| ← Октябрь 2006 → | ||||||
|
1
|
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
7
|
8
|
|||||
|
14
|
15
|
|||||
|
21
|
22
|
|||||
|
28
|
29
|
|||||
За последние 60 дней 69 выпусков (несколько раз в день)
Сайт рассылки:
http://vtbforex.ru/
Открыта:
19-07-2005
Статистика
-6 за неделю
Доллар вновь растет, рынок в спекулятивном флэте
Оперативный комментарий по рынку FOREX (Форекс) от Внешторгбанка 24.Выпуск от 18.10.2006
Итак, как мы и предупреждали, доллар снова начал расти. Аналитики скажут, потому что закладки домов в США в сентябре выросли очень сильно, на что можно возразить, что зато разрешения на строительство (опережающий индикатор) вышли очень слабыми, а данные по CPI показали падение цен сильнее прогноза. Реальная причина роста доллара предельно проста - на следующей неделе, начиная с понедельника, в США идут размещения казначейских нот. Поскольку сегодня уже среда, то подготавливать почву для хорошего спроса на облигации нужно заранее. Вчерашний же рост евро и других валют против доллара был чисто техническим, необходимо было забрать стопы сверху для того, чтобы набрать ликвидности для еще одного похода вниз. Теперь рынок готов к тому, чтобы снимать стопы ниже 1.25. Мы открыли покупки доллара вчера в 23.45 Мск по следующим котировкам: евро 1.2545, франк 1.2671, фунт 1.8709, йена 118.84. Мы предполагаем, что это усиление доллара к следующей неделе будет последним усилением перед значительным падением доллара в ноябре. Некоторых комментариев требуют вчерашние данные. Индекс цен производителей упал в сентябре с 3.7% г/г до 0.9% г/г против прогнозных 1.4%. То есть падение цен на нефть привело к значительному падению цен на американскую продукцию в целом. Если же смотреть по составляющим, то это падение цен вызвано большей частью снижением цен производителей топлива, их цены упали на 22% в сентябре. В то же время корневой индекс производителей (как раз не учитывающий цены на бензин) слегка вырос, с 0.9% до 1.2%. То есть неповышение ставки два раза подряд несколько ослабило давление на производителей США, однако 1.2% - это очень маленькая цифра. Чтобы вполне понять, что значат эти вчерашние цифры по PPI их надо сравнить с опубликованными сегодня данными по CPI, ценам потребителей. Потребитель в США, как известно, потребляет не только товары производства своей страны, но и товары импортного производства. Так вот, CPI в сентябре составил 2.1%, корневой CPI составил 2.9%. Как видим, корневой CPI намного выше корневого PPI, равного 1.2%. Это значит, что рост цен на национальные не-нефтяные товары значительно отстает от роста цен на все не-нефтяных товары (включая импортные), потребляемые домохозяйствами. То есть, национальные производители США фактически терпят убытки. А поднять цены они не могут - высокая процентная ставка сжимает спрос на рынке США, приходится удерживать низкие цены для того, чтобы выдержать конкуренцию. Мы построили график спреда между Core CPI и Core PPI (Core CPI - Core PPI). Индекс потребительских цен куда чаще бывает выше цен производителей, указанная величина в разные годы менялась с -3.0% до +1.0%. В середине 2002 года величина была на минимуме, на уровне -2.5%. Далее цены производителей начали относительно расти и к августу 2006 года разница достигла максимума на уровне 0.5%. По всей видимости, именно тут прибыли американских производителей были наивысшими, промышленность США чувствовала себя лучше всего (вспомним, в каком кризисе находилась Европа весной 2005 года). Однако резкое удорожание доллара, начавшееся в 2005 году и повышение ставок, идущее с середины 2004 года возымело эффект - разница резко упала до -2% в августе (по последним данным разница чуть улучшилась до -1.9%). Можно констатировать, что производители США сейчас находятся в очень тяжелом положении. Это и неудивительно, ведь европейский производитель, наоборот, сейчас торжествует. Последнее мы легко можем видеть по вчерашним данным по промышленному производству США за сентябрь. Промышленное производство США упало на 0.6% в сентябре против прогноза падения на 0.1%. Упала и загрузка производственных мощностей, с 82.4 до 81.9%. Но это была цена, уплаченная за гигантский, исторически рекордный приток инвестиций в США в августе. Чистые покупки ценных бумаг в августе составили 116.8 млрд. долл. против прогноза 56.5 млрд. Из них 46 млрд. составил приток в долговые госбумаги, 31 млрд. долл. в агентские долговые бумаги, 37 млрд. в корпоративные долговые бумаги, 4 млрд. в корпоративные акции. Собственно за счет этих средств мы и увидели пэйроллс за августе на уровне 188 млрд. долл. (напомним, что первоначально пэйроллс за август вышли на уровне 128 тыс., их пересмотрели через месяц). Торговые сигналы, краткосрочный аспект:EURUSDТекущая позиция: продажа по 1.2545 Предыдущие сделки: покупка по 1.2522 закрыта по 1.2545, результат +23 п. продажа по 1.2495 закрыта по 1.2522, результат -27 п. покупка по 1.2542 закрыта по 1.2495, результат -47 п. продажа по 1.2546 закрыта по 1.2542, результат +4 п. покупка по 1.2524 закрыта по 1.2546, результат +22 п. продажа по 1.2681 закрыта по 1.2524, результат +157 п. покупка по 1.2670 закрыта по 1.2681, результат +11 п. продажа по 1.2796 закрыта по 1.2694, результат +102 п. покупка по 1.2790 закрыта по 1.2796, результат +6 п. продажа по 1.2823 закрыта по 1.2790, результат +33 п. покупка по 1.2870 закрыта по 1.2823, результат -47 п. продажа по 1.2849 закрыта по 1.2870, результат -21 п. покупка по 1.2821 закрыта по 1.2849, результат +28 п. продажа по 1.2817 закрыта по 1.2821, результат -4 п. покупка по 1.2873 закрыта по 1.2817, результат -56 п. покупка по 1.2739 закрыта по 1.2758, результат +19 п. продажа по 1.2867 закрыта по 1.2771, результат +96 п. покупка по 1.2866 закрыта по 1.2867, результат -1 п. продажа по 1.2844 закрыта по 1.2866, результат -22 п. покупка по 1.2868 закрыта по 1.2844, результат -24 п. продажа по 1.2878 закрыта по 1.2868, результат +10 п. покупка по 1.2775 закрыта по 1.2878, результат +103 п. продажа по 1.2750 закрыта по 1.2775, результат -25 п. покупка по 1.2732 закрыта по 1.2750, результат +18 п. продажа по 1.2760 закрыта по 1.2732, результат +28 п. покупка по 1.2756 закрыта по 1.2760, результат +4 п. продажа по 1.2631 закрыта по 1.2748, результат -117 п. покупка 1.2668 стоп 50 п. сработал 1.2618, результат -50 п. USDCHFТекущая позиция: покупка по 1.2671 Предыдущие сделки: продажа по 1.2715 закрыта по 1.2671, результат +44 п. покупка по 1.2750 закрыта по 1.2715, результат -35 п. продажа по 1.2704 закрыта по 1.2750, результат -46 п. покупка по 1.2702 закрыта по 1.2704, результат +2 п. продажа по 1.2720 закрыта по 1.2702, результат +18 п. покупка по 1.2535 закрыта по 1.2720, результат +185 п. продажа по 1.2544 закрыта по 1.2535, результат +9 п. покупка по 1.2418 закрыта по 1.2442, результат +24 п. продажа по 1.2374 закрыта по 1.2418, результат -44 п. покупка по 1.2303, закрыта по 1.2374, результат +71 п. продажа по 1.2241 закрыта по 1.2303, результат -62 п. покупка по 1.2260 закрыта по 1.2241, результат -19 п. продажа по 1.2326 закрыта по 1.2260, результат +66 п. покупка по 1.2332 закрыта по 1.2326, результат -6 п. продажа по 1.2254 закрыта по 1.2332, результат -78 п. продажа по 1.2399 закрыта по 1.2386, результат +13 п. покупка по 1.2255 закрыта по 1.2368, результат +113 п. продажа по 1.2242 закрыта по 1.2255, результат -13 п. покупка по 1.2268 закрыта по 1.2242, результат -26 п. продажа по 1.2228 закрыта по 1.2268, результат -40 п. покупка по 1.2209 закрыта по 1.2228, результат +19 п. продажа по 1.2323 закрыта по 1.2209, результат +114 п. покупка по 1.2350 закрыта по 1.2323, результат -27 п. продажа по 1.2352 закрыта по 1.2350, результат +2 п. покупки по 1.2312 закрыты по 1.2352, результат +40 п. продажа по 1.2324 закрыта по 1.2312, результат +12 п. покупка по 1.2468 закрыта по 1.2355, результат -113 п. продажа 1.2395 стоп 70 п. сработал 1.2465, результат -70 п. GBPUSDТекущая позиция: продажа по 1.8709 Предыдущие сделки: покупка по 1.8616 закрыта по 1.8709, результат +87 п. продажа по 1.8571 закрыта по 1.8616, результат -45 п. покупка по 1.8569 закрыта по 1.8571, результат +2 п. продажа по 1.8570 закрыта по 1.8569, результат +1 п. покупка по 1.8549 закрыта по 1.8570, результат +21 п. продажа по 1.8761 закрыта по 1.8549, результат +212 п. покупка по 1.8701 закрыта по 1.8761, результат +60 п. продажа по 1.9029 закрыта по 1.8877, результат +152 п. покупка по 1.8814 закрыта по 1.9029, результат +215 п. продажа по 1.9051 закрыта по 1.8814, результат +237 п. покупка по 1.9077 закрыта по 1.9051, результат -26 п. продажа по 1.9069 закрыта по 1.9077, результат -8 п. покупка по 1.8949 закрыта по 1.9069, результат +120 п. продажа по 1.8917 закрыта по 1.8949, результат -32 п. покупки по 1.8925 закрыты по 1.8917, результат -8 п. покупки по 1.8924 закрыта по 1.8952, результат +28 п. продажа по 1.9040 закрыта по 1.8940, результат +100 п. покупка по 1.9043 закрыта по 1.9040, результат -3 п. продажа по 1.8984 закрыта по 1.9043, результат -59 п. покупка по 1.9095 закрыта по 1.8984, результат -11 п. продажа по 1.9106 закрыта по 1.9095, результат +11 п. покупка по 1.8848 закрыта по 1.9106, результат +258 п. продажа по 1.8745 закрыта по 1.8848, результат -103 п. покупка по 1.8639 закрыта по 1.8745, результат +106 п. продажа по 1.8652 закрыта по 1.8639, результат +13 п. покупка по 1.8645 закрыта по 1.8652, результат +7 п. продажа по 1.8535 закрыта по 1.8637, результат -102 п. покупка 1.8544 стоп 70 п. на 1.8474 выдержал, закрыты по 1.8535 результат -9 п. USDJPYТекущая позиция: покупка по 118.84 Предыдущие сделки: продажа по 119.27 закрыта по 118.84, результат +43 п. покупка по 119.40 закрыта по 119.27, результат -13 п. продажа по 119.48 закрыта по 119.40, результат -8 п. покупка по 119.48 закрыта по 119.48, результат +0 п. продажа по 119.68 закрыта по 119.48, результат +20 п. покупка по 118.07 закрыта по 119.68, результат +161 п. продажа по 118.02 закрыта по 118.07, результат -5 п. покупка по 116.57 закрыта по 117.37, результат +80 п. продажа по 116.66 закрыта по 116.57, результат +9 п. покупка по 117.32 закрыта по 116.66, результат -66 п. продажа по 117.02 закрыта по 117.32, результат -30 п. покупка по 117.20 закрыта по 117.02, результат -18 п. продажа по 116.29 закрыта по 117.20, результат -91 п. покупка по 116.48 закрыта по 116.29, результат -19 п. продажи по 116.16 закрыты по 116.48, результат -32 п. продажа по 116.05 закрыта по 116.15, результат -10 п. покупка по 114.68 закрыта по 116.07, результат +139 п. продажа по 114.93 закрыта по 114.68, результат +25 п. покупка по 114.97 закрыта по 114.93, результат -4 п. продажа по 115.10 закрыта по 114.97, результат +13 п. покупка по 114.90 закрыта по 115.10, результат +20 п. продажа по 115.00 закрыта по 114.90, результат +10 п. покупка по 114.76 закрыта по 115.00, результат +24 п. продажа по 114.62 закрыта по 114.76, результат -14 п. покупки по 114.39 закрыты по 114.62, результат +23 п. продажа по 114.74 закрыта по 114.39, результат +35 п. покупка по 116.66 закрыта по 114.74, результат -192 п. продажа 116.04 стоп 50 п. сработал 116.54, результат -50 п. Анализ рынкаМихеев Алексей, Аналитик Внешторгбанка 24 тел. (495) 771-78-93Обслуживание на рынке ForexСокологорский Александр (495) 771-78-59Прошин Василий (495) 771-78-33 EUR/USD USD/JPY USD/CHF GBP/USD
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут
меняться без уведомления. Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru ОБЯЗАТЕЛЬНА! |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| В избранное | ||
