Аналитики все сильнее ожидают нового снижения американских ставок, особенно после появления сообщений о том, что Федеральный Резерв изучает необходимость изменения в следующем месяце процентных ставок. С одной стороны, это будет стимулировать развитие бизнеса в стране, но с точки зрения финансов, такое снижение приведет к снижению доходности по доллару, что может привести к краткосрочному снижению курса американской валюты.
Что касается поведения доллара, то оно не отличалось стабильностью. Сильным толчком к падению доллара, особенно против йены, послужило резкое падение потребительской уверенности в США. Индекс Conference Board в октябре упал с 93.7 до 79.4, что является самым низким значением с ноября 1993 года. Падение оказалось гораздо сильнее прогнозировавшегося снижения до 90.0.
Подобное значение экономических индикаторов не могло не сказаться негативно на поведении американских фондовых индексов и доллара. Однако затем возвращение индексов в 'зеленую' зону послужило сигналом к закрытию коротких позиций по доллару и некоторому отскоку курса.
Евро
Несмотря на слабость американской валюты в понедельник и возможное падение доллара и во вторник, евро не смогло достичь серьезных успехов. Аналитики обращают внимание на то, что напор для роста курса значительно ослаб, т.к. инвесторы продолжают беспокоиться состоянием европейской экономики, которая, как и американская, не подает признаки уверенного роста. Однако в отличие от Федерального Резерва, который пытается стимулировать экономические процессы за счет снижения ставок, ЕЦБ пока не собирается идти на подобные меры.
Фунт
Поведение фунта во вторник во многом было привязано к поведению евро. Однако с экономической точки зрения Великобритания выигрывает по сравнению с Континентальной Европой. Так аналитики отмечали новый рост уровня потребительского кредита в стране до 6.875 млрд. фунтов после умеренного замедления в прошлом месяце. Таким образом, уровень потребления остается довольно высоким, что может оказывать хорошую поддержку экономике страны. Подобные данные также говорят о том, что Банк Англии вряд ли будет снижать процентные ставки в ближайшее время.
Однако неспособность курса закрепиться выше важного уровня 1.5570 не стимулировало открытие новых длинных позиций, в результате чего фунт к концу дня откатился к нижней границе дневного канала.
Йена
Японская сессия была спокойной по доллар/йене. Несмотря на все возрастающий интерес к публикуемым в среду мерам правительства по борьбе с банковским кризисом, это не отражалось на валютном курсе. Эксперты ожидают, что Банк Японии может пойти еще на более агрессивное смягчение денежно-кредитной политики в среду.
Что касается фундаментальных данных, то падение спроса на экспортную продукцию Японии привело к снижению промышленного выпуска на 0.3% в прошлом месяце.
Однако доллар все же продолжил свое падение против йены во вторник. Проведя первую половину дня довольно стабильно, американская валюта стала падать к йене уже в преддверие выхода экономических данных по США. Толчком к снижению курса послужили новые слухи о том, что 2 американских хедж фондов продают свои долларовые активы. Принимая во внимание ожидания слабых показателей, трейдеры также внимательно следили и за техническими уровнями. А в условиях повышенного внимания к йене пробитие основных уровней поддержки вызывали дополнительную продажу доллар/йены. В итоге минимальное значение курса падало до 122.32. Таким образом, дневное падение составляло около 2%, прежде чем курс отбился выше 123.00.
Однако по-прежнему показателен тот факт, что доллар не сумел отыграть все свои потери против йены. Скорее всего, это связано с общим позиционированием рынка. Учитывая тот факт, что большинство рыночных игроков в последние недели открывали длинные позиции по доллар/йене, влияние серьезных экономических показателей привело к двойному эффекту: закрытию открытых ранее лонгов и, наоборот, открытию коротких позиций.
Прогноз на среду 30 октября
Участники рынка будут с большим вниманием следить за докладом Финансовой Службы по поводу решения проблемы безнадежных займов. Кроме того, в среду состоится заседание Банка Японии. Аналитики ожидают, что центральный банк также может откликнуться на усилия правительства, агрессивно смягчая денежно-кредитную политику. Таким образом, вполне вероятен некоторый откат доллар/йены от достигнутых минимумов, хотя по-прежнему настроения рынка пока не в пользу доллара.
Japan BoJ meeting announcement
07:45 France Business sentiment (October)
08:00 Italy CPI (October) prel. M/M 0.3% 0.2%
08:00 Italy CPI (October) prel. Y/Y 2.7% 2.6%
08:00 Italy HICP (October) prel. Y/Y - 2.8%
10:30 UK GfK Consumer Confidence (October) - 4