Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Новости фондового рынка

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Август 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Hamburg Score

Статистика

3.992 подписчиков
-1 за неделю
←   Все выпуски   →

Новости фондового рынка Будут ли новые денежные вливания от ФРС?


Текущая ситуация

Мировые рынки закрылись в неплохой плюс. Причины? Все те же – уверенность в новых вливаниях от ФРС. Кроме того, немного обнадежил рост заказов на товары длительного пользования в США на 4%, при прогнозе +2%.

Евро/доллар на прежнем уровне. Золото продемонстрировало сильнейшее падение. Причины? Их несколько. Во-первых, повышение гарантийного обеспечения по фьючерсным контрактам на золото американскими и китайскими биржами (CME на 27%; Shanghai Gold Exchange на 25%). Во-вторых, сильная перекупленность из-за паники. Запасы золота у SPDR Gold Trust (крупнейший в мире биржевой фонд золота) упали в итоге почти на 25 т (самый значительный однодневный отток с 25 января).

            Нефть прибавила около доллара. Причина? Падение запасов и опасение, что из-за урагана Ирэн упадет добыча в Мексиканском заливе.

            Франция планирует сократить дефицит бюджета в 2012г. на €10 млрд. Способ? Отмена ряда налоговых льгот и стимулирующих мер.

Bank of America отскочил вчера на +10.95%, т.к. слухи о возможном выкупе пока не подтверждаются.

За неделю стоимость 5-летней страховки от дефолта России выросла с 187.3 до 206.3 пунктов (+19п). На Газпром за неделю выросли до 259 пунктов (+9 п).

Что ждать от рынка в средне- и долгосрочной перспективе? Давайте посмотрим.

Огромные долги стран еврозоны и высокий уровень безработицы ведут к рецессии. Как они были образованы? Выкупы проблемных банков в 2008 г и денежные вливания, на которые вынуждены были пойти правительства развитых стран, чтобы стимулировать экономический рост. Надежды на рост не оправдались и в  данный момент можно констатировать начало «продвинутой версии» кризиса 2008г. В чем ее отличие? 

Вместо ипотечных кредитов низкого качества - долги правительств периферии еврозоны. Опаснее ли они? Безусловно. Гособлигации всегда считались наиболее надежным активом. Их возможная негативная переоценка наподобие греческих, приведет к ужасным последствиям. К примеру, объем рынка итальянских гособлигаций около $1.5 трлн. К чему приведет, если они снизятся так же, как греческие или португальские? К убыткам порядка $500 млрд. у тех, кто ими владеет. И это только прямые потери из-за одной страны. Вывод?

Потери от нового кризиса могут быть существенно больше, чем $2 трлн. потерь от прошлого. Стоит ли в такой ситуации ждать новых вливаний? Такая вероятность есть, однако, этому может помешать два фактора. Во-первых, все что мы слышали от политиков по обе стороны океана до сего момента – это намерение сокращать бюджетные расходы и повышать налоги. Новые вливания будут этому противоречить. Во-вторых,  Центробанкам может скоро понадобиться большое количество средств на прямую рекапитализацию проблемных банков, количество которых пока не известно. Это снижает вероятность новых вливаний.

Что ждать в краткосрочном периоде? Количество открытых хедж-фондами коротких позиций на S&P500 составило 70 000 контрактов (максимум с 2008 г). Это хорошо показывает ожидания игроков. В то же время, если 26 августа будут объявлены какие-то позитивные меры, в которые поверят инвесторы, рост рынка может привести к принудительному закрытию части шортов, что обеспечит дальнейший рост котировок.

Кроме того, сегодня будут опубликованы данные по безработице в США, что так же послужит ориентиром для биржевых игроков.

Источник: Ланта Банк
В избранное