Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2017   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.04.2017
11:25:15
12:00:08
 6
06.04.2017
10:52:41
19:26:31
 7
07.04.2017
10:50:58
20:10:37
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
21.04.2017
11:05:35
18:17:44
22
23
24
25
25.04.2017
12:13:47
20:46:36
26
27
28
28.04.2017
11:18:22
18:46:37
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Месячный график


Падение  нефтяных цен во второй половине апреля может  удивлять на фоне растущей уверенности в  продлении соглашений о сокращении производства ОПЕК.  По крайней мере, многие крупные банки поверили в успех переговоров по ограничению добычи в сезон роста спроса, а число чистых длинных позиций спекулянтов (money managed positions) по нефти WTI (по данным CFTC на 18 апреля) показали третью неделю роста. Конечно, основной провал нефтяных цен произошёл 19 апреля, так что вскорости данные CFTC о биржевых позициях на 25 апреля могут показать иную картину, - менее воодушевляющую для быков. Как-никак  позиции хеджевых фондов, характеризуемые как спекулятивные,  открыты разным ветрам.  По нефти brent, например, количество спекулятивных лонгов слегка уменьшилось (на 18 апреля) после 2-недельного прироста.  Однако предположим, что, возможно,  встречи руководителей ОПЕК в марте с  хеджевиками на конференции в Хьюстоне   убедили последних в единстве интересов внутри картеля, ради которых можно пожертвовать частными интересами производителей нефти. Отражая веру в новое соглашение, еженедельный опрос  (Reuters) аналитиков 31 крупного банка показал в начале приращение прогноза по средней цен WTI  в 2017г. на 0.5% до $55.29, а по 32 банкам было получено приращение прогнозной средней цены brent  (2017г.) на 0.4% до $57.25 за баррель.  Для справки средняя цена закрытий brent c 31декабря по 27 апреля 2017г.  = $54.46, и всю эту неделю цена была ниже средней.

Эксперты не могут не видеть последовательную работу ОПЕК по подготовке нового соглашения. 20 апреля министр энергетики Саудовской Аравии аль Фалих сказал на форуме в Абу-Даби, что “Консенсус  строится по соглашению, но процесс  еще не завершен.”  Как долго  ещё консультации будут в процессе? - спрашивают  придирчиво трейдеры на деске.  24 апреля министр энергетики РФ Новак объявил, что аль Фалих приглашен для участи в Санкт-Петербургском форуме 1-3 июня. Но форум в Петербурге всё-таки проходит после ключевого события – встречи ОПЕК 25 мая, и приглашение на него является лишь намёком, не  прибавляет много ясности в отношении России к продлению соглашения. Неслучайно на этой неделе на рынке активно обсуждались последствия выбора России в отношении дружбы ОПЕК+. Альтернатива такова. Если Россия – крупнейший мировой производитель  нефти -   присоединяется к соглашению о продлении с 1 июля, то brent уходит на $60. Если не присоединяется, - то цена уходит на $40 за баррель. К сожалению, при этом. -  Бюджеты нефтедобывающих стран, включая Россию, теряют больше, в случае если они наращивают  производство, поскольку цена  нефти резко падает.  Действительно, в 2016г. объем добычи  нефти и конденсата в России удалось нарастить на 2.5%. Такой темп недостаточен, чтобы покрыть (долларовые) убытки от потенциального снижения цены.

ОПЕК, естественно,  в первую очередь тревожит текущее падение цен. Ввиду угрозы дальнейшего проседания котировок картель продолжает свою консолидирующую работу.  26 апреля саудовский министр аль Фалих приезжал в Азербайджан для проведения переговоров с этой страной не ОПЕК по поводу соглашения ОПЕК+. Азербайджан, как известно, лидируют среди стран не ОПЕК по выполнению соглашений (от 10 декабря).    Страна обязалась сократить добычу на 35 тыс. барр. в сутки, а сократила, по оценке IEA, на 71 тыс.барр.  Согласно национальной статистике, в январе 2017г.  суточная добыча Азербайджана составила 793.9 тыс. баррелей (против 829 тыс. баррелей в среднем в 2016 году), в феврале – 776.4 тыс. баррелей, в марте – 733.3 тыс. баррелей.

Ниже приведены данные IEA о выполнении странами не ОПЕК своих обязательств.  Данные по производству России для сопоставимости не включают газовый конденсат (10965  вкл. газ конденсат).


26 апреля в Баку аль Фалих сказал для прессы, что “мы движемся к консенсусу, но 100% согласия ещё нет.”  С Азербайджаном Саудовская Аравия, как мы видим,  успешно договорилась, но. “Нам всё еще надо вести переговоры со всеми странами. Очень важны переговоры с Россией, с крупнейшим экспортером нефти не ОПЕК”.  Аль Фалих пообещал провести переговоры с Москвой в течение 2 недель, а на этой неделе переговорить с министром нефти РФ Новаком по телефону (сообщений об этом разговоре до сих не было).  Также в среду в Алжире прошли переговоры Венесуэлы и Алжира, обе страны договорились об участии в продлении соглашения о сокращении производства. Теперь министр энергетики Венесуэлы Мартинес собирается посетить Москву.  В прошлом году министр Венесуэлы также ездил по всему миру, агитируя за соглашение о сокращении добычи.  В среду (и четверг)  ген. секретарь ОПЕК Баркиндо на 18-м мировом нефтяном саммите продолжал “линию пропаганды и агитации” -  рассказывал, что мировые запасы нефти снижаются, и надо, не расслабляться, а достичь цели их снижения до 5 летней средней. В марте запасы в странах OECD снизились на  23 млн.барр – второй месяц подряд и превосходят 5-летнюю среднюю на 275 млн барр., тогда как в феврале они превосходили среднюю на 314 млн барр., а в январе на 356 млн барр.

28 апреля Александр Новак заявил, что Россия полностью выполнила на 27 апреля свои обязательства перед ОПЕК по сокращению производства, сократив его на 298 тыс.барр. (обязательства 300 тыс.барр.) Осталось дело за малым. Как обсуждается в иностранной прессе, сокращение российской добычи весной носит в основном технический характер, в период летнего высокого сезона добыча повышается. К решению о замораживании добычи российские нефтяники должны быть ещё готовы.  Минэнерго обсудит до 24 мая сделку с ОПЕК.

Новости. 27 апреля. Крупнейшее ливийское месторождение Шарара (213 тыс барр. в сутки)   было введено в действие в результате договоренностей  компании NOC, местных старейшин (Zintan ) и Petroleum Facilities Guard (PFG). С 9 апреля месторождение находилось в состоянии форсмажорного закрытия – по причине блокировки трубопровода неназываемой военной группировкой.  Ранее Шарара  была закрыта с 26 марта по 2 апреля. В результате теперь  запускается и месторождение El-Feel (80 тыс.барр. в сутки), поскольку электрическую энергию оно получает с Sharara. Это событие негативно влияло на цену нефти в четверг.

Новости. 26 апреля. Рост запасов бензина в США по еженедельным данным Минэнерго  негативно сказался на ценах на нефть, хотя запасы нефти заметно снизились (-3.6 млн барр.)  Действительно, переработка нефти достигла рекордного масштаба в США (94.1%), что привело к росту запасов бензина (+3.4 млн барр.) с одной стороны, и падению запасов нефти с другой. Любопытно, что  падение запасов нефти произошло при сильном росте импорта нефти (из Канады, Мексики, Ирака). Возрастал и импорт бензина в США. Как заметил в своем комментарии Platts, сильный импорт Саудовской Аравии и Ирака в США могут поставить вопросы об эффективности соглашения по сокращению выпуска в ОПЕК. Рискнем также предположить, что на следующей недели запасы нефти в США вырастут из-за импорта.

Месячный график. Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла  завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше.  Теперь происходит консолидация, после которой может  последовать движение к первому Фибоначчи указанного диапазону (38.2%) - уровню 60.95.  На графике прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23).  Движение цены происходит в восходящем коридоре 2016-2017гг..


Недельный график


Неделя с 24 апреля продолжила  падения цены brent на комбинации страхов по поводу роста добычи нефти в США и незавершенности переговоров ОПЕК по поводу продления соглашения о сокращении добычи. Но во вторник цена отскочила после 6 дней падения. В среду  26 апреля попытку отскока нивелировали данные о росте запасов бензина и производства в США. В четверг  внутридневный провал нефтяных цен (до $50.45)  обеспечили новости о запуске крупного нефтяного месторождения Шарара в Ливии.

На недельном графике  мы в начале апреля увидели отскок до  уровня  последнего уровня Фибоначчи 61.8% - (55.06) диапазона 2017г. (49.71-58.37) . Последующий резкий откат говорит о том, что цена весной находится в жестком рейндже 49.71-57.45.   В любом случае, в более долгосрочном периоде цена остается умеренном повышательном коридоре, границы которого формировались с лета 2016г.

Недельные данные EIA  26 апреля  о   запасах нефти вызвал негативную реакцию из-за роста добычи нефти в США и роста запасов бензина. Импорт нефти в США   вырос на 1.102 млн барр. до 8.912 млн барр. Загрузка нефтепереработки  выросла  на (+1.2%)  (94.1%).  

  

Табл. Данные по запасам нефти в США 26.04.2017 

Миллионы барр.

Данные EIA за 15-21 апреля

Прогноз

Оценка АPI 11 апр

Запасы в хабе Кушинга

Данные EIA за 8-14 апреля

Нефть

-3.6

-1 (Platts 24 апр.)

+0.897 (-1.97  в Кушинге)

(-0.8 на  прошл. неделе)

-1

Бензин

+3.4

-1.1

+4.45

 

+1.5

Дистилляты

+2.7

-1.8

-0.036

 

-2

 

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 21 апреля выросли на 13 тыс.барр. до 8.965 млн барр, в т.ч. упали на Аляске на 7 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 13 тыс.барр., на неделе 14 апреля выросли на 17 тыс.барр.  до 9.252 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 4 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 21 тыс. барр. , на неделе 7 апреля выросли на 36 тыс.барр. до 9.235 млн барр в т.ч. на Аляске +1 тыс., 48 штатах +35 тыс.барр.

 

полностью смотрите пдф файл

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 498Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное