоянии, констатировали и теоретики от МВФ, и практики - министры финансов "большой восьмерки". По прогнозу Международного валютного фонда, глобальный экономический рост в 2004 году составит не менее пяти процентов. Правда, из-за высоких цен на нефть в будущем году он несколько замедлится, примерно до 4,3 процента, но позитивная динамика сохранится. Не чересчур ли оптимистично, учитывая нынешнюю ситуацию на мировом нефтяном рынке? За разъяснениями "Итоги" обратились к ведущему экономическому эксперту Бруклинского института в Вашингтоне Йоханнесу Линну, в прошлом - вице-президенту Всемирного банка по Восточной Европе, России и Средней Азии. - Насколько обоснован оптимизм ваших бывших коллег из Всемирного банка и МВФ в отношении мирового экономического роста? - Не вижу оснований не соглашаться с их оценками. В краткосрочной перспективе каких-то особо сильных рисков для мирового экономического развития не просматривается. Я тоже считаю, что в 2005 году мировой экономический рост продолжится, хотя и не столь высокими темпами. Другое дело, что не следует впадать в головокружение от нынешних успехов при средне- и долгосрочном прогнозировании. А тут есть серьезные проблемы, беспокоящие международные финансовые институты. В их числе огромный бюджетный и торговый дефицит в США, медленный рост и даже стагнация в Центральной Европе, особенно в Германии, и очевидное запаздывание Западной Европы с теми структурными изменениями, в которых она давно нуждается для стимулирования своей экономики.

ПОЧЕМ ИНФЛЯЦИЯ?

Итоги (журнал), 12 октября 2004


Что такое инфляция? Это каждый понимает по-своему. В том числе и Центробанк. На непросвещенный взгляд, ситуация складывается в пользу ее роста. У ЦБ на это свое мнение. "Нынешняя цель - стабильный курс рубля и низкая инфляция - находится в серьезном противоречии", - говорит зампред ЦБ Константин Корищенко [...] Наша инфляция или процентные ставки очень сильно зависят от внешних показателей, прежде всего цен на сырьевые материалы, а также от индикаторов финансовых рынков, особенно процентных ставок и обменных курсов. Почему? У нас сложилась такая модель валютной политики, при которой и ЦБ, и власть в целом стремятся избегать сильных колебаний курса рубля. Считается, что это вредит экономике, создает ситуацию непредсказуемости. Но у этого явления есть и обратная сторона. Если мы хотим иметь управляемые нами, а не извне показатели инфляции, то должны сделать так, чтобы наш валютный рынок и валютный курс сглаживали внешние шоки, касающиеся изменений цен на нефть, мировых процентных ставок. Сегодня этого не происходит. Ибо нынешняя цель - стабильный курс и низкая инфляция - находится в серьезном противоречии. Поэтому в основных направлениях кредитно-денежной политики на 2005 год проводится мысль о том, что, если мы хотим иметь управляемо снижающуюся инфляцию, мы должны отойти от политики стабильного обменного курса рубля.

КАК СБЕРЕЖЕНИЯ ПРЕВРАТИТЬ В ИНВЕСТИЦИИ

Комсомольская правда Валерий БУТАЕВ.. 12 октября 2004


[...] С недавних пор власть пообещала, что вклады в банках больше не сгорят. Даже если банк обанкротится, "погорельцу" вернут до 100 тысяч рублей. Так что, если сумма заначки больше, разложил ее по разным банкам и спи спокойно. Как при этом заработать максимальную прибыль? - Тарифная политика банков обычно строится так, что максимальную процентную ставку можно получить, положив довольно крупную сумму на длительный срок, - поясняет руководитель отдела корпоративного бизнеса "Инвестиционного городского банка" Ефим САЛЮК. Но даже "длинные" вклады в последнее время приносят весьма скромный доход. Как подсчитали в Центре макроэкономических исследований компании "БДО Юникон", в сентябре реальная рублевая доходность срочных депозитов составила от 0,01% до 2,5% (в зависимости от валюты вкладов и сроков). В общем, банковский вклад - инструмент для самых осторожных. Деньги от банкротства банка и инфляции уберечь можно, а вот реально их приумножить - нет...

РУБЛЬ НЕ РАДУЕТ ВКЛАДЧИКОВ

Комсомольская правда Максим БРУСНЕВ.. 12 октября 2004


[...] Между тем аналитики почти уверены, что август и сентябрь стали последними месяцами, более-менее удачными для вкладчиков. Ведь по опыту прошлых лет вместе с наступающими холодами увеличиваются темпы роста инфляции. Поэтому тем, кто решит отнести деньги в банк в оставшиеся до конца года месяцы, стоит выбирать валюту вклада, которая обеспечит наименьшие убытки. Последние год-два эксперты советовали вкладчикам доверяться рублю. Все это время он укреплялся, но в последнее время Центробанк взял курс на поддержку доллара. Если так будет продолжаться и дальше, то депозиты в американской валюте окажутся более привлекательными для вкладчиков, считают специалисты ЦМЭИ. Насколько долларовые вклады обскачут рублевые по доходности, будет зависеть от политики Центробанка - какими темпами он будет снижать рубль по отношению к доллару. А вот предсказывать поведение евро из-за частых скачков курса специалисты не берутся. К тому же тут многое зависит от соотношения доллар - евро на мировых биржах. Поэтому вполне разумно будет разделить заначку на две части и открыть один счет в долларах, а другой - в евро.