Тактика СКТ: +17450 (+349%) пункта – янв/окт 2016 г.

Бизнес – инвестиции в рынок www.tfck.ru

Бизнес – создание и получение прибыли

Инвестиции – вложение и получение прибыли

Рынок – получение прибыли

№ 340 (2016-11-29)

Отскок от 1,05 или падение к паритету?

Инвестирование и трейдинг

Рынок неделю стоит на месте. Переваривает, как он оказался так низко. Никак не могут понять, что заставило трейдеров продавать. Как? Слышу возмущение. А, выборы? Какие выборы? О них рынок забыл. Будут новые реформы, обещали, слышны крики продавцов. Обещали? А когда будут, сказали? Сформируем так – выборы прошли, что будет неизвестно, рынки нужны другие драйверы для движения. Какие?

Рынку не нужно много времени и усилий, чтобы придумать причину, которая будет толкать рынок в ту или иную сторону. Перечислим основные:

- референдум в Италии;

- заседания ЕЦБ;

- заседания ФРС – поднятие ставки.

События, несомненно, важные, но как вы понимаете, ажиотаж вокруг них специально накаляется, чтобы создать причину для движения рынка, многочисленных слухов и предположений.

Попытаемся проанализировать ключевой момент на рынке. Нас ждут – отскок от 1,05 и рост к 1,12 или падение ниже 1,05, куда? Варианты есть разные 1,04-0,9. Так делают деньги трейдеры. Что делать – продавать или покупать?

От того, правы вы или нет, вы можете стать богаче или потерять деньги. Какие ресурсы выбрать для анализа? ФА, ТА? Волновой анализ опубликуем на сайте в разделе аналитика. Что прогнозирует ВА?

Вариантов как всегда несколько: - заканчивается 5-ая волна в районе 1,05 и возможен рост; - началась коррекция во 2-ую волну и потом вниз; - и так далее.

ФА – подсказывает такие возможные варианты. Референдум – пройдёт положительно для Европы, ЕЦБ – ничего не сделает или не будет чрезмерно мягким, ФРС – просигнализирует о сложной и непредсказуемой ситуации и что тогда?

Тогда, все страхи рассеются, евро может улететь вверх. Почему? Все перечисленные события влияют на рынок на уровне слухов – может быть, что-то произойдёт и возможно, если будет что-то. Понимаете как много если, и может быть?

Как только слухи рассеются, и инвесторы начнут обращать на экономику, рынку пойдут по фундаментальным данным.

Сделаю подсказку по ТА, которую ещё никто не осветил, формируется W. В данный момент заканчивается правая нога. И что, все смогут заработать? Ответ, как известно один. Казалось бы, будет ситуация, которая очевидна многим и что будет? Вы знаете – 99% запутают и заработать смогут, как говорит статистика 1%. И расскажу, как можно делать тысячи процентов, рассказывал об этом в прошлый раз. Находимся возле сильной поддержки. Допустим у вас 10000 долларов. Открываемся на всё, покупаем 10 лотов. Ждём до 1,12. Получаем прибыль 6000 пунктов, что составит 60000 долларов или +600%. Если вы добавитесь по ходу движения, получится все +1000%. Получится у кого-то? Ответ в следующем выпуске.

Новости ФА

Ни шагу назад, никакой коррекции: ралли доллара выходит на новые рубежи!

23.11 12:00 Еврозона. Композитный индекс деловой активности PMI от Markit (первое чтение), ноябрь: 54.1 пункта прогноз: 53.3 пункта октябрь: 53.3 пункта

23.11 12:00 Еврозона. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг от Markit (первое чтение), ноябрь: 54.1 пункта прогноз: 52.9 пункта октябрь: 52.8 пункта

23.11 12:00 Еврозона . Индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности от Markit (первое чтение), ноябрь: 53.7 пункта прогноз: 53.3 пункта октябрь: 53.5 пункта

Вырос евро на данных, которые вышли лучше прогноза? Не угадали, упал.

23.11 11:00 Франция. Композитный индекс деловой активности PMI от Markit (первое чтение), ноябрь: 52.3 пункта прогноз: 51.9 пункта октябрь: 51.6 пункта

23.11 11:00 Франция. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг от Markit (первое чтение), ноябрь: 52.6 пункта прогноз: 51.9 пункта октябрь: 51.4 пункта

Данные вышли лучше прогноза, евро вырос? Упал.

23 ноября. (Dow Jones). Усиление доллара было обусловлено выходом данных, которые показали, что спрос на товары длительного пользования, произведенные в США, в октябре рос самыми быстрыми темпами за текущий год. Заказы на данную категорию товаров за отчетный период выросли на 4,8% при прогнозируемом росте в 2,7%.

Данные, которые постоянно выходят с постоянным несовпадением и показывающие многомесячный спад, ни много отрасли и на этом упали, не на этом. А на чем?

23 ноября. (Dow Jones). "Я считают, что катализатором (роста доллара) стало ослабление китайской валюты", - говорит Эрик Теорет из Scotiabank. По его мнению, отметка 6,90 имела большое значение для июня, учитывая стабильное ослабление валюты в текущем году.

Интервенция властей Китая на валютном рынке могла включать в себя продажу казначейских облигаций США, в результате чего доходность 10-летних облигаций выросла на 0,03 процентного пункта до 2,352%.

Вот на чем упали. Как упали, так и улететь наверх может в любой момент.

23.11.16 17:20 Завтра в США празднуется День благодарения, ликвидность на рынке снижается. По обыкновению американские тредеры отдыхают 4 дня. Поэтому вся статистика выходит сегодня. В Японии в среду рынки были закрыты по случаю празднования Дня благодарности труду. Сужение рынка сказалось, и спекулянты решили продавить тренд еще дальше, выдавить новую порцию стопов. Движение по иене началось еще до выхода данных, а их публикация усилила рост курса доллара.

Фундаментальной причиной укрепления американской валюты является расширяющийся все больше спрэд в доходности облигаций США и Европы и Японии. Доходность двухлетних немецких гособлигаций достигла рекордного минимума сегодня из-за ожиданий, что Европейский центральный банк продлит программу покупки активов после ее окончания в марте 2017 года. Решение об этом может быть принято уже на заседании 8 декабря. Доходность двухлетних немецких бондов упала до минус 0.75%, опустившись ниже минус 0.75% впервые за несколько месяцев. ING связал динамику доходности бондов с увеличением нехватки залога, так как эти бумаги часто используются как залог для краткосрочных заимствований на рынках репо. "Не у всех есть доступ к депозитным средствам ЕЦБ, поэтому они вкладывают деньги в безопасное место", - говорит аналитик ING Бенджамин Шредер. Банк Японии, как известно, удерживает доходность 10-летних японских гособлигаций в районе 0%. При этом доходность американских облигаций продолжает расти, достигнув сегодня уровня в 2.35%.

Публикация сильных данных ускорила рост курса доллара. Заказы на товары длительного пользования, срок действия которых составляет не менее трех лет, подскочили в США в октябре на 4.8% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 239.4 млрд долларов. Экономисты прогнозировали рост заказов на 1.7% - самый стремительным за год рост. Рост заказов вызван увеличением спроса на гражданские самолеты – крайне волатильный сегмент - почти в два раза. Правда, спрос на другие товары также вырос. Без учета транспорта заказы выросли на 1%. Без учета оборонных заказов был зафиксирован рост заказов на 5.2%. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 19 ноября, увеличилось на 18 тысяч с пересмотренного показателя предыдущей недели и составило 251 тысячу. Аналитики ожидали роста показателя на 15 тысяч по сравнению с уровнем предыдущей недели - до 250 тысяч. Число заявок остается ниже отметки в 300 тыс., что является признаком сильного рынка труда, уже 90 недель подряд. Это рекордно длительный подобный период с 1970 года. Среднее количество заявок за последние четыре недели, менее волатильный показатель, уменьшилось на 2 тыс. и составило 251 тыс.

Внимание рынка далее будет направлено на протокол ноябрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Как ожидается, документ продемонстрирует готовность руководства ЦБ повысить ставку в декабре. Чуть раньше выйдет ноябрьский индекс потребительского доверия и продажи новостроек.

Наступили праздники в Японии, завтра в США, это ещё один повод падения. Фундаментальной причиной же стали облигации США. Не спрэд, как написали аналитики, а действия Китая. Что касается данных по США, добавим, что они к тому же вышли противоречивыми, одни выросли, другие упали.

***

С 1 октября фонд начала работу в IV квартале

Октябрь +2530 пунктов (+25,28%)

Результаты работы трейдера за несколько лет вы можете изучить на сайте: http://tfck.ru/Фонд/

Напоминаем так же, что идёт акция, по которой, вы можете обучение начать по «Тактике СКТ», со скидкой в -53%.

Акция! До 1 декабря, стоимость курса обучения «Тактика СКТ» снижена на -40% (-53%).

Курс обучения - Тактика: Скользящих Каналов Troiza (СКТ): http://tfck.ru/Тренинг-СКТ/

***

Societe Generale: евро/доллар достигнет паритета в начале 2017 года

24.11.16 10:33 Победа господина Трампа вдохнула в рынки надежду на рост инфляции, обвалила долговой рынок и спровоцировала взлет доллара, однако вопрос о том, достигнет ли евро/доллар паритета, будет определяться политическими событиями в Европе. К настоящему моменту пара почти достигла минимумов марта 2015 года, когда ЕЦБ запустил программу покупки активов. Это событие способствовало формированию дна и росту пары в область $1.15, после чего евро/доллар вновь вернулся к поддержке $1.05 накануне декабрьского заседания ЕЦБ. Тогда этот уровень устоял, и пара вновь поднялась ощутимо выше $1.10, но, видимо, область $1.05 продолжает притягивать ее магнитом.

Текущее снижение единой валюты вызвано резким ростом дифференциалов доходности как европейских и американских бондов, так и бондов внутри самой Еврозоны (например, немецких и итальянских, причем итальянские бонды начали падение еще за две недели до выборов в США, но евро/доллар это событие до поры до времени игнорировал). По нашему прогнозу, в следующем году FOMC повысит ставки минимум дважды, а ЕЦБ в марте приступит к сокращению объема программы QE и полностью свернет ее в начале 2018 года. Мы ждем, что евро/доллар достигнет паритета в первом квартале 2017 года, а к его концу поднимется до $1.09.

Если ЕЦБ приступит к сокращению программы QE, евро ждет мгновенный рост, а сколько раз будет поднимать ставку в 2017 году ФРС неизвестно. Как они могут ждать паритета, когда на этом рынок пойдет в другую сторону.

24 ноября. (Dow Jones). В Европейском центральном банке в четверг оспорили заявления о том, что денежно-кредитная политика ЕЦБ вредит банковскому сектору еврозоны.

"В целом влияние денежно-кредитной политики не так уж существенно по сравнению с воздействием многих других факторов, снижающих рентабельность банковской деятельности. Некоторые из этих факторов имеют структурный характер, а некоторые –циклический, - говорилось в отчете ЕЦБ по финансовой стабильности. – Плохие макроэкономические перспективы в настоящее время лежат в основе циклических проблем, с которыми сталкиваются банки".

"Таким образом, оказывая поддержку макроэкономическому восстановлению и ценовой стабильности, стимулирующая денежно-кредитная политика может сделать важный вклад в улучшение условий для банковской деятельности", - отметили в ЕЦБ.

Рентабельность банковской деятельности ЕЦБ свёл к тому, что он берёт % у банка за хранение, а кредиты, которые он заставляет банки выдавать, они выдавать не могу – велики риски. ЕЦБ загнал себя, банки и всю экономику ЕС в ступор.

24.11.16 12:17 По мнению экспертов AMP Capital (активы $119 млрд), недавнее укрепление американской валюты против развивающихся собратьев является чрезмерным. «Я не думаю, что дальнейший рост доллара, если он вообще состоится, будет таким же всеобъемлющим», - отмечает Надер Наеими, управляющий одним из фондов AMP Capital. - «Скорее всего, он будет расти лишь против отдельных валют. Недавнее снижение валют развивающихся стран является отличной возможностью для их покупки в расчете на рост мировой экономики и цен на сырье. Мы остаемся быками по доллар/иене, веря в способность Банка Японии решить поставленные задачи».

Банк Японии много лет не способен решить свои задачи, как он их может решить в будущем?

24.11.16 17:00 Роберт Ренни, аналитик Westpac, продолжает работать от покупки на провалах в паре USD / JPY и остается уверен в том, что доходность американских облигаций будет расти и дальше обеспечивать повышение пары, причем быстрее, чем Westpac думал ранее. Пара USD/JPY остается наиболее предпочтительным инструментом, поднявшись на 6.55% после выборов. "Тем не менее, поскольку существует значительный риск в Европе чуть более чем за неделю до референдума, сейчас не время, чтобы идти и покупать USD/JPY. Тем не менее, в тенденцию можно войти, дождавшись коррекции обратно к 200-дневному скользящему среднему значению в течение ближайших нескольких недель, особенно если итальянский референдум оставит положение Ренци в подвешенном состоянии. Провалы обратно к 106.50/107.50 нужно использовать, чтобы покупать доллар/иену", - написал эксперт.

Работают ли на рынке эти "эксперты"? Есть риск с референдумом? Так на этом Йена должна идти укрепляться. Рост после выборов на 6,5%, в должность вступит через два месяца, реформы, если будут, будут идти годы. Хотите сказать, что рынок на всякий случай падает? Или ему надо падать после того, как реформы начнутся. А, что если, после этих реформ будем не падать, а расти. А, что будет с экономикой? Кто знает?

На рынке полная неопределенность, откуда такая уверенность, что облигации будут расти, знают только "эксперты".

24 ноября. (Dow Jones). Референдум о конституционных реформах в Италии, судя по всему, будет иметь негативные последствия для экономики страны независимо от его итогов, говорит Пол Диггл, экономист Aberdeen AM.

Согласно результатам опросов, итальянский премьер-министр Маттео Ренци, скорее всего, проиграет на референдуме и уйдет в отставку. В противном случае, даже если Ренци сможет сформировать новое правительство в результате новых выборов или же без них, проведение реформ будет затруднено и итальянская экономика пострадает.

Экономист Диггл считает, что власти Италии проводят референдум с целью подорвать экономику своей страны? Не знаю чего там "выпил" экономист, сделаю другой прогноз - не зависимо от референдума, экономика Италии выиграет. И вся эта "паника" на рынке по поводу референдума создана вот такими экономистами. Трейдеры, как вы знаете, ничего не понимают в фундаментальных причинах.

*Базовый индекс потребительских цен /Core CPI/ Японии в окт -0,4% г/г, прогноз -0,4% г/г 2016.11.25 02:30:00

*Индекс потребительских цен /CPI/ Японии в окт +0,1% г/г 2016.11.25 02:30:00

За столько лет работы ЦБ Японии, каждый день говорят одно и то же. А, инфляция около 0. То ли банк делает не то, то ли сделать он ничего не может с этим. О каких успехах ЦБ можно в этой ситуации говорить. Ясно, причем давно, что ЦБ ничего сделать не может. И ему остается наблюдать, к каким катастрофическим ситуациям приведут его действия.

25.11.16 12:56 Аналитики Nomura отмечают, что это была относительно спокойная неделя, с точки зрения событий. Тем не менее, доллар продолжил укрепляться при поддержке роста доходности облигаций США. "Новости от ОПЕК продолжали двигать рынок нефти, поскольку приближается встреча 30 ноября. Наша китайская команда экономистов в сфере нефти и газа полагает, что есть 70% -ый шанс, что ОПЕК объявит о сокращении добычи на встрече на следующей неделе. Они считают, что Иран может пойти на сотрудничество с Саудовской Аравии, так как он нуждается в более высоких ценах на нефть, чтобы привлечь инвестиции, чтобы повысить производство в долгосрочной перспективе.

Минутки встречи FOMC подтвердили повышение ставки в декабре, как считают наши экономисты. Они опубликовали обновленный "эффект Трампа" на экономику США. Основные изменения прогнозов таковы: прогноз роста ВВП на 2017 год в настоящее время составляет 2.0% (против 1.9% ранее), на 2018 год в настоящее время составляет 1.8% (1.6%). Рост PCE был также пересмотрен в 2018 году до 1.9% (с 1.6%). Они ожидают, что ФРС будет немного более агрессивной (с двумя повышениями в 2017 году и тремя в 2018 году).

Европейская политика остаются в центре внимания рынка с риск-событиями в течение следующих 12 месяцев. Влияние склонности к риску на евро претерпело изменения. В 2010-11 годах евро имел тенденцию к ослаблению в условиях ухода от риска. Картина изменилась под влиянием QE ЕЦБ, и до недавнего времени евро, как правило, рос в условиях ухода от риска. Это влияние постоянно меняется, и в настоящее время евро реагирует более нейтрально к рисковым настроениям. Направление корреляции будет иметь важное значение для того, как будет торговаться EUR/USD в 2017 году, и оно будет связано с политикой ЕЦБ.

Японские страховщики жизни подняли коэффициент хеджирования на FX в 1 полугодии финансового 2016 года на фоне возросшей неопределенности политических перспектив. Коэффициент хеджирования оценивается в 63.1% по состоянию на конец сентября, увеличившись с 56.2% по состоянию на конец марта. Политическая неопределенность в США и Европе остается высокой, но расширяющиеся спреды доходности увеличивают привлекательность инвестиций в иностранные облигаций для страховщиков жизни. Поскольку темпы повышения ставки ФРС могут ускориться при руководстве страной Трапом, стоимость валютного хеджирования, вероятно, продолжит расти для японских инвесторов. Поскольку их активность с рисковыми инструментами FX была осторожной, постепенное снижение коэффициента FX-хеджирования вполне вероятно. Снижение ими FX-хеджирования на 5% может генерировать JPY3.8 триллиона ($34 млрд) от продажи JPY. Продажа JPY страховщиками жизни поддержит рост USD/JPY в 2017", - написали эксперты.

Качественный анализ рынка.

25 ноября. (Dow Jones). Европейские биржевые индексы в пятницу стабилизировались в районе месячных максимумов, а в США, где торги возобновятся после Дня благодарения, фондовые индексы нацелены установить новые рекорды.

В последние недели индексы США получают поддержку от ожиданий того, что в стране могут быть снижены корпоративные налоги, ослаблен надзор и увеличены затраты на инфраструктуру, что в итоге приведет к усилению роста экономики и инфляции.

Как отметил Филип Чэндлер, фондовый менеджер Schroders, пока что рост доллара "еще не ощущается как нечто отрицательное", но, если он продолжит повышаться такими темпами и в 2017 году, это может сказаться на прибыли компаний.

Инвесторы также продолжают выводить средства из гособлигаций, фондов инвестиций в недвижимость и золото, ожидая усиления инфляции и повышения процентных ставок. При этом средства направляются на фондовый рынок США, что поддерживает ралли.

Согласно аналитической компании EPFR Global, в последнюю неделю инвесторы продолжили отказываться от инструментов с фиксированным доходом и фондов развивающихся рынков и переходить на фондовый рынок США. Доходность 10-летних казначейских бумаг США, по данным Tradeweb, поднялась до 2,413% с 2,355% в среду.

Доходность 10-летних гособлигаций Германии в пятницу остается без существенных изменений ­– на уровне 0,244%. Согласно EPFR Global, за последнюю неделю был зафиксирован максимальный отток средств от немецких гособлигаций с 2009 года. Этому предшествовало заявление ЕЦБ о том, что он предоставит больше займов региональным банкам.

Прогнозируют повышение инфляции, от облигаций инвесторы избавляются, доллар растёт.

*DJIA в начале торгов вырос на 54,65 пункта, или 0,29% 2016.11.25 17:34:22

Посмотрите на *DJIA, и вам станет очевидно, кто и зачем создал мягкую политику. Вы, надеюсь, не надеетесь, что банкиры и члены банков работают из-за любви к экономике. Открываю вам большой секрет, они даже туда попали из-за денег и работают они там, чтобы отработать выданные авансы. А, вы надеялись, они сами решения принимают - поднимать или опускать ставку?

Интересно мнение Бернанке, которое опубликовал Dow Jones:

«Уровни фондового рынка в Америке нельзя назвать чрезмерными, а в Европе Меркель может принять дополнительные меры, чтобы сократить положительное сальдо торгового баланса – дестабилизирующего фактора для европейской экономики… каковы бы ни были результаты конституционного референдума, который состоится в Италии 4 декабря, он не думает, что стабильность евро окажется под угрозой».Источник: «Анализ пары EURUSD»

Ничего, что уровни бьют годовые рекорды, что же тогда чрезмерные уровни? Бернанке вводит участников рынка в заблуждение, осталось узнать - умышленно или по другой причине? Акции выросли в 3 раза с 2008 года, что есть результат мягкой политики ФРС. Никто же никогда не согласится, что ФРС ошибся и надул пузырь, а то, что получится? ЕЦБ и Банк Японии так же ошиблись. Или не ошиблись, и кто на этом заработал?

Профессиональный  трейдер, инвестор Tr.

«Школа Форекс»

Фонд СКТ: http://tfck.ru/Фонд/

Обучение СКТ: http://tfck.ru/Тренинг-СКТ/

Обучение Скальпинг: http://tfck.ru/Скальпинг/

Работаем для тех, кто желает извлечь максимум прибыли от торговли на рынке

Школа Финансиста (инвестор, трейдер, бизнесмен) – TFCK.RU