Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Март 2018   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
13.03.2018
12:02:46
18:20:08
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
23.03.2018
11:16:36
18:40:41
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ


Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ

Комментарий по рынку нефти

Драйверы движения цены нефти Brent: Нефть смотрит на 80?


К концу первого квартала цена brent снова достигла  $70 за баррель. Приближение горячего летнего сезона спроса, завершение сезонного ухода на ремонт некоторых нефтеперерабатывающих мощностей (в феврале-марте) подталкивают нефтяные цены вверх. Ускорение мировой экономики и связанная с ней слабость  доллара сказывается, в первую очередь, положительно на спросе на энергоносители.  15  марта 2018г в своем отчете Международное Энергетическое агентство (IEA) повысило прогноз прироста мирового спроса на нефть в 2018г. на 90 тыс.барр. в сутки - с 1.4 млн барр. до 1.5 млн барр.  По другим источникам, один только прирост потребления нефтепереработчиков в Индии и Китае составит в 2018г. 1.1 млн барр. Прирост импорта нефти в Китае в январе-феврале 2018г. составил +10.8%, а в Индию +11.05% (г/г)

Небольшой избыток предложения в первом квартале 2018г. сменяется по предположению IEA дефицитом до конца года. Несмотря на то, что США, Канада, Бразилия наращивают предложение, дисциплина по соглашению ОПЕК+ делает своё дело и мировые запасы должны сокращаться. Министерство энергетики США (EIA) повышало прогноз глобального спроса на нефть на 2018г. в декабре, январе, феврале, снижение в марте было очень незначительным.


Ист. IEA

Насколько можно судить по графику выше, во второй половине 2018 года нефтяные цены ждет неплохая конъюнктура. Не исключена ситуация, что при вербальных интервенциях ОПЕК+ относительно возможности продления соглашения о регулирования рынка,  цена brent направится к $75-80 за баррель. Драйв бычьего рынка обещает сохранение значительной бэквордации по фьючерсам WTI и brent. Отставание в цене более дальних фьючерсов от более ближних c осени 2017г. свидетельствует о дефиците текущего (спотового) предложения товара. Правда, в первой половине марта майские фьючерсы WTI стоили дороже апрельских (вернулись в состояние контанго), но после экспирации первых на торгах можно наблюдать, что июньские фьючерсы WTI дороже майских. Параллельно,  в первой половине марта после 11 недель непрерывного снижения зафиксирован рост запасов нефти в хабе Кушинга (Оклахома). Однако падение запасов нефти на последней отчетной неделе в США говорит всё же о том, что спрос на углеводороды подрастает и растет загрузка нефтепереработки..

На графике ниже - синяя линия это разница ближних и дальних фьючерсов WTI, а белая линия такая же разница по brent


Ист. Bloomberg

Между тем Министерство энергетики США (EIA)  6 марта повысило прогноз средней американской добычи в 2018г. с 10,6 до 10.7 млн барр., а в 2019г. с 11,2 до 11.3 млн барр.. 5 марта IEA указало, что добыча в США возрастет с 10.6 млн барр.  до 12.1 млн барр в 2023г. В мартовском докладе ОПЕК продолжило оценивать производство в 2018г. в США ниже коллег - 10.36 млн барр.

В известной мере наращиванию производства в США смягчают трудности нефтяной отрасли в Венесуэле. Угроза санкций США против Венесуэлы (например, запрет ввоза туда нафты, нужной для смешивания с тяжелой нефтью) для может опустить добычу еще ниже  - за  1.5 млн барр.

Ниже приведены оценки ОПЕК по производству в картеле в феврале 2018г.. Видно, что основные успехи соглашения ОПЕК+ обеспечиваются за счет кризисного падения добычи в Венесуэле. Также в феврале соглашению помогли ремонтные работы в ОАЭ. Степень выполнения соглашения ОПЕК+ возросла в феврале до 138% после 133% в январе, при этом собственно члены картеля выполняли соглашение на 142% - технический комитет ОПЕК (19 марта). Следующая встреча комитета 14-15 апреля 2018г.


Запасы нефти в США

Недельные данные EIA  21 марта  о  падении запасов нефти сказались позитивно на цене brent. Импорт нефти в США  упал на 0.707млн барр. до 7.077 млн барр. Экспорт  нефти из США вырос на 86 тыс.барр. до 1.573 млн барр. Загрузка нефтепереработки  выросла  на 1.7% (91.7%, оценка Platts +0.2%, было 90%).   

Табл. Данные по запасам нефти в США 21.03.2018 

Миллионы барр.

Данные EIA за 10-16 марта

Прогноз

Оценка АPI 20.03.18.

Запасы в хабе Кушинга

Данные EIA за 9-15 марта

Нефть

  -2.6

+2.6 (Platts 19 марта)

  -2.74 (+1.64 в Кушинге)

 +0.9 (+0.3 на прошлой неделе)

  +5

Бензин

  -1.7

 -1.8

  -1.06

  -6.3

Дистилляты

  -2

 -1.8

  -1.93

  -4.4

 

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 16 марта выросли на 26 тыс.барр. до 10.407 млн барр., в т.ч. выросли на Аляске на 6 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 20 тыс.барр., на неделе 9марта, выросли на 12 тыс.барр. до 10.381 млн барр. в т.ч. (-8) тыс. на Аляске и +20 тыс. барр. в 48 штатах, на неделе 2 марта выросли на 86 тыс.барр. в т.ч. +6 тыс.барр. на Аляске и +80 тыс.барр. в 48 штатах.



Ист. EIA

 

 

Дневной график



На дневном графике  полугодовой повышательный коридор был пробит вниз, но цена к концу марта возвращается к максимумам года 71.28 уже в достроенном новом коридоре. В случае пробития максимума первая цель Фибоначчи 77.16.   В целом февральская коррекция цены была очень умеренна, в психологическом  диапазоне $60-70 цена на коррекции не задела даже уровень $61 за баррель.

В пятницу 23 марта цена пошла вверх на заявлениях министра энергетики Саудовской Аравии аль Фалиха о возможном сотрудничестве по соглашению ОПЕК+ в 2019г. Также на игроков воздействуют риски американских санкций против Ирана и Венесуэлы. Игроки в пятницу   ждут   данные  по буровым нефтяным установкам в США от Baker Hughes. В пятницу 16 марта  их число выросло на 4 до 800

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 656Kb)
Обслуживание на финансовых рынках Банка ВТБ
Отдел продаж
8 (800) 333-24-24
(495) 797-93-48

 

Уважаемые подписчики!

Банк ВТБ предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное