Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay
  Все выпуски  

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru

Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TeleTRADE

Лента новостей за 30 августа 2004 г (часть 2)


Перед открытием фондового рынка.

Динамика фьючерсов на фондовые индексы говорит о том, что неделя откроется незначительным снижением основных индексов. Так фьючерсы на S&P(-2.9), Nasdaq (-9.0).
Неделя перед Днем труда (1 сентября), как правило, отличается пониженным объемом торгов, кроме того, открывающийся сегодня в Нью-Йорке съезд Республиканской партии, и связанные с этим опасения по поводу возможных террористических атак, не увеличивают количество участников торгов. Некоторые крупные компании порекомендовали своим сотрудникам на период проведения съезда взять отпуск, или работать дома.
Незначительные объемы торгов могут привести к резким движениям на рынке.
Перед открытием торгов были опубликованы данные по личным доходам и расходам американцев в июле. Рост личных доходов (+0.1%) оказался на минимальном за последние два года уровне, а расходы вышли на уровне ожиданий (+0.8%). Несмотря на отсутствие серьезных корпоративных отчетов на текущей неделе, нас ожидает масса экономических новостей, первой из которых станет публикация во вторник данных по потребительской уверенности, а завершится неделя важнейшими данными по безработице в пятницу.
Азиатские рынки завершили торги снижением котировок, европейские фондовые рынки также снижаются в ходе торгов. Цены Обязательств Казначейства США мало изменились, доходность 10-облигаций в настоящий момент составляет 4.22%. Среди корпоративных новостей стоит внимания согласие собственников LNR Property Corp.компании по продаже коммерческой недвижимости продать компанию Cerberus Capital Management за $1.9 млрд.

Dow -9, Nasdaq -10, S&P -2.30

Активность продавцов привела к снижению основных фондовых индексов при открытии торгов. В наибольшей степени пострадали акции компаний технологического сектора. Данный факт можно объяснить естественным желанием инвесторов зафиксировать прибыль после роста сектора на протяжении последних двух последних недель. Активности покупателей не способствует открытие сегодня съезда республиканской партии, и связанные с этим событием опасения террористических актов.

Комментарий по фондовому рынку Европы: снижение продолжается.

Сегодня акции в Европе снижаются. Бумаги туристической компании TUI AG подешевели с открытия рынка на 1.2%. Представители германского государственного банка WestLB AG заявили, что банк ведет «серьезные переговоры» по поводу продажи 31.3% акций TUI AG. Банк намерен продать пакет акций туристической компании уже в текущем году. Акции Sanofi-Aventis прибавили 1.4%. Компания представила результаты клинических испытаний лекарственного препарата, который препятствует развитию ожирения. Акции Novartis подешевели на 0.3%. Котировки бумаг крупнейших германских коммунальных служб выросли с начала торгов в понедельник. Акции E.ON AG подорожали на 0.6%, RWE - на 0.4%.

Комментарий по рынку нефти:

Октябрьские фьючерсы на сырую нефть выросли в цене на 24 цента до отметки $43.42 за баррель.

Dow -20, Nasdaq -17, S&P -3.74

Индексы продолжают торговаться на негативной территории. Технологический и биотехнологический сектора продолжают нести наибольшие потери, и являются основными причинами снижения Nasdaq на 0.5%. Среди компонентов Dow спросом пользуются сектора обслуживания нефтедобычи, телекоммуникаций, а также материальный сектор. Незначительные потери понесли сектора розничных продаж, потребительских товаров, жилищного строительства, а также фармацевтический сектор. Сектор казначейских обязательств растет, так как инвесторы предпочитают стабильность.

HSBC: рынок ждет пятничных данных.

Марк Чандлер из HSBC говорит: «Восходящий импульс доллара сегодня начал ослабевать, так как рынок переключил внимание на важные данные по рынку труда США, выходящие в ближайшую пятницу. В среднем эксперты прогнозируют рост занятости на 150,000, наш прогноз более скромный – 100,000, что может разочаровать участников рынка. Отсутствие британских трейдеров на рынке из-за праздника привело к снижению объемов торгов, что может увеличить риски падения доллара на американской сессии. До выхода данных по безработице мы не ждем пробития границ существующего диапазона доллара. Каждый раз, начиная с начала июня, когда доллар подходил в район $1.2000, происходил резкий откат. В результате, учитывая то, что сейчас мы находимся на его нижней границе, можно предположить, что доллар будет на этой неделе снижаться». В настоящий момент евро торгуется на $1.2043, доллар/франк – на Chf1.2788, доллар/йена – на Y110.01.

Комментарий по евро:

Евро продолжает восходящее движение. Ближайший уровень сопротивления - 5-дневный МА на $1.2065 (недавний максимум на $1.2063), дальнейшая цель - уровень Фибоначчи на $1.2135. В пользу роста говорит бычья дивергенция на часовых индикаторах. Кроме того, дневные индикаторы пытаются восстановиться из области перепроданности. Сейчас курс торгуется на $1.2045

UBS видит по USD/JPY Y111.00/Y112.00:

«После хорошей поддержки в течение многих дней сегодня позиции йены несколько ослабели на фоне роста доллара и падения японского индекса Nikkei на 25 пунктов до отметки 11,185, который не смог обеспечить валюту поддержкой, предоставляемую ей в течение последних двух недель», говорят валютные стратеги в UBS. Данные, опубликованные в пятницу (расходы домашних хозяйств, упавшие на 2.5 %, безработица, выросшая на 0.3 % в июле) усилили негативный тон, «хотя министр финансов Садаказу Танигаки стремился заверить инвесторов, в том, что восстановление японской экономики опирается на устойчивую фундаментальную базу. Но мы взволнованы тем, что положительные циклические стороны Японии могут рассеяться в ближайшие кварталы, а это может подразумевать более низкий приток капитала на японский фондовый рынок, - говорит UBS. - ... Без макроэкономической привлекательности Японии, валютный рынок вряд ли будет уделять много внимания йене», добавляют они. Учитывая свое существенно отрицательное представление по доллару, UBS ожидает лучшие уровни по EUR/JPY, чтобы открыть новые длинные позиции. «Против доллара мы видим уровни Y111-Y112 в ближайшей перспективе», добавляют стратеги.

Wall Street опасается возможных терактов на съезде республиканцев.

Небольшие объемы торгов, а также ослабление технологического сектора способствовали снижению основных индексов при открытии фондового рынка в первый торговый день новой недели, при этом инвесторы сосредоточили свое внимание на национальный партийный съезд республиканцев США (Republican National Convention).
Смешанные данные по личным доходам и расходам американцев, а также предостережения о прибыли со стороны некоторых компаний усилили негативный тон.
Спустя около полуцтора часов после открытия рынка, Nasdaq composite (-20.65 до 1841.44) терпел наибольшие потери в 1.11%. Dow Jones industrial average (-21.31 до 10173.70) потерял 0.21%, а Standard & Poor\'s 500 (-4.37 до 1103.40) снизился на 0.39%.
Традиционно в конце лета объемы торгов значительно ниже среднедневных, однако на этой неделе ситуация может обостриться из-за проведения партийного съезда республиканцев, который продлится с понедельника по четверг. Согласно слухам, а также некоторым источникам, многие специалисты Wall Street на этой неделе взяли отпуск или работают на дому. В прошлом месяце в Бостоне проводился съезд демократической партии. В прошлый раз все обошлось без эксцессов, тем не менее, некоторые опасения возможных терактов явно сдерживают активность торгов. Аналитики считают, что если партийный съезд и на этот раз пройдет спокойно, то, после Дня Труда (Labor Day), многие вернутся на торговые площадки Wall Street и увеличенные объемы приведут к краткосрочному росту некоторых компаний. Сегодняшние объемы, не впечатляющие своими размерами, могут привести к повышенной волатильности.
Правительственные отчеты, опубликованные до начала торгов, по личным доходам и расходам показали восстановления расходов в июле, хотя доходы американцев сократились до минимального уровня с ноября 2002 года.
Так, рersonal income выросли на 0.1% после +0.2% в июне, в то время как эксперты в среднем ожидали увидеть +0.5%. В свою очередь, рersonal spending увеличились на 0.8% после снижения в июне на 0.2%, в то время как аналитики ожидали роста на 0.7%.
Среди корпоративных новостей сегодня доминировали предостережения компаний касательно прогнозов по прибыли.
Accredo Health предостерегла о том, что прибыль в финансовом 2005 году не оправдает ожиданий в связи с низким уровнем компенсаций со стороны правительственных страховщиков. Компания также опубликовала квартальный отчет, согласно которому прибыль в IV квартале выросла по сравнению с предыдущим годом, однако инвесторы сосредоточили свое внимание на предостережении компании, что привело к падению курса акций на 25%.
Tyson Foods также предостерег о том, что финансовом 2004 году при быль компании слегка не оправдает прогнозов аналитиков в связи с пониженным спросом на курятину и говядину, а также по причине дороговизны сырья. По словам компании, IV квартал будет «трудным», однако цифры при этом не указывались. Акции упали на 8%.
Общее настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange, где торгуется 120 млн. акций, аутсайдеры превосходят лидеров. Аналогичная ситуация наблюдается на Nasdaq, где объемы сегодня составляют 175 млн.
Фьючерсы на легкую американскую нефть выросли на 10 центов до $43.28.Золото также подорожало на $2.90 до $408.30 за унцию.

USD/CHF торгуется выше поддержки Chf1.2770:

Доллар сегодня несколько ослаб против франка, несмотря на сильный рост данных по личным расходам американцев. Курс ранее прошел сильный уровень сопротивления Chf1.2770, который теперь является поддержкой. В случае удержания доллара выше этой отметки есть повод предполагать его дальнейший рост, при этом стратегической целью этого потенциального ралли является Chf1.3000 и далее – Chf1.4000. В настоящий момент доллар/франк торгуется на Chf1.2791.

После 5-дневного снижения нефть снова дорожает:

Продолжавшееся пять дней подряд падение мировых цен на нефть, которые не так давно достигали рекордного уровня, в пятницу приостановилось и «черное золото» слегка подорожало. В рамках падения цены на нефтяные фьючерсы на торгах в Нью-Йорке понизились на 13% после того, как достигли исторического максимума в $49,4 за баррель.
Подорожание нефти на 8 центов до $43,18 за баррель связывают с ростом мирового спроса и опасениями относительно поставок из Ирака, где не прекращаются диверсии на объектах нефтяной инфраструктуры.
На торгах в Лондоне нефть также подорожала на 0,8% до $40,64 за баррель. Однако пока нет ясности относительно особенностей ценовой динамики нефти: имеет ли место приостановка падения цен или произошла смена тенденции и цены вновь пойдут в гору, как это было в последние месяцы.
Некоторые специалисты связывают рост цен с действиями биржевых спекулянтов, что добавляет $5 - $10 к цене барреля. Точно также ранее действия ряда участников рынка не позволили ценам перейти отметку в $50 за баррель.
Однако диверсии на нефтяных объектах близ Багдада и Басры в последние дни привели к спаду поставок нефти из Ирака на 500 тыс. баррелей. В то же время спрос на нефть остается на самом высоком за последние 24 года уровне, что связано с высокой потребностью в нефти со стороны США и быстроразвивающейся китайской экономики.

Dow –20.48, Nasdaq –18.60, S&P -4.17

Покупатели сегодня взяли «передышку» после 2-недельного роста. Опасения касательно возможных терактов на партийном съезде республиканцев, а также смешанный пакет американских данных усилили тенденцию продаж. Другие факторы, которые сегодня повлияли на настроение покупателей включают перестрелку в дипломатическом корпусе США в Саудовской Аравии, а также слухи об отсутствии большинства трейдеров с Wall Street в преддверии Дня Труда. В итоге рынков овладело негативное настроение. Что мы и имеем возможность наблюдать посредством снижения основных индексов. Наибольшие потери сегодня несут сектор технологий, биотехнологий и брокерских услуг. Среди аутсайдеров также можно отметить сектор энергоресурсов, домостроительства и розничной торговли. Среди лидеров находятся акции компаний, чувствительных к ставкам – сектор коммунальных услуг.

Rockefeller Treasury Services: у доллара хорошие перспективы на эту неделю.

Несмотря на некоторое снижение, наблюдаемое сегодня, доллар сохраняет сильные позиции, что может продлиться до отчета по занятости в пятницу. «Рынок уже оценивает восстановлении рынка труда после бедственных июльских +32,000, что является благоприятным фактором для доллара», обращает внимание Барбара Рокефеллер из Rockefeller Treasury Services. Обычный откат перед выходом данных не может быть такого размера, как в предшествующие месяцы, отчасти потому, что уже 21 сентября ставка снова, вероятно, будет повышена, даже если данные non-farm payrolls опять разочаруют, говорит она. «Поэтому ралли доллара могло бы стать реальностью даже при наступлении одного из многих возможных отрицательных факторов (терроризм, данные - ISM/PMI Chicago)», считает г-жа Рокефеллер.

EUR остается под давлением:

Европейская валюта сегодня продолжается оставаться под давлением, несмотря на довольно смешанный пакет американских данных. Курс не смог переписать утренний максимум на $1.2064, показав лишь $1.2059, после чего начал снова снижаться. Особой активности не наблюдается, поскольку объемы остаются незначительными. В настоящий момент курс торгуется на $1.2045, оставаясь ниже сильного уровня сопротивления $1.2100.

Американский фокус.

Американская сессия в понедельник сопровождалась выходом данных по личным доходам и расходам американцев. Данные оказались смешанными, не оказав определенного влияния на рынок. Объемы торгов сегодня незначительны, что связано с несколькими факторами: отсутствием британских участников в связи с праздником, опасения касательно возможных терактов на партийном съезде республиканцев в США, что также удерживает трейдеров вне торговых площадок, а также преддверие Дня Труда (Labor Day).
Согласно официальным данным, личные доходы граждан США в июле выросли всего на 0.1% против +0.2% в июне, не оправдав ожиданий аналитиков в +0.5%. Первоначально этот фактор оказал негативное влияние на доллар, который несколько ослаб, дав преимущество европейским валютам. Однако, выход показателя личных расходов слегка восстановил ситуацию с американской валютой, поскольку расходы в июле выросли на 0.8%, что значительно выше показателя прошлого месяца, а также лучше прогнозов экспертов, которые полагали увидеть рост на 0.7%. Это оказало поддержку доллару, поскольку рост свидетельствует об улучшение ситуации в потребительском секторе, что всегда воспринимается участниками рынка позитивно. Вдобавок ко всему, такой результат подтверждает слова Бена Бернанке, - выступавшего на прошлой неделе, - который заявил, что ситуация в потребительском секторе восстанавливается. Напомним, что именно этот сектор отвечает за 2/3 ВВП страны.
Небольшие объемы торгов, а также ослабление технологического сектора способствовали снижению основных индексов при открытии фондового рынка в первый торговый день новой недели, при этом инвесторы сосредоточили свое внимание на национальном партийном съезде республиканцев США. Смешанные экономические данные, а также предостережения о прибыли со стороны некоторых компаний усилили негативный тон. Так, после подобных предостережений, акции Accredo Health упали на 25%, а акции Tyson Foods снизились в цене на 8%. После 5-дневного снижения, наблюдавшегося на прошлой неделе, сегодня нефть продолжила дорожать на новых опасениях с перебоями поставок из Ирака.

Фондовый рынок Европы закрылся в минусах:

Европейские рынки закрылись в понедельник снижением. Сообщение о возможности забастовки на заводах Volkswagen негативно повлияло на автомобильный сектор. Цена акций самой компании упала на 2%. Более того, по мнению некоторых специалистов, акции компании могут быть исключены из расчета индекса Euro Stoxx 50 при регулярном пересмотре в среду, что является самостоятельным негативом. Результатом этого решения станет продажа акций индексными фондами. Акции DaimlerChrysler упали на 1,1%, Fiat - на 1,6%. «Автомобильный рынок выглядит очень скучным, - говорит Борис Боэм из Nordinvest. - Эти компании пытаются сократить расходы, но в Германии они находятся в руках очень сильных профсоюзов». Акции крупнейшей в Европе туристической компании TUI упали на 1.1%, поскольку WestLB намерен продать свой пакет из 31.3 % акций уже в этом году. Активность торгов в понедельник была очень низкой, поскольку в Лондоне торги не проводились из-за выходного.

Dow –22.49, Nasdaq –17.11, S&P –3.97

Рынок продолжает торговаться в минусах, оставаясь в одном и том же диапазона на протяжении последних 3 часов. Инвесторы проявляют свое неделание к решительным действиям на фоне геополитических беспокойств, опасений касательно поставок нефти, а также смешанного экономического фронта. Крупнейшим аутсайдером дня является биотехнологический сектор, при этом практически все его компоненты терпят потери. Один из крупнейших «неудачников» - компания Medimmune – заявила сегодня о прекращении 2-й фазы экспериментов с Vitaxin в связи с недостатком очевидных факторов о действенности препарата в лечении ревматического артрита и псориаза.

FBS Investment: доллару нужна сильная фундаментальная база.

Jay, аналитик FBS Investment говорит, что «доллару необходима неделя сильных экономических данных для продолжения существующего ралли. Если данные окажутся слабыми, то мы увидим рост евро. Мы считаем, что укрепление доллара может продлиться до вечера вторника.» Сейчас евро торгуется на $1.2058.

Easy Forex: доллар на этой неделе продолжит рост.

Kunal \'Kris\' Sharma из Easy Forex отмечает: «Прошедшая неделя была довольно успешной для доллара. В то время как техническая картина на коней текущего года говоритв пользу американской валюты, экономические данные не всегда это подтверждают. Небольшие объемы торгов этой недели на фоне публикаций отчетов США приведут к росту доллара, как и на прошлой неделе.» В настоящий момент EURторгуется на $1.2058, GBP/USD – на $1.7965, USD/CHF – на Chf1ю2776, а USD/JPY – на Y109.91.

Горячие акции.

Союз пилотов US Airways Group Inc заявили о том, что предложили новые условия контракта компании после того, как на прошлой неделе был отклонен проект об уступках служащим в размере $295 млн. Авиакомпания, которая в любой момент может стать банкротом. Сделала контрпредложение. Условия и детали не разглашались.

Крупнейшая американская мясная компания Tyson Foods Incorporated заявила о том, что по ее оценкам прибыль в 2004 году составит $1.08 - $1.15 из расчета на акцию. Wall Street прогнозировал $1.43 на акцию.

Акции фармацевтической компании MedImmune Inc упали после заявления компании о прекращении клинических исследований препарата для лечения ревматического артрита и псориаза Vitaxin.

Cerberus Capital Management LP согласился на покупку компании Lnr Ppty Corp, занимающейся управлением и инвестированием в недвижимость за $1.92 млрд. или $63.10 за акцию наличными.

Полупроводниковый гигант Intel Corporation обнародует детали своего суперпроцессора, который может создавать чипы, вмещающие 70 млн. бит информации.

Фармацевтическая розничная компания Accredo Health Inc, специализирующаяся на лечении хронических заболеваний, в понедельник опубликовала свой квартальный отчет после того, как на прошлой неделе рейтинг компании был повышен Banc of America Securities до buy с neutral.

Barclays Bank: доллару помогает снятие прибылей.

Jake Moore, валютный стратег Barclays Bank отмечает: «Доллар выглядит довольно сильным, однако я полагаю, что за всем этим стоит не что иное, как закрытие позиций.»

Dow –28.83, Nasdaq –17.31, S&P -4.26

Консолидация основных индексов на низких объемах продолжается. Дополнительный негатив торгам сегодня принесли предостережения о прибылях от компаний Accredo Health и Tyson Foods. Среди немногих лидеров сегодня сектор ипотечного кредитования, коммунальных услуг, бытовой техники и авиаперевозок. Среди многочисленных аутсайдеров – сектор биотехнологий, интернет-услуг, полупроводникового оборудования, компьютерного оборудования, систем памяти и сектор промышленного машиностроения.

ОПЕК может увеличить квоту на 1 млн. баррелей в сутки.

Как заявил сегодня Пурномо Юсгианторо, глава Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), объем добычи нефти 10 странами картеля (без Ирака) достиг в августе почти 30 млн. баррелей в сутки. При этом он заверил, что ОПЕК может увеличить добычу еще на 1 млн. баррелей в сутки до конца этого года и еще на 1 млн. - в 2005 г. Однако в увеличении производства сырья Юсгианторо видит лишь один из шагов, направленных на решение проблемы высоких цен. Вторым шагом, по его словам, должно стать устранение в цене так называемой «страховой премии», что возможно только после разрешения глобальных геополитических конфликтов.

Intel изобрел более мощный процессор.

Компания Intel создала более производительный компьютерный процессор, не увеличивая его размеры. Таким образом, компания опровергла утверждения скептиков о том, что ее возможности достигли своего технологически возможного максимума. Для создания нового процессора компания уменьшила размеры своих транзисторов на 30%, что позволило разместить большее их количество на той же самой площади. Таким образом, производительность процессоров стандартного размера возросла, и в результате стоит ожидать появления новых, еще более мощных суперкомпьютеров.
Кроме того, новое достижение должно помочь Intel, крупнейшему производителю процессоров в мире, оторваться от своего ближайшего конкурента AMD. Intel заявляет, что первые компьютеры на базе новых чипов должны появиться в продаже в следующем году. Эти процессоры вполне укладываются в рамки принципа Мура, которым компьютерная индустрия руководствуется уже 40 лет. Основатель Intel Гордон Мур в конце 1960 годов предсказал, что плотность транзисторов в чипе, а значит, и мощность процессора, будет удваиваться каждые два года.
До сих пор производители процессоров вполне успешно поддерживали этот темп, но в последнее время наблюдатели начали подозревать, что удержаться в нем будет все сложнее и сложнее. Intel заявляет, что «упаковать» больше транзисторов на единицу площади удалось при помощи новой технологии, отключающей питание от неиспользуемых частей процессора и снижающей таким образом его теплоотдачу.

GBP/USD откатывает от сопротивления $1.7970:

Несмотря на отсутствие британских участников сегодня на рынке, стерлинг в понедельник укрепил свои позиции, которые значительно ослабли после неудачной попытки взять сильный уровень сопротивления $1.8010/15. На утренних торгах курс показал минимальную отметку дня на $1.7852, после чего настойчиво подошел все к той же трендовой линии, являющейся сопротивлением и которая сейчас приходится на $1.7970. Этот уровень устоял и сегодня. В настоящий момент стерлинг откатывает, торгуясь на $1.7950.

Dow –45.14, Nasdaq –20.72, S&P -5.92

За последний час торгов S&P 500 и Dow достигли новых сессионных минимумов. Nasdaq Comp, наконец, вышел за пределы своего 2.3-пунткового диапазона, в котором он был зажат последние 3 часа. Многие секторы также достигли новых минимумов, включая полупроводники, домостроительство, интернет, программное обеспечение и компьютерное оборудование.

Опрос по non-farm payrolls показал…

Опрос ведущих экономистов показал, что в среднем аналитики ожидают августовского прироста новых рабочих мест в размере 150,000 после 32,000 месяцем раннее. Стоит отметить, что диапазон прогнозов варьируется от 50,000 до 250,000. Министерство Труда США опубликует свой отчет в пятницу, 3 сентября.

Сегодня были повышены рейтинги таких компаний:

Prudential повысил рейтинг BB&T Corp BBT с Underweight до Neutral.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Nextel NXTL с Sector Perform до Sector Outperform.
Banc of America Sec повысил рейтинг Anchor Glass Container AGCC с Sell до Neutral, а также повысил ценовой ориентир на акции с $9 до $8.

Сегодня были понижены рейтинги таких компаний:

JP Morgan понизил рейтинг Accredo Health ACDO с Overweight до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг Performance Food PFGC с Hold до Sell.
Jefferies & Co понизил рейтинг Thornburg Mortg TMA с Buy до Hold.
Bear Stearns понизил рейтинг Webster Financial WBS с Outperform до Peer Perform, а также определил ценовой ориентир на акции в $51.
Avondale Partners понизил рейтинг SCP Pool POOL с Mkt Outperform до Mkt Perform.

GBP вновь намеревается «штурмовать» $1.7970:

Сессия подходит к концу, тем не менее, стерлинг вновь направился ко все тому же уровню сопротивления $1.7970. Маловероятно, что этот уровень будет взят, хотя не исключено, что попытки курса подняться выше этой трендовой линии продолжатся завтра. В настоящий момент курс торгуется на $1.7957.

Служба новостей компании Teletrade


 
Аналитика от компании TeleTRADE:

Рассылки от компании TeleTRADE:


Информация от компании TeleTRADE:

Copyright © 2000-02 TeleTRADE-DJ. All rights reserved


http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/
Адрес подписки
Отписаться

В избранное