Не смогли показать положительные результаты по пенсионным
накоплениям за 2008 год не только частные управляющие компании. Не
справился с этим и государственный доверенный с исключительно
консервативной стратегией управления - по итогам 2008 года в минус ушел
Внешэкономбанк.
Отрицательные
результаты негосударственных пенсионных фондов вполне оправданы
кризисом. Вложение пенсионных накоплений в инструменты фондового рынка
(акции, облигации) при столь значительном обвале последнего не могли не
отразиться на доходности накоплений. Тем самым, большинство управляющих
компаний оказалось заложниками положения. С одной стороны,
доверительные управляющие на грани банкротства, с другой - собственные
средства УК столь незначительны, что выход представляется
нецелесообразным. Лучшим вариантом остается выжидательная стратегия.
Рано или поздно фондовый рынок сменит направленность.
Несколько иная история произошла с Внешэкономбанком (ВЭБ). Стратегия по
управлению пенсионными накоплениями государственного банка
предусматривается лишь консервативной, то есть портфель приумножался за
счет государственных бумаг и депозитов. Однако и здесь кризис внес свои
коррективы. В результате переоценки активы ушли в минус на более 10
млрд рублей. Таким образом, по итогам 2008 года ВЭБ получил убыток в
0,46 проц.
Надо
сказать, что даже, несмотря на то, что обычно ВЭБ показывал
положительные результаты - инфляцию обогнать ему удалось лишь однажды.
В 2005 году прирост его портфеля составил 12,18 проц. при инфляции в
10,9 проц. Тогда его результат среди частных управляющих был среди
последних - четвертым с конца, как раз по причине консервативности
портфеля.
Однако в
нынешней ситуации ВЭБ показал наименьший убыток. Вторым стал
"консервативный" портфель УК "Тринфико", показавший минус -0,45 проц.
доходности. Остальные УК ушли в гораздо больший минус, худший результат
превосходит -55 проц. При всем при этом у частных УК существует гораздо
больше потенциальных возможностей получить неплохую прибыль с началом
роста рынка.
Впрочем, несмотря на убытки по пенсионным накоплениям, в остальном
Внешэкономбанк показал по итогу года вовсе не плохие результаты. По
итогам 2008 года ВЭБ заработал 9,5 млрд рублей чистой прибыли. Хотя
глава ВЭБа Владимир Дмитриев и отметил, что "основные балансовые
показатели не соответствуют тому, что мы планировали в стратегии на
2008-2012 годы с учетом участия в реализации целого ряда антикризисных
мер".
Напомним, что
ВЭБ по поручению правительства в рамках антикризисных мер
рефинансировал внешние долги компаний, выдавал субординированные
кредиты и прочее. Но даже при таком участии в поддержании на плаву
банковской системы кредитный портфель ВЭБа по итогам 2008 года составил
270 млрд рублей, прирост - на 102 млрд руб.