Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Июль 2018   →
 1
 2
 3
 4
04.07.2018
11:49:38
11:51:37
 5
05.07.2018
10:09:56
11:35:59
 6
06.07.2018
11:21:47
17:46:59
 7
 8
 9
09.07.2018
12:05:33
17:56:46
10
11
11.07.2018
11:45:11
11:49:36
12
13
13.07.2018
12:22:05
18:06:21
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
25.07.2018
11:12:23
21:44:59
26
27
27.07.2018
10:53:16
19:24:13
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ


 

Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ

Комментарий по нефтяному рынку

Драйверы движения цены нефти Brent: Сомнения в дальнейшем росте


Ист. Bloomberg

Нефтяные цены к концу недели упали. Медвежьим настроениям подыграли внезапный рост запасов нефти в США (+1.2 млн барр.), а также введение 6 июля взаимных тарифов в китайско-американской торговле.  Торговая война, как считается, ослабит спрос на нефть.

Нефтяные цены Brent -  в конце прошлой недели - предприняли попытку  выйти снова к уровню $80 долларов за баррель. За ней последовала очередная вербальная интервенция Трампа по поводу необходимости нарастить добычу Саудовской Аравией, но она имела лишь краткосрочный эффект. 3 июля  Кабмин Саудовской Аравии подтвердил готовность наращивать выпуск.  Но цены вскоре за этим снова пошли вверх, хотя и весьма умеренно из-за сомнений игроков в возможности Saudi Aramco быстро нарастить выпуск, а также на фоне продолжающегося падения запасов нефти в США (по данным API) в течение 7 недель подряд.

Последнее падение запасов в Кушинге (Оклахома)  связано с аварией  20 июня  на канадском заводе Syncrude (мощность 360 тыс.барр. в сутки), откуда тяжёлая канадская нефть идёт в Кушинг. Поскольку завод остановился, вероятно, на весь июль, бэквордация по фьючерсам нефти WTI резко возросла. Отставание цены более дальних фьючерсов от более близких говорит о дефиците нефти WTI на споте  даже при том, что в Пермском бассейне (Техас) лёгкую нефть буквально некуда девать из-за  узких мест в транспортной инфраструктуре.

Ниже на графике  разница в ценах фьючерсов 13 и 1 месяца поставки по WTI (голубая линия) и по Brent (голубая фигура)


Ист. Bloomberg

 

 В условиях летнего сезона высокого спроса на нефть перебои в поставках особенно остро сказываются на ценах.  Надо сказать, что  уровень загрузки нефтепереработки в США достиг в июле максимального значения  (с 2001г) 97.5% (на неделе 29 июня) и при этом растет экспорт нефти из США.  Неудивительно, что в конце июня резко сократился спрэд между brent и WTI - после обязательств ОПЕК+ нарастить производство на 1 млн.барр. в сутки. На этой неделе этот  спрэд  немного расширился после заявлений национальной нефтяной компании Ливии  (02.07.18) о сокращении добычи на 850 тыс.барр. в сутки из-за блокировки поставок из 2 портов,  попавших под контроль восточной группировки (Хафтара), а также  разрушений в 2 других портах.  Напомним, что Ливия добывала всего  955 тыс.барр. в сутки  в мае. Перебои в поставках из Ливии, Венесуэлы, Анголы, ожидаемое  падение экспорта и добычи в Иране говорят в пользу нахождения цен сверху от отметки $70/bbl  как минимум до конца июля, а, возможно, и лета.

 

 

 

Ниже на графике  разница в ценах (спрэд) WTI и Brent

 

Ист. Bloomberg

 

Из  новостей отметим также 3 раунд выдачи  квот на импорт нефти  в 2018г. в Китае для независимых производителей и трейдеров.  Общий объем распределенных квот вырос в 2018г.  на 64.4% (г/г), что говорит о силе потенциального спроса. За 5 месяцев 2018г. совокупный импорт нефти в Китай вырос на 8.1% (г/г), при этом добыча нефти в  стране упала на 3.2%.

 

 

 

 

 

Запасы нефти в США

Недельные данные EIA  5 июля  о  росте запасов нефти оказали негативное влияние   на цены brent.  Импорт нефти в США  вырос на 0.699млн барр. до 9.055 млн барр. Экспорт  нефти из США упал на 664 тыс.барр. до 2.336 млн барр. Загрузка нефтепереработки упала на 0.4% до 97.1% (Оценка Platts по загрузке +0.2%, было на прошлой неделе 97.5%, год назад 93.6%)

Табл. Данные по запасам нефти в США 05.07.2018 

Миллионы барр.

Данные EIA за 23-29 июня

Прогноз

Оценка АPI 03.07.18.

Запасы в хабе Кушинга

Данные EIA за 16-22 июня

Нефть

+1.245

-4.5 (Platts)

 -4.57 (-2.6 в Кушинге)

 -2.113 (-2.7 на прошлой неделе)

-9.9

Бензин

-1.505

-2.5

 -3.07

 

+1.2

Дистилляты

+0.134

-0.25

  -0.438

 

+0.015

 Ист. EIA

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 29 июня не изменились, как и неделю назад - 10.9 млн барр.

Мы видим, что рост импорта, падения экспорта нефти, падение загрузки нефтепереработки привела к росту запасов нефти  из США. Если бы не высокий сезон спроса, то рост запасов был бы ещё сильнее при прочих равных параметрах.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 629Kb)
Обслуживание на финансовых рынках Банка ВТБ
Отдел продаж
8 (800) 333-24-24
(495) 797-93-48

 

Приложение
ВТБ Мои Инвестиции

  • широкий перечень инвестиционных инструментов Группы ВТБ
  • сделки с ценными бумагами
  • эксклюзивная аналитика
  • персональные рекомендации
  • актуальные новости

 
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт broker.vtb.ru обязательна!
В избранное