Обзор рынка за неделю с 11 по 15 октября и прогноз на следующую - 2004-10-15 08:14:40

Итак, в преддверие приближающихся выходных, аналитики Форекс Клуба подводят итоги прошедшей недели. Как отмечает глава аналитического отдела Алексей Трифонов, его ожидания на глобальное ослабление доллара пока не в полной мере оправдываются. Несмотря на низкий показатель создания рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, доллар лишь к концу недели смог закончить день за рамками ставших уже привычными за несколько месяцев боковых каналов.

Ну что же, публикация в прошлую пятницу списочной численности занятых в США вновь разочаровала инвесторов. Эти цифры выросли на треть ниже, чем ожидали экономисты. На этих данных доллар вновь рванул резко вниз: котировки евро/доллара выросли до 1.2430. Однако падение американской валюты в дальнейшем не нашло продолжения. В понедельник из-за праздников в США торговля велась менее активно, но, как считают дилеры Форекс Клуба, уже в этот день на рынке зародилась тенденция к взятию прибылей по открытым ранее коротким долларовым позициям.

Добавил пессимизма по европейским валютам выход германского индекса делового настроения ZEW, который оказался ниже прогнозного значения. Этот индикатор послужил дополнительным толчком к продаже евро и фунта. Причем британская валюта падала, практически, в таком же темпе, как и евро, т.к. данные по инфляции подтверждали ожидания рынком пикового значения процентных ставок в Великобритании (что означает возможное снижение ставок, в то время, как в других странах они будут повышаться) .

Аналитики Форекс Клуба обратили внимание и на тот факт, что в пользу доллара играло принятие нового законодательного акта в США, поощряющего реинвестирование прибылей американских корпораций внутри страны.

Дополнительным признаком силы доллара служила ситуация и на товарных рынках, где цены на золото, на нефть и на сырьевые товары стали снижаться.

Однако наибольшее внимание всех финансовых рынков было приковано к показателям грядущего четверга и пятницы. В эти дни должны публиковаться цифры по американской внешней торговле, по розничным продажам, по ценам производителей, и по промышленной активности. И концовка недели вновь отметилась сюрпризами.

Прежде всего, аналитики Форекс Клуба обращают внимание на новое расширение дефицита внешней торговли Соединенных Штатов, причем сверх прогнозного значения до 54 млрд. долларов. После выхода этого индикатора в четверг, серьезное влияние на финансовые рынки оказали цифры по промышленной активности, оцениваемой индексом Федерального Резерва Impair State. Его значение оказалось равным всего 17.43, вместо ожидавшихся 25.0. Подобные цифры вместе со снизившимся Мичиганским индексом потребительского настроения не мог не отразиться на долларе, вызвав падение его курса уже в конце пятницы. Слабо помогли американской валюте данные по розничным продажам, выросшие на 0.6%. Слабые фундаментальные показатели по США сопровождались взлетом цен на нефть и на золото, что выступало дополнительным сигналом для продаж доллара. В итоге евро/доллар закончил день в районе 1.2475, фунт/доллар – на 1.8035, а доллар/иена на 109.20.

Прогноз на следующую неделю

По мнению Алексея Трифонова, новая неделя способна внести разнообразие в торги. Из экономических показателей небезынтересными, по мнению эксперта, кажутся цифры по американской инфляции (вторник). Кстати, в этот же день состоится заседание Банка Канады, на котором возможно повышение ставок на 25 базисных пунктов, что выступает в пользу продажи пары USD/CAD. А 20, 21 и 22 октября появятся экономические индикаторы по Великобритании, которые в зависимости от своих значений окажут влияние на поведение британского фунта.

Кроме экономических показателей эксперт обращает внимание на политические факторы: «Не стоит забывать о том, что все ближе и ближе дата президентских выборов в Соединенных Штатах. Это событие, по своей сути, вносит неопределенность на рынки. Как привило, эта неопределенность играет не в пользу валюты данной страны. Так же хотелось бы обратить внимание на тот факт, что уже несколько представителей ФРС в своих выступлениях затронули тему курса доллара в контексте его глобального снижения для решения проблемы огромного дефицита американской внешней торговли. Подобные события не вызывают доверия к доллару в данный момент».

Таким образом, не только экономические сигналы прошедшей недели, но и политические, скорее всего, будут оказывать давление на доллар в ближайшие дни. Но г-н Трифонов предупреждает о том, что стоит осторожно подходить к выстраиванию коротких позиций по доллару прямо сейчас, т.к. очень много будет зависеть от того, продолжится ли падение доллара в начале новой недели. «Мы уже много раз видели, как котировки доллара к концу недели стремились вниз, но новая неделя начиналась с отката, который очень часто позволял американской валюте отбить все потери. Вот и сейчас, приближение к отметке 1.2500 по евро/доллару формирует бычий сигнал по этой паре. Вполне возможно, что преодоление этого психологического барьера может послужить главным сигналом для тех трейдеров, которые выжидали прорыва евро либо вверх, либо вниз», - заметил эксперт.

Г-н Трифонов так же замечает, что на текущий момент валютные рынки трудно прогнозируемы с точки зрения фундамента. Причем боковое движение курсов может продлиться до окончания эпопеи с выборами. Аналитик не исключает того, что и евро/доллар, и фунт/доллар в случае нерешительности рынка способны еще откатиться (ключевым уровнем поддержки для евро/доллара видится район 1.2250, а для фунт/доллара – район 1.7780-7800), тем более курсы любят неожиданно сходить в противоположную сторону, прежде чем сформируется хороший тренд. Но наиболее вероятно, с точки зрения эксперта, сохранение бокового канала по доллару, только со смещением его на более низкие уровни: для евро/доллара видится канал 1.2300-1.2650, для фунт/доллара – 1.7820-1.8220; а доллар/иена – может на этот раз попытаться протестировать поддержку на 107.00, сверху барьером, скорее всего, будет выступать район 110.20.

Календарь экономических новостей на следующую неделю

Понедельник, 18 октября 2004

05:00 Япония: протокол заседания Банка Японии от 8-9 сентября

09:00 Еврозона: сентябрь, индекс потребительских цен: (прог. 0.2% мм, 2.1% гг; пред. 0.2% мм, 2.3% гг)

12:30 Канада: август, объем международных операций с ценными бумагами (прог. C$1.5 млрд.; пред. С$3.7 млрд.)

13:00 США: август, отчет о движении капитала: (прог. $56 млрд.; пред. $64 млрд.)

17:00 США: октябрь, жилищный индекс Национальной ассоциации жилищного строительства (прог. 68 млрд.; пред. 68)

Вторник, 19 октября 2004

06:00 Германия: сентябрь, индекс цен производителей: (прог. 0.1% мм, 2.2% гг; пред. 0.3% мм, 2.2% гг)

09:00 Еврозона: август, промышленное производство (с учетом сезонных факторов): (прог. -1.0% мм, 1.7%гг ; пред. 0.4% мм, 2.4%гг)

11.45 США: продажи в сетях магазинов ICSC/UBS за неделю до 16 октября +0,5%

12:30 США: сентябрь, индекс потребительских цен: (прог. 0.2% мм, 2.5% гг; пред. 0.1% мм, 2.7% гг)

12:30 США: сентябрь, индекс потребительских цен за исключением продуктов питания и энергии: (прог. 0.2% мм, 1.8% гг; пред. 0.1% мм, 1.7% гг)

12:30 США: сентябрь, реальные доходы

12:30 США: сентябрь, начала строительств: (прог. 1950 тыс.; пред. 2000 тыс.)

12:30 США: сентябрь, разрешения на строительство: (прог. 1950 тыс.; пред. 1952 тыс.)

12:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 16 октября

13:00 Еврозона: объем золотовалютных резервов ЕЦБ на прошлой неделе (пред. 168.1 млрд.)

13:00 Канада: решение Банка Канады по процентной ставке: (прог. 2.25%; пред. 2.25%)

17.00 США Президент ФРС-Сент-Луис Пул выступает в Дельта Ун-те, Кливленд, штат Миссури.

22:30 США: индекс уверенности потребителей от АВС за прошлую неделю (пред. -11)

Среда, 20 октября 2004

07:30 Италия: август, изменение объема заказов в промышленности с учетом сезонных факторов (прог. -1.1% мм; 4.8% гг; пред. 2.3% мм; 0.7% гг)

08:30 Великобритания: сентябрь, изменение объема денежного агрегата М4 (предварительная оценка): (прог. 0.7% мм; 9.9% гг; пред. 0.8% мм; 10.1% гг)

08:30 Великобритания: сентябрь, общая сумма кредитов и займов в агрегате М4 (предварительная оценка): (прог. 13.0 млрд.; пред. 13.9 млрд.)

08:30 Великобритания: сентябрь, потребность госсектора в кредитном капитале: (прог. 3.0 млрд.; пред. 5.2 млрд.)

08:30 Великобритания: сентябрь, потребность госсектора в наличном капитале: (прог. 8.1 млрд.; пред. 3.3 млрд.)

08:30 Великобритания: протокол заседания Банка Англии от 06-07 октября

11.00 США: изменение объема заявок на получение ипотечного кредита от Ассоциации ипотечных банков за неделю до 16 октября (пред. -9.2%)

12:30 Канада: сентябрь, индекс ведущих макроэкономических показателей (прог. 0.4% мм; пред. 0.5% мм)

12:30 Канада: август, изменение объема оптовых продаж (прог. 0.5% мм; пред. 0.1% мм)

23.50 Япония: сентябрь, товарный баланс (прог.1417.5 млрд. иен; пред. 576.1 млрд. иен)

23.50 Япония: сентябрь, товарный баланс (скорректированный) (прог. 1225 млрд. иен; пред. 1044.7 млрд. иен)

23.50 Япония: данные о потоках портфельных инвестиций за неделю

Четверг, 21 октября 2004

06:45 Франция: сентябрь, расходы потребителей: (прог. 0.7% мм; 3.0% гг; пред. 0.5% мм; 5.4% гг)

07.00 Германия: заседание управляющего совета ЕЦБ, решения по проц. ставкам не будет

07:30 Италия: октябрь, (скорректированный) индекс потребительского доверия с учетом сезонных факторов (прог. 102.5; пред. 102.8)

07:30 Италия: октябрь, (скорректированный) индекс потребительского доверия без учета сезонных факторов (прог. 102.6; пред. 103.0)

07:30 Италия: сентябрь, торговый баланс без учета т/о со странами ЕС (прог. –1290млн евро; пред. 992 млн. евро)

08:30 Великобритания: сентябрь, розничные продажи: (прог. 0.0% мм, 5.7% гг; пред. 0.6% мм, 6.5% гг)

09:00 Еврозона, август: торговый баланс (прог. 7500млн евро; пред. 12563 млн. евро)

12:30 США: количество обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 16-го октября: (прог. 345К; пред. 352К)

12:30 Канада: август, изменение объема розничных продаж (прог. 0.1% мм; пред. 0.5% мм)

12:30 Канада: август, изменение объема розничных продаж без учета продаж автомобилей (прог. 0.3% мм; пред. 0.3% мм)

14:00 США: сентябрь, индекс опережающих индикаторов: (прог. -0.1%; пред. -0.3%)

16:00 США: октябрь, индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии: (прог. 18.0; пред. 13.4)

16.00 США: Управляющий ФРС Бернанке говорит о нефти и экономике на лекции в колледже Дартон, Олбани, шт. Джорджия

17.30 США: Управляющая ФРС Биес говорит о надзоре за финансовыми институтами на симпозиуме в Хартфорде

20:30 США: денежный агрегат M2 за неделю, закончившуюся 11 октября: (пред. -11.7 млрд.)

23:50 Япония: август, индекс деловой активности в сфере услуг: (прог. 0.5%; пред. -0.8%)

23:50 Япония: август, совокупный производственный индекс деловой активности: (прог. 0.3%; пред. -0.6%)

Пятница, 22 октября 2004

06:45 Франция: сентябрь, (окончательный нескорректированный) индекс потребительских цен: (прог. 0.2% мм, 2.2% гг; пред. 0.3% мм, 2.4% гг)

06:45 Франция: сентябрь, (окончательный) гармонизированный индекс потребительских цен: (прог. . 0.2% мм, 2.2% гг; пред. 0.2% мм, 2.5% гг)

07:30 Италия: август, розничные продажи: (прог. 0.2% мм, 0.4% гг; пред. -0.4% мм, -0.3% гг)

08:30 Великобритания: 3 кв., (предварительный) ВВП: (прог. 0.5% квкв, 3.2% гг; пред. 0.9% квкв, 3.6% гг)

09:00 Еврозона: август, изменение объема заказов в промышленности с учетом сезонных факторов (прог. -0.5% мм, 7.9% гг; пред. -0.6% мм, 5.4% гг)

Примитивный технический взгляд (ПТВ) на 18 октября