Доллар
Инвесторы в американскую экономику все сильнее начинают проявлять беспокойство тем, что американские компании не смогут выполнить уже и без того сниженные планы по прибылям. Это негативно отражается на акциях. Так Доу Джонс упал на 1.2% во вторник, а Nasdaq на 1.2%.
Кроме того, изучая потенциал евро, исследовательская группа UBS Warburg сообщила, что за последние 4 недели к 6 июля уже третью неделю отмечается чистый отток капитала из США. Несмотря на то, что размер оттока небольшой и составляет всего 36 млн. долларов, это может стать предупреждающим сигналом для доллара. В тоже время уже 3-ью неделю наблюдается чистый приток капитала в Континентальную Европу, который составляет 125 млн. долларов.
Евро
Еще один исследовательский институт (DIW) снизил во вторник прогноз роста ВВП в Германии с 2.1% до 1.0% в этом году и до 2.3% в следующем. Также как инструмент борьбы со спадом, DIW рекомендует ЕЦБ побыстрее снизить процентную ставку. В тоже время страны Еврозоны должны пойти на более высокие дефициты своих бюджетов, т.к. соблюдение уже намеченных цифр дефицитов может вызвать рецессию в регионе.
Председатель Еврогруппы Reynders и экономист Евросоюза Solbes были осторожно оптимистичны, подводя итоги заседания стран Большой 7. Несмотря на значительное замедление европейской экономики, они ожидают, что темпы ее роста в этом году превзойдут американские.
Несмотря на еще одно снижение прогнозов роста в Еврорегионе, рынок продолжал реагировать еще на вчерашние данные о более сильном росте промышленного производства в Германии и на выступление главы Банка Англии George о том, что сильный доллар создает дополнительные проблемы американской экономике. Евро сумело укрепиться, преодолев предыдущий дневной максимум 0.8515. Дилеры отмечали, что крупный американский банк являлся покупателем единой европейской валюты.
Фунт
Британская валюта постепенно сдала свои позиции, первоначально достигнув отметки 1.4133. Однако аналитики отмечают, что курс продолжает колебаться пока выше растущей 20-дневной средней, которая сейчас находится на 1.4080. Однако для того, чтобы наметилось дальнейшее направление тренда, фунт/доллару необходимо вырваться из района консолидации 1.4075-1.4135.
Йена
Японская валюта снова ослабла против доллара и евро в начале азиатской сессии. Снижению ее курса способствовало изучение агентством Moody Investors Service кредитного рейтинга и банковского финансового рейтинга японского банка Asahi на предмет его возможного снижения, что в условиях слабого поведения его акций итак уже оказывает негативное воздействие на инвесторов.
Но, используя слухи о перекупленности рынка, спекулятивные игроки стали продавать доллары, пытаясь зацепить новые ордера на продажу доллар/йены. Поэтому курс и упал с 125.90 до 125.20. Тем не менее, поддержку американской валюте оказала ее покупка японскими инвестиционными фондами. Кроме того, слова представителя МВФ Fischer о том, что более слабая йена и дальнейшее снижение ограничений в денежно-кредитной политике Японии окажут положительное влияние на экономику страны, вызвали новое ослабление йены.
Японский фондовый рынок оказывал слабое влияние на валютные курсы. Акции японских предприятий после 4 сессий снижения, наконец, выросли на 0.5%, чему способствовал вчерашний рост на американской фондовой бирже. Но инвесторы продолжали соблюдать осторожность, т.к. по-прежнему на рынке преобладает неопределенность по поводу дальнейшего развития высокотехнологичных отраслей.
Валютные рынки также слабо реагировали на выступление официальных лиц. Премьер-министр Koizumi был нейтрально настроен по поводу поведения йены, однако заметив, что стабильный курс национальной валюты является желательным для экономики. Koizumi сказал, что как сильный курс, так и слабый курс йены имеют свои положительные и негативные стороны.
Как показал проведенный в Японии опрос, 77% населения поддерживают Кабинет министров премьер-министра Японии Koizumi, а большое число избирателей одобряют проводимые им реформы.
Доклад министерства финансов показал, что чистый отток капитала из Японии достиг 461.1 млрд. йен в июне по сравнению с оттоком 58 млрд. йен в мае, т.е. японцами было куплено иностранных акций на сумму 841.9 млрд. йен, а покупка японских акций иностранными инвесторами составляла 380.8 млрд. йен.
Еще одной причиной продавать йены можно считать выступление вице-министра финансов Японии Kuroda, который сказал, что валютные курсы должны отражать фундаментальные показатели экономики, которые пока что не показывают разворота японской экономики к росту.
Экономические данные в среду
Наиболее вероятными границами колебания евро в среду являются 0.8480 и 0.8625. Важным моментом в дальнейшем изменении курса евро является его поведение у сильного уровня сопротивления 0.8575. Если евро сумеет его уверенно пробить, то дальнейший рост евро/доллара может продолжиться, т.к. выше 0.8575, по слухам, стоят новые ордера на покупку единой европейской валюты. И наоборот, если трейдеры решат придерживаться нисходящего тренда и начнут закрывать длинные евро позиции, то курс может довольно быстро откатиться к 85 центам и ниже.
Возможность второго варианта поддерживают большинство аналитиков, т.к. несмотря на довольно оптимистичные заявления большинства европейских политиков, фундаментальные данные по Еврорегиону пока не дают повода ожидать быстрого разворота тренда по евро. В этой связи влияние на единую европейскую валюту могут оказать следующие экономические данные, публикуемые в среду: предварительные данные по внешней торговле Германии, окончательное значение германского CPI и розничные продажи в Германии (6:00GMT).
По-прежнему считается, что доллар/йена будет колебаться в течение дня около отметки 125.50. Ожидаемые же минимальное и максимальное возможное значение курса в среду 124.70-126.10. Поведение йены в течение дня может находиться под влиянием данных по майскому платежному балансу Японии (23:50GMT). Экономисты ожидают продолжающее снижение в приросте в связи с резким снижением прироста во внешней торговле, которая является самой крупной компонентой платежного баланса. Также на курс йены может оказать влияние пресс-конференция министра финансов Shiokawa (8:00GMT).
Дата Время Эк-ский индикатор Период Прогноз Ед.изм Мин/Макс Пред.Знач
11Jul 0600 DE Retail Sales (M/M)Real May -1.6 Pct -4.4/0.8 5.0
11Jul 0600 DE Retail Sales (Y/Y)Real May -3.3 Pct -7.8/0.0 -0.7
11Jul 0600 DE CPI (M/M) Final Jun 0.2 Pct 0.2/0.2 0.5
11Jul 0600 DE CPI (Y/Y) Final Jun 3.1 Pct 3.1/3.1 3.5
11Jul 0600 DE HICP (Y/Y) Final Jun N/F Pct N/A 3.1
11Jul 0600 DE Current Account DM May -2.3 Bln -7.4/4.2 2.9
11Jul 0600 DE Current Account Euro May -1.3 Bln -4.5/0.2 1.5
11Jul 0600 DE Trade Balance DM May 8.7 Bln 6.5/13.5 10.2
11Jul 0600 DE Trade Balance Euro May 5.0 Bln 3.9/6.5 5.2
11Jul 1600 US Chi Fed Midwest Ind May N/F Ind N/A 157.3