Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

От новичка до мастера. Путь трейдера.

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "О деньгах, инвестициях и личных финансах" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Александр

Статистика

1.090 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

От новичка до мастера. Путь трейдера.


От новичка до мастера. Путь трейдера.

 

 

 

TURTLES

 

МАТЕМАТИК

 

Означает ли это, что все увеличивающаяся доля профессионалов во всеобщей торговой вселенной из­менит природу рынков настолько, что ранее действо­вавшие системы не смогут более работать?

 

Думаю, это так. Вот почему я готов принимать системы с несколько более низкой теоретической эф­фективностью, если считаю, что они отличаются от того, что, по моему мнению, используют большинство других системных трейдеров.

 

Когда я говорю людям, желающим разрабатывать системы, что изменяющаяся природа рынков может обесценивать значительную часть исторических иссле­дований, они неизменно отвечают, что ответом является разработка систем, основанных на недавних данных — как если бы это было так просто. У такого подхода есть серьезная проблема. Недавние данные обладают мень­шей статистической значимостью, чем долгосрочные исторические данные, просто потому, что их значитель­но меньше. Системы, основанные исключительно на недавних данных, имеют слишком слабую поддержку. И этот ключевой факт обойти никак нельзя.

 

Если бы вам довелось начать все с начала, что бы вы сделали по-иному?

 

Я уделял бы больше внимания управлению капи­талом. К моему сожалению, это то, что я игнорировал в течение первых лет торговли. Парадоксально, но хотя управление капиталом более важно, чем тайминг рынка, математически это более решаемая проблема.

 

Есть ли что-нибудь уникальное в вашем подходе к управлению капиталом?

 

Недостатком многих схем управления капиталом является то, что они связаны с использованием функ­ции логарифмической полезности. Естественно, такая модель исходит из того, что «полезность» одинакового процентного увеличения капитала остается постоянной независимо от абсолютной величины капитала. Пробле­ма этой модели состоит в том, что она не ограничена; в конечном счете она велит вам рисковать всем, что вы имеете.

 

Существует техническое возражение против функ­ций неограниченной полезности, известное как «пара­докс Санкт-Петербурга». Могу подтвердить его справед­ливость неким упрощенным примером. Предположим, что у вас есть миллиард долларов. Если ваша функция полезности не ограничена, значит, существует такая сумма денег, которая обладает полезностью настолько огромной, что вы будете готовы рисковать ради нее всем своим миллиардным состоянием.

 

На самом деле, естес­твенно, нет таких денег, хотя могут быть, конечно, и не ­денежные соображения (например, лишняя сотня лет жизни), ради которых человек в здравом уме поставит на кон все свое состояние в один миллиард долларов. Следовательно, с неограниченными функциями полез­ности что-то не так.

 

В нашей работе по управлению риском мы исполь­зуем только ограниченные функции полезности. Тем не менее, некоторая часть наших моделей рассчитывает оптимальные для инвестиций доли капитала, независимые от абсолютной величины богатства.

 

Какой суммой вы рискуете в отдельной сделке? Есть ли у вас для этого какая-то формула?

 

Не следует планировать риск в сделке больший, чем 2%. Хотя, конечно, вы все равно можете потерять больше, если рынок открывается с разрывом за предела­ми предполагаемого уровня выхода.

 

Что касается размера ставки, то если вы построите кри­вую прибыльности системы в зависимости от размера по­зиции, то получите график, напоминающий контур кита из мультфильма, если расположить его головой направо. Левая сторона графика, относящаяся к относительно ма­лому размеру позиции, будет почти прямолинейной — в этом диапазоне увеличение размера позиции приносит пропорциональное увеличение прибыли.

 

Но когда вы увеличиваете размер позиции сверх этого диапазона, то восходящий наклон начинает сходить на нет — это про­исходит из-за все более крупных абсолютных значений убытков, которые заставляют вас торговать меньше, огра­ничивая вашу способность возвращаться на рынок после полосы неудач. Теоретический оптимум достигается при­мерно там, где у кита находится дыхало. Справа от этого оптимума график резко падает вниз — размер позиции лишь чуть больше теоретического оптимума дает отри­цательную производительность.

 

Размер позиции — это тот аспект, где не стоит стре­миться к оптимуму. Оптимум достигается сразу перед об­рывом. Поэтому размер вашей позиции должен находится в верхней части диапазона, где график еще почти прямой.

 

С уважением, Александр trfx@yandex.ru

 

Инвестирование на Forex

Обучение работе на Forex с 15 апреля 2011 года

 

Вы сможете сразу начать получать удовольствие от работы, просто пройдя обучения!

 

Создан новый фонд - Фонд-мини: http://www.shfx.ru/fund-mini.htm

 

Минимальная сумма инвестиций: 100$.

Ожидаемый процент прибыли: 10-100% в месяц.

Результат работы октябрь – декабрь: +1168 пунктов (+158%)

 

Тактика СК, результаты работы: В 2010 году: +3885 пунктов (+777%) Подробнее: http://www.shfx.ru/resultsCK.htm

 

Обучение тактики СК (скользящих каналов): www.shfx.ru/education.htm

Инвестиционный проект: http://www.shfx.ru/fund.htm

 
В избранное