Обзор за неделю с 8 по 12 декабря. Прогноз. Технический взгляд

Неделя на рынке началась вполне спокойно - ожидание участниками рынка решения FOMC по поводу процентных ставок удерживало их от каких-либо действий. В понедельник, когда пара доллар/иена достигла своего трехгодового минимума 107.16, инвесторы предположили, что со стороны Банка Японии была интервенция. Однако, она сумела лишь незначительно изменить ситуацию. Экономисты отмечают, что в дальнейшем подобные действия будут малоэффективными, и что для борьбы со слабостью доллара необходимо принятие ряда радикальных мер со стороны Соединенных Штатов.
В результате заседания Комитета по операциям на открытом рынке было принято решение оставить ставки на прежнем уровне, что не стало неожиданностью для инвесторов. Комментируя свое решение, представители ФРС сообщали, что для поддержания национальной экономики ставки и впредь будут сохраняться на низком уровне. По их словам, в данный момент риски дефляции и инфляции сбалансированы, и, несмотря на ослабление доллара, экономика будет развиваться.
Однако, после объявления решения по ставкам доллар перестал слабеть и начал укрепляться.
Немалый вклад в изменение направления движения курсов внес Банк Японии, который провел яркую интервенцию в среду. Особенно четко она просматривалась на паре доллар/иена, курс которой меньше чем за час взлетел более чем на 130 пунктов, достигнув отметки 108.71. Интервенция повлияла и на европейские валюты, ослабив их курсы.
Несмотря на то, что коррекция несколько изменила ситуацию, высказывания некоторых чиновников вкупе с перекупленностью рынка все же привели к тому, что доллар начал укрепляться. В частности, одним из первых европейских чиновников, кто высказал свое опасение, связанное с ослаблением доллара, стал представитель Министерства Финансов Италии Марио Бальдасари. По его мнению, в данный момент из-за высокого курса евровалют под угрозу попадает экспорт стран Еврозоны и экономика в целом, а приемлемым он назвал уровень 0.90 - 1.10 долларов за евро.
Смешанные экономические данные четверга и пятницы по США не смогли значительно повлиять на валютные курсы, и единая европейская валюта откорректировавшись до поддержки на 1.2110, затем снова пошла на новые максимумы в район 1.2300. Не стало препятствием для курса евро ни проблемы, возникшие у лидеров Евросоюза на очередном саммите, ни рост Доу Джонса выше отметки 10000.

За прошедшую неделю курсы основных валюты показали следующую динамику:

EUR/USD вырос с отметки 1,2150 до 1.2290 или на 1.15%
GBP/USD вырос с отметки 1.7270 до 1.7470 или на 1.16%
USD/CHF снизился с отметки 1.2765 до 1.2610 или на 1,21%
USD/JPY снизился с отметки 107.85 до 107.70 или на 0,14%

Прогноз на неделю с 15 по 19 декабря

На рынке продолжает наблюдаться большой интерес к продаже долларов, причем в первую очередь, за евро. И, скорее всего, даже негативные высказывания официальных представителей Евросоюза относительно укрепления евро не смогут серьезно изменить ситуацию на валютных рынках. Таким образом, евро сохраняет потенциал к росту курса до 1.2350-1.2400, хотя не исключен и откат в район 1.2000-1.2050. Пока реальным поводом к укреплению доллара остаются интервенции Банка Японии. Кроме того, участники рынка вряд ли будут осуществлять большие объемы продаж долларов в преддверие конца года.
Многие крупные инвестиционные фонды также пересмотрели свои прогнозы относительно стоимости евро. Так курс евро в ближайшие 3 месяца может взлететь до 1.3000, и откат до 1.1800 видится только в течение уже следующих 3-х месяцев.
Особый интерес представляет поведение йены, которая также фундаментально стремится к укреплению против доллара. Причем интерес инвесторов к японской валюте может усилиться после опубликования в эту пятницу основного японского индекса делового настроения Tankan. Однако уровень 107.00 по-прежнему является сильной поддержкой для доллар/йены, который японские власти защищали на этой неделе с помощью интервенций.

Понедельник, 15 декабря 2003

02:00 Япония: ноябрь, производство электроэнергии, %, гг (пред. -0.9)
н/д Германия: встреча министров труда Большой Восьмерки в Штутгарте, Германия
05:30 Япония: ноябрь, продажи универмагов Токио, %, гг (пред. -2.7)
13:30 США: декабрь, промышленный индекс Empire State (прогноз 35; пред. 41.01)
13:30 Канада: ноябрь, индекс ведущих индикаторов, % (пред. +0.6)
14:00 Франция: результаты еженедельного аукциона по размещению казначейских векселей
14:30 ЕС: Европейский Центральный Банк принимает заявки на основные операции рефинансирования, Франкфурт
16:30 Италия: дополнительная информация от Министерства финансов по BTP, CCT, выставляемым на аукцион 15 декабря
17:00 ЕС: выступление главного экономиста Европейского Центрального банка Иссинга на 5-летии Европейского Центрального банка и семинаре по евро, Мюнхен
17:30 США: выступление президента федерального банка Ричмонда на тему перспектив экономики перед Торговой Палатой г. Шарлоты, Сев. Каролина
18:00 США: декабрь, индекс рынка жилья от Национальной Ассоциации строителей (пред. 69)
00:01 Великобритания: ноябрь, индекс рынка жилья от RICS (прогноз 39; пред. 38)
01:30 Япония: аукцион по размещению 1-годичных казначейских векселей
04:00 Япония: результаты аукциона по размещению 1-годичных казначейских векселей
н/д Германия: встреча министров труда Большой Восьмерки в Штутгарте, Германия

Вторник, 16 декабря 2003

05:00 Япония: декабрь, ежемесячный отчет Банка Японии
06:30 Япония: Банка Японии: пресс-конференция главы Фукуи
07:45 Франция: октябрь, текущее сальдо платежного баланса, млрд. EUR (прогноз +1.8; пред. 1.5)
09:30 Великобритания: ноябрь, скорректированный индекс потребительских цен, %, гг (прогноз +1.5; +1.4)
09:30 Великобритания: ноябрь, индекс розничных цен, % (прогноз +0.2 мм, +2.7 гг; пред. 0.1 мм; 2.6 гг)
09:30 Великобритания: ноябрь, чистый индекс розничных цен, % (прогноз +0.1 мм;+2.7 гг; пред. не изм. мм, +2.7 гг)
10:15 ЕС: Европейский Центральный Банк размещает заявки на основные операции рефинансирования, Франкфурт
12:45 США: индекс розничных продаж магазинных сетей от ICSC-UBS за неделю, закончившуюся 13 декабря, % (пред.
-2.5)
13:30 США: ноябрь, индекс потребительских цен (прогноз не изм.; пред. не изм.)
13:30 США: ноябрь, индекс потребительских цен, за исключением цен на продовольствие и энергоносители, % (прогноз +0.2; пред. +0.2)
13:30 США: ноябрь, количество начатых строительств жилья, % (пред. +2.9)
13:30 США: 3 квартал, текущее сальдо платежного баланса, млрд. $ (прогноз -136.2; пред. -138.7)
13:30 Канада: октябрь, промышленные перевозки, % (пред. +5.2)
13:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 13 декабря, % (пред. -1)
14:00 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
14:15 США: ноябрь, степень загруженности экономического потенциала экономики, % (прогноз 75.3; пред. 75.0)
14:15 США: ноябрь, промышленное производство, % (прогноз +0.2; пред. +0.2)
14:30 ЕС: Европейский Центральный Банк размещает заявки на долгосрочные операции рефинансирования, Франкфурт
23:30 США: индекс потребительского доверия от ABC News/Money Magazine (пред. -11)
н/д Япония: Банк Японии: заседание управляющего Совета по вопросам политики
н/д Япония: декабрь, ежемесячный экономический отчет
н/д Германия: встреча министров труда Большой Восьмерки в Штутгарте, Германия


Среда, 17 декабря 2003

09:00 Франция: еженедельное заседание Кабинета Министров
09:30 Великобритания: протокол заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии 3-4 декабря
09:30 Великобритания: октябрь, средний за 3 месяца доход, %, гг (прогноз +3.6; пред. 3.6)
09:30 Великобритания: ноябрь, количество обращений за пособием по безработице (прогноз -4,250; пред. -3,300)
10:15 ЕС: Европейский Центральный Банк размещает заявки на долгосрочные операции рефинансирования, Франкфурт
11:00 ЕС: декабрь, индекс потребительских цен, % (прогноз +0.1 мм, +2.2 гг; пред. +0.1 мм; +2.0 гг)
11:00 ЕС: октябрь, промышленное производство, % (прогноз +1.4 мм, -0.1 гг; пред. -0.6 мм, -1.8 гг)
12:00 США: индекс рефинансирования ассоциации ипотечных банков /MBA Refinancing Index, % (пред. -15.5)
14:00 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
23:50 Япония: еженедельные данные по динамике портфельных инвестиций
01:30 Япония: аукцион по размещению 20-летних государственных облигаций
04:00 Япония: результаты аукциона по размещению 20-летних государственных облигаций

Четверг, 18 декабря 2003

05:00 Япония: ноябрь, производство стали, %, гг (пред. -0.3)
08:30 Великобритания: ежемесячный отчет Британской Ассоциации банкиров по выдаче кредитов
08:30 ЕС: заседание Управляющего Совета Европейского Центрального банка
08:30 Италия: декабрь, индекс потребительского доверия (прогноз 104.6, пред. 104.0)
09:00 Германия: декабрь, индекс Ifo (прогноз 96.5; пред. 95.7)
09:30 Великобритания: ноябрь, потребность государственного сектора экономики в наличных денежных средствах, млрд. GBP (прогноз +7.0; пред. -1.6)
09:30 Великобритания: ноябрь, M4 (предварительные данные), % (прогноз +0.7 мм, +6.8 гг; пред. +0.6 мм, +6.6 гг)
09:30 Великобритания: ноябрь, продажи розничной торговли, % (прогноз -0.1 мм, +3.7 гг; пред. +0.6 мм, +3.7 гг)
13:30 США: количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 13 декабря, тыс. (прогноз -3; пред. +13)
13:30 Канада: октябрь, объем сделок с иностранными ценными бумагами, млн. C$ (пред. 300)
15:00 США: показатель деловой конъюнктуры от DJ-BTM за неделю, закончившуюся 6 декабря, % (пред. -0.4)
15:00 США: ноябрь, индекс деловой активности от Федерального резервного банка Чикаго (пред. +0.01)
15:00 США: ноябрь, индекс ведущих экономических индикаторов, % (прогноз +0.3; пред. +0.4)
17:00 США: декабрь, индекс деловой активности от федерального резервного банка Филадельфии (прогноз 25.0; пред. 25.9)
21:30 США: денежное предложение

Пятница, 19 декабря 2003

05:00 Япония: Банк Японии: протокол заседания 31 октября, 20 и 21 ноября
07:00 Германия: ноябрь, индекс цен производителей, % (прогноз не изм. мм, +2.0 гг; пред. не изм. мм, +1.7 гг)
07:45 Франция: 3 квартал, заработная плата (окончательные данные)
07:50 Франция: ноябрь, индекс потребительских цен (окончательные данные), % (прогноз +0.1 мм; +2.3 гг; пред. +0.3 мм, +2.2 гг)
11:30 Италия: декабрь, индекс потребительских цен 12 крупных городов, % (прогноз +0.1 мм; +2.5 гг; пред. +0.2 мм, +2.5 гг)
12:00 Канада: ноябрь, индекс потребительских цен, % (пред. -0.2)
12:00 Канада: ноябрь, чистый индекс потребительских цен, % (пред. +0.2)
13:30 Канада: октябрь, страхование по безработице, % (пред. -1.2)
14:30 Европейский Центральный Банк принимает заявки на основные операции рефинансирования, Франкфурт
н/д Франция: экономический прогноз от Национального Статистического комитета INSEE
н/д США: выпуск важных экономических данных не запланирован

Примитив на 15 декабря (Примитивный технический взгляд)
Уровни в пятницу задеты не были - что и следовало ожидать.
А вот новые экстремумы по европейским валютам случились.
При этом:
- по франку новый экстремум случился только к закрытию Лондона - то
есть уже не было смысла его держать.
- по фунту в рабочее время и - стоп.
- Но я-то рекомендовал ставить только по одной валюте - евро. А по
ней нормально все (Пробой на 15-00):
+ 10 000 EURUSD 1.2282
- 10 000 UERUSD 1.2292
= + 0.0010 = + 10 $
Итого + 46 = 7 - 28; 761,53 + 10 = 771,53 $.
-------------
В пятницу были достигнуты новые экстремумы, понедельник открылся с
разрывом за доллар, так что вероятно завтра добавятся новые уровни.
Но есть кое-что и сегодня:
- Иена. Саппорт 106,78. Резистенсы 108,66 - 109,98.
- Франк. Резистенсы 1,2811 - 1,3031. Уже с открытия отлетели, не
дойдя до уровня одного пункта - работает, однако, несмотря на поимку
Хуссейна.
- Евро. Саппорт 1,2117.
- Фунт. Самая непереспективная нынче валюта. Саппорт 1,7170.
-
Всем успехов!