Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Куда вложить деньги? ПИФы.

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Январь 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

1.056 подписчиков
-12 за неделю
←   Все выпуски   →

Все о паевых инвестиционных фондах (ПИФ). Кредиты и ПИФы


 

Написать авторуПосетить сайт автора

  Настольная инвестиционно - деловая игра "РЫЧАГИ ВАШЕЙ СВОБОДЫ"

При публикация данного текста (части текста) в электронных или бумажных изданиях ссылка на источник обязательна.


 Здравствуйте Уважаемые Читатели! Это очередной выпуск рассылки

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

 

Кредиты и ПИФы

Перед Новым годом прошла информация, что Банк Москвы намерен начать выдавать кредиты на покупку паёв своих ПИФов. Идея на первый взгляд представляется совершенно бредовой с т.з. инвестора. На второй - откровенно идиотской. Помимо отсутствия логики (инвестиции - это способ вложения сбережений, а не займов), такая операция бессмысленна с т.з. отдачи. Давайте посчитаем (указанные условия реальны).

У клиента есть 100 тыс. руб. С помощью банка он может получить ещё 400 тыс. руб. под 12% годовых и купить паёв на сумму примерно (дальше будет понятно, почему примерно) 500 тыс. руб.. Банк берёт 500 руб. за оформление кредита.

Те, кто уже покупал паи ПИФов, знают, что есть понятие “надбавка”. Это означает, что реально при покупке вы заплатите больше, чем стоит пай - на 0,5-1,5%. Можно и не платить, но только при больших суммах (от миллиона рублей). В нашем случае при покупке, скажем, паёв ПИФа “Красная площадь” УК Банка Москвы это будет 0,5%. Замечу, 0,5% от 500 тыс. руб., а не от “изначальных” 100 тыс. руб., т.е. 2,5 тыс. руб.

Итак, при получении кредита и покупке паёв, заплатив наличными 103 тыс. руб., “инвестор” получит бумаг на 500 тыс. руб., но будет должен банку 400 тыс. руб. Ровно через год надо будет отдать 400000+400000*12%=448000 руб.

Забавная тонкость: вернуть деньги, полученные под залог паёв, надо ровно через 1 год. Это означает, что заявку на продажу паёв надо подать на несколько дней раньше. Знаете, почему это важно? Потому что при погашении паёв до истечения года вы заплатите управляющей компании “скидку” с цены пая в размере 1,5% от суммы. Если бы вы могли подать заявку через 366 дней, то не платили бы этих процентов. Но в банке же не дураки сидят, правда? В правилах кредита чётко прописано: до года включительно. Не больше.

Важно помнить, что с прибыли, полученной от покупки и продажи пая (если она будет) придётся заплатить подоходный налог - 13%. В итоге, только для того, чтобы вернуть кредит банку и остаться “при своих”, надо получить прибыль в 13,4%. В этом случае клиент получит на руки ровно свои потраченные ранее 103 тыс. руб. При росте пая медленнее, чем 13,4% в год, “инвестор” выйдет из этой афёры с чистым убытком.

Но не стоит забывать и про инфляцию. Думаю, мало кто сомневается, что в текущем году она будет не меньше прошлогодних 12% (даже если верить официальным данным). Это означает, что через год хорошо бы иметь на руках хотя бы на 12 тыс. руб. больше, чем сумма собственных инвестиций, что добавляет к “минимально необходимым” процентам ещё 2,4%. Итого, если немного округлить полученные значения, то можно сказать:

чтобы сохранить вложенные по кредитной схеме Банка Москвы средства, стоимость купленного пая должна вырасти за год как минимум на 16%. При росте в промежутке 13,4-16% произойдут инфляционные потери, при меньшем - даже номинальные.

Легко посчитать, сколько получит клиент, скажем при росте стоимости пая на 10% за год. Стоимость паёв составит 550 тыс. руб., из них клиенту причитаться будет 541,75 тыс. руб., после вычета налога он получит 536,32 тыс. руб., из которых 448 тыс. руб. отдаст банку. В итоге из банка он уйдёт, унося с собой 88,32 тыс. руб. Напомним, год назад он потратил на операцию 103 тыс. руб. собственных денег. Получается, что при росте стоимости пая клиент оказался в глубоком убытке. А за счёт инфляции это были бы совсем не те 88 тыс. руб., что год назад.

Интересно посмотреть, при какой ситуации на рынке клиент вообще потеряет все вложенные деньги. Это явно случится при снижении стоимости пая, поэтому налог в данном случае можно не учитывать. Оказывается, для этого достаточно падения стоимости паёв всего на 9% (чуть больше). Понимаю, что поверить в это сложно, посчитайте на досуге, убедитесь.

Справедливости ради, заметим, что рост, превышающий 16% за год, довольно быстро сделает нашего подопытного “инвестора” счастливым. Ведь каждый процент роста пая даст больше 4% чистой прибыли на капитал.

Зато банк и его управляющая компания в любом случае - в шоколаде. Фактически переложив деньги из одного кармана в другой (из банка в УК), контора “заработает” около 15% годовых гарантированно. Плюс получит средства на содержание управляющих, некоторое количество денег в обороте и т.д.

Для сравнения, в случае, если бы этот самый “инвестор” стал бы настоящим инвестором без кавычек, и сам на свои 100 тыс. руб. купил бы акции более-менее равномерно по рынку, то 10% роста рынка принесли бы ему больше 8 тыс. руб. чистой прибыли. Это тоже меньше инфляции, но зато - прибыль, а не убыток.

http://superinvestor.ru

 

Всегда с вами, Максим Шароченков.

На  остальные мои рассылки можно подписаться  на сайте  http://self-development.biz


Написать авторуПосетить сайт автора

  Настольная инвестиционно - деловая игра "РЫЧАГИ ВАШЕЙ СВОБОДЫ"

 

Даже если знания раздаются бесплатно, приходить нужно все равно со своей тарой.
Древняя китайская мудрость

Если Вы не хотите, чтобы Ваше мнение или иные личные сведения были опубликованы, то, пожалуйста, сообщайте мне об этом.

Пожалуйста, рекомендуйте рассылку друзьям!
Для этого просто перешлите данный выпуск.
В избранное